發布時間：2023-08-31 16:36:46
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的如何規避金融危機樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
2008年雷曼兄弟（LehmanBrothers）破產后，華爾街的緊張情緒開始蔓延。從次貸危機到大規模金融危機，震驚了整個世界，影響了美國整體經濟。GDP（國內生產總值）從2008年的148300億美元下降到2009年的144180億美元，這對美國的生產水平和生活水平產生了巨大負面影響（FRED,2016）。經濟衰退導致失業率上升，生產和消費水平下降。政府和美聯儲采取了包括降低利率和擴大政府開支的貨幣和財政政策來拯救經濟。除了政府和金融機構，金融危機也影響著個人行為。當金融危機波及市場時，人們應該理性應對以彌補經濟損失。然而，在現實世界中，人們的反應并不總是與理性的經濟分析相一致。在政府的預期下，經濟將如何表現將，危機將持續多久以及人們將如何有效應對仍是未知且不可預測的。本研究將根據凱恩斯交叉圖和IS&LM模型（?？怂埂獫h森模型）對人們的經濟行為進行分析，并歸納總結出利率與生產水平之間的關系。人們傾向于在經濟危機的初始做出理性經濟決定。然而，對經濟復蘇失去信心使得公眾缺乏持續的邏輯行為。除了相應的貨幣政策，政策制定者還應注意優化經濟環境，以減少市場反應時間，重建金融市場的信心。
2數據分析和結果
在不穩定的金融環境中，相對于消費，人們更多地傾向于儲備資金。而當次貸危機演變成一個全球性的金融危機時，經濟衰退就會隨之發生并對人們的儲蓄行為產生長期影響。根據統計數據。從2007~2008年全球金融危機爆發之后，儲蓄率從2007~2008年急劇上升。（Statista,2016）私人儲蓄一般用于短期風險規避或退休儲備等長期用途。過去經濟經驗會刺激儲蓄的增加。我們在IS&LM模型中可以對這種結果進行分析。由于經濟的不確定性，消費的下降導致了計劃支出的下降。IS曲線向左平移，輸出和實際利率下降。失業率在2008年達到了頂峰。美國實際國內生產總值在接下來的三年里連續下降。2008年后，對未來的不確定性使得金融危機所帶來的負面影響仍在發酵。在這段時期，人們的不理性經濟行為受到私人儲蓄率和實際利率的影響。同理，市場也受到這種行為的拖累。
一、國際金融危機對外貿企業的影響
1、能源和原材料價格大幅回落。企業虧損嚴重，出口壓力加大。隨著全球主要經濟發達國家經濟衰退引發的能源和原材料價格大幅回落，國際原油價格由2008年7月份的每桶147美元降至當前的每桶66美元，對進出口企業帶來不利影響。隨著銅材、原材料聚乙烯及鋼材等原材料價格的下降，企業大量庫存原材料及產成品虧損嚴重，企業成本增加，出口壓力加大。
2、國際經濟實體實力削弱，出口貨款不能及時回籠，企業資金匱乏，出口運轉不暢。隨著國際金融危機對經濟實體影響的進一步加大，國外客戶經濟實力受到削弱，延長付款期限，對外貿企業帶來不利影響。主要表現在兩個方面：(1)改變貿易方式，由原來的提前預付部分貨款改為貨到后付款；(2)延長付款時限，由原來的三個月之內付款改為半年或更長時間，導致部分企業出口資金緊張，出口業務無法正常運轉，部分定單無法落單，出口總量不斷減少。
3、國際經濟實體誠信受到質疑。企業出口風險加大。由于當前國際經濟形勢復雜多變，不確定性因素增加，客戶誠信度受到質疑，企業出口風險加大。部分出口產品，貨到港口后由于國際市場發生變化及客戶資金鏈斷裂等原因，客戶尋找借口拒付貨款，導致出口企業損失嚴重。
4、國際貿易保護主義加劇，企業出口難度加大。隨著金融危機引發的國際貿易萎縮，國際市場競爭日益加劇，全球范圍的貿易保護主義威脅加大，貿易壁壘層出不窮。主要表現在：(1)提高出口產品標準，對出口產品質量要求更加嚴格，稍有不符即進行壓價或拒付貨款；(2)擴大出口產品檢驗范圍，增加企業出口難度。如一些企業出口的睡衣套、童裝等以前不需商檢，從09年起納入法檢商品范圍；(3)提高進口產品關稅，加大企業出口成本。如俄羅斯、烏克蘭等國家，提高部分進口商品關稅，導致外貿企業出口到該國的各類管材成本加大，增加了企業出口難度，削弱了企業競爭力。
按照美聯儲前主席格林斯潘的判斷，這次危機可能是“百年一遇”的，并且大有波及全球之勢。對于愈演愈烈的金融危機，著名經濟學家吳敬璉認為，從短期來看，政府應該出來“救市”，但從長遠來說，外貿企業還是要轉變經濟發展模式。“這是一個根本的問題，整個社會、政府要采取得力的措施來幫助企業轉變他們的增長方式，提高技術含量，提高附加值，實現產業升值?！边@就是要求廣大的外貿企業應積極創新管理。
二、外貿企業應對當前國際金融危機的措施
對國際金融危機，外貿企業應對當前國際金融危機的重點是：保市場，支持企業擴大營銷，搶占市場，保持占有率；保運轉，保持企業資金鏈不斷，工廠不停產；保穩定，保持員工思想不亂，隊伍不散，增加戰勝危機的信心，齊心協力共渡難關。在今后一段時期，主要采取以下四個方面的措施：
1、加大外貿形勢研究力度，及時解決外貿運行中的主要問題。密切跟蹤國際經濟形勢和國家宏觀經濟政策變化，結合實際，密切關注經濟運行動態，強化預測預警工作，高度關注業務相關產品的價格變化和市場走勢，特別是服裝、面料、建材、鋼材等對外貿影響較大的重點產品的跟蹤，及時提出應對措施，努力化解不利影響。
2、外貿企業要加強技術改造，加大科研和新產品開發的力度，加快產業升級。金融危機雖給中國出口帶來了不利影響，同時也提供了結構調整和產品升級的機會。外貿企業要培育自己的品牌，進行產品轉型升級，為應對危機作好準備。當前，隨著國家進一步改善對外貿易環境，將進一步調整進出口稅收、外匯管理等方面的政策，采取必要措施，支持優勢企業和產品出口。面對國家政策支持，中國出口企業要思考如何通過轉變經營思路，來適應當前的經濟形勢，尋找新的出路。企業要度過金融危機，更重要的是靠企業自身的競爭力。這個競爭力就是你要有自己的核心技術。有領先的技術，優質的服務，用自己的信譽、誠信來贏得這市場。通過技術創新，提供更多高品質、高檔次的產品，使經銷商和客戶都樂意接受我們的產品。金融危機對歐美等發達經濟體的影響較為顯著，對新興經濟體的影響則相對較小，企業可以把眼光更多地轉向新興經濟體，開拓新興的市場，如非洲、南美、南亞等地市場。
3、加大外貿資金籌措力度，協調解決外貿運行中的資金問題。今后一段時期，按照國家“創造適度寬松的貨幣信貸環境”的方針，各級政府會繼續加大對外貿企業資金籌措的力度，解決企業出口資金嚴重匱乏的問題。外貿企業要加大與各商業銀行聯系，積極向銀行推薦優勢項目，爭取金融機構增加對中小出口企業貸款，拓寬中小企業直接融資渠道；另一方面，企業要利用中小企業信用擔保中心的平臺，積極爭取出口資金。
關鍵詞：新時期；中國；系統性金融風險；防范；優化策略
引言：
中國自改革開放政策實施之后，經濟形勢便發生了前所未有的變化，逐步成為了世界第二大經濟體。其中，金融便是市場經濟的命脈，它對我國經濟的發展起到了決定性的作用。通過回望過去各個國家發生的金融危機，從中了解到了金融危機對經濟發展所造成的危害。若金融危機無法得到有效的控制便極易產生連鎖反應，導致全局性金融危機的出現。嚴重時可能出現政治危機、經濟混亂等。那么如何防止系統性金融危機的出現，保障經濟體系穩定、持續的發展，本文就這一問題進行深入研究。
一、系統性金融風險及類型
系統性金融危機會影響到整個經濟的運作，系統性金融危機經過一定限度后便轉化為全局性金融危機，影響國家和利益，文章通過研究分析將系統性金融危機劃分為以下四種：
一是貨幣風險，由于物價上漲、通過膨脹引起貨幣貶值所帶來的風險。二是利率風險，在金融危機的影響下，市場利率會與金融機構資產之間的利率發生偏差，從而造成損失。三是國際收支風險，我國已步入了國際經濟體中，在金融危機的影響下，國際收支狀況變動過大，由匯率漲跌幅度過大而出現的風險。四是政策風險，一些在國家政策的變化而導致金融機構的資產負債管理發生損失。目前，我國系統性金融危機已經逐漸發展為高復雜化、涉及面廣的經濟體。例如：政府宏觀調控、銀行、利率、金融市場、經濟增長戰略、銀行體制等等。
二、新時期我國系統性金融風險防范的優化策略
（一）提高政府對個別金融機構的監管力度
系統性金融風險是一種宏觀金融風險，但它也是受到了個別機構風險所影響的。金融便是市場經濟的命脈，它對我國經濟的發展起到了決定性的推動作用。因此，在防范策略上首先便是要規范個別機構。
由于這些機構是以盈利為主體的，不會自己的去限制自己對金融體系的影響，這便需要監管著建立機制體系加以規范。該防范設計的核心在于個別機構風險、收益與社會整體之間的關系，使個別機構在制定發展規劃時將社會風險進行成本化處理。將金融機構的損失、利益、義務等進行明確、公開。提高政府對個別金融機構的監管力度，嚴格劃分出資本率、杠桿率以及流動性等要求。同時，評估個別金融機構對系統性風險的貢獻度以及對系統性金融風險的影響力。
（二）完善金融機構的風險評估和預警制度
在分析系統性金融風險后還需要定期的評估金融風險實行穩定性。通過評估結果來了解一個地區或國家在一定時間內的經濟發展狀況以及系統性金融風險的發生概率和規模。得出對未來風險狀態的評價或結論。因此，需要將系統性金融風險評估指標降入風險評估系列工具，通過這項工具來評判各個金融監管部門的主動引導性風險管理能力。
從而發現可能發生風險的界面并在源頭進行處理和控制。在構建風險評估機制的同時還需完善預警制度，定期對金融等閑進行測評，找到風險的形成原理和內在因素，并確定目前的風險狀況，預測未來的發展趨勢，通過分析報告和風險變化過程做出警示。
（三）設立多個指標防范個別風險發生
在規避個別風險中在充分考慮資本充足率的基礎上要需要考慮到流動性、杠桿率等指標。在設立多個指標防范，定期對金融等進行測評，首先，流動性指標可作為資本充足率進入銀行風險管理體系。若金融危機無法得到有效的控制便極易產生連鎖反應，導致全局性金融危機的出現。采用這種做法使資產和負債規定了定額的流動比例，可在一定程度上緩解危機來臨時所帶來的資金壓力。
其次，采用杠桿率作為資本充足率進入銀行風險管理體系。一些金融機構對風險的認識程度不一，量化能力也不同，在評估中所得的風險資本可能造成低估狀況。通過杠桿率進行協調便可在風險資本上設置安全網，避免增長周期被演唱以及資產的無顯示增加，杜絕了超高杠桿率狀況的發生。
（四）個別機構可籌集金融危機準備金
所有金融機構以重要性程度和系統性風險進行評估并籌集金融危機準備金，它有系統性風險監管機構掌控，當危機來臨作為金融機構的最后流動性資金。這種基金與危機保險金相似，也就等于金融機構的保險費。這筆基金在平時可放入國庫券中，采用這一做法具有以下幾點優勢。
第一，當危機發生是可不通過縮減資產穩定資本。第二，個別金融機構將自己的企業定位與國家的宏觀經濟目標相一致可使其自覺遵循系統性風險的防范，降低系統性風險。第三，可在一定程度上降低各機構的監管資本被套利的幾率。第四，當危機發生時，可通過基金來穩定稅收，降低社會沖突、政治沖突的發生幾率。第五，系統性金融風險的發生概率較低，閑置這筆資金便會造成資源浪費，提高資金的使用率，在危機來臨也可交由監管部門進行管理。第六，在危機發生時，私有金融機構可自行進行調控，減少政府干涉，可有效的規避政府干預所帶來的不良作用。
三、結語
我國實施改革開放政策以后經濟有了巨大的發展，而經濟飛躍發展的背后卻隱藏著莫大的危機。同時，我國已步入了國際經濟體中，逐步形成了高復雜化、涉及面廣的系統性金融風險。因此，清晰的了解到系統性金融風險發生的重要因素在構建一套完善的控險和防范的機制方面具有重要的現實意義。在深入了解系統性金融風險發生原因的基礎上構建一套與社會實際相符、切實可行的控險和化險的機制保障經濟體系穩定、持續的發展。（作者單位：江西工程學院工商管理學院）
參考文獻：
關鍵詞：金融危機出口企業影響對策
在美國金融危機向更深層次、向全球演進的背景下，中國經濟也將面臨前所未有的考驗。由于我國經濟的外貿依存度高達60%，我國是世界第三貿易大國，出口的快速增長一直是拉動我國經濟增長的重要動力。2007年，我國進出口總額達到21738億美元，出口占國內生產總值的比重為37.5％，拉動經濟增長1.5到2個百分點。歐盟、美國、日本等主要經濟體是我國的主要貿易伙伴。此次金融危機的發生勢必降低它們對我國的進口需求，將不可避免地影響我國的外貿出口，進而影響我國的經濟增長。
一、金融危機對我國出口的整體影響
金融危機對我國出口有兩個方面的影響：一是直接影響，即金融危機對中美雙邊貿易的影響，尤其是中國對美國出口的影響。二是間接影響，即金融危機可能會對歐盟、日本，以及，世界經濟貿易產生影響，從而進一步影響中國對歐盟、日本，以及世界其他國家的出口增長。由此產生的負面效應：金融危機加大了企業的經營風險。使其生存環境更加惡化。
1.金融危機導致出口增速大幅回落
金融危機引發美國消費者的消費信心指數不斷下降，失業率上升，消費能力迅速萎縮，據統計，美國2007年11月消費者信心指數終值曾經下降到76.1，創下自1992年以來的最低水平；2007年美國平均失業率達到4.6%，2008年3月達到5.1％，是2005年以來的最高點。美國是我國的第一出口大國，美國的經濟蕭條直接導致了我國出口的大幅減少。
金融危機還通過對歐盟、日本，以及世界經濟貿易產生影響，進一步減弱中國對歐盟、日本的出口增長。由于德國和日本的經濟發展與美國的經濟發展正相關程度很高，美國經濟的放緩也導致了德國和日本經濟的放緩。目前歐元區經濟增長前景趨淡，日本經濟再度陷于停滯，以德國為代表的歐洲和日本從中國進口的貨物數量也相繼減少。
據統計，2008年前三個季度，我國對美國出口增長11.2%，比去年同期回落4.6%。我國對以轉口貿易為主的香港地區出口僅增長8.9%，回落了12.7%；對歐盟出口1月～7月累計增速27.1%，8月份增長22%，9月份增長20.8%。
2.金融危機嚴重地沖擊了勞動密集型產品
在出口商品結構中，由于受到經營成本上升和外部需求減弱等因素的共同影響，部分勞動密集型產品出口增速大幅回落，其中鞋類出口增長15.1%，玩具出口增長3.7%，服裝出口增長1.8%，分別比去年同期回落13.1%、16.3%。和21.2%。例如在對美國的出口產品中，紡織品、鞋襪、低端生活用品等勞動密集型產品占有相當大的比重。而這些產品的主要消費群體是美國的中低收入階層，他們在金融危機中遭受了很大的損失，大大削弱了購買力，這必將在很大程度上影響這些產品的對美出口。
我國勞動密集型產品的出口主要依靠價格優勢與其他發展中國家進行競爭，由于金融危機帶來的美元疲軟和人民幣升值，使得中國企業的價格優勢不在，出口進一步受到抑制。金融危機導致勞動密集型產品的出口下滑，無疑給勞動密集型產品的出口企業帶來了“重創”。
3.金融危機使中小企業生存環境惡化
在此次金融危機中，大多數中小企業陷入生產經營困境，生存狀況變得更加惡化。今年上半年，東部沿海地區的不少中小企業倒閉，主要集中在玩具和紡織服裝行業，且多數是私營企業。究其原因，中小企業的技術水平落后、生產經營成本較高，核心競爭力和抗風險能力較差是形成這種局面的主要因素，雖然我國政府已經采取了一系列政策，例如放松對中小企業的貸款額度，提高了部分紡織品的出口退稅率，但隨著全球金融危機的進一步蔓延，中國的出口商仍將迎接來自海外的新一輪打擊。
二、金融危機給我國出口企業帶來了更大的貿易風險
1.金融危機加劇了各國的貿易摩擦
金融危機使國際貿易進一步萎縮，失業率上升，必將會加劇國際市場競爭激烈。有些國家和地區會采取更為保守的貿易政策和措施，全球范圍的貿易保護主義威脅將進一步增大，形成新的貿易壁壘。例如美國政府的強勢財政貨幣政策雖然有望使美國經濟免于衰退，但很可能引發經濟停滯，當美國經濟增長減速時，貿易保護主義勢力就會抬頭。據我國海關總署統計，今年美國新發起的針對貿易伙伴的18項調查中，有15項是針對我國，占83.3％。目前，美主要紡織團體已經提出了包括反補貼調查、反傾銷調查、針對具體產品的保障措施等多種方案，美國對中國紡織服裝產品實施的特保措施將于2009年1月1日取消。
2.金融危機加大了出口企業的收匯風險
近年來，迫于國際市場競爭壓力，我國出口企業從傳統的信用證結算方式，改為賒銷結算方式。這種結算方式，使企業直接面對海外買家的商業風險，收匯風險較大。特別是金融危機時期，信貸緊縮，導致了部分高度依賴銀行資金運轉的企業融資困難，融資成本增加，而且融資的額度也難以滿足正常經營的需要，同時市場競爭會更加激烈，在整體銷售趨勢下降的情況下，企業難以維持銷售量和盈利水平，造成資金周轉困難。他們把債務負擔轉嫁給我國企業。造成企業無法收回貨款，壞賬數量急劇增加。外貿信用風險增大。
據國際信用保險機構科法斯的統計顯示，今年前4個月美國企業欠款指數上升了35%。中國出口信用保險公司的數據表明，2008年上半年，該公司收到來自企業出口美國的報損案件及報損金額比去年同期增長了幾倍，全國范圍內已有5200多戶海外買家因拖欠我國出口企業貨款或因破產而喪失償付能力。來自中國出口信用保險公司遼寧分公司的數據也顯示，進入10月份以來，外貿風險呈“爆發”趨勢，10月10日至11月18日，該公司共接到報損案19起，平均每2天一起，同比激增375％；案值1091萬美元，同比激增1898％。
3.金融危機加速了國際訂單的轉移
由于人民幣升值、原料漲價、工人工資上漲等因素的影響，我國出口產品的成本增加，利潤空間不斷被擠壓，例如紡織行業的利潤在2%～5%，如果再加上人民幣匯率波動和產品質量問題等因素的影響，企業就面臨著虧損。我國出口商品的價格優勢已經逐漸消退。但是國外采購商卻不會因此停止追求更低價格的產品。他們開始培養商品價格更加低廉的越南、柬埔寨、泰國等東南亞的供應商，將大批訂單開始從中國轉移轉移到東南亞國家。目前，玩具、服裝的訂單向東南亞國家轉移越來越多。
三、我國出口企業應對全球金融危機的策略
面對惡劣的國際環境，我國政府出臺了一系列“救市”政策，改善對外貿易環境，緩解企業的經營壓力，幫助企業(尤其是中小企業)度過難關。我國出口企業應借政策之“利好”，積極采取有效措施，化危為機，在危機中尋找商機，在逆境中求生存、求發展。
1.積極拓展新興市場，有效地規避風險
我國出口高度依賴美國和歐洲的風險已經變為了現實，從2008年前三個季度的數據顯示，我國對美國和歐洲的出口增幅都有所下降。但是我國外貿出口的基本面向好，1月～10月份全國進出口總額21886.7億美元，比上年同期增長24.4%。其中出口12023.3億美元，增長21.9%。這種在逆勢中保持良好的勢頭，主要歸功于對新興市場和發展中國家出口的快速增長，在一定程度上彌補了對美歐等市場少增的部分。例如前三季度我國對巴西出口增長90.2%，對印度出口增長43.1%，對韓國出口增長41.8%，對東盟出口增長28.4%。這是我國實施市場多元化戰略的成果。從圖中可以看出，拉美、非洲和大洋洲是出口增長最快的地區，而且發展潛力巨大，但是我國對這些地區的出口比例較低。因此出口企業應在盡量維持傳統市場份額的基礎上，積極開拓新興市場，將中東、非洲、拉美地區，以及印度、俄羅斯等新興市場和發展中國家作為新的出口目標市場。目前，我國正在同亞洲、大洋洲、拉美、歐洲、非洲的29個國家和地區建設12個自由貿易區，這些自由貿易區涵蓋了中國外貿總額的四分之一。隨著我國自由貿易區網絡的逐步形成，將進一步拓寬國際市場空間，增加貿易渠道，分散出口過度集中少數發達國家的風險。
2.建立良好的風險防控機制和應收賬款制度，有效地防范風險
全球性的金融危機，使國外的進口商和銀行的信用普遍下降，這意味著在我們出口貿易中將會產生更多的信用風險。出口企業作為風險的主體，應主動防范風險。
(1)企業建立起信用評級體系，加強對國外客戶資信的了解，對老客戶要及時掌握其商業信用、債務償還能力等動態信息，對新客戶可借助信用管理公司對客戶信用度進行調查，做好事前風險防范準備。
(2)在金融危機的環境下，企業應盡可能選擇信用證、銀行保函等依托銀行信用的貿易結算方式，努力減少商業賒賬的額度。
(3)企業還應充分運用出口信用保險等信用工具，大力推廣國際保理等風險防范工具，減少企業收匯風險。
(4)企業應加強出口合同管理，完善合同責權條款，嚴格履行合同，避免對方以不符合同為由拒付貨款。
(5)企業應建立一套健全的應收賬款制度，以保證降低風險。美國商業法律聯盟對應收賬款的統計表明，過去12個月其成功率只有26.6%，也就是說應收賬款拖延的時間越長，追回的可能性就越小。一旦發生了壞賬就要抓緊追收。
3.企業苦練內功，不斷地自主創新，有效地抵御風險
在本次金融危機中，勞動密集型行業的中小企業受到嚴重的沖擊，究其原因，有外部環境的不利影響，更重要的還是企業自身的競爭力不強，所以遇到環境變化，就會出現危機。在這種情況下，企業必須練好內功，增強抵御風險的能力。
(1)企業應通過科技研發、技術創新，不斷優化產品結構，加快產業升級，提升產品附加值，實現從“中國制造”到“中國創造”跨越。
(2)企業應加強品牌建設，建立中國的自主品牌，實施名牌戰略，使自己的品牌走出國門，在世界市場上占有一席之地，提高出口產品的核心競爭力。
(3)企業應不斷提高管理水平，進行內部挖潛，降低經營成本，從而抵消人民幣升值、原材料漲價、勞動力成本上升對企業利潤的負面影響。
(4)企業還可以在行業內進行并購和整合，適度提高行業集中度，以增強抗風險的能力。
總之，從全球金融危機的發展趨勢來看，它開始向經濟實體蔓延，將對我國的出口產生進一步的影響。我國出口企業應該提高市場的風險敏銳度，積極采取有效措施，規避、防范和抵御金融危機帶來的風險，將危機轉化為機遇，將危機帶來的壓力轉化為企業前進的動力，為迎接更加嚴峻的挑戰作好一切準備。
參考文獻：
[1]中國對外貿易形勢報告（2008年秋季版）.中華人民共和國商務部網站
[2]美國次貸危機讓中國出口企業面臨更大風險.中國經營報，2007～11～25
[3]積極應對全球金融危機對中國出口商的影響.中國貿易金融網，2008～10～21
關鍵詞：金融危機；金融穩定；金融教育
中圖分類號：F830.99
文獻標識碼：A
文章編號：1008-2972(2011)05―0015-04
一、引言
金融教育在各國都極受重視，但金融教育結構是否完整，不同的金融教育所傳遞的信息是否全面和恰當卻常被忽視。中國對金融教育的發展和研究與金融經濟的發展聯系密切，表現出了明顯的時序性和“專業機構導向”。其大體可以分為三個階段：1998年以前是建立專才金融教育體系階段，研究重點是能否建立起相應的專才金融教育體系，滿足市場經濟和金融體系發展中金融機構的高層次金融人才需要；1999年以后是寬厚基礎的專業教育階段，隨著金融教育改革要面向21世紀適應金融經濟發展目標的提出，金融教育從目標到教學內容進行了一系列改革，相關研究集中在如何建設具有寬厚基礎的專業教育上，目標是為金融機構和企業培養具有較強金融實際工作適應能力的專業人才；2007年開始是關注普及型的公眾金融教育階段，金融危機把衍生金融產品擴大和迅速傳播風險的特性清晰呈現出來，金融管理部門也由此意識到普及金融教育，提高國民金融素質實際上是金融穩定最堅實的基礎。因此，金融管理部門包括人民銀行和銀監會為主著手構筑面向社會公眾的普及型金融教育，以貼近生活的內容和形式，使公眾認識金融，了解金融?？v觀金融教育在中國的發展，主要是以培養金融機構專門人才為目標的專業金融教育，并初步發展了促進公眾學習金融知識的普及型金融教育。
上述金融教育體系存在重要的結構性缺失：金融專業技術不斷向高端發展而公眾基礎金融知識匱乏；金融投資理財功能被廣泛宣傳而風險控制和規避功能總是輕輕帶過。這種結構性缺失在經濟繁榮期可能不明顯，金融危機則顯露并放大了結構性缺失的弊端。從2007年次貸危機以來，有兩個問題一直被不同人群在不同場合以不同形式追問，一是“金融危機把我們的錢卷到哪里去了?”二是“金融危機什么時候能結束?”。這兩個問題是聯系在一起的，知道金融危機為什么會發生，那么金融危機如何才能結束便是一道有解的題了。有疑問的人是普遍的，對于金融危機發生和發展的普遍不了解實際上還是反映了我們金融教育的某些結構性缺失。
二、金融危機由信用缺失肇始，由信心喪失放大
2007年危機之所以發生，是源于信用風險。金融機構在經濟增長繁榮的時期過度高估自己管理風險的能力，大量放貸給其實沒有足夠償還能力的人，然后把貸款打包以貸款的本金和利息為信用基礎發行證券，這部分證券又會和金融機構的其他資產組合在一起作為再一次發行證券的信用擔保……如表1，截止2007年10月，美國的居民和商業房地產抵押貸款、消費信貸以及公司債務的發放總額是123700億美元，而在次級和中間級居民房屋抵押貸款基礎上發行的資產支持證券、擔保債務憑證，優質抵押貸款支持證券、商業房地產抵押貸款支持證券、消費信貸資產支持證券以及高等級公司債務、高收益公司債務、擔保貸款憑證達到108400億美元。整個金融界就像建了一座金字塔，只不過這座金字塔居然是倒置的，一旦經濟增速放緩甚至衰退，作為塔底的次級抵押貸款將無力償還，整個金字塔的倒塌就成為必然了。
這場由于次級貸款和次級債引發的危機，起初被稱為次貸危機，因而認為起于次級房地產抵押貸款的危機其影響可能也僅止于對相關次級證券的影響。初期危機屬于信用危機，起源于美國次級抵押貸款的借款人違約。
危機之所以愈演愈烈，是受累于市場信心的喪失。次級債危機發生在美國卻撼動了全球金融穩定的根基。市場參與者信心喪失的根本原因是因為不明白危機為何會發生，更不清楚情況還會壞到什么程度?在2007年10月的時候，我們看到國際貨幣基金組織對金融資產損失的估計主要是次級貸款和中間級別貸款，以及基于這二者的資產支持證券和擔保債務憑證。到2008年4月則不僅各種資產支持證券被估計有7200億美元的損失，包括優質貸款、商業房地產貸款、公司貸款在內的所有貸款都受到了影響，估計會有1.8％即2250億美元的損失了。短短6個月之后，貸款的損失翻了一番達到4250億美元，而資產支持證券的損失已經達到證券總額的9％了。美國某些地區及各國政府紛紛推出計劃動用大量資金救市，而機構和個人投資者卻采取相反的行動――把資本抽出持有大量現金不敢投資。由此表明，如果能迅速重建市場信心，那么政府只要提供足夠的信用保證，可能就不需要動用到計劃額度的所有資金即能遏制危機的發展；如果市場信心遲遲不能重建，則市場就會像無底黑洞，源源吸去全部救市資金，看不見盡頭，因為看起來巨額的救市資金和已經衍生成天量的金融市場比起來不過是滄海一粟。所以政府推出龐大救市計劃是一個姿態，更重要的是重建市場信心，主要是通過規則的完善、體系的修補盡快讓市場恢復信心。信心是建立在了解的基礎上的，壞賬逐步清理出來，拿出修補的方案，市場信心恢復了，危機就結束有期了。要問危機什么時候結束，先要明白危機為什么會發生?可以說，什么時候導致危機的原因消除了，危機的結束就是可預期的。
資本市場發達的美國尚如此，如果發生在國內，其境況就更不可想象。在中國資本市場，大量基礎金融知識薄弱的投資者存在股市中，缺乏自主獲取信息自主判斷的能力，不知道什么時候該進什么時候該出，金融行為缺乏規律性。就很容易道聽途說，盲目輕信，跟風行動，過度反應，放大“羊群效應”，這樣的金融市場更容易動蕩。
三、金融教育完整普及才是金融穩定的基礎
從上述危機的演變歷程已經可以清楚看到，信心和信用是金融市場穩定和有效率的基礎。市場的信用和信心建立的基礎又是什么呢?它是來自于市場參與者對市場的運行規律有一個基本的認識。從這次危機由信用風險肇始而由信心缺失放大的演變歷程來看，金融業界、投資者，乃至全社會對何為信用、何為風險，為何獲益、為何損失是否了解其實并沒有我們想像的那么清楚，金融知識的普及成為關乎金融穩定的大問題。更準確地說，是金融知識的片面推廣并不利于金融穩定，金融知識的完整普及才是金融穩定的基礎。
實際上，金融市場的穩定運行，金融資產的質量和風險狀況，在一定程度上取決于社會公眾的基本金融知識、信用觀念、金融風險意識和金融法律意識的完備程度。這就是金融教育所承擔的社會責任，它必須把金融知識完整地而不是片面地傳遞給公眾。那么，這部分金融教育要由誰來承擔呢?通常的“金融教育”可以區分為功能和內容都不同的三個部分(如圖1所示)。
(1)專業性金融教育。這部分主要是各高等院校為金融體系提供專業從業人員而開設的各種金
融專業教育，是為專門人員提供專門的知識和技術，屬于金融教育的高端部分。
(2)普及性金融教育。這部分主要是金融監管當局為全社會公眾提供的必備的基本金融知識教育，這是金融教育的低端，也是金融教育的基礎。對于公眾的金融教育，各國一直都很重視，也都采取相應的措施推動。由官方推動的金融公共教育主要是三個方面的內容：一是為金融消費者提供金融產品的基礎知識，以幫助他們做出正確的金融決策和選擇；二是進行金融法規的宣傳，防止金融欺詐；三是對通貨膨脹相關知識的介紹，以便貨幣政策能達到更好的實施效果。
(3)選擇性金融教育。這部分是金融機構和教育機構為滿足參與金融市場的投資者的要求而提供的教育。選擇性金融教育應當由教育機構、金融培訓機構根據金融市場和金融工具的發展、投資者的需求來提供。
歷次金融危機，尤其是2007年以來的金融危機發生、發展的過程和金融界以及公眾的反應來表明，普及性金融公共教育的不足導致了我們的公眾金融知識體系(國民金融素質)存在兩個缺陷，第一個缺陷是對信用體系的了解集中在中間的基礎金融產品部分，忽略了兩頭，一頭是最基本的信用貨幣制度，另一頭則是龐大繁雜的衍生工具。第二個缺陷是公眾的金融風險識別和管理能力欠缺。這兩個缺陷其實反映了金融教育的結構性缺失。但是這種結構性缺失卻難以完全依靠政府的金融管理機構來承擔。原因之一在于中央銀行關注的重點是系統性的金融安全和金融穩定，而非個體的金融風險。對于金融教育，除了基礎教育之外的教育費用應該秉承“誰受益誰付費”的原則，由有需求的投資者承擔。按照這一原則，對于金融教育結構的三部分：基本的貨幣與信用知識；新金融工具；金融風險的識別和管理。其中第一部分是應該由官方的金融監管機構來承擔的，其他兩部分就不應屬于全民的普及性金融教育的責任，而應該是屬于選擇性金融教育責任。目前選擇性金融教育多數由金融機構來承擔，金融機構為他們的客戶或潛在客戶提供新金融工具的相關知識。但是由金融機構提供給投資者的金融教育雖然往往是免費的但卻常常屬于金融產品和服務的推銷，具有明顯的誘導性，夸大利益忽略風險，更少涉及風險管理。投資者乃至社會公眾需要有中立的機構來提供這部分選擇性金融教育和部分普及性金融教育，這恰恰是社區教育機構和繼續教育機構能做而且應該做的工作。
四、結論與建議
據上分析，我國金融教育包括三個部分，高端和主體部分是由高等院校為金融體系提供專業從業人員而開設的專業性金融教育；低端和基礎部分是金融監管當局為全社會公眾提供必備基本知識的普及性金融教育；金融機構和教育機構為滿足各類金融市場投資者的需求而提供的選擇性金融教育。但現有金融教育體系并不完整，存在嚴重的結構性缺失，金融專業技術不斷向高端發展而公眾基礎金融知識匱乏；金融投資理財功能被廣泛宣傳而風險控制和規避功能常被忽略。金融教育的結構性缺失在金融危機時期弊端盡顯，易于傳播并放大風險，動搖市場信心。
為了完善金融教育體制，筆者特提出以下建議：(1)可以把金融教育結構性缺失具體化為三部分內容：基本的貨幣與信用知識、新金融工具和金融風險的識別和管理。(2)金融教育的費用應秉承基礎教育以外“誰受益誰付費”的原則。(3)基本的貨幣與信用知識應該由官方的金融監管機構來承擔。(4)新金融工具知識和金融風險識別與管理知識屬于選擇性教育，其費用應由有需求的投資者承擔。(5)選擇性金融教育不適宜由涉及商業利益的金融機構來承擔。(6)中立的社區教育機構和繼續教育機構應該承擔提供選擇性金融教育和部分普及性金融教育的工作。
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國家外匯管理局2006年11月6日宣布：中國外匯儲備突破1萬億美元大關。面對如此規模巨大的外匯儲備，如何充分運用并使其發揮最大作用成為人們關注的焦點。本文試圖通過研究外匯儲備與金融風險的關系，探討我國兌現加入WTO承諾后，在金融市場開放條件下，外匯儲備在規避金融風險、保護金融安全中的作用等問題。
一、金融安全在現代經濟生活中至關重要
1.金融風險與金融安全的關系。20世紀90年代以來，金融逐步成為現代經濟的核心，人類社會進入了一個金融經濟時代，金融安全與穩定對經濟的健康持續發展至關重要，金融危機對國民經濟具有巨大的破壞力，可以使一國經濟陷入停滯、負增長甚至倒退。金融危機頻繁發生，金融安全維護愈發困難，金融安全問題引起了世界各國的廣泛關注和高度重視，甚至被提高到國家安全的高度。人們由此產生了對金融風險、金融危機的恐懼進而去防范它，對金融安全與穩定則由衷地企盼并竭力維護。金融風險的產生或存在構成了對金融安全的威脅，而對金融風險的防范就是對金融安全的維護，化解金融風險就是鞏固金融安全。
2.金融風險對國家經濟安全的威脅。金融風險關系著一個國家的貿易收支，影響著資本的流入和流出。當金融風險日趨嚴重時，由于投資者對本幣資產的恐慌性拋售和私人資本外逃，進一步加劇了本國貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲備入市干預。而為擺脫金融危機，危機國家則通過增加外債來救急。這樣，會使本來就已經債務累累的危機國家進一步加重債務負擔，惡化其債務狀況。
二、我國的外匯儲備
上面已經提到當一國金融風險日趨嚴重時，中央銀行往往會用外匯儲備入市干預，以阻止本國匯率下跌，防止進口商品價格的大幅度上漲，降低通貨膨脹。那么，外匯儲備到底能發揮哪些作用，我國的外匯儲備情況又如何呢？下面我們來做進一步的分析：
（一）外匯儲備的涵義
外匯儲備屬于國際收支平衡表儲備資產項目中的一項重要組成部分，是國際儲備的一部分，主要由國際收支順差形成，是彌補國際經濟交往中自主易不平衡的主要手段。
外匯儲備既可以是外幣現金或相當于現鈔的支付憑證，也可以表現為以外幣計值的短期金融資產，具有靈活性、方便性和流動性的特點，可直接用于各種經濟交易和國際支付，并可根據本國需要進行區域調撥和幣種轉換，必要時可用作外匯市場的干預，以保持匯率穩定。
（二）我國外匯儲備的特殊性
20世紀80年代，中國銀行具有政策性銀行的管理職能，其外匯結存也計入國家外匯儲備，我國的外匯儲備就由國家外匯庫存和中國銀行外匯庫存兩部分構成。隨著我國金融體制改革的深化，中國銀行逐步向自主經營、自負盈虧的商業銀行發展，政府不再無條件地使用其所持有外匯，而劃入國際清償能力的范疇。自1993年起，中國銀行的外匯結存不再計入我國外匯儲備的范圍，現階段我國外匯儲備只包括國家外匯結存。
2006年11月，我國外匯儲備突破1萬億美元大關。這是繼2006年2月，我國取代日本成為全球外匯儲備最多的國家之后，又成為世界上第一個外匯儲備超過萬億美元的國家。
三、外匯儲備與國際金融危機
外匯儲備對于一個國家有著極其重要的意義，在金融市場開放的大背景下，雖然開放可以促進金融市場的運作效率，優化資本資源的合理配置，但是另一方面卻也能夠加劇金融市場的動蕩，增加了金融危機爆發的可能性。同時，隨著經濟全球化的延伸，世界各國及地區間的經濟聯系前所未有地緊密，這使得一個國家或地區的金融危機，隨時有可能通過經濟鏈條蔓延成全球性的金融危機，此時外匯儲備在規避國家的金融風險及危機，保護國家金融與經濟安全方面就扮演了一個極具分量的角色。
（一）在金融市場開放條件下，外匯儲備在規避金融潛在風險中的作用
1.金融市場開放下面臨國際游資沖擊的風險。通常，非國際貨幣的發展中國家在開放金融市場的情況下，實行浮動匯率，其宏觀經濟政策都會存在弊端，國家內部的金融體系機制不十分健全，可能存在大量經濟泡沫，此時如果該國大規模舉借外債，其貨幣就會面臨投機性資本沖擊的強大壓力，若本國缺乏足夠的外匯儲備以應對沖擊，就會抵擋不過投機資本的力量。當一國經濟發展呈現疲弱的態勢時，投機資本就會抓住該國金融體系機制上的缺陷，利用其可兌換的固定匯率下被高估的弱勢貨幣進行投機性打擊，牟取暴利，這種國際游資帶來的風險往往會誘發并加速一國的金融危機。
20世紀90年代以來的貨幣危機正是如此，不管是拉美的債務危機還是墨西哥、亞洲貨幣的大幅度貶值最終都表現為：缺乏足夠的外匯或外匯儲備保持本幣匯率穩定，對外債務支付困難和要求延期。但是如果一國擁有強大的外匯儲備就會有與強大國際資本相抗衡的實力，足以讓惡意投機止步。我國所擁有充足的外匯儲備，就可以給投機資本以威懾作用，使他們不敢對中國進行惡意或蓄謀的投機，有利于中國經濟的持續增長和穩定發展。不斷增加的外匯儲備，事實上提高了中國的國際地位，降低了企業境外籌集資金成本，能夠使國際金融市場感受到中國的力量和重要。并且能夠使得周邊的國家，尤其是發展中國家感覺到中國的經濟實力所能給予的支持和幫助，增強了外界對我國經濟金融實力的信心。
2.金融市場開放使一國的宏觀經濟調控效果被削弱，發展中國家有喪失經濟的風險。金融市場開放下，金融衍生工具增加了資產的可替代性，國家金融當局對市場貨幣總量和貨幣實際供應量難以進行準確的估計和判斷，一國的宏觀調控政策措施的有效性大大降低。隨著金融資產規模膨脹和外資的不斷流入，貨幣當局干預市場的能力以及對貨幣政策的自主性在很大程度上被削弱，中央銀行對外匯市場的干預能力降低，中央銀行的監管難以真正實現其監管目標和發揮作用，變得力不從心。
與此同時，在當前國際金融體系中，全球金融資本越來越集中于發達國家壟斷資本集團，為其所操縱和控制。這些壟斷資本在國際金融市場上興風作浪，開放了金融市場的發展中國家，不可避免地使本國經濟處于發達國家強大的壟斷資本擺布之中。然而強大的外匯儲備在這種情況下，可以保證我國政治、經濟的穩定尤其是利率的穩定，使我國真正有能力實現浮動匯率。通過市場機制保持匯率穩定，在與國際壟斷資本的長期較量中獲勝，保護國家的經濟，保證國家的金融安全。
（二）外匯儲備在規避金融危機的國際傳播風險中的作用
金融危機的國際傳播主要通過兩種渠道：一是商品市場渠道；二是金融市場渠道。
1.商品市場渠道的國際貨幣危機傳播，是指一國貨幣危機的發生通過商品市場的傳播時，另一個國家實際的宏觀經濟變量發生改變，從而在另一個國家誘發和產生金融危機的可能。貨幣危機在商品市場上的傳播，是通過兩國間直接或是由第三國產生的間接聯系完成。假設A國經濟穩定、低通貨膨脹、匯率水平適當、無國際收支逆差，B國遭受了一次貨幣沖擊，將引起外匯市場對A國的投機性沖擊，表現為：
（1）造成A國出現貿易赤字及外匯儲備減少。貨幣沖擊導致B國貨幣匯率下降，貨幣貶值，而B國產品在國際市場上價格下降，競爭力增強，若B國與A國對C國出口類似產品，C國會增加B國進口商品數量，導致A國出口數量減少，甚至完全從B國進口；另外，B國商品降價會導致A國商品降價。這樣B國的貨幣危機就通過A國商品出口減少、價格下降及進口增加引發A國的貿易赤字，從而減少A國外匯儲備。當其外匯儲備下降到難以維持外匯市場上該國的匯率水平時，就容易誘發對A國貨幣的投機沖擊，導致A國的貨幣危機。
（2）產生多余的貨幣供給。B國出口商品價格下降使得A國進口商品價格下降，迫使A國國內類似商品下降，最終整體物價水平下降，從而導致A國國內的貨幣需求下降，經濟中就產生了多余的貨幣供給。而其只能由中央銀行向居民出售外國資產收回本幣才得以消除，這樣外匯儲備減少，當外匯儲備減少到難以維持本幣匯率時，就容易誘發本幣貨幣危機。
由此可見，一國的外匯儲備在國際貨幣危機傳播時，對于穩定本幣匯率，避免本幣受到投機沖擊，阻止貨幣危機在本國的發生發揮著至關重要的作用。
2.金融市場渠道的國際貨幣危機傳播。金融市場是貨幣危機在國際間傳播最迅速、最重要的渠道。如果大量的A國投資者及居民提取本幣將其兌換成外幣，那么會造成銀行大面積的支付危機，而在A國銀行體系擁有大量資產的國際投資者就會面臨流動性困難，并因此轉向B國的金融市場上提取資金，當這種提款較為集中的發生在B國時，就有可能引發B國的貨幣危機。但是如果A國有強大的外匯儲備就會減少國際投資者的流動性困難，也就減少了引發B國貨幣危機的可能性。因此，一國擁有充足的外匯儲備不僅可以避免本國遭到貨幣沖擊，也是對與本國經濟聯系緊密的周邊國家的支持，對于維護本國的國際地位和金融信譽也有一定的作用。
四、過多的外匯儲備也蘊藏著風險
雖然外匯儲備在保證國家金融安全方面發揮著重要作用，但也并不是說外匯儲備越多越好，要堅持適度原則，過多的外匯儲備實際上也蘊藏著風險。
（一）決定外匯儲備規模的因素
一般認為，決定外匯儲備規模的因素首先是國家的進口規模和外債的規模，其次是匯率制度及匯率的穩定狀況，再次是其他目的的外匯儲備需要。按照國際公認標準，外匯儲備一般應相當于一個季度的進口額。以2005年為例，我國每季度進口額大約1500億美元，加上外債流出、外商投資回報以及其他需要，外匯儲備規模應約為2500億－3000億美元；而統計顯示，我國實際外匯儲備已達8189億美元，高出合理需要1倍以上。
（二）我國外匯儲備過多所造成的影響及蘊藏的風險
我國很多專家學者都提出外匯儲備過多隱含著巨大風險。外匯儲備不是多多益善，必須規模適度，儲備增加有利于增強國家宏觀調控與防范國際經濟金融風險的能力。不過，外匯儲備超過合理需求、高速增長，也給我國經濟金融帶來負面影響（蕭灼基）。擁有巨額的外匯儲備不等于中國經濟就高枕無憂，高額外匯儲備累積了巨大的匯率風險，增加了配置這些資金的難度，還增加了中央銀行和國家外匯管局管理國內各個微觀經濟主體的外匯管理難度。
1.外匯儲備過多會增加本幣升值壓力，加劇國內通貨膨脹的壓力。一國外匯儲備過多會增加對本幣的需求，減少對外匯的需求，就會造成外匯供給大于需求，從而本幣升值產生巨大壓力。另外，央行以外匯占款的形式投放基礎貨幣，通過貨幣乘數效應，又會形成巨大的貨幣供給量，成為通貨膨脹的壓力。當前，面對我國巨額外匯儲備，如果要既不對人民幣升值產生壓力，也不對國內的價格水平產生壓力，央行就必須通過發行中央票據采取對沖，由此對央行的貨幣政策和宏觀經濟都將造成很大壓力。
2不利于提高我國總體經濟的運行效率。高額外匯儲備，意味著相對應的國民儲蓄從國民經濟運行中沉淀，沒有參與國民經濟的運作；另外，我國還存在著諸多方面的巨額資金缺口問題，如“三農”資金問題，中小企業發展中的資金緊張問題等。因此，對處于高速增長時期的中國來說，此時以較低的利率借錢給外國政府使用，從總體經濟效率上看是一種浪費。
3.外匯儲備過多會造成外匯資金的閑置和積壓。如此巨大的外匯儲備，表明我國犧牲了自己國民消費和投資的機會向外國提供低息融資，充當別人的現金流。發展中國家投資資本回報率普遍高于發達國家，1994－2003年間，所有發展中國家投資回報率平均為13.3%，而西方七國集團平均只有7.8%，最高的美國也不過9.9%（梅新育）。
4.可能面臨美元貶值風險。我國外匯儲備目前以美元為主。從歷史上看，美國往往不顧他國利益，不斷地交替采取美元升值、貶值的政策，以解決其經濟的矛盾與問題。如果我國長期持有高額美元儲備，遇到美元嚴重貶值，可能的損失不能輕視。
國際金融風暴并沒有對我國金融機構帶來太大沖擊，從一定程度上可以說中國作為金融危機“絕緣體”，這是因為我國獨具特色的金融體系。然而，近來銀行間的利率危機，持續的股市和地產泡沫逐漸膨脹，使得我國的金融體系面臨嚴重的危機，我們不得不思考該如何直面經濟和金融的轉型挑戰，防范中國式金融危機的爆發，維護國家的經濟安全。
【關鍵詞】
中國式；金融體系；金融危機；經濟安全；思考
1 我國金融體系簡介
我國金融機構體系是以中央銀行為核心，政策性銀行與商業性銀行相分離，國有商業銀行為主體，多種金融機構并存的現代金融體系，且形成了嚴格分工，相互協作的格局。我國的金融體系主要包括金融組織體系、金融市場體系、金融調控和監管體系三個方面。
金融組織體系主要包括了銀行、證券、保險、非銀行類金融機構等。我國銀行主要有中國人民銀行、政策性銀行、國有商業銀行、其他性質的銀行、非銀行金融機構等。其中非銀行金融機構還有外資金融機構，隨著對外開放的不斷發展，外資逐漸加大了對我國金融機構的投資，使得我國金融的發展有著很好的機遇，同時也挑戰重重。
金融市場體系包括了資本、貨幣、黃金和外匯市場等。一般有根據其上市交易工具的期限把金融市場體系只分為資本市場和貨幣市場。貨幣市場是融通短期資金的市場，包括商業票據市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場等；資本市場是融通長期資金的市場，包括中長期銀行信貸市場和證券市場。
金融調控和監管是指對我國金融機構運行進行的宏觀調控和具體監管。以中央銀行為核心進行銀行類金融機構的監管，主要是負責具體貨幣政策的實施，保持整體的市場穩定，還有保監會、證監會等它們具體負責保險和證券市場的監管。
2 我國金融體系的特點
國際金融風暴并沒有對我國金融機構帶來太大沖擊，從一定程度上可以說中國作為金融危機“絕緣體”，這是因為我國獨具特色的金融體系。
2.1 政府高度控制金融市場
我國的金融體系與西方資本主義國家有很大的不同，雖然說任何國家都對金融資本市場具有調控的因素，但是在中國這種因素比重非常之大。在中國，政府高度控制金融市場，像央行既可以運用行政手段，同時還可從經濟手段上對金融進行監管，也就是說我國的財政政策和貨幣政策是緊密相連的。國際性的金融危機并沒有席卷中國，就是因為中國政府嚴格控制利率、匯率等金融變量因素，嚴格管制資金流動，特別是跨境流動，人為地形成了一堵防護墻。
中國獨具特色的金融監管體系也要一分為二。不同于美國等其他資本主義國家完全的市場化運作，政府的高度控制資本流向，可以規避大規模的經濟危機，防止經濟出現巨大的破壞；但是從另一方面來說，如此龐大的資金流沒有得到很好的利用，先知在一邊，導致資源的大量浪費和充分利用也是十分消極的。我國的財政政策和貨幣政策是緊密相連的，這二者是一榮俱榮，一損俱損，如果說不進行結構性的調整，那么將會爆發中國式的金融危機，它的影響也是不可小覷的。
2.2 銀行主導作用非常大
我國的投資和消費觀念和西方發達國家非常不同，西方發達國家注重消費和投資，而我國大部分民眾熱衷積累和儲蓄，在我國銀行主導作用非常大。
在我國十分注重資金的儲蓄，不看重風險性投資，居民的儲蓄主要通過銀行貸款形式進行再投資。股票和證券市場對我國經濟整體上影響較小，銀行貸款時經濟發展的主要推動機制。這就造成了早期銀行吃利差現象及其嚴重，在如今市場化的社會中，銀行也面臨巨大的發展危機。
從金融發展理論看，銀行主導和市場主導并無優劣之分，關鍵是要根據經濟發展水平而定，具體問題具體分析。我國發展非常落后，自改革開放以來，才為我國經濟發展注入了一股強勁的東風，針對這樣的現實，在儲蓄資金非常少的情況下，市場金融體系不健全的情況下，銀行主導非常必要；但是，在21世紀我國經濟增長普遍加速的情況下，市場金融體系發展的也十分健全，人民有能力而且有資本去應對市場風險，這時就需要傳統的銀行儲蓄，應該追求適當風險性的投資，使得資金得到有效的保值增值。
近來銀行間的利率危機，持續的股市和地產泡沫逐漸膨脹，使得我國的金融體系面臨嚴重的危機。我國經濟發展勢頭正猛，經濟總量逐年增長，但是隱性危機也在逐年凸顯；儲蓄長年增加，貸款不如從前，連年順差使得資本的滯留；市場化背景下，投資過于單一，結構不合理使得經濟發展后勁不足。在這樣的情況下，我們不得不思考該如何直面經濟和金融的轉型挑戰，防范中國式金融危機的爆發，維護國家的經濟安全。
3 面對中國式金融危機的有效對策
目前，正是我國經濟發展的黃金時期，近五年，我國的GDP、貿易都是在高度增長。我國經濟的發展熱錢涌入過多，并不是之前其他金融危機的缺錢，我國現在發展就是不缺錢。那么有人會說中國如今發展的這么好，哪里有什么危機？我們會發現，我國發展過快，錢太多，但是其中隱形危機很大；銀行資本順差；投資結構不合理等等，這都不是簡單金融體系內部的問題，而是中國經濟結構深層次矛盾的體現，需要進行一系列相應的體系改革和創新。
1）完善金融監管體制，維護宏觀經濟穩定。黨的明確指出，要完善金融市場體系，落實金融監管改革措施和穩健標準，完善監管協調機制。我國的監管體系可以充分借鑒美國等發達國家的市場監督體系，并依據自身實際，從體制上解決現有監管理念和結構上的矛盾，全面深化改革，加快推進經濟發展方式轉變和結構調整，完善金融監管體制，穩定宏觀經濟發展。
2）打破傳統金融機構的限制，有效發展互聯網金融。現代社會是信息化高速發展的社會，如今傳統商業銀行的利率危機也正是說明，我們必須進行改革，接受新的挑戰力量。互聯網金融重新搭建了一個快速、高效、低成本、高信息化的基礎平臺，從而塑造了一個全新的金融運行結構。
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[關鍵詞]金融危機 寶雞政府 中小企業 措施
席卷全球的金融危機波及到身處內地的寶雞,使本來就發展困難的中小企業處境更加艱難。訂單減少、原材料漲價、產品價格下降、貨款不能收回、產品積壓,這些問題使中小企業感到了前所未有的壓力。寶雞政府十分重視金融危機下的中小企業的生存和發展,做了很多工作,使當地的中小企業形勢逐漸轉好,各項指標保持增長,取得了顯著成效。
一、金融危機下寶雞中小企業現狀
2008年初,全市非公中小企業14.87萬家,從業人員達到74.07萬人。全市中小企業營業收入突破700億元,上交稅金13.15億元,固定資產投資達到23.8億元,非公經濟總量占到全市的GDP的45.6%。金融危機呼嘯而來,造成寶雞大多數中小企業經營困難。國際需求減弱,出口產品價格大幅下降,出口市場萎縮,造成企業存貨量大,資金供應趨緊。銀行為規避風險,抵押資質緊縮,企業融資更加困難。回收貨款趨緩,企業之間信用危機加大。危機逼迫企業瘦身,投資者對企業投資更加謹慎?，F狀如下:
1.七類行業利好,產銷兩旺。因國家加大基礎建設投資力度,重大建設項目增加,水泥行業,磚瓦機械行業,鋼結構加工行業以及鐵路橋梁配件加工行業,生產任務飽滿;由于原材料廢紙和木漿價格下跌,生活用紙行業有了一定的利潤空間;由于東南沿海陶瓷行業受到較大的沖擊,建筑陶瓷行業市場競爭壓力減輕;由于產品價格回升、材料價格下跌,果品菌類罐頭行業效益增加。
2.部分行業微利,生產平穩。日常生活用品產業領域的燈泡生產、食品生產、包裝印刷、工裝加工企業、出口面袋加工企業、乳品企業等勞動密集型企業,由于勞動力成本、運輸成本增加,企業維持微利經營。
3.外貿企業保本,維持生產。中小企業的紡織、服裝、果汁出口企業由于外銷市場萎縮而受到很大沖擊,產品嚴重滯銷。在出口退稅的政策刺激下,企業積極調整產品結構,保本經營。
4.五類企業虧損,處于停產或半停產狀態。由于售價猛跌,鋅冶煉和鈦材料加工企業受到嚴重影響,有色金屬企業處于半停產狀態;由于原煤價格上漲而產品價格下跌,市場需求萎縮,焦炭生產企業停產;因市場需求下降,產品積壓,紡織企業、鉛鋅采選礦業和配件加工企業處于半停產狀態。
二、寶雞政府扶持中小企業應對金融危機的措施
針對以上情況,寶雞政府積極采取多種措施,幫助中小企業走出困境。
第一、幫助中小企業樹立戰勝困難的信心,建立新的經營觀念。大部分中小企業是傳統的營銷觀念,不會隨著環境的變化而調整自己的戰略方向和營銷理念。因此,寶雞政府在這兩方面加大力度幫助中小企業。應用學術報告、座談會、參觀考察、培訓學習等形式來幫助中小企業樹立戰勝困難的信心和建立新的經營觀念,使寶雞的中小企業家獲得了新觀念和新信息,掌握了新方法,明確了新的發展戰略。
第二、使中小企業繼續在產業集群發展的輻射帶動下持續發展。產業集群是指企業的聚合體,是一組在地理上靠近具有共性和互補性相互聯系的產業和關聯機構而形成的密切具有專業性的集合體,它有地區集中、靈活專業、網絡性強、主動創新等特征,中小企業在產業集群發展的輻射帶動下提高了生產效率,降低了產品成本,提高了創新氛圍,增強了競爭力。
第三、創新中小企業金融服務模式,解決中小企業發展的瓶頸。寶雞政府完善中小企業融資和擔保制度,建立專門針對中小企業的貸款和貸款擔保機構,積極搭建銀企合作平臺,采取政府為主、社會為輔、多元募集、滾動發展的形式籌集擔保資金,先后為中小企業融資2000多萬元。使企業單筆擔保額度由200萬元提高到了500萬元,先后有150多戶中小企業與金融部門和擔保公司達成擔保貸款意向1.2億元,使中小企業的融資難狀況得到改善。
第四、抓招商重宣傳,引進一批戰略投資者和重大產業項目。寶雞政府優化投資環境,簡化辦事程序和審批手續,對全市重點支持的重大招商引資項目,一律實行掛牌保護。加強宣傳,創新招商引資方式。整合招商資源,出臺優惠政策,引進高級人才,建立統一的專業招商隊伍,形成招商引資工作合力,累計實現合同引資62億元。
第五、積極落實國家財政金融政策。寶雞政府投入2.68億財政專項資金用于支持重點項目和重點產業的發展。截至09年9月底,全市非公中小企業新開工項目344個,前三季度有234個項目建成投產,完成固定資產投資18億元,同比增長38%。并深入企業調研,全面掌握金融危機對管轄企業經濟和稅源的影響。增加出口退稅,以紡織和服裝為例,出口退稅率從11%提到了14%。落實項目54個,爭取資金1227萬元。
第六、積極推進中小企業信息化建設?；ヂ摼W營銷能夠提高企業的市場競爭力和利潤水平,因此寶雞政府重點支持中小企業信息化社會服務體系建設,鼓勵開發針對中小企業信息化需求的產品和技術,推動中小企業改變營銷模式,實現創新發展。2008年金融危機前,寶雞企業在網上做生意的僅有 500家,2009年增加到1000多家。
通過以上措施,使得當整個世界的經濟被金融危機撼動的時候,寶雞高新區卻連續五年實現了30%以上的遞增式持續發展。2009年前三季度,全市中小企業實現增加值106.4億元,利潤總額達到27.3億元,同比分別增長26%和24%。經營總收入540.30億元,工業總產值521.65億元,再度大幅增長30%以上,增速連續位居57個國家級高新區前列,成功渡過了金融危機。
參考文獻:
[1] 寶雞市中小企業發展促進局《寶雞市中小企業系統調研成果匯編》[R],寶雞:內部刊物,2009年03月
