發(fā)布時間：2023-10-08 10:17:43
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的宏觀經(jīng)濟分析研究樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)時代；宏觀經(jīng)濟；機遇；挑戰(zhàn)；對策
一、前言
基于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代背景下，計算機技術(shù)的廣泛運用促使數(shù)據(jù)信息能夠得到有效的收集與處理，但隨著計算機網(wǎng)絡體系的逐步完善，面對海量信息數(shù)據(jù)，如何實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的高效快捷處理，以實現(xiàn)對信息資源的充分利用，成為各行業(yè)領域所面臨的一大挑戰(zhàn)。在此背景下，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應運而生，為實現(xiàn)對這一問題的有效解決提供了出路，對于宏觀經(jīng)濟分析而言，同樣離不開大數(shù)據(jù)的支撐，因此，這就需要針對宏觀經(jīng)濟分析之需，實現(xiàn)對大數(shù)據(jù)的完善運用。
二、在宏觀經(jīng)濟分析中大數(shù)據(jù)所呈現(xiàn)出的價值
主要表現(xiàn)在如下兩方面：第一，提供更加全面的數(shù)據(jù)信息。對于宏觀經(jīng)濟分析而言，因所分析的內(nèi)容多且廣，加上會受到諸多因素的影響，進而使得在實際開展這一工作的過程中，因數(shù)據(jù)信息的不全面、獲取信息的時效性低等，使得宏觀經(jīng)濟分析的結(jié)果缺乏科學性。而將大數(shù)據(jù)進行運用，則能夠借助計算機網(wǎng)絡技術(shù)的支撐，實現(xiàn)對數(shù)據(jù)實時動態(tài)獲取，并以豐富數(shù)據(jù)的獲取來支撐該項分析工作得以實現(xiàn)高質(zhì)高效落實。第二，豐富了分析方法。在傳統(tǒng)宏觀經(jīng)濟分析中，主要財通的方法為統(tǒng)計分析模型，借助抽樣分析法來獲得樣本數(shù)據(jù)，并以此來作為整體，進而使分析結(jié)果難以與事實相符；而借助大數(shù)據(jù)技術(shù)的運用，則能夠借助海量數(shù)據(jù)信息的獲取，以計算機為支撐來實現(xiàn)對數(shù)據(jù)信息的自動分析，進而以總體分析法來提升分析結(jié)果的可靠性。第三，分析技術(shù)水平得以提高。在實施大數(shù)據(jù)分析的過程中，離不開計算機技術(shù)的支撐，借助結(jié)算及技術(shù)的運用則能夠以多種分析模型的搭建與多種識別技術(shù)的融入，來取代大部分人工分析工作，以技術(shù)的全面支撐來提高分析的準確性與效率性。
三、基于大數(shù)據(jù)時代下宏觀經(jīng)濟分析所迎來的機遇與面臨的挑戰(zhàn)
1.機遇
在大數(shù)據(jù)時代下，大數(shù)據(jù)技術(shù)的融入使得該項分析工作的開展能夠獲得豐富數(shù)據(jù)支撐，并以相應分析方法與分析技術(shù)的創(chuàng)新，為提升宏觀經(jīng)濟分析的效率與質(zhì)量奠定了基礎。從所迎來的機遇角度看，對于宏觀經(jīng)濟分析而言，借助大數(shù)據(jù)的融入，能夠?qū)崿F(xiàn)對海量信息的實施動態(tài)化獲取，進而提升了信息獲取能力，同時，借助智能化獲取與分析的實現(xiàn)，能夠為實現(xiàn)準確的預測分析奠定基礎，同時，也在降低分析人員工作壓力與難度的基礎上，提升了分析的效率，為充分實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟分析的作用與價值提供了保障。
2.所面臨的挑戰(zhàn)
機遇與挑戰(zhàn)并存，對于宏觀經(jīng)濟分析工作的實際開展而言，同樣面臨著巨大的挑戰(zhàn)，具體而言：第一，在互聯(lián)網(wǎng)時代下，信息的傳播打破了時間與空間的束縛，面對海量信息數(shù)據(jù)，對于該項分析工作的實際開展而言，要想能夠從中選取中有價值的信息，且能夠充分服務于該項工作的實際開展之需，難度極大；第二，在運用計算機網(wǎng)絡技術(shù)的過程中，需要確保數(shù)據(jù)信息的安全，但是，從數(shù)據(jù)安全保障工作開展的實際狀況看，相應能力還有待進一步提升；第三，在運用大數(shù)據(jù)來開展宏觀經(jīng)濟分析工作，需要確保具備完善的專業(yè)人才隊伍，進而才能夠為充分發(fā)揮出大數(shù)據(jù)的作用與價值提供保障，但目前現(xiàn)有行業(yè)專業(yè)人才匱乏，難以滿足該項工作的實際開展之需，進而使得大數(shù)據(jù)的價值與作用無法得到充分實現(xiàn)。
四、充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)在宏觀經(jīng)濟分析中價值與作用的對策
大數(shù)據(jù)技術(shù)為當前宏觀經(jīng)濟分析工作得以實現(xiàn)順利且高效開展提供了技術(shù)支撐，但是，從目前運用大數(shù)據(jù)的實際狀況看，一系列挑戰(zhàn)的存在，使得大數(shù)據(jù)難以實現(xiàn)作用的充分發(fā)揮，因此，這就需要結(jié)合實際所存在的問題，落實針對性的解決措施：
1.營造良好的發(fā)展環(huán)境
要想促使大數(shù)據(jù)能夠在該項工作中得到充分且完善運用，首先就需要從大數(shù)據(jù)運用的宏觀環(huán)境著手，因此，這就需要充分發(fā)揮出政府的作用。在實際踐行的過程中，政府要充分發(fā)揮出自身的主導作用，以大數(shù)據(jù)收集體系的完善打造為基礎，并針對經(jīng)濟發(fā)展的重點領域，實現(xiàn)相應數(shù)據(jù)收集工作的有計劃落實，進而才能夠為宏觀經(jīng)濟分析工作實現(xiàn)順利開展提供基礎性前提。具體而言：一方面，政府相關(guān)部門要進一步提升對大數(shù)據(jù)的重視程度，針對大數(shù)據(jù)給該項工作的開展所帶來的優(yōu)勢作用進行全面分析，在此基礎上，從政策、資金等多方面加大對實施大數(shù)據(jù)的支撐力度，進而為實現(xiàn)大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡環(huán)境的打造奠定基礎。另一方面，要加大對相關(guān)科研領域的重視程度，加大投入力度，確保相應研究機構(gòu)能夠為實現(xiàn)大數(shù)據(jù)的進一步發(fā)展提供支撐。此外，對于政府而言，為了能夠促使大數(shù)據(jù)在宏觀經(jīng)濟分析領域中實現(xiàn)充分運用，可鼓勵企業(yè)積極踐行信息化該該，進而以企業(yè)全面信息化管理的實現(xiàn)，為大數(shù)據(jù)的應用與發(fā)展創(chuàng)造良好發(fā)展空間與環(huán)境。
2.加大對數(shù)據(jù)采集與管理的力度
對于宏觀經(jīng)濟分析工作的實際開展而言，需要以大數(shù)據(jù)的完善采集為支撐，并加強對數(shù)據(jù)信息的管理力度，進而才能夠為實現(xiàn)大數(shù)據(jù)價值的充分發(fā)揮奠定基礎，因此，在實際踐行的過程中，需要以完大數(shù)據(jù)采集與管理體系的搭建為支撐。從實際該項工作工作開展的現(xiàn)狀看，由于人員能力素質(zhì)不足、技術(shù)水平偏低以及管理漏洞的存在等，使得難以充分發(fā)揮出大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢作用，而要想實現(xiàn)對這些問題的解決，則就需要針對大數(shù)據(jù)采集流程，以完善采集體系的制定為支撐，促使在開展宏觀經(jīng)濟分析工作的過程中，能夠具備全面數(shù)據(jù)信息；同時，要加大對相應企業(yè)與個人，加大管理力度，制定完善的監(jiān)管體系，針對不配合行為加大懲處力度，進而為實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息采集工作的順利開展奠定基礎，此外，加大對相關(guān)人員的培訓力度，促使其能夠具備與之相適應的技能水平，以實現(xiàn)對大數(shù)據(jù)技術(shù)的規(guī)范且合理運用。
3.加大專業(yè)人才的培養(yǎng)力度
在借助大數(shù)據(jù)來開展宏觀經(jīng)濟分析工作的過程中，由于行業(yè)專業(yè)人才匱乏，進而給該項工作的開展帶來了極大的阻力，因此，這就需要加大對行業(yè)人才的培養(yǎng)力度。在實際踐行的過程中，對于政府相關(guān)部門而言，需要以專項人才培養(yǎng)政策的制定與實施為基礎，促使全社會能夠提高對該領域人才培養(yǎng)工作的重視程度。同時，高校作為培養(yǎng)專業(yè)人才的主要陣地，應結(jié)合當前該行業(yè)領域?qū)θ瞬潘岢龅膶嶋H要求與需求，以相關(guān)專業(yè)的開設為基礎，實現(xiàn)專業(yè)課程體系的完善打造，進而來滿足社會對人才的實際需求。此外，對于企業(yè)而言，要針對大數(shù)據(jù)管理人員，加大培訓教育力度，以提升其專業(yè)能力與信息化技能素養(yǎng)，為該項工作得以順利開展提供有效支撐。
五、總結(jié)
綜上，基于大數(shù)據(jù)時代背景下，對于宏觀經(jīng)濟分析工作的實際開展而言，需要在明確大數(shù)據(jù)在該項工作中所呈現(xiàn)出的價值與作用的基礎上，明確大數(shù)據(jù)所帶來的優(yōu)勢，并針對在運用大數(shù)據(jù)于該項工作中所存在的問題，實現(xiàn)有針對性解決對策的落實。具體而言，要針對大數(shù)據(jù)的運用營造良好的環(huán)境，并在加大對大數(shù)據(jù)采集與管理力度的基礎上，加強對專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，進而為充分實現(xiàn)大數(shù)據(jù)運用于宏觀經(jīng)濟分析中的價值并提升該項工作的效率與質(zhì)量提供保障。
參考文獻：
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[3]劉濤雄，徐曉飛.大數(shù)據(jù)與宏觀經(jīng)濟分析研究綜述[J].國外理論動態(tài)，2015，01：57-64.
經(jīng)濟科學終歸是研究社會現(xiàn)實問題的。社會經(jīng)濟現(xiàn)狀很復雜，研究經(jīng)濟問題，不論大小，都應力求有一個解答。這就要求分析現(xiàn)象后面的眾多因素，深思遠慮，權(quán)衡輕重得失，才能有一個合理又切實的結(jié)果。這必須是一個推理精確，邏輯嚴謹、周密的思考過程。
我想，數(shù)學知識應是掌握這種科學思維方式的基本功。數(shù)學最抽象、最枯燥、又最有系統(tǒng)性，因而掌握數(shù)學知識，不僅是自然科學工作者，也是社會科學工作者，包括經(jīng)濟學者所不能缺少的。
應該承認，在一些重要經(jīng)濟問題的研究上，“數(shù)理化”為經(jīng)濟學帶來了進展。
首先談關(guān)于市場的經(jīng)濟理論。在當今世界，不論社會經(jīng)濟制度有什么不同，市場經(jīng)濟理論有普遍的重要性。市場經(jīng)濟如何運行，市場機制對經(jīng)濟生活起著何種作用，是理論的核心。其內(nèi)容主要是市場均衡的理論，而這種理論的“數(shù)理化”是十分明顯的，微分學中求最大值的方法是其分析的框架。馬歇爾在闡述市場局部均衡理論時，雖然不愿意把數(shù)理分析放在正文，但其分析框架是明顯“數(shù)理化”的。瓦爾拉斯是經(jīng)濟學家又是數(shù)學家，他的一般均衡理論體系是一個無比龐大的聯(lián)立方程系統(tǒng)，而市場機制在資源配置中的作用，就是在這樣的系統(tǒng)中得到了簡單有力的表述。應該說，數(shù)理分析的形式并非僅僅用于肯定市場機制的作用，對市場機制的某些不足之處，即所謂市場失靈，如“外部性”，“公共品的供需”、“壟斷”等等，經(jīng)濟學也是借助于數(shù)理形式來進行分析研究的。
再看宏觀經(jīng)濟理論。宏觀經(jīng)濟的失衡表現(xiàn)為總額供求之間的失衡，背面起作用的因素有消費、投資、進出口、政府收支、貨幣流量等等，而這些因素是復雜地關(guān)聯(lián)著的。宏觀經(jīng)濟分析很自然地要求有一個理論模型，把諸多因素放在一起，并描述其間的關(guān)聯(lián)。這種宏觀經(jīng)濟的理論模型，可以很方便地以數(shù)理形式表示，構(gòu)成一個聯(lián)立方程系統(tǒng)。可以量化，可以求解，也可以選擇某幾個變量作為可控制的變量，如財政收支、投資支出、貨幣供給量等，而把某個因變量如GDP作為目標變量，從而探討二者之間的關(guān)聯(lián)。宏觀經(jīng)濟學中的乘數(shù)理論如財政政策乘數(shù)、外貿(mào)乘數(shù)、投資乘數(shù)等，就是例子。
在微觀經(jīng)濟理論方面，“數(shù)理化”更為深入。市場行為的主體，無論是公司企業(yè)還是個人家庭，都被概括為追求最大利益（福利）者，在數(shù)理形式上就是求最大值。當然，把市場主體的理歸結(jié)為利益最大化，會留下一些問題，比如，怎樣去說明那些“非理”呢？但數(shù)學的寶庫中還有很多武器可以用來解釋某些非理，如對策論，就是從市場主體的相互影響中說明某些非理還是理性的，從而擴展了微觀經(jīng)濟學的理論基礎。
關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟分析；股票收益率；單因素方差分析
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198（2007）09-0033-03
證券市場的波動總是與整體經(jīng)濟的變化聯(lián)系在一起的，尤其是股票市場，有宏觀經(jīng)濟晴雨表之稱，宏觀經(jīng)濟分析是證券投資分析的基礎。證券市場對國家宏觀經(jīng)濟政策是非常敏感的，特別是中央銀行的貨幣政策，會在很大程度上影響到利率，而大多數(shù)的債券股票的價格又是由利率決定的，所以國家出臺新的政策特別是央行的貨幣政策是值得特別的關(guān)注的。此前，央行于2006年8月18日收市后宣布加息，給處于牛市狀態(tài)的中國股票市場帶來了很大的影響。目前居民通貨膨脹預期較強，儲蓄意愿下降，2007年以來已經(jīng)先后加息四次。這樣，研究政策變化（利率的調(diào)整）對股票收益率變化的影響在當前具有相當大的意義。很多的學者專家在這個領域已經(jīng)做出了大量的研究，得到了很多具有借鑒意義的結(jié)果，筆者在這里將用一種特殊的方法（單因素方差分析）在這一問題上做出一些探討。
1 有關(guān)股票價格和收益率的已有的研究
有關(guān)股票價格和收益率的影響因素的研究已經(jīng)相當?shù)某墒欤饕薪^對價值模型、相對價值模型、現(xiàn)代價值模型。絕對價值模型是基于現(xiàn)金貼現(xiàn)的基礎上，認為股票的內(nèi)在價值等于預期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值；相對價值模型通常是用各種價格乘數(shù)來比較不同的股票，并以此進行價值估計；現(xiàn)代價值模型是現(xiàn)資學理論的核心部分，它是從單一證券和證券組合的絕對風險以及單一證券同證券組合之間的相對風險關(guān)系的角度來評估具體證券的投資價值。主要包括馬可維茨的資產(chǎn)理論（又稱均值方差理論）、建立在均值方差理論基礎上的資本資產(chǎn)定價模型以及套利定價理論。
1.1 利率對股票價格的影響
一般而言，利率下降時，股票價格就上漲；利率上升時，股票價格就下跌。絕對價值理論認為，證券市場的證券價格主要由證券未來現(xiàn)金流和利率兩個因素決定。那么股票價格就等于未來各期每股股利和某年后出售其價格的現(xiàn)值之和，即p=∑pt=1D1(1+i)t+m(1+i)n+1（i為貼現(xiàn)率）。若我們假定未來各期每股股利都等于一個固定值D，而且不出售股票，也就是說無限期地持有下去，即D1=D2=D3＝…＝Dn=D且n∞，那么股票價格為：p=Di。從這個公式就可以看出，股票價格與貼現(xiàn)率成反比，而貼現(xiàn)率又包括兩個部分，即市場利率與股票的風險報酬率。
1.2 股票收益率和股票價格之間的關(guān)系
在證券市場中，價格和收益都是衡量證券業(yè)績的指標。收益率包括百分比收益率和連續(xù)復合收益率兩種。假設一個資產(chǎn)在t期的價格為p1，并且在時期內(nèi)沒有紅利支付，那么，在t-1期到t期的百分比凈收益為：Rt=PtPt-1-1，這就是百分比收益率；而連續(xù)復合收益率又稱為對數(shù)收益率，它被定義為：資產(chǎn)總收益(1+Rt)的自然對數(shù)：
雖然我國目前利率市場化程度越來越高，利率管制程度也越來越低，但是在利率并未完全市場化的情況下，即便是這種低利率管制也會在一定程度上影響到金融產(chǎn)品（如股票）的價格。本文的目的就是要找出央行提高存貸款利率的行為，是否會通過影響股票價格，進而給股票收益率（我們選擇使用百分比收益率）帶來影響以及會帶來什么樣的影響。
2 方法選擇
2.1 方差分析
方差分析是R.A.Fister發(fā)明的，它的基本思想是：通過分析研究不同變量的變異對總變異的貢獻大小，來確定控制變量對研究結(jié)果影響力的大小。通過方差分析，分析不同水平的控制變量是否對結(jié)果產(chǎn)生了顯著的影響。它實際上就是解決兩個及兩個以上樣本均值是否相等的檢驗問題，當只考慮一個因素對結(jié)果的影響時，就是單因素方差分析。
2.2 單因素方差分析
單因素方差分析測試某一控制變量的不同水平是否給觀察變量造成顯著差異和變化。首先建立原假設H0∶μ1=μ2=…＝μk（k為水平數(shù)）；
總的變異平方和記為SST，分解為兩個部分，一部分是由控制變量引起的離差，記為SSA（組間Between Groups離差平方和）；另一部分是隨機變量引起的SSE（組內(nèi)Within Groups離差平方和），也就是：SST=SSA+SSE
對于給定的顯著性水平α，查表得到Fα(k-1,n-k)。當FFα時，則沒有理由拒絕H0，認為各組均值無顯著差異；否則就拒絕原假設。
值得注意的是：進行方差分析時，有三個基本假設：1.所有的觀察數(shù)據(jù)都是來自正態(tài)總體的，當n較大時，這個條件一般是成立的；2.所有的觀察數(shù)據(jù)都是隨機的；3.所有的正態(tài)總體方差相等，也就是方差齊性假設。
3 數(shù)據(jù)及實證分析
我們首先按照地域和行業(yè)，隨機抽取安徽板塊的44支股票以及金融板塊的11支股票（考慮到數(shù)據(jù)的可得性），然后選取加息信息公布前一個月的股票收益率為對照組，加息信息公布后一個月，以及后兩個月的收益率為實驗組，采用單因素方差分析的方法來進行研究。數(shù)據(jù)來源于大智慧軟件，使用了SPSS13.0軟件進行數(shù)據(jù)處理。
3.1 方差齊性檢驗
因為，所有的數(shù)據(jù)均是從一個大樣本總體中隨機抽取的，進行方差分析的前兩個條件自然是滿足的，這里最關(guān)鍵的就是進行方差齊性檢驗，它是進行方差分析的一個重要前提。
我們通常使用的用以判斷多個樣本方差是否齊性的檢驗方法是Levene檢驗，它是
從方差齊性檢驗的結(jié)果來看：伴隨概率分別為0.071，0.057，都大于顯著性水平0.05。因此均通過了方差齊性檢驗，認為各個組總體方差是相等的。
3.2 單因素方差分析
從表1中，我們可以看出，F(xiàn)=76.031，并且伴隨概率為p=.000
從表2中，我們可以看出，F(xiàn)=23.006，并且伴隨概率為P=.000
3.3 單因素兩組群之間的多重比較
用F檢驗法檢驗出各組均值間有顯著差異，還是不夠的。要了解是其中一組還是幾組與對照組之間有顯著差異，就需要進一步尋找顯著性差異究竟存在于哪兩個平均數(shù)之間。通常的方法是采用t-檢驗法。t=(|1-2|)/S21k1+1k2
表3和表4分別給出了安徽板塊和金融板塊股票收益率的多重比較結(jié)果。采用的方法是 （Least-Significant Difference）:最小顯著差法。
我們將第一組（加息前一個月的收益率）作為對照組，從表3中，我們可以看出：無論是第二組（加息后一個月的收益率）還是第三組（加息后兩個月的收益率）都與對照組有顯著差別，并且，第二組的均值小于第一組，第三組均值較第一組要高。
表4也給出了同樣的結(jié)論：對于金融板塊的股票收益率，加息后一個月、加息后兩個月與加息前一個月均有顯著的差別，并且，第二組的均值小于第一組，第三組均值要大于第一組。
這說明，不論是安徽板塊還是金融板塊的股票收益率，在加息后的第一個月收益率下降了，而這種收益率的下降卻不會持續(xù)到下一個月。加息后的第二個月的收益率，相對于加息后的第一個月來說會有一個較大幅度的提高。
4 結(jié)論
從上面的分析可以看出，央行加息給正處于牛市的股票市場帶來了影響。存貸款利率的提高，增加了投資者投資股票市場的機會成本，會有部分的資金從股票市場中抽出，這就導致了股票價格的下跌，隨后一個月的股票收益率會下降，但是這種收益率的下降不會持續(xù)到第二個月，我們從實證分析中得到這樣的結(jié)果：股票收益率將在加息后的第二個月會有一個較大幅度的提高。這一點就給了我們這樣一個啟示：我們可以在加息后的第一個月里以低價買入股票，然后在隨后的月份里賣出將會是有利可圖的。這與我們的理論和經(jīng)驗都是相符合的。事實上，這次的加息并不是針對股市的，而是要繼續(xù)壓制固定資產(chǎn)投資過熱的現(xiàn)象。因而，加息并沒有對股市產(chǎn)生強大而持久的沖擊。
當然，我們按地域和行業(yè)選取安徽板塊和金融板塊作為樣本來進行研究，在這里會有一個樣本代表性問題值得討論（正如前面提到的，這次的加息主要針對固定資產(chǎn)投資，所以對地產(chǎn)類的股票沖擊可能會相對大些）。并且我們的結(jié)論是否就只是由于央行加息而產(chǎn)生呢？我們在這里首先假定了其他的因素不變，來進行單因素方差分析，但是在同期會有其他的一些政策出臺或者公司本身的一些決策，這些都可能會增加或者是削弱加息政策的效力。那么這一假設是否合適？我們是否可以考慮使用另一種方法（協(xié)方差分析）來做進一步分析呢？這些問題值得我們?nèi)ニ伎嫉摹５牵瑹o論如何，單因素方差分析為我們在這一問題的研究上提供了一個新的思路。
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［4］馮梅. 教師對教學質(zhì)量影響程度的單因素分析［J］. 數(shù)學的實踐與認識,2005，(11)：1-2.
二、保障重點，全力以赴做好經(jīng)濟統(tǒng)計雙軌并行工作，保證經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中工作順利進行。一是精心準備，全力完成新系統(tǒng)上線前全市經(jīng)濟統(tǒng)計涉及報送數(shù)據(jù)的信息初始化工作，采取有效措施引導和督促各縣支行統(tǒng)計人員盡快掌握和熟悉系統(tǒng)操作及業(yè)務處理。二是按照總行經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中工作部署，認真組織和協(xié)調(diào)各縣支行和各經(jīng)濟機構(gòu)應妥善安排人力，順利開展年1季度經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)雙軌運行工作，做好新老系統(tǒng)的數(shù)據(jù)源和報表等內(nèi)容的一致性核對，力爭在盡可能短的時間完成新老系統(tǒng)的平穩(wěn)過渡。三是積極協(xié)調(diào)和督促縣支行和各經(jīng)濟機構(gòu)，努力做好雙軌并行期間各項經(jīng)濟統(tǒng)計工作，密切聯(lián)系，及時向中心支行反映雙軌并行期間的各種情況，保證全市經(jīng)濟統(tǒng)計雙軌運行工作規(guī)范進行。
三、夯實統(tǒng)計基礎，努力做好經(jīng)濟統(tǒng)計各項基礎工作，確保各類統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準確性和實效性。一是嚴格統(tǒng)計數(shù)據(jù)報送規(guī)定，按時、準確地報送各類經(jīng)濟統(tǒng)計報表，堅決杜絕漏報、遲報、拒報等違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，確保全市經(jīng)濟統(tǒng)計信息數(shù)據(jù)匯總報送的及時性、準確性和完整性，全面提高經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)報送工作的質(zhì)量和水平。二是繼續(xù)做好轄區(qū)內(nèi)“經(jīng)濟機構(gòu)貨幣信貸統(tǒng)計月報”以及“專項統(tǒng)計報表”等基礎性報表的編制工作，充分滿足各級政府、各級領導和各經(jīng)濟機構(gòu)以及有關(guān)部門的信息需求。
三是積極協(xié)調(diào)與地方勞動保障部門、教育部門等相關(guān)部門的溝通，繼續(xù)加大對下崗失業(yè)人員擔保貸款、助學貸款、房地產(chǎn)貸款、中長期貸款按行業(yè)分類等專項統(tǒng)計指標的核對力度，不斷提高專項統(tǒng)計報表質(zhì)量，為決策部門和其他需求部門提供及時、準確的專項信息。各縣支行要高度重視專項統(tǒng)計數(shù)據(jù)的核對與報表編制，本著審慎的原則做好對外披露工作，以確保轄區(qū)經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的完整性和權(quán)威性。
四、強化依法統(tǒng)計管理，保證各項經(jīng)濟統(tǒng)計工作高效開展。各縣和各經(jīng)濟機構(gòu)要認真學習和落實《中華人民共和國統(tǒng)計法》、《經(jīng)濟統(tǒng)計管理規(guī)定》等統(tǒng)計法規(guī)，進一步增強依法統(tǒng)計意識，不斷規(guī)范經(jīng)濟統(tǒng)計行為，保證全市各項經(jīng)濟統(tǒng)計工作正常高效開展。
一是各縣要認真履行依法統(tǒng)計管理職能，建立轄區(qū)規(guī)范、有效的日常考核管理機制，通過堅持不懈地對轄內(nèi)經(jīng)濟機構(gòu)日常經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)報送的質(zhì)量、經(jīng)濟統(tǒng)計信息溝通交流和經(jīng)濟統(tǒng)計組織管理等情況的考核管理，加大對經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的非現(xiàn)場監(jiān)測和檢查，積極促進和規(guī)范全市經(jīng)濟統(tǒng)計工作，從根本上保證經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的質(zhì)量。二是認真落實《省經(jīng)濟統(tǒng)計人員備案制度》，各縣要嚴格按照制度要求，建立轄內(nèi)經(jīng)濟機構(gòu)的統(tǒng)計人員備案制度和信息庫，實現(xiàn)對經(jīng)濟統(tǒng)計人員的動態(tài)管理，真正落實統(tǒng)計崗位a、b角制度；各經(jīng)濟機構(gòu)要嚴格執(zhí)行備案制度，及時對經(jīng)濟統(tǒng)計工作人員進行報備和信息更換。今年是全國、全省數(shù)據(jù)集中的關(guān)鍵一年，各縣和各經(jīng)濟機構(gòu)要確保統(tǒng)計人員的穩(wěn)定性，切實保證全市經(jīng)濟統(tǒng)計工作的有效開展。三是各縣要認真履行經(jīng)濟統(tǒng)計監(jiān)督職能，從本轄區(qū)經(jīng)濟統(tǒng)計工作的薄弱環(huán)節(jié)入手，有針對性地組織開展多種形式和內(nèi)容的經(jīng)濟統(tǒng)計現(xiàn)場檢查工作，進一步規(guī)范經(jīng)濟統(tǒng)計檢查程序，增強經(jīng)濟統(tǒng)計監(jiān)督檢查實效，切實加強對轄內(nèi)經(jīng)濟統(tǒng)計工作的監(jiān)督和指導，保證經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實、準確和完整。
五、增強服務意識，保證經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中后經(jīng)濟統(tǒng)計信息服務工作的順利開展，全面做好經(jīng)濟統(tǒng)計信息披露工作。一是充分準備，采取積極措施，完善和改進經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)雙軌并行期間和數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)正式上線后各項經(jīng)濟統(tǒng)計信息服務工作，正確認識和合理處理數(shù)據(jù)集中對現(xiàn)有經(jīng)濟統(tǒng)計工作造成的影響，保證各項經(jīng)濟統(tǒng)計工作連續(xù)、有效開展，經(jīng)濟統(tǒng)計信息服務工作不受任何影響。二是繼續(xù)以“精品”意識做好各層次經(jīng)濟機構(gòu)貨幣信貸統(tǒng)計月報、經(jīng)濟統(tǒng)計快報和專項統(tǒng)計報表等各類經(jīng)濟統(tǒng)計資料的編制，向本行領導、地方政府、經(jīng)濟機構(gòu)和各縣提供優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟統(tǒng)計信息服務。堅持按季度和年度分別在《經(jīng)濟調(diào)研》和《市統(tǒng)計年鑒》等刊物上，定期披露市經(jīng)濟機構(gòu)本外幣、人民幣、外匯信貸收支統(tǒng)計、經(jīng)濟機構(gòu)現(xiàn)金收支統(tǒng)計、經(jīng)濟機構(gòu)貸款累放累收等進度數(shù)據(jù)，進一步擴大經(jīng)濟統(tǒng)計信息披露范圍，努力提高經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的透明度，為社會公眾提供更多的經(jīng)濟統(tǒng)計信息產(chǎn)品。三是以“中國內(nèi)聯(lián)網(wǎng)市中心支行網(wǎng)站”為平臺，及時披露相關(guān)經(jīng)濟統(tǒng)計信息，并及時做好統(tǒng)計信息維護和安全管理工作，進一步提高經(jīng)濟統(tǒng)計信息服務的實效性、便捷性，更好地滿足不同層次用戶和需求主體對經(jīng)濟統(tǒng)計信息的實際需求。四是各縣一定要按照蘭中支和市中心支行有關(guān)經(jīng)濟統(tǒng)計信息披露、交流與共享的相關(guān)制度規(guī)定，結(jié)合轄區(qū)經(jīng)濟統(tǒng)計工作的實際，建立和完善轄區(qū)分層次的經(jīng)濟統(tǒng)計信息披露與共享制度，全面推動經(jīng)濟統(tǒng)計信息在地方政府綜合經(jīng)濟部門、經(jīng)濟監(jiān)管部門和銀行業(yè)經(jīng)濟機構(gòu)之間的有序交流與共享，更好地為促進地方經(jīng)濟發(fā)展服務。四是繼續(xù)完善年建立的市經(jīng)濟經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫，全面仔細核查已入庫數(shù)據(jù)，保證一致的經(jīng)濟經(jīng)濟統(tǒng)計口徑。認真審核填制年全年經(jīng)濟經(jīng)濟數(shù)據(jù)，并將市所轄五縣一區(qū)經(jīng)濟經(jīng)濟數(shù)據(jù)全部囊括入內(nèi)。使調(diào)研人員能夠及時完整地查閱所需各類數(shù)據(jù)信息。
六、充分挖掘和整合信息資源，積極開展各種有特色的經(jīng)濟統(tǒng)計分析和統(tǒng)計制度調(diào)研。一是在做好日常統(tǒng)計工作的基礎上，注重總結(jié)、分析轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟經(jīng)濟運行規(guī)律和貨幣信貸變化特點，拓寬信息數(shù)據(jù)的搜集面，深入挖掘貨幣信貸變化的原因，采用計量經(jīng)濟學數(shù)據(jù)模型等先進的專業(yè)分析方法和手段，切實提高經(jīng)濟統(tǒng)計分析質(zhì)量，積極做好經(jīng)濟統(tǒng)計信息的挖掘和成果轉(zhuǎn)化工作，為各級領導、地方政府及相關(guān)部門提供及時準確的經(jīng)濟運行第一手信息資料。二是依托“中國內(nèi)聯(lián)網(wǎng)中心支行網(wǎng)站”做好統(tǒng)計工作動態(tài)反映。充分利用和發(fā)揮“中國內(nèi)聯(lián)網(wǎng)中心支行網(wǎng)”覆蓋范圍廣、信息傳遞速度快和信息容量大的優(yōu)勢，加快經(jīng)濟統(tǒng)計信息成果的轉(zhuǎn)化，及時編寫和優(yōu)秀的統(tǒng)計分析和調(diào)研成果，促進全市經(jīng)濟統(tǒng)計的業(yè)務溝通與信息交流，達到互相學習，共同進步的目的，逐步提高經(jīng)濟統(tǒng)計人員的分析水平和調(diào)研能力。三是密切關(guān)注經(jīng)濟、經(jīng)濟運行中的熱點、難點問題，有針對性地開展統(tǒng)計分析和專題研究，為經(jīng)濟經(jīng)濟發(fā)展和改革提供決策依據(jù)。比如結(jié)合經(jīng)濟統(tǒng)計制度改革和制度實施過程中出現(xiàn)的問題加強制度研究，對《現(xiàn)金收支統(tǒng)計制度》的改革和完善進行更為深入的調(diào)研，為經(jīng)濟統(tǒng)計制度改革提供一些修改意見和參考信息。
七、加強培訓，全面提高全市經(jīng)濟統(tǒng)計工作人員綜合素質(zhì)。針對新形勢下經(jīng)濟統(tǒng)計工作對經(jīng)濟統(tǒng)計工作人員提出的新要求，我行將根據(jù)經(jīng)濟統(tǒng)計業(yè)務發(fā)展和經(jīng)濟統(tǒng)計工作的實際需要，圍繞經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中和經(jīng)濟統(tǒng)計制度改革等重點內(nèi)容，結(jié)合經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中后新業(yè)務知識增加較多、對不同層次統(tǒng)計人員要求不同的具體特點，積極創(chuàng)造條件，繼續(xù)加大對全市經(jīng)濟統(tǒng)計工作人員有關(guān)經(jīng)濟經(jīng)濟理論及經(jīng)濟統(tǒng)計新業(yè)務、新技能、新知識的綜合培訓，采取多種形式，不斷提升全省經(jīng)濟統(tǒng)計工作人員的綜合素質(zhì)。
[關(guān)鍵詞] A股市場；月度規(guī)律；時空動態(tài)發(fā)展；研究
[中圖分類號] F830.9 [文獻標識碼] A
一、經(jīng)典證券市場分析理論
自證券市場建立以來，為了發(fā)現(xiàn)和掌握證券市場的運行規(guī)律，研究者們陸陸續(xù)續(xù)建立了一系列的、各種各樣的證券市場分析理論，以指導人們的投資行為。其中，有些分析理論比較經(jīng)典，被人們沿用至今。
1.基本面分析理論
通過對國家經(jīng)濟與公司的基本情況分析，來預測證券市場的變化。主要包括宏觀經(jīng)濟分析、投資者心理分析、公司所在行業(yè)分析、公司財務分析等。宏觀分析是指研究一個國家的財政政策、貨幣政策、國家經(jīng)濟形勢與經(jīng)濟環(huán)境；投資者心理分析是指要善于把握投資者的心理，在證券市場上往往是少數(shù)人盈利，多數(shù)人虧損；行業(yè)分析主要是指要研究上市企業(yè)所在行業(yè)的景氣度、發(fā)展狀況等；公司財務報表及其數(shù)據(jù)是研究證券市場行為的重要依據(jù)。
2.技術(shù)分析理論
通過對市場行為本身的分析來預測市場的變化，主要是通過價格變動、交易量等資料，按照時間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標系統(tǒng)，然后根據(jù)這些圖形、圖表或指標系統(tǒng)進行分析研究，以預測市場的發(fā)展變化。技術(shù)分析理論的運用包含三大假設，即市場行為包容消化一切，歷史會重演，價格以趨勢方式演變。技術(shù)分析理論包括許多流派，經(jīng)典的有K線形態(tài)分析、量價理論、指標分析、道氏理論、波浪理論、江恩理論等。
二、時空動態(tài)發(fā)展理論
在研究證券市場，特別是股票市場的運行規(guī)律的時候，理論指導是十分重要的，但所用的分析理論如果沒有經(jīng)過自己的消化和吸收，這種理論對投資者本人來講，只是鏡中月、水中花，很難起到有效作用。我們在長期研究經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)的過程中，逐漸歸納、創(chuàng)立出了時空動態(tài)發(fā)展理論，并以此來指導對股票市場的研究。
所謂時空動態(tài)發(fā)展理論是從經(jīng)濟發(fā)展場概念延伸而來的。在研究大自然的過程中，科學家們建立了“場”理論。物理學家認為，場是物質(zhì)存在的基本形式之一，是一種特殊物質(zhì)，它是無形的，但它確實存在，比如引力場、電磁場等等。場是彌散于全空間的，場具有能量、質(zhì)量和動量。場的物理性質(zhì)可以用一些定義在全空間的量描述，例如電磁場的性質(zhì)可以用場源、場力、場強和場勢等場量來描述，這些場量是空間坐標和時間坐標的函數(shù)，它們隨時空的變化而變化，是具有連續(xù)無窮維自由度的系統(tǒng)，是可以相互疊加的。
1.經(jīng)濟發(fā)展場
我們借助自然科學的“場”理論，在經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，提出了“經(jīng)濟發(fā)展場”的思想和理論。我們認為，在經(jīng)濟發(fā)展過程中，一個國家、一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的諸多現(xiàn)象，仍然可以用電磁場、引力場等經(jīng)典物理場的“場理論”來解釋，它們都具有“場源”、“場力”、“場強”、“場勢”等相互作用要素，都是空間和時間的函數(shù)，隨時空的變化而變化，是具有連續(xù)無窮維自由度的系統(tǒng)，是可以相互疊加的；它們都具有相互作用、連續(xù)性等主要的特性，并通過相互作用，形成作用網(wǎng)絡，形成“場”的一體化，且處于持續(xù)不斷的變化之中，構(gòu)成動態(tài)場或時變場，我們稱之為“經(jīng)濟發(fā)展場”。
2.經(jīng)濟發(fā)展場的空間性
我們認為，經(jīng)濟發(fā)展場的空間特性具體體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的地域性上，也就是所說的區(qū)域經(jīng)濟學或經(jīng)濟地理學。經(jīng)濟發(fā)展首先體現(xiàn)在城市上，稱為增長極，增長極具有極化效應和擴散效應，在地理空間上一般表現(xiàn)為某個經(jīng)濟實力強大的中心城市或區(qū)域中心城市，中心城市帶動周邊城市不斷發(fā)展，在其周圍吸引、集聚了一批城市，形成城市群落，構(gòu)成了一個較大的空間區(qū)域范圍，稱為經(jīng)濟圈或城市群，不同的經(jīng)濟圈或城市群通過陸、海、空等各種交通帶連接在一起，這些交通帶，又稱為經(jīng)濟帶或產(chǎn)業(yè)帶不僅具有空間長度，還具有空間寬度，它通過自己的傳動作用，把不同的圈（群）聯(lián)接成一個相互影響、相互作用的共同區(qū)域，這樣，經(jīng)濟增長極、經(jīng)濟圈、經(jīng)濟發(fā)展帶等相互作用、相互聯(lián)系，連成一片，形成一個區(qū)域、一個地區(qū)或一個國家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟的全面發(fā)展。
3.經(jīng)濟發(fā)展場的時間性
經(jīng)濟發(fā)展場是時空變化的函數(shù)，時間是經(jīng)濟發(fā)展場的自變量之一，運動是絕對的，靜止是相對的，隨著時間的變化，經(jīng)濟發(fā)展場也在不斷地變化著。我們認為產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟社會的發(fā)展是人類社會經(jīng)濟活動結(jié)果的體現(xiàn)，它應該服從人類生命周期規(guī)律和人類活動周期規(guī)律的制約。
人的生命周期一般可劃分為出生、幼年、少年、青年、壯年、中年、老年、衰亡等8個階段；人的活動周期一般也對應劃分為幾個基本階段，人的幼年、少年、青年階段主要是努力學習，掌握本領；人的青年、壯年階段主要是安生立命，繁衍生息；人的中年階段一般是思維理性，事業(yè)有成；人的老年階段一般是遵紀守法，安享晚年。人類社會的變遷和經(jīng)濟的發(fā)展往往受人的生命周期和活動周期規(guī)律的影響制約，經(jīng)濟發(fā)展場是由人的活動形成的，同樣受到人的生命與活動的時間的約束。
綜上所述，我們借助自然科學的“場”理論，提出了經(jīng)濟發(fā)展場的概念與思想，并進一步提出，經(jīng)濟發(fā)展場就是經(jīng)濟發(fā)展的時間與空間共同作用的結(jié)果，表現(xiàn)為經(jīng)濟發(fā)展的空間維度與時間維度，并隨時空的變化而變化，我們把這個理論概括起來，稱之為經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時空動態(tài)發(fā)展理論。
三、我國A股市場的月度變化規(guī)律
我們把時空動態(tài)發(fā)展理論運用到股票市場，憑此來分析、研究股票市場的運行規(guī)律，就形成了股票市場的時空動態(tài)分析理論。筆者認為，在眾多投資者的參與下，股票市場是不斷發(fā)展變化的，也是時間與空間共同作用的結(jié)果。從時間角度看，股票變化的時間點有分時線、小時線、日線、周線、月線、季線、年線等，從空間角度看，股票的空間包括國家宏觀、微觀經(jīng)濟發(fā)展、國家政策、企業(yè)發(fā)展狀況等所導致的股票價格上下漲跌的空間。
我們根據(jù)上海證券交易所的資料，從月線的角度出發(fā)，運用時空動態(tài)分析理論，對我國上證A股市場的月度運行規(guī)律進行了研究。我們從我國股市成立的1992年起，一直到2012年，把這20年的每年1月到12月的每個月漲或跌的幅度統(tǒng)計出來，得出下表，然后對該表的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，得出下圖。
資料來源：上海證券交易所（注：負號代表跌）
上證A股月度規(guī)律統(tǒng)計圖
資料來源：上海證券交易所
由于我國股市不太成熟，做空機制不太健全，個人投資者一般只能通過做多來獲得盈利，因而，我們從做多的角度來分析。從上圖來看，1月到5月，股市上漲的概率達到了50%以上，特別是2月、3月、4月上漲概率超過了60%，適合進行投資；6月到12月，下跌的概率達到了50%以上，特別是7月與10月超過了60%，不適合進行投資。11月有點特別，上漲的概率超過了60%，可能是前幾個月跌得過多，超跌反彈導致了上升。投資股市的人常說的“五窮六絕七翻身”似乎不太準確應改為“五窮六絕七翻不了身”。
從每月的均漲幅或均跌幅來看，漲跌的幅度都比較可觀，波動的幅度在5%-10%之間，投資正確，盈利多，投資不正確，損失也大。概言之，1、2、3、4、5月份，即上半年，是投資的黃金時間，值得投資，6、7、8、9、10、11、12月份，即下半年，是投資的暗淡期，投資要謹慎。隨著月度的變化，股票市場也變化著，我們的投資行為要隨時空的變化而變化。
我們再把1月、5月、12月的數(shù)據(jù)與每年的年度漲跌數(shù)據(jù)對比分析一下，發(fā)現(xiàn)1月份如果月線收陽線或收陰線，年線也同一地收陽或收陰的概率為90%，5月份如果月線收陽或收陰，年線也同一地收陽或收陰的概率為70%，12月份如果月線收陽或收陰，年線也同一地收陽或收陰的概率為85%，這樣，我們就可以根據(jù)月線的表現(xiàn)，來預測股市年度的變化。
我們研究的上證A股的月度變化規(guī)律是以概率為基礎的研究。既然是概率就有例外的情況出現(xiàn)，管理學中也有個例外原則，因此，月度變化規(guī)律不能生硬地使用，要防范意外情況的出現(xiàn)。按照我們的時空動態(tài)分析理論，股市是隨著時空的變化而變化，而時空是隨時變化的，變化是絕對的，不變是相對的，面對以概率為基礎的規(guī)律，我們要具備隨時應變的思想，對于我們的預判，要隨時進行調(diào)整。可能，證券市場里，最大的規(guī)律就是“變化”。
[參 考 文 獻]
[1]謝百三.證券投資學[M].北京：清華大學出版社，2005
關(guān)鍵詞：國庫收支統(tǒng)計分析貨幣政策財政政策
國庫收支統(tǒng)計分析工作是指綜合運用經(jīng)濟學、統(tǒng)計學等理論與方法，對國庫資金收支狀況，包括國債發(fā)行、兌付及預算資金收支、庫存等數(shù)據(jù)信息進行收集、整理、匯總，對預算收支執(zhí)行情況、國庫資金運行狀況及稅收收入增減變動趨勢作出準確的分析與預測。這項工作雖只是人民銀行國庫統(tǒng)計分析工作，但也是宏觀經(jīng)濟分析的重要組成部分，在國民經(jīng)濟中占有獨特地位。
國庫收支統(tǒng)計分析工作的作用
為制定貨幣政策、財政政策提供依據(jù)
國庫資金涉及財政、稅務、銀行和企業(yè)等多部門。多年來，中央銀行國庫部門充分利用這一有利條件，多方位、多視角地獲取財稅銀企等相關(guān)信息，通過對熱點問題的分析研究，發(fā)現(xiàn)并解決宏觀與微觀經(jīng)濟、財政與貨幣政策之間存在的深層次、邊緣性問題，為政府協(xié)調(diào)改進貨幣政策和財政政策、促進經(jīng)濟發(fā)展提供有益的決策參考。如通過對財政信用問題的調(diào)查解析財政資金銀行化對信貸政策執(zhí)行和區(qū)域經(jīng)濟運行的負面效應；通過對國庫收支和庫存變化規(guī)律的趨勢分析，了解財政收支運行情況和國民經(jīng)濟發(fā)展狀況，等等。
為中央銀行公開市場操作提供高效服務
隨著市場經(jīng)濟發(fā)展，公開市場操作已成為中央銀行重要的貨幣政策工具之一。國庫資金作為市場資金的重要組成部分，其資金流入、流出國庫的規(guī)模、時間等情況，對市場資金供給都會產(chǎn)生一定影響，所以，適時關(guān)注國庫資金的流向、流量及存量，對中央銀行科學開展公開市場操作具有重要意義。國庫收支統(tǒng)計分析以預算收支為分析主體，通過實時監(jiān)控和準確分析，能及時反映預算執(zhí)行情況，科學預測國庫資金變動趨勢，確保公開市場操作的順利實施。
是加強國庫資金管理的重要內(nèi)容
隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，國家財政資金日益增長，國庫資金庫存不斷增加，科學、合理地管理國庫資金將直接影響財政資金的正常使用和高效運作。中央銀行國庫部門作為國庫資金的管理者，對國庫資金的收納、報解和支出等環(huán)節(jié)具有監(jiān)督管理職能。國庫收支統(tǒng)計分析是中央銀行國庫部門開展和加強國庫資金管理的有效途徑和重要手段，通過對國庫資金的分析可以剖析國庫資金管理中存在的問題和薄弱環(huán)節(jié)，盡早采取措施，加強國庫資金管理，防范國庫資金風險。
國庫收支統(tǒng)計分析工作中的問題
人員配備不足，基層力量薄弱
未設專職的國庫統(tǒng)計分析人員。為防范國庫資金風險，首先必須保證國庫會計核算人員的基本配備到位，基層國庫由于人員偏少，專職國庫統(tǒng)計分析人員難以按照制度規(guī)定和職責要求落實。隨著財政國庫管理體制改革和國庫業(yè)務創(chuàng)新步伐的不斷加快，基層國庫的業(yè)務量成倍增加，國庫人員數(shù)量、結(jié)構(gòu)與工作量之間的矛盾日益突出。專職國庫統(tǒng)計分析人員配備不足已嚴重影響國庫收支統(tǒng)計分析工作的正常開展，客觀上使基層國庫收支統(tǒng)計分析工作處于一種被動應付狀態(tài)。
國庫統(tǒng)計分析人員素質(zhì)偏低。按照有關(guān)要求，國庫統(tǒng)計分析人員不僅要精通國庫會計核算業(yè)務，熟悉經(jīng)濟、金融、財稅、統(tǒng)計等相關(guān)理論知識，而且要具備較高的文字寫作水平和計算機應用能力。從目前情況來看，基層國庫普遍存在操作型和核算型人員偏多、復合型和研究型人才偏少的現(xiàn)狀，難以滿足國庫統(tǒng)計分析工作對人員素質(zhì)的要求。由于現(xiàn)有國庫統(tǒng)計分析人員普遍理論知識欠缺、寫作水平不高、分析能力不強、對宏觀政策把握程度不夠，因此，抑制了基層國庫統(tǒng)計分析水平的提高。
法律法規(guī)滯后，相關(guān)系統(tǒng)有待升級和完善
國庫法律法規(guī)滯后于國庫收支統(tǒng)計分析工作的開展。現(xiàn)行的《國家金庫條例》及其《實施細則》未對國庫收支統(tǒng)計分析工作做出具體規(guī)定，而《國庫統(tǒng)計分析工作指導意見》也難以滿足當前國庫收支統(tǒng)計分析工作的要求，所以，國庫收支統(tǒng)計分析工作的權(quán)威性難以提高。
國庫收支統(tǒng)計與分析系統(tǒng)（以下簡稱統(tǒng)計分析系統(tǒng)）功能不齊全，有待于進一步升級和完善。目前統(tǒng)計分析系統(tǒng)中編制的預算收支國庫統(tǒng)計表只能提供自年初累計數(shù)，不能反映本期發(fā)生額，無法與上年同期完成數(shù)及計劃數(shù)進行歷史對比分析。而且統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)還要通過國庫會計核算系統(tǒng)（以下簡稱核算系統(tǒng)）進行人工采集，增加了統(tǒng)計數(shù)據(jù)信息采集的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，使得統(tǒng)計分析系統(tǒng)的數(shù)據(jù)利用效率降低。
國庫統(tǒng)計口徑不規(guī)范，統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺乏可比性。由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)是通過核算系統(tǒng)轉(zhuǎn)換導入，統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準確性和真實性完全取決于核算系統(tǒng)的基礎數(shù)據(jù)。因此，在實際操作中，若核算人員出現(xiàn)操作失誤，就可能引起統(tǒng)計數(shù)據(jù)的不準確和不完整。這在預算支出科目中表現(xiàn)得尤為突出，如財政撥款憑證用途欄填寫有誤或預算支出科目非法或一張財政撥款憑證同時填列幾個預算支出科目等情況，核算人員在核算系統(tǒng)進行錄入時，就無法判斷預算支出科目正確與否，只能憑意向進行大概歸類。可見，核算系統(tǒng)預算支出數(shù)據(jù)的不準確，會造成國庫統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)缺乏真實性、準確性和可比性。
信息傳遞渠道不暢，分析效用難以充分發(fā)揮
信息來源涉及面廣，采集難度較大。國庫統(tǒng)計分析信息需從政府統(tǒng)計部門、財稅部門、金融機構(gòu)和本行相關(guān)部門等多個渠道獲取。由于國庫尚缺少與相關(guān)單位進行信息溝通與交流的有效渠道和手段，通過多部門收集相關(guān)經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)的環(huán)節(jié)多、難度大，國庫收支統(tǒng)計分析效用難以充分發(fā)揮。
國庫收支分析報告上報時間偏緊，質(zhì)量難以保證。按照總行有關(guān)規(guī)定，各級國庫要在每季后一定時間內(nèi)上報國庫收支分析報告。基層國庫統(tǒng)計分析人員為了在規(guī)定時間內(nèi)完成任務，加上信息資料傳遞渠道不暢和相關(guān)部門提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)滯后等原因，只好在資料掌握有限的情況下閉門造車，難以保證國庫收支分析報告的質(zhì)量。
信息資源難以共享。基層國庫由于尚未建立財稅庫行橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)（已建立的聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)功能也不完善）和完整的國庫收支統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)資料庫，有的只停留在手工統(tǒng)計收集階段，相關(guān)數(shù)據(jù)信息不能及時存儲、傳遞，達不到資源共享目的。
較落后，技術(shù)手段欠科學
國庫收支統(tǒng)計分析成果的報送對象重縱向、輕橫向。國庫收支分析報告的報送對象不僅包括上級國庫（縱向），而且還應包括地方政府、財稅部門及本行有關(guān)部門（橫向），在實際中往往從縱向角度考慮較多，從橫向角度考慮較少，難以滿足相關(guān)部門對國庫收支統(tǒng)計分析信息的質(zhì)量要求。
國庫收支分析報告重統(tǒng)計、輕分析。目前，國庫收支分析報告（特別是基層國庫的國庫收支分析報告）基本上是簡單的數(shù)據(jù)羅列，就數(shù)字分析數(shù)字，而對經(jīng)濟、金融運行過程中的熱點、難點和重點問題反映不夠，分析不夠透徹。同時，對新出臺的財稅、金融政策執(zhí)行情況及其效果也缺乏深入、詳細的分析，導致國庫收支分析報告對當?shù)卣疀Q策借鑒所起的作用不大。
國庫統(tǒng)計分析方法重靜態(tài)分析、輕動態(tài)分析。基層國庫收支統(tǒng)計分析通常采用統(tǒng)計學上的基比、環(huán)比等簡單對比法，只進行靜態(tài)的比較分析，而沒有能夠采用動態(tài)和靜態(tài)、定量和定性有機結(jié)合的分析方法。這在很大程度上影響了國庫收支分析報告的質(zhì)量和參考價值。
新形勢下完善國庫收支統(tǒng)計分析工作的對策建議
增強對國庫收支統(tǒng)計分析工作重要性的認識
國庫是國家預算體系的重要組成部分，須充分認識到中央銀行國庫部門在財政與銀行、經(jīng)濟與金融之間的特殊性和重要性。首先，要提高對國庫收支統(tǒng)計分析工作的認識，將國庫收支統(tǒng)計分析作為拓展國庫職能、提高人民銀行地位和工作水平的重要途徑。從機構(gòu)設置、人員配備等方面要予以大力支持，把國庫收支統(tǒng)計分析同人民銀行貨幣信貸和調(diào)查統(tǒng)計工作擺在同等重要的位置，加強對行內(nèi)部門的工作協(xié)調(diào)，使國庫收支統(tǒng)計分析真正納入人民銀行貨幣政策研究和統(tǒng)計分析工作中去。其次，要充分認識到做好國庫收支統(tǒng)計分析工作將直接關(guān)系到國庫職能的發(fā)揮和國庫事業(yè)的發(fā)展，要樹立“國庫會計核算是基礎、國庫統(tǒng)計分析是升華”的工作理念，加強對國庫收支統(tǒng)計分析工作的管理和指導。第三，國庫統(tǒng)計分析人員要加強責任感和服務意識，充分認識國庫收支統(tǒng)計分析工作對國庫事業(yè)發(fā)展的重要意義。國庫要充分利用自身優(yōu)勢彌補貨幣政策與財政政策研究中的空白，努力為中央銀行、地方政府、財政等部門提供有參考價值的信息。
提高國庫收支統(tǒng)計分析水平
準確定位國庫收支統(tǒng)計分析工作。國庫收支統(tǒng)計分析工作應結(jié)合經(jīng)濟、金融發(fā)展特點和貨幣、財政政策執(zhí)行情況，準確、及時地反映國庫資金全貌，注重對國庫資金發(fā)展趨勢的預測，重點分析國庫資金運行特點以及對經(jīng)濟、金融運行產(chǎn)生的影響，為制定和執(zhí)行貨幣政策、財政政策提供參考，為提高國庫服務質(zhì)量和水平，加強國庫監(jiān)管提供指導意見。
構(gòu)建科學合理的國庫收支統(tǒng)計分析指標體系。國庫應根據(jù)當前經(jīng)濟、金融發(fā)展形勢和國庫資金運行特點，建立一套科學、合理、統(tǒng)一的國庫收支統(tǒng)計分析指標體系，引進相應的計量分析模型，不斷改進統(tǒng)計分析手段和方法，探索國庫資金實證分析的新思路。可充分利用現(xiàn)代科技手段，將各項國庫收支統(tǒng)計分析指標與國庫統(tǒng)計分析程序相結(jié)合，科學合理地開展國庫收支統(tǒng)計分析預測。這對于提高國庫收支統(tǒng)計分析的及時性、準確性和可比性具有重要意義。
提高國庫收支統(tǒng)計分析效能
近年來，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和財稅管理體制改革的深入，國庫工作發(fā)生了重大變化，已從過去加強國庫會計核算管理的工作模式向注重國庫綜合服務的工作模式轉(zhuǎn)變。這種綜合服務工作模式即要求國庫在做好日常國庫會計核算，加強國庫監(jiān)督管理，確保國庫資金安全的基礎上，努力適應市場經(jīng)濟發(fā)展需要，不斷加強國庫收支統(tǒng)計分析工作，及時反映國庫資金運行情況。這就對國庫收支統(tǒng)計分析工作提出了更高要求，要不斷拓寬國庫收支統(tǒng)計分析范圍，把國庫收支統(tǒng)計分析與經(jīng)濟發(fā)展、社會進步緊密聯(lián)系起來；要加強與財政、稅務、海關(guān)及人民銀行貨幣信貸、調(diào)查統(tǒng)計等部門的溝通與聯(lián)系；深入學習研究財政、貨幣政策及相關(guān)理論知識，盡可能多地了解、掌握經(jīng)濟、金融方面的資料和信息；要結(jié)合國庫工作實踐和經(jīng)濟、金融發(fā)展特點，多出質(zhì)量高、實效強的分析報告和調(diào)研材料。
加強國庫收支統(tǒng)計分析工作協(xié)調(diào)
國庫收支統(tǒng)計分析涉及面廣，政策性強，是一項綜合性較強的工作。如果單槍匹馬地進行分析、調(diào)研，工作就難以深入和取得實效，得出的結(jié)論也難以客觀、準確。一方面，它需要借助財稅部門、統(tǒng)計部門、企業(yè)的力量，加強數(shù)據(jù)資料的收集與整理工作，不斷拓展國庫收支統(tǒng)計分析外延，確保國庫收支統(tǒng)計分析達到更高的水平，以實現(xiàn)反映情況、解決問題的目的。另一方面，要擴大國庫收支統(tǒng)計分析成果的對外報送范圍和宣傳力度。可以根據(jù)不同受閱對象的使用范圍及目的，將國庫收支統(tǒng)計分析成果轉(zhuǎn)換成各種形式，以滿足他們的不同需要，為他們提供及時、準確的預算收支信息。這也是提高國庫在經(jīng)濟社會生活中的地位、作用和服務水平的重要手段。
參考文獻：
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在本研究中，建設投資對國民經(jīng)濟的拉動作用是指以一定速度增長的建設投資所拉動GDP的增長量或增長率。GDP是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟水平的重要指標和方法。它是指一個國家或地區(qū)在一年內(nèi)所有常住單位生產(chǎn)活動的最終成果的價值形態(tài)。另外本研究涉及的指標還有固定資產(chǎn)投資和建筑安裝工程投資。
固定資產(chǎn)投資(FAI)是衡量一個國家或地區(qū)在一年內(nèi)在固定資產(chǎn)方面投資總量的指標，它同樣也能夠以價值形態(tài)反映固定資產(chǎn)建造和購買活動的總量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標。固定資產(chǎn)投資可以根據(jù)國家的投資計劃分為基本建設投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四部分。本文采用這個指標來代表宏觀意義上的建設投資水平，既包括建水壩、修公路這些大型的土木工程項目，也包括住宅和商業(yè)房地產(chǎn)項目的開發(fā)，同時，還涉及各類建筑物、構(gòu)筑物和大型設備的修繕和改造。
固定資產(chǎn)投資活動按其工作內(nèi)容和實現(xiàn)方式可以分為建筑安裝工程，設備、工具、器具購置，其他費用三個部分。在本文中也將建筑安裝工程投資(CI)作為衡量建設投資活動對國民經(jīng)濟增長拉動作用的一個變量，它是指各種房屋、建筑物的建造和各種設備裝置的安裝工程投資。建筑安裝工程投資比固定資產(chǎn)投資的范圍小一些，可以代表一年內(nèi)國民經(jīng)濟中的建筑工作量，是一個衡量建設活動水平更為合適的指標。
本研究擬采用動態(tài)計量經(jīng)濟學所倡導的誤差修正模型來描述建設投資和國民經(jīng)濟的相互作用。建立經(jīng)濟學模型的傳統(tǒng)方法主要是以理論為導向，依據(jù)某種已經(jīng)存在的經(jīng)濟理論或者已經(jīng)提出的對經(jīng)濟行為規(guī)律的某種解釋設定模型的總體結(jié)構(gòu)，這種建模途徑對先驗的經(jīng)濟理論有很強的依賴性。這種建模方法在20世紀70年代的經(jīng)濟動蕩前屢次預測失靈，促使人們尋求另外的建模方法。20世紀70年代末80年代初，以英國經(jīng)濟學家D·F·Hendry為代表，提出了動態(tài)建模的方法，交替利用經(jīng)濟理論和經(jīng)濟數(shù)據(jù)提供的信息，在協(xié)整理論的基礎上建立反映變量短期波動和長期均衡的誤差修正模型(D·Hendry,1998)。
一般經(jīng)濟變量都可以用時間序列來表示，如果它的均值和方差都不隨時間變化，就稱這個序列是穩(wěn)定序列。如果一個序列在成為穩(wěn)定序列之前必須經(jīng)過d次差分，則稱該序列是d階單整。按照協(xié)整理論，幾個同階單整的時間序列之間可能存在著一種長期的穩(wěn)定關(guān)系，其線性組合可以降低單整階數(shù)，即所謂的協(xié)整關(guān)系。誤差修正模型就是建立在這種理論之上的。以GDP和建筑安裝投資(CI)為例，若GDP和CI具有協(xié)整關(guān)系，則它們之間的關(guān)系可以寫作一般的自回歸分布滯后的表達式：
二、問題的背景
中國經(jīng)濟目前尚處于初級發(fā)展階段，經(jīng)濟增長具有典型的要素拉動特征。經(jīng)濟發(fā)展需要刺激投資需求，最終消費需求的形成也有賴于加大投資力度，投資與消費雙管齊下，投資需先行。因此，國民經(jīng)濟的高速增長離不開投資的持續(xù)增長。從理論上講，投資增長率和經(jīng)濟增長率具有一種正向的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
一般認為，建設投資是國民經(jīng)濟增長的強大拉動因素。幾乎所有國家的政府都會在經(jīng)濟不景氣的時期，將建設投資作為刺激經(jīng)濟增長的工具。加大建設投資的規(guī)模，既可增加就業(yè)機會和國民可支配收入、擴大內(nèi)需，又可以直接帶動當前的經(jīng)濟增長，為新一輪的經(jīng)濟增長奠定物質(zhì)基礎。西方學者的研究表明：建設投資在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色，尤其是在發(fā)展中國家，建設投資在這些國家的整體投資中的比率甚至達到了20%(Kessedes,1995)。
我國大量的文獻也討論了建設投資對國民經(jīng)濟的重要作用，但是，真正能夠揭示建設投資與經(jīng)濟增長之間的數(shù)量關(guān)系的研究成果卻極少。中國發(fā)展研究院曾經(jīng)做過一項研究，發(fā)現(xiàn)在中國經(jīng)濟中固定資產(chǎn)投資是決定社會需求的最積極的因素。因此，增加固定資產(chǎn)投資可以作為刺激經(jīng)濟活動的主要手段（中國發(fā)展研究院，1997）。雖然還有其他一些關(guān)于建設投資對中國經(jīng)濟增長重要性的研究，但是，這些研究大部分還處在定性階段，很少能夠指出建設投資對中國經(jīng)濟發(fā)展的貢獻水平。本研究就致力于找到其對中國經(jīng)濟發(fā)展拉動水平的具體數(shù)量關(guān)系。
三、建立誤差修正模型
（一）方程的初步設定和簡化
一般來講，在經(jīng)濟數(shù)據(jù)中，以不變價格表示流量的序列往往表現(xiàn)為一階單整。因此，從理論上判斷，LnGDP、LnFAI和LnCI序列都應該是一階單整。采用Dickey和Fuller于1979年、1980年提出的ADF方法進行單整檢驗結(jié)果也表明，的確如此。
然后，可以將方程設定為一般的自回歸分布滯后模型。模型的右邊包括被解釋變量的滯后、解釋變量及其時間滯后項。對于固定資產(chǎn)投資方程，首先設定為：
附圖
用最小二乘法估計這兩個自回歸分布滯后方程，采用逐步回歸(Stepwise)方法，剔除不顯著的變量。
在固定資產(chǎn)投資方程中，LnGDP[,t-1]、LnFAI[,t]和LnFAI[,t-1]被引入方程。估計得到的方程為：
附圖
可見方程的顯著性很高，完全可以通過檢驗。常數(shù)項的t值很小，并不顯著。（由于此方程對后面的過程只有理論上的意義，因此不必剔除常數(shù)項。）其他各項系數(shù)在99%的置信水平下顯著不為0。該方程的殘差類似白噪聲。
在建筑安裝投資方程中，也是LnGDP[,t-1]、LnCI[,t]和LnCI[,t-1]被引入方程。估計得到的方程為：
附圖
方程的顯著性很高，完全可以通過檢驗。常數(shù)項的t值很小，也不顯著。其他各項都在99%的顯著性水平下顯著不為0。該方程的殘差類似白噪聲。
可以看到，以上兩個方程中LnFAI[,t-1]和LnCI[,t-1]前的系數(shù)為負值。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是由于它們分別與LnFAI[,t]和LnCI[,t]之間存在著共線性的關(guān)系，導致兩者的系數(shù)在一定程度上能夠互相任意分配。但這對后面的研究影響不大。
（二）求長期均衡方程
下面可以用簡單的回歸分析求得長期均衡方程。對于固定資產(chǎn)投資方程，長期均衡方程為：
附圖
可見，整體顯著性明顯滿足。各項系數(shù)的顯著性檢驗均順利通過。從此均衡方程可以計算ecm序列（即殘差序列）：
附圖
AdjustedR[2]=0.982F=980.657
整體顯著性明顯滿足。各項系數(shù)的顯著性檢驗均順利通過。
ecm[,t-1]=LnGDP[,t-1]-3.228-9.793LnCI[,t-1]。
（三）建立誤差修正模型
1.固定資產(chǎn)投資方程
考慮到在初步設定的方程中LnFAI[,t]、LnFAI[,t-1]和LnGDP[,t-1]都比較顯著，在建立誤差修正模型時引入LnGDP[,t]，LnFAI[,t]，ecm[,t-1]，以保證方程的包容性。
設定誤差修正模型為：
附圖
p=0.0002，可見整體顯著性明顯滿足。
從變量顯著性檢驗來看，兩個方程的ecm[,t-1]的顯著性較低，但是，考慮到它們重要的經(jīng)濟意義，仍不將其剔除。
四、經(jīng)濟意義分析
（一）彈性分析
在以上兩個誤差修正方程中，LnFAI[,t]和LnCI[,t]前面的系數(shù)可以看作是GDP對FAI和CI的彈性系數(shù)，因此，可以根據(jù)方程的系數(shù)對它們進行彈性分析。
LnCI[,t]前的系數(shù)為0.324，這說明國內(nèi)生產(chǎn)總值對建筑安裝投資的彈性系數(shù)為0.324。當建筑安裝投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.324%。而LnFAI[,t]前的系數(shù)為0.317，這說明國內(nèi)生產(chǎn)總值對固定資產(chǎn)投資的彈性系數(shù)為0.317。當基本建設投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.317%。
這是非常重要的結(jié)論，定量地給出了建設投資對國民經(jīng)濟拉動作用的大小。可以看出，建設投資對國民經(jīng)濟的拉動效應大致是這樣一個概念，即當建設投資增長1%時，能帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長大約0.32%。以往的分析往往僅限于定性，沒有反映出真正的定量關(guān)系。從兩個彈性系數(shù)可以看出，建設投資對國民經(jīng)濟的增長有很大的促進作用，彈性系數(shù)都較大。
（二）拉動效率分析
為了進一步分析建筑安裝投資和固定資產(chǎn)投資對國民經(jīng)濟拉動作用的大小，引入一個新的系數(shù)，將其稱之為“拉動效率”，它是GDP對該變量彈性系數(shù)與該變量在GDP中所占份額的比值，即附圖，D[,i]表示在此區(qū)間內(nèi)GDP對某一變量i的彈性系數(shù)，S[,i]表示某一變量i在此區(qū)間內(nèi)占據(jù)GDP的平均百分比。這樣可以排除彈性系數(shù)大小中不同變量份額因素的影響。如果q＞1，這表明某一變量在這一階段對GDP的拉動作用是積極的，超過了自身在GDP中所占據(jù)的份額，是高效率的。相反，如果q＜1，則表示這種拉動作用是消極的，少于變量自身占據(jù)GDP的份額，是低效率的。
由此可見，兩者對國民經(jīng)濟的拉動作用都是很積極的，q[,i]均超過了1，建筑安裝投資更為顯著。它在國民經(jīng)濟中的份額為19.6%，而彈性系數(shù)達到了0.324%。這進一步驗證了在本文開始時所提到的定性研究的結(jié)論，建設投資在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色，是刺激經(jīng)濟活動的主要手段，能夠高效率地拉動國民經(jīng)濟的增長。
（三）誤差修正項(ECM)的分析
Ecm項系數(shù)的大小反映了對偏離長期均衡的調(diào)整力度，系數(shù)的估計值一般是負值。對于固定資產(chǎn)投資方程，Ecm前面的系數(shù)是-0.049，由此看來，調(diào)整的力度不是很大。調(diào)整的過程大致如下：
附圖
對于建筑安裝投資方程，Ecm前面的系數(shù)是-0.018，調(diào)整的力度也較小。因此，可以看出，建設投資主要以短期波動的形式來影響GDP的變化，長期均衡起的控制作用不大。這符合我國現(xiàn)階段的具體情況，我國目前正處在大規(guī)模建設的發(fā)展階段，還遠遠沒有達到建設量的穩(wěn)定和平衡，因此，目前主要是增量在起作用。
五、總結(jié)
本研究將固定資產(chǎn)投資(FAI)和建筑安裝投資投資(CI)作為對GDP產(chǎn)生拉動作用的變量，通過建立誤差修正模型得到了反映它們之間長期均衡和短期波動的表達式。從彈性系數(shù)可以看出，無論是建筑安裝投資，還是固定資產(chǎn)投資，二者對國民經(jīng)濟的拉動作用都是很明顯的，國內(nèi)生產(chǎn)總值對建筑安裝投資的彈性系數(shù)為0.324。當建筑安裝投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.324%。國內(nèi)生產(chǎn)總值對基本建設投資的彈性系數(shù)為0.317。當基本建設投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.317%。綜合起來，當建設投資增長1%時，能帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長大約0.32%。從拉動效率來看，兩者對國民經(jīng)濟的拉動作用都是積極的，q[,i]均超過了1，建筑安裝投資更為顯著。
建設投資主要以短期波動的形式來影響GDP的變化，長期均衡起的控制作用不大。這主要是由于我國目前正處在大規(guī)模建設的發(fā)展階段，還遠遠沒有達到建設量的穩(wěn)定和平衡，因此，目前主要是增量在起作用。
因此，本研究的定量結(jié)果不僅驗證了很多研究者的定性結(jié)論，即建設投資在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色，是刺激經(jīng)濟活動的主要手段，能夠高效率地拉動國民經(jīng)濟的增長；而且給出了具體的拉動效應值，分析了短期波動和長期均衡各自的作用，有助于更加準確地分析建設投資對國民經(jīng)濟增長的貢獻。
收稿日期：2001-03-23
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本期專題從多維度探討商業(yè)銀行面對大數(shù)據(jù)時代挑戰(zhàn)，如何借助信息化平臺，從經(jīng)營轉(zhuǎn)型、風險管控、數(shù)據(jù)發(fā)掘、信用監(jiān)管等方面實現(xiàn)銀行業(yè)新的跨越，以饗讀者。
隨著2013年6月以來“余額寶”、“活期寶”的相繼推出，陸續(xù)揭竿而起的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，彰顯出互聯(lián)網(wǎng)平臺意欲分切互聯(lián)網(wǎng)金融市場蛋糕、建立互聯(lián)網(wǎng)金融帝國的“勃勃野心”。馬云指出“金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融是未來金融兩大機會”。金融網(wǎng)絡化和網(wǎng)絡金融化既是對商業(yè)銀行的重大挑戰(zhàn)，更是重新洗牌的絕佳機遇。為此，筆者對轄內(nèi)部分商業(yè)銀行應對大數(shù)據(jù)時代的業(yè)務情況進行了調(diào)查研究。為應對大數(shù)據(jù)時代的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須關(guān)注十大轉(zhuǎn)型趨向，抓住機遇實現(xiàn)新的跨越。
機構(gòu)形態(tài)由以物理網(wǎng)點為主向以虛擬網(wǎng)絡為主轉(zhuǎn)變
隨著金融網(wǎng)絡化和網(wǎng)絡金融化的發(fā)展，客戶對銀行物理網(wǎng)點和柜臺的依賴減弱，通過網(wǎng)上銀行、手機銀行等多種線上方式就可以辦理轉(zhuǎn)賬、消費支付甚至投資理財?shù)雀黝惤鹑诜眨F(xiàn)金存取也可以借助各種自助設備完成，自助服務迅速替代傳統(tǒng)的柜面業(yè)務。轄內(nèi)商業(yè)銀行基本形成了“電子銀行+自助渠道+物理網(wǎng)點”的立體客戶服務體系。
自助服務設備明顯增多。對于商業(yè)銀行，尤其是中小銀行來說，通過網(wǎng)上銀行、手機銀行可以彌補中小商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點的不足，實現(xiàn)服務區(qū)域和服務時間的全覆蓋，使物理網(wǎng)點少的中小商業(yè)銀行有機會跟大銀行站在同一起跑線上，為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務體驗。而大型銀行為有效減輕網(wǎng)點柜面工作壓力，提高網(wǎng)點服務品質(zhì)，也在不斷加大自助設備投入。截至2013年6月末，湖北省內(nèi)商業(yè)銀行離行式自助銀行、ATM機具分別比2010年末增長97.02%、83.97%。而同期網(wǎng)點總數(shù)僅增長22.77%，離行式自助銀行、ATM的發(fā)展明顯加快。從增量來看國有商業(yè)銀行仍占大頭，從增速來看中小商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)正在奮起直追。股份制商業(yè)銀行離行式自助銀行與人工網(wǎng)點的配比已經(jīng)達到1.76：1，其中浦發(fā)、華夏銀行分別高達2.90：1和2.85：1。在國有大型銀行中，交通銀行武漢分行該比例也已經(jīng)達到1.48：1。
自助服務范圍不斷拓寬。近年，轄內(nèi)商業(yè)銀行不斷加大自助渠道和電子創(chuàng)新力度。目前，自助渠道功能范圍大部分已擴大至包含取款，對私/對公存款，本行對私/對公轉(zhuǎn)賬、跨行轉(zhuǎn)賬，小額結(jié)售匯，代繳費，基金、外匯、貴金屬買賣，第三方存管，B股銀證轉(zhuǎn)賬，IC卡圈存、圈提等交易。有的商業(yè)銀行逐步實現(xiàn)了手機加載銀行卡賬戶，在自助銀行上采用非接觸式存、取款服務，實現(xiàn)電子銀行渠道交易的短信確認支持；有的還引入和開發(fā)自助發(fā)卡機，實現(xiàn)客戶自助發(fā)放借記卡等等。
自助交易量明顯增多。近幾年，網(wǎng)上銀行、自助銀行的業(yè)務量和交易金額也是越來越大。交通銀行總行半年報顯示，截至2013年6月30日，其手機銀行客戶數(shù)較年初增長33.7%，交易筆數(shù)、金額同比分別增長308.45%和127.80%。招商銀行總行半年報披露，該行2013年上半年零售、公司電子渠道綜合柜面替代率分別達到91.85%，57.49%，分別較2012年提高1.19%、5.09%。應該說部分轄內(nèi)銀行已經(jīng)開始逐步構(gòu)建一個物理網(wǎng)點為主、電子化為輔，全面協(xié)調(diào)的立體化服務體系。
物理網(wǎng)點形象和服務能力明顯提升。一是網(wǎng)點營業(yè)面積不斷擴大。二是網(wǎng)點分區(qū)合理、功能升級以及私密的服務空間讓客戶享受到尊貴的服務體驗。各商業(yè)銀行已裝修改造網(wǎng)點都在擴大面積的基礎上實現(xiàn)了功能分區(qū)，一般設有咨詢服務區(qū)、自助服務區(qū)、電子銀行區(qū)、產(chǎn)品展示區(qū)、營銷信息區(qū)、開放式柜臺服務區(qū)、封閉式柜臺服務區(qū)、貴賓客戶區(qū)、客戶休息等候區(qū)等。三是更多地考慮客戶需求。各商業(yè)銀行新遷址或新設網(wǎng)點門前開闊，網(wǎng)點停車位比較充足。網(wǎng)點軟環(huán)境得到改善，網(wǎng)點軟裝飾個性化趨勢明顯。網(wǎng)點自助設備配備增多，業(yè)務分流能力進一步增強。四是網(wǎng)點外部形象穩(wěn)步提升。絕大多數(shù)商業(yè)銀行網(wǎng)點都安裝了LED顯示屏、液晶電視、櫥窗廣告和戶外燈箱，能對新業(yè)務、新產(chǎn)品進行不間斷的宣傳，大大提升了網(wǎng)點形象和對外宣傳能力。與以前相比，商業(yè)銀行網(wǎng)點硬件及裝修一流，極大提升了廣大客戶的認知度和美譽度。
下一步，商業(yè)銀行的網(wǎng)點布局和發(fā)展應體現(xiàn)由物理網(wǎng)點向虛擬網(wǎng)點、自助服務的轉(zhuǎn)變。實體網(wǎng)點應呈現(xiàn)“量降、價（值）升”，體現(xiàn)出高價值的業(yè)務安排；電子渠道交易應呈現(xiàn)“量價（值）齊升”的發(fā)展態(tài)勢，充分發(fā)揮好電子渠道與實體網(wǎng)點協(xié)同服務的優(yōu)勢，努力實現(xiàn)“實體網(wǎng)點電子化”、“電子渠道智能化”的發(fā)展目標，逐步提高電子渠道交易占比。一是指導思想上，要以零售銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型為動力，以自助銀行全功能型、全流程型、全產(chǎn)業(yè)鏈形為著力點，以監(jiān)控集中化、服務標準化、管理制度化、平臺自動化為途徑，提升渠道分流能力，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展。二是發(fā)展方式上，大力發(fā)展離行式自助銀行、社區(qū)自助銀行（自助終端）為代表的自助銀行，大力發(fā)展以網(wǎng)上銀行、手機銀行、Ipad銀行為代表的電子銀行，大力發(fā)展以微博、微信為代表的新媒體銀行，以及以遠程視頻柜臺為代表的新型銀行等，使自助服務、在線服務成為商業(yè)銀行為客戶提供交易和服務的重要渠道。三是進一步加強物理網(wǎng)點建設。銀行網(wǎng)點不應該也不能再“千人一面”，從最初選址到裝修設計，從功能分區(qū)到業(yè)務處理都必須體現(xiàn)各銀行的文化特色和當?shù)氐奶攸c，要加快形成以網(wǎng)點分類、功能分區(qū)、客戶分層、業(yè)務分流為主要特征的新型服務模式，體現(xiàn)營業(yè)網(wǎng)點的個性化、特色化。堅持打造“綠色網(wǎng)點”、“人文網(wǎng)點”，既高度重視客戶體驗，滿足客戶服務需求，又充分考慮員工利益，為員工著想。
業(yè)務邊界由有限向趨于無限轉(zhuǎn)變
隨著國家鼓勵民間資本進入銀行業(yè)和信息技術(shù)的發(fā)展，越來越多的工商企業(yè)開始通過網(wǎng)絡涉足金融業(yè)務，如支付寶、快錢等第三方互聯(lián)網(wǎng)支付公司。金融企業(yè)通過各種、代銷業(yè)務涉足一般商業(yè)活動。互聯(lián)網(wǎng)金融使得銀行與一般企業(yè)界限模糊，為了應對挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須跨出門檻，為客戶提供包括金融服務、信息服務乃至商業(yè)服務在內(nèi)的一攬子服務，以此適應形勢發(fā)展的需要，提高銀行業(yè)的競爭力。
跨界進入電子商務領域。如中國建設銀行的“善融商務”，既提供信息、交易撮合、在線交易等電商服務，也提供支付結(jié)算、擔保融資等金融服務，還具備博客、論壇、商圈等社交功能。另外也還有中國交通銀行的“交博匯”、招商銀行的“非常e購”、中信銀行的“金融商城”等。
搭建網(wǎng)上社區(qū)平臺。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，各家商業(yè)銀行敏銳地捕捉到客戶對虛擬社區(qū)服務的需求變化。針對目前微信、微博等社交媒體的深入普及，招商銀行通過建立微博、微信公眾賬號形式拓展宣傳新渠道。目前，搭建網(wǎng)上社區(qū)平臺的還有中信銀行、武漢農(nóng)商行等多家商業(yè)銀行。
下一步，商業(yè)銀行應該是圍繞自身優(yōu)勢開發(fā)增值服務。通過綜合化經(jīng)營、吸引客戶、留住客戶，形成自身的數(shù)據(jù)源；根據(jù)銀行信息網(wǎng)絡優(yōu)勢，為客戶提供行業(yè)分析、投資建議等信息服務；以專業(yè)化優(yōu)勢為客戶提供涵蓋投資、外匯、保險、住房貸款及企業(yè)銀行領域的專業(yè)理財方案和財務建議，為客戶資產(chǎn)的保值、增值及傳承提供解決方案。其實，前面提到的中國建設銀行、交通銀行等開展電子商務業(yè)務，我認為其最核心的戰(zhàn)略意圖就是獲取一線市場數(shù)據(jù)，加速推進銀行自身金融業(yè)務發(fā)展。
發(fā)展模式由規(guī)模經(jīng)營向范圍經(jīng)營轉(zhuǎn)變
隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨和利率市場化進程的加快，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利潤來源——息差將不斷收窄。在這種情況下，靠做大資產(chǎn)規(guī)模增加盈利的模式將難以為繼，中間業(yè)務收入將成為商業(yè)銀行的又一大利潤來源。因此，商業(yè)銀行必然從重視資產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)營，逐漸轉(zhuǎn)向客戶群體與市場的范圍經(jīng)營。
大型企業(yè)客戶業(yè)務占比逐步下降。從貸款戶數(shù)看，湖北省大型企業(yè)貸款戶數(shù)比年初減少99戶，中型企業(yè)比年初增加944戶，增長8.84%，而小微型企業(yè)比年初增加3512戶，增長13.28%。從貸款余額看，湖北省大型、中型和小微型企業(yè)貸款分別比年初增長4.89%、14.80%和16.59%。從存款情況看，也反映出中型、小型、微型企業(yè)客戶存款在數(shù)額、占比上的雙升，大型企業(yè)客戶存款雖然數(shù)額保持穩(wěn)定，但占比呈逐步下降的趨勢。
個人客戶迅速增加。從調(diào)查情況看，國有商業(yè)銀行的個人客戶數(shù)平穩(wěn)增長。如工商銀行湖北省分行6月末個人客戶數(shù)比年初增長3.81%。與此同時，中小商業(yè)銀行的個人客戶數(shù)呈現(xiàn)快速增長。如浦發(fā)銀行武漢分行7月末個人客戶數(shù)比年初增長9.53%。
客戶群體范圍的擴大將為銀行帶來更好的效益和更廣闊的發(fā)展。在針對客戶群體的競爭中，商業(yè)銀行必須擺脫依賴于單一產(chǎn)品或渠道優(yōu)勢的傳統(tǒng)做法，運用一切資源，尤其是信息資源來擴大客戶群體。一是利用各類信息包括網(wǎng)絡信息搜尋目標客戶，提高營銷客戶的效率。二是通過網(wǎng)絡金融服務，打破營業(yè)網(wǎng)點地域和業(yè)務營銷人員數(shù)量少等因素對銀行服務的限制，實現(xiàn)對大范圍客戶的有效服務。三是通過對信息數(shù)據(jù)的收集分析，提供個性化、有針對性的服務，提升客戶忠誠度，鞏固客戶群體。
商業(yè)模式由壟斷競爭向合作共贏轉(zhuǎn)變
在將來，銀行自身一家單打獨斗、包打天下的做法將遠遠不能適應競爭的需要。就目前來看，銀行與第三方機構(gòu)合作類業(yè)務規(guī)模快速增長，合作模式表現(xiàn)多樣。
銀行同業(yè)合作更加深入。除了原來常有的同業(yè)拆借、銀團貸款等等合作外，現(xiàn)在商業(yè)銀行開始在支付結(jié)算、科技服務、財富管理等方面加強業(yè)務合作。2013年4月24日，中國民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行等33家中小金融機構(gòu)共同組建“亞洲金融合作聯(lián)盟”區(qū)域性金融合作組織，興業(yè)銀行武漢分行當前與省內(nèi)外11家銀行類金融機構(gòu)開展銀銀平臺合作。
金融同業(yè)合作蓬勃發(fā)展。面對企業(yè)客戶日益多元化的金融需求，轄內(nèi)商業(yè)銀行加強與信托公司、證券公司、保險公司合作，將銀行業(yè)務與信托、證券、保險公司等業(yè)務相互滲透與整合，通過客戶資源的整合與銷售渠道的共享，提供創(chuàng)新產(chǎn)品服務，以一體化的經(jīng)營形式來滿足客戶金融服務需求。
跨業(yè)合作方興未艾。在新形勢下，物流、資金流、信息流“三流合一”的非金融企業(yè)通過精準定位各類客戶的偏好，向其推送包括金融產(chǎn)品在內(nèi)的各種消費品和服務，這種點對點的精準服務一方面可以降低銀行的服務成本。另一方面，有針對性的服務方案和產(chǎn)品將使銀行服務更加優(yōu)質(zhì)高效。同時，為了滿足客戶綜合金融服務的需要，商業(yè)銀行的產(chǎn)品必須向多元化、綜合性方向拓展，需要商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)形成更加緊密的合作機制，開辟更廣泛的業(yè)務合作。
業(yè)務營銷由分散向集中轉(zhuǎn)變
從調(diào)查情況看，湖北省的銀行業(yè)金融機構(gòu)在營銷方面各具特色。除了傳統(tǒng)的“以老帶新”營銷、組合營銷、分層營銷、集群營銷、“掃街”營銷以外，還有部分適應大數(shù)據(jù)時展的新的營銷模式和手段。
營銷方式遠程化。近幾年，部分商業(yè)銀行遠程銀行中心（電話銀行中心、呼叫中心）改變以往以受理咨詢、簡單交易為主的定位，延伸服務范圍，努力打造遠程客戶服務體系，形成對傳統(tǒng)渠道的有益補充。具體來說包括：遠程客戶拓展，在不斷完善客戶服務跟蹤回訪的同時，對潛力客戶、流失預警客戶開展針對性的挖掘與攔截；遠程業(yè)務營銷，借助商業(yè)銀行領先的數(shù)據(jù)庫營銷技術(shù)與客戶分類模型，遠程銀行中心與分支機構(gòu)配合，提煉整理基于客戶需求的營銷模型，全方位、全天候滿足客戶財富管理需求；遠程貸款發(fā)放，充分發(fā)揮遠程銀行“全天候、快反應”特點，與銀行分支機構(gòu)客戶經(jīng)理密切聯(lián)動，打造“客服電話+客戶經(jīng)理”的貸款新模式。
營銷終端移動化。在合適的時間，通過合適渠道，把合適的營銷信息投送給每個顧客。隨著互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)深入生活的每個領域，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，商業(yè)銀行在網(wǎng)上銀行的基礎上迅速推出多款移動金融產(chǎn)品，并開展網(wǎng)上營銷、移動營銷。
營銷目標名單化。名單制營銷使得銀行的客戶開發(fā)工作更有的放矢，提高了營銷的精準性。一是通過銀行業(yè)務數(shù)據(jù)分析，挖掘潛在客戶，指導客戶經(jīng)理開展針對性營銷。二是轄內(nèi)商業(yè)銀行各省級分行積極拓展與省政府相關(guān)部門，如科技廳、金融辦、經(jīng)信委、中小企業(yè)局、工商聯(lián)等的合作，取得推薦企業(yè)名單，實行名單制營銷。
營銷指導專業(yè)化。商業(yè)銀行總行或省級分行加強宏觀經(jīng)濟分析及板塊研究，把握機遇，堅持計劃先行、方案先行。通過深化行業(yè)客戶細分，研究區(qū)域經(jīng)濟熱點，強化專項產(chǎn)品推廣，推進行業(yè)營銷指導，引導對公業(yè)務有序發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展。
營銷力量集中化。首先是商業(yè)銀行總行或一級分行營銷部門需要通過數(shù)據(jù)集中和云計算對潛在客戶進行篩選，準確分析客戶需求。在對銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)加強分析利用的同時，也可以積極探索通過互聯(lián)網(wǎng)加強客戶獲取，如與淘寶、京東、蘇寧、支付寶等合作批量獲取客戶，通過微博、微信獲取客戶等。其次是總分行的中后臺業(yè)務部門要圍繞數(shù)據(jù)中心，優(yōu)化分析模型，抓住目標客戶的關(guān)鍵業(yè)務與財務活動開展分析研究，對每個客戶形成業(yè)務和服務一攬子解決方案。最后，才是基層銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理根據(jù)總分行的一攬子解決方案，“按圖索驥”向客戶營銷全面的金融解決方案，提升客戶滿意度。依據(jù)對客戶數(shù)據(jù)挖掘和商業(yè)智能技術(shù)，搭建數(shù)字營銷平臺，通過前中后臺的緊密合作實現(xiàn)高精準、高效率和低成本的新型營銷。
資產(chǎn)業(yè)務由重增量向重存量轉(zhuǎn)變
截至2013年6月末，湖北省各銀行業(yè)金融機構(gòu)的貸款總量已突破2萬億元，比年初增長11.02%。但是我們應該看到，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展方式由投資拉動向投資、消費并重轉(zhuǎn)變，銀行貸款規(guī)模的快速增長將不可持續(xù)。為此，我們必須在注重信貸投入增量的同時，更加注重盤活現(xiàn)有存量信貸資產(chǎn)。
為此，商業(yè)銀行要從兩個方面積極盤活存量資產(chǎn)。一是通過信貸資產(chǎn)證券化增強存量信貸資產(chǎn)的流動性，化解不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。二是優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。要加大對存量表內(nèi)貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度。貸款規(guī)模的安排盡量側(cè)重考慮實體經(jīng)濟的需求，尤其保障具備較好條件的中小企業(yè)的貸款規(guī)模配置，用足、用好有限的信貸資源。
負債業(yè)務由被動負債向主動負債轉(zhuǎn)變
從調(diào)查情況看，銀行業(yè)金融機構(gòu)通過抓源頭，搭建省、市、區(qū)三級機構(gòu)業(yè)務平臺，取得各類資格，抓預算單位開戶，抓財政資金使用，大力推進負債業(yè)務，尤其是存款業(yè)務保持快速發(fā)展勢頭。
被動負債即存款仍是商業(yè)銀行主要負債來源，并且占比持續(xù)提高。截至2013年6月末，湖北省各銀行業(yè)金融機構(gòu)各項存款已超過3萬億元，比年初增長13.6%。各項存款占總負債的比例為80.61%，比年初提高2.86%，比2012年同期提高3.5%。從存貸比看，6月末湖北省全金融機構(gòu)存貸比為69.02%，比年初下降1.6%，比2012年同期增加0.3%。湖北省法人機構(gòu)——城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)6月末的存貸比分別為63.94%、60.48%，資金運用仍顯不足。
客戶金融資產(chǎn)仍以存款為主。從全國來看，我國商業(yè)銀行被動負債的占了絕大多數(shù)（90%以上），主動負債在資金來源中占比仍過低。國有商業(yè)銀行存款規(guī)模大，發(fā)展主動負債動力小，中小商業(yè)銀行因為網(wǎng)點少、規(guī)模小、資金緊張，為規(guī)避流動性風險，近年來迅速發(fā)展主動負債（發(fā)行債券和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、甚至開展資產(chǎn)證券化）轉(zhuǎn)變，加強對負債業(yè)務的管理，主動規(guī)避流動性風險。將會按照結(jié)構(gòu)對稱的原則，根據(jù)資金運用來匹配資金來源，通過金融市場直接籌集資金，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債的償還期保持一定的對稱關(guān)系。
銀行服務由共性向個性轉(zhuǎn)變
從調(diào)查情況看，各商業(yè)銀行按照自身的認識和管理服務水平都有一些個性化的服務內(nèi)容和服務方式。
加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務針對性。各家商業(yè)銀行在個人、公司、機構(gòu)、金融資產(chǎn)服務、渠道等主要業(yè)務領域，加大了產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)力度，提高產(chǎn)品價值創(chuàng)造能力和市場競爭能力。推出了多幣種信用卡、賬戶管家、第三方支付機構(gòu)備付金存管、增利型理財產(chǎn)品、賬戶原油、安卓網(wǎng)上銀行等一大批產(chǎn)品。
優(yōu)化業(yè)務流程，提升服務水平。各家商業(yè)銀行通過服務模式創(chuàng)新，全面推行差別化服務策略，建立個人客戶星級分層服務體系。在統(tǒng)一客戶評價、對客戶進行星級評定的基礎上，針對不同星級客戶，在服務品牌、服務內(nèi)容、服務渠道、服務費率等方面實施差異化策略，建立層次清晰、協(xié)同一致的星級服務體系。如工行湖北省分行僅2012年就完成了533個業(yè)務流程緊迫性問題改造，實現(xiàn)了客戶辦理借記卡開立、電子銀行注冊、工銀信使定制等多筆業(yè)務的整合；創(chuàng)新產(chǎn)品營銷服務模式，推出了個人銀行客戶與財富顧問互動聯(lián)絡服務，完善了接觸點營銷和事件營銷模型，增強了客戶服務能力。
拓展服務渠道，改變客戶體驗。許多商業(yè)銀行推出了諸如手機銀行、Ipad銀行、微信銀行、手機錢包等服務方式和渠道。部分銀行提出通過學習、觀摩美國蘋果體驗店、安快銀行等國外創(chuàng)新型網(wǎng)點，籌建“體驗式銀行”、“電子銀行體驗專區(qū)”，以重塑服務理念，創(chuàng)新服務方式，嘗試改變客戶體驗以及傳統(tǒng)銀行服務方式。
個性化服務集中于高凈值客戶。就真正的個性化服務來說，目前還主要集中于高凈值（高端）客戶。各家銀行針對高端客戶有高端的紅酒品鑒、藝術(shù)品鑒賞、高爾夫球會、私人飛機、游艇接送等增值服務，對社會大眾會提供教育類服務、醫(yī)療服務和機場貴賓服務等增值服務，增值服務體系日漸豐富。如招商銀行在國內(nèi)首創(chuàng)“家庭工作室”，為可投資資產(chǎn)超過5億人民幣的超高凈值家庭設立專屬于該家庭的專家組，針對家庭資產(chǎn)制定專屬的投資和風險控制策略，為家庭成員定制獨一無二的發(fā)展計劃，并為當前階段或者未來可能發(fā)生的問題提供專業(yè)的解決方案。如湖北銀行通過個性化定制理財方案，吸引了一大批有投資、資產(chǎn)增值需求的公司類客戶。
雖然現(xiàn)在各家商業(yè)銀行都在談轉(zhuǎn)型發(fā)展，但從實踐情況看，仍然存在轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略雷同的問題，同樣產(chǎn)生了嚴重的同質(zhì)化競爭問題。商業(yè)銀行要形成自身的特色，為客戶提供個性化服務，就必須適應大數(shù)據(jù)和云計算時代的發(fā)展，從海量的數(shù)據(jù)中挖掘目標客戶的各類金融需求，量身定做金融產(chǎn)品，針對不同客戶展開個性化服務。
風險管理由控制內(nèi)部向防范外部轉(zhuǎn)變
風險管理一直是各商業(yè)銀行的重點工作，普遍實現(xiàn)了“橫向到邊，縱向到底”的風險，重點從提高審批質(zhì)效、加強資產(chǎn)監(jiān)控、降低資本占用、專業(yè)隊伍建設等方面入手，通過風險管理的“前移”、“下沉”，實行集中化全程管理，取得良好成效。但是，我們必須看到，在銀行內(nèi)部風險得到較好控制的同時，外部風險對商業(yè)銀行的影響越來越大。
外部風險來源多樣化。目前，銀行業(yè)外部風險來源包括小貸公司、典當行、擔保機構(gòu)、民間融資、非法集資、影子銀行，以及與銀行業(yè)金融機構(gòu)有各種業(yè)務合作關(guān)系的金融同業(yè)、工商企業(yè)等等。與銀行業(yè)原來的信用風險、市場風險、操作風險等等傳統(tǒng)風險比，外部風險事件呈現(xiàn)來源多樣、形式復雜、防范困難的特點。而這些公司（領域）發(fā)生的風險事件，往往會傳遞至銀行業(yè)，最終對銀行的業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生不良影響。
外部風險事件對銀行業(yè)的影響越來越大。在云計算的條件下銀行、企業(yè)、中介服務機構(gòu)之間的聯(lián)系愈發(fā)緊密，一時一地、一個單位的局部風險，可以迅速擴展為系統(tǒng)性、全面性風險。如“錢荒”的起因僅僅是一起小小的同業(yè)違約事件就是明證。此外，大數(shù)據(jù)時代的信息來源廣、傳播速度快，銀行的負面輿情通過微信、微博被迅速傳遞，甚至被放大，銀行聲譽的風險增大。
電子銀行網(wǎng)絡安全面臨挑戰(zhàn)。近年來，網(wǎng)絡安全事件頻繁發(fā)生，銀行業(yè)面臨客戶信息、賬戶信息和交易信息以及信息系統(tǒng)的安全挑戰(zhàn)。一旦信息體系破壞和黑客侵入、網(wǎng)絡中斷等原因，導致信息資源的扭曲和傳輸障礙，將帶來不可估量的損失。針對銀行客戶資金的網(wǎng)上欺詐、電話欺詐日益泛濫，呈現(xiàn)集中化、長期化、復雜化的特點。電子銀行的交易安全和反欺詐工作必須引起高度關(guān)注。
因此，商業(yè)銀行要加強外部風險管理工作。一是改善外部風險管理人力資源配備，提高監(jiān)測手段，定期分析潛在的外部風險的主要來源及影響渠道。建立規(guī)范化的外部風險監(jiān)測、處置流程、應對預案，形成全員識別、監(jiān)測、發(fā)現(xiàn)、報告的機制，防范外部風險傳染。二是形成風險防范合力。要加強客戶安全教育，加強與金融監(jiān)管部門、電信運營商、政府互聯(lián)網(wǎng)安全管理部門等各方面的聯(lián)系與合作，在全社會構(gòu)筑起一張外部輿情監(jiān)測、網(wǎng)絡安全教育和有效懲治在線欺詐的防護網(wǎng)，廣泛搜集、分析、加工各類風險信息，加強風險報告的前瞻性和時效性。三是在IT技術(shù)和信息安全的管理運營方面加強資金投入，購買最好的軟件硬件，保證系統(tǒng)高效、安全地運轉(zhuǎn)，防止類似光大證券“烏龍指”事件的發(fā)生。四是主動應對銀行聲譽風險，開展有效溝通，及時準確銀行經(jīng)營信息，科學疏導媒體、網(wǎng)絡注意力和關(guān)注點。
科技保障由內(nèi)部向社會化轉(zhuǎn)變
網(wǎng)絡銀行的發(fā)展需要強化后臺技術(shù)支持與維護做為保障。這些技術(shù)有兩部分組成：一是硬件技術(shù)，主要指網(wǎng)絡化服務所依賴的信息基礎設施；二是軟件技術(shù)，主要指數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)和知識整合技術(shù)。現(xiàn)代管理學之父彼得·德魯克早在1989年就曾指出：“10～15年之內(nèi)，任何企業(yè)內(nèi)只做后臺支持而不創(chuàng)造營業(yè)額的工作都應該外包出去。”《哈佛商業(yè)評論》證實，外包模式是過去75年來企業(yè)最重要的管理概念。在大數(shù)據(jù)時代，科技保障將從二線走向一線，從后臺走向前臺，商業(yè)銀行在加強信息保密和安全管理的基礎上，通過科技保障的分級、分類管理，推動部分科技保障工作向社會化外包轉(zhuǎn)變。
推動科技保障社會化可以節(jié)約成本。目前，服務外包已逐漸成為金融行業(yè)通用的解決方案。如今云計算各環(huán)節(jié)服務商提供的PaaS （Platform-as-a-service，平臺即服務）和SaaS（Software-as-a-service，軟件即服務）等服務，能夠?qū)崿F(xiàn)云外包更高層次、更自動化的外包，更有效地利用外部資源，分配管理資源并優(yōu)化流程，避免重復建設和投資，改善商業(yè)銀行運營成本，提高工作效率，推動發(fā)展模式向資源節(jié)約型、環(huán)境友好型進行轉(zhuǎn)變。
