發布時間：2023-03-23 15:15:10
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的互聯網金融模式論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
厘清“互聯網金融”與“金融互聯網”兩個基本概念并進行比較分析，不僅能回答上述問題，有助于我們理解圍繞互聯網金融的各種爭論，而且還能幫助我們處理好互聯網金融與傳統金融的關系并思謀二者未來的發展，非常必要而且具有現實意義。
一、互聯網金融與金融互聯網內涵各不相同
其實，目前國際上尚無機構對互聯網金融做出權威統一的定義，國內研究中比較主流的觀點以謝平教授（2012）提出的區別于直接融資和間接融資的第三種融資方式，即“互聯網金融模式”為代表，他對這種模式的定義是“支付便捷，超級集中支付系統和個體移動支付統一；信息處理和風險評估通過網絡化方式進行，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方在資金期限匹配、風險分擔等上的成本非常低，可以直接交易；銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在網上進行。市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態，可以達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，在促進經濟增長的同時，還能大幅減少交易成本”[1]。在這個模式設想里，很重要的一點是，這個模式要摒棄金融中介的存在，它試圖改變的其實是市場參與的主體和形式。
基于此，筆者認為，區分“互聯網金融”與“金融互聯網”，目前最好的角度就是從行為主體和參與形式來理解。所謂互聯網金融是互聯網電商等非金融機構依托于支付技術、云計算、大數據和社交網絡等互聯網工具和手段，介入金融領域，從而提供更多的金融服務，主要形式包括第三方支付、P2P網絡小額信貸、基提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨于大數據的金融服務平臺、眾籌、網絡保險和金融理財產品網絡銷售等模式。而金融互聯網（也被稱為金融互聯網化），則指的是傳統金融機構利用互聯網技術自我革新和自我變革，從而提升效率，降低成本，其參與形式表現在利用互聯網技術進行數據的處理，采用電腦、手機、移動終端等新的交易渠道、開辦電子商務等。前者是互聯網公司從事創新型金融業務，而后者則是傳統金融機構將自身業務互聯網化（見表1）。在這種區分界定下，二者的差異表現在很多方面。
表1 “互聯網金融”與“金融互聯網”的行為主體和參與形式
（一）衍生的背景不同
互聯網金融是在互聯網為代表的新技術對人們日常生活的滲透、網絡經濟與電子商務的快速發展和傳統銀行業務逐漸不能夠滿足客戶需求的背景下，產生的一種具有互聯網“開放、平等、協作、分享”為特征的新興金融業態；金融互聯網固然離不開網絡技術的發展與應用，但促其發展更直接的動因則是日趨激烈的同業競爭、互聯網金融強勢發展所帶來的巨大沖擊和金融脫媒的壓力，通過進軍互聯網，以實現傳統金融服務的網絡化與增值化。
（二）現實定位不同
互聯網金融定位于“平臺金融”、“平臺經濟”，在平臺經濟理念下，互聯網金融企業通過搭建、開放網絡金融平臺，可以使客戶通過平臺實現在線融資、現金管理和跨行支付等功能；而金融互聯網的定位則是“渠道”，目前金融互聯網的步伐多是開設網上銀行、產品上線、進行數據處理和開辦電子商務，互聯網在其中發揮的只是渠道的作用，最終不過是延伸或增加了傳統金融機構的交易渠道。
（三）資源配置特點不同
互聯網金融模式中資源配置的特點是去中介化，即資金供需信息直接在網上并匹配，供需雙方不再需要銀行或交易所等中介機構撮合，可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，信息更加對稱，市場更充分有效，從而接近一般均衡定理所描述的無金融中介狀態。而金融互聯網模式中傳統金融機構雖然發力互聯網技術，但始終無法改變其作為專門從事貨幣信用活動中介組織的特定身份。
（四）創新內容不同
由于國內金融監管的要求和金融產品創新本身的復雜性，目前國內的互聯網金融主要還是基于服務手段和方式的創新，很難做到金融產品上的創新。而在金融互聯網進程中，一直以來作為金融創新的主體的傳統金融機構，不僅可以創新服務手段和服務方式，更在金融產品創新方面大有用武空間。
（五）監管要求不同
在監管要求和力度上，互聯網金融與金融互聯網遠未在同一層面之上。互聯網金融快速發展中一方面由于業務涉及央行、銀監會、證監會、工信部、商務部等多個監管部門，另一方面由于業務創新速度快，缺乏現成的行業法規，導致目前在風險控制、技術安全隱患等方面監管缺位，風險隱憂值得關注。而傳統金融機構作為金融互聯網的主體，明確由銀監會和央行監管，在貸款業務、支付結算等方面有多個明文法規和一系列明確要求，監管相對成熟。
二、互聯網金融與金融互聯網各有競爭優勢
（一）互聯網金融的比較優勢
1.龐大的網絡用戶群。根據中國互聯網絡信息中心第31次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據，截至2012年12月底，我國上網用戶數量為5.64億，位居世界第一位，互聯網普及率為42.1%。時隔半年，截止到2013年6月底，該中心公布第32次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據顯示，中國網民數量已達到5.91億，較2012年底增加2656萬人；互聯網普及率為44.1%，較2012年底提升了2.0個百分點，數據短期內的快速增長，顯示出人們對互聯網越來越依賴，也意味著互聯網金融的規模經濟潛力巨大。（見圖1）
來源：中國互聯網絡信息中心《第32次中國互聯網絡發展狀況統計報告》2013.7
圖1 中國網民規模與互聯網普及率
2.開放的資源平臺。互聯網金融搭建的資源平臺是開放的，一方面是資源的開放，在這個平臺上實現了資源的共享；另一方面，是對參與主體的開放，運算力強大的電子系統可以 將客戶拓展的邊際成本削減至幾乎為零，“二八定律”成立的前提也隨之消失，因而，以往被傳統金融機構所忽視甚至所排斥的80%的中小客戶可以進入平臺，真正參與金融活動，這一點使得互聯網金融更具有普惠金融、民主金融的意義。
3.海量的信息和數據。互聯網金融通過電子商務平臺和第三方支付組織在運營中積累了大量的客戶交易信息和信用數據，進而構建起互聯網信用評價體系和信用數據庫，可以識別中小客戶的信用情況，消除融資中信息不對稱的障礙。例如，阿里巴巴通過淘寶、天貓等平臺形成的數據，可以解決用戶的信用評級、風險評估等問題，再通過阿里金融體系為符合條件的商家發放貸款。未來互聯網金融還可以依托海量的信息，利用云計算將消費者的財產狀況、消費習慣等數據進行分析，從中挖掘商業價值，智能滿足用戶需求。
4.便捷和高效的服務。在互聯網金融模式下，尊重客戶體驗，以客戶體驗為主導，一切都是為了使客戶能夠更便捷、更高效、更低成本的完成交易；同時，智能搜索引擎通過對信息的組織、排序和檢索，能有針對性地自動匹配需求，大幅提高信息搜集效率。在這種方式下，信息充分透明，定價完全競爭，大幅度提升了服務的效率。
（二）金融互聯網的比較優勢
1.雄厚的資金實力。互聯網是真正“燒錢”的領域，為了爭奪市場、積累客戶、開發后臺技術，前期往往需要大量的投入，很多互聯網企業就是因為投入難以為繼而不知所終。金融互聯網的行為主體是銀行等傳統金提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨融機構，在其業務互聯網化的過程中，無論是做網上銀行、手機銀行還是開發電子商務，其雄厚的資金實力都足以支撐各項投入，這一點互聯網企業是難以匹敵的。
2.良好的信用品牌。銀行等傳統金融機構經過長期的發展運營，積累了極高的公信力，在用戶心中的地位根深蒂固，相比較近年互聯網金融企業頻繁發生的“卷款跑路”現象，傳統金融機構的誠信品牌無疑可以為金融互聯網的發展吸引更豐富更穩定的客戶資源。
3.較高的風險管理能力。金融業是經營風險的行業，信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等等構成了復雜多變的風險環境，傳統金融機構在實踐中不斷優化風險管理流程，建立并完善風險控制指標體系，健全各項風險控制規章制度，形成了互聯網金融難以企及的風險防控優勢。
4.得天獨厚的政策保護。表現在監管部門嚴格管制市場進入，行業準入門檻高。譬如現行監管規定：“設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣”。從目前來看，互聯網企業獲取銀行牌照的難度很大。
三、互聯網金融和金融互聯網是競合與共生的商業生態
（一）互聯網金融和金融互聯網是“競爭+合作”的關系
互聯網金融和金融互聯網有著千絲萬縷的聯系。互聯網金融通過發揮“鯰魚效應”，在理念和觀念上對傳統金融機構帶來沖擊，激發金融互聯網的崛起和發展；金融互聯網則打通了銀行卡賬戶與第三方支付賬戶資金的雙向互轉，為互聯網金融搭建的支付平臺提供了強有力的支撐。在業務上，互聯網金融企業著力在傳統金融機構業務的盲區小微企業和個體貸款方面，與金融互聯網布局高端客戶形成錯位營銷，共同發展的態勢。
同時，互聯網金融和金融互聯網各自的跨界實踐或者說競爭也越來越多。互聯網金融毋庸贅述，第三方支付、微型貸款、金融產品代銷、余額寶等都已經有很成型的產品；金融互聯網方面包括手機銀行、微信支付、遠程理財等創新也不少，特別是網上商城，譬如建行的融通商務、交行的交博匯、民生的民生電商等都做得風生水起。應當看到，不論是互聯網企業從事金融，還是金融企業進入互聯網領域，謀求的都是協同效應，而非簡單多元化。互聯網金融和金融互聯網不是簡單取代和顛覆的關系，更多的則是“競爭+合作”的關系。
（二）基于合作實現互聯網金融和金融互聯網的共生共贏
從長期看，資本短缺、是否有能力提升安全和穩定性制約著互聯網金融的發展，而對海量非結構化數據，整合與分析的能力的嚴重欠缺則是金融互聯網發展中的瓶頸，未來只有充分發揮各自的比較優勢，打造合作互惠的模式，才是互聯網金融和金融互聯網突破局限、共生共贏的發展之路。
1.共享數據資源與客戶信息。互聯網金融企業從電子商務、網絡支付領域積累了豐富的客戶資源與交易信息；金融互聯網企業經過多年的運營，與交通業、制造業、物流業、零售業等行業龍頭企業建立了長期的緊密合作關系。雙方可以有條件的資源共享、優勢互補，在一定程度上實現交叉銷售。
2.聯合做大做強貸款業務。首先，是小微企業貸款業務，其需求量巨大，與大企業信貸相比，能帶來更高的利差收益，成為時下亟待開發的信貸市場。其次，是消費信貸業務，未來10年我國個人或家庭貸款購房、買車、婚慶、游學仍有巨大的市場需求。加強互聯網金融與金融互聯網之間的合作，借助互聯網金融積累提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨的海量信用交易數據和客戶評價、快速的市場應變能力，可以有效發掘新客戶群，拓展信貸業務；同時充分發揮金融互聯網雄厚的資本實力、監管賦予的吸收存款的能力和零售信貸風險管理能力，通過強強聯合，可以實現共贏。
3.合作開發全新的支付工具。在目前線上支付、包括傳統銀行線下支付相對飽和情況下，開發全新的支付工具可以是互聯網金融和金融互聯網合作的又一個切入點。包括移動支付、二維碼支付、O2O（Online To Offline，即線上篩選服務，線下交易支付）等，在新技術日新月異的今天，通過合作開發全新的支付工具，使支付更加人性化，為客戶提供超一流支付服務，這方面前景廣闊。
4.共同開拓大眾理財市場。目前銀行重點布局高凈值客戶，互聯網金融的服務能力僅限于“屌絲”階層，而國內廣大的中產階級特別是他們的財富管理和投資理財需求則屬于銀行和互聯網能力都不能顧及的真空地段。加強互聯網金融與金融互聯網之間的合作，將互聯 網金融大數據信息、支付渠道與金融互聯網的專業能力和產品相結合，在大眾理財市場會有非常廣闊的未來。
參考文獻
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關鍵詞：互聯網金融；融資；中小企業
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
一、互聯網金融對傳統融資模式的影響
（一）互聯網金融與商業銀行
1.促進商業銀行業務轉型。互聯網金融在第三方支付和社交網絡信貸方面表現出來的強大生命力直接對商業銀行經營造成威脅，再加上央行取消了貸款率下限，商業銀行制度紅利逐漸消失，商業銀行業務轉型迫在眉睫。面對日趨激烈的零售銀行業的競爭，銀行應積極作出經營策略的調整，在信貸方面實現客戶下沉，加快中間業務創新，建立持久盈利的客戶關系和較高的客戶忠誠度。
2.促進商業銀行注重客戶的體驗。互聯網利用交互式的營銷策略、開放式的金融平臺、簡易的操作程度以及具有個性化的服務產品，受到了客戶的青睞，無形中稀釋了商業銀行的客戶資源。商業銀行要想扭轉這種局面，需要在區別客戶貢獻度的基礎上注重客戶的體驗。從客戶的角度來審視金融產品、重新對金融產品進行設計、完善金融的服務體系、實施網絡營銷的策略同時進一步完善商業銀行的服務流程等等。
3.促進商業銀行提高科技水平。互聯網金融在數據信息處理等科學技術上具有強大的優勢，因此，商業銀行要想穩固發展地位，必須加強在科學技術方面的投入。在銀行內部采用數據整合技術，并且建立一個市場的細分系統和客戶的人性化管理系統。把這種集中數據的技術轉化為商業銀行可以應對互聯網金融沖擊的有效生產力，確保商業銀行的穩定運行。互聯網金融在發展過程中，必須與商業銀行的經營狀況緊密相連，尋求共贏，充分發揮二者在市場經濟當中的優勢，提高社會和經濟效益。
（二）互聯網金融與金融監管
整個互聯網金融體系當中，由于管理方面的缺陷，行業自律性差。只有一小部分的金融企業能夠遵守《小額信貸信息服務機構自律公約》。目前，在我國現有的法律中以及金融的監管制度中，缺乏針對互聯網金融制定的監管策略。隨著銀行風險的日益擴大，特別是受“哈哈貸”倒閉的影響，銀監會在2011年的8月份頒布了《人人貸款有風險的提示通知》。按照這個文件當中所規定的內容，P2P這種信貸業務本身并不在金融監管的范圍之內，因此，在實際應用中，并沒有有效的防止風險的蔓延。
二、互聯網金融對中小企業融資難的緩解作用
中小企業是我國國民經濟中重要組成部分之一，但中小型業融資困難這一問題，一直制約著中小企業的生存及發展。隨著信息技術革命的來臨，互聯網金融為中小型企業來帶了轉機。互聯網金融是打破壟斷，實現金融民主化的利器，它在個人消費貸款以及為中小企業的融資服務上具有得天獨厚的優勢，如放款速度快、產品類型多樣以及貸款審批流程簡單等。
新生的融資平臺朝著社交網絡模式與銀行融資服務有機結合的方向發展，企業可以在網絡社區上找到貿易伙伴、融資支持、財務咨詢等，體驗網絡化的全生態金融服務，使標準化的金融服務成為企業在更加和諧的金融生態中唾手可得的便利資源。
三、互聯網金融發展的趨勢和前景
互聯網金融雖然起步時間晚，發展時間較短，但它的發展前景良好。針對互聯網在處理金融業務方面的特點、經營風險等進行分析，預測其發展前景，為互聯網金融的發展提出合理化建議。
首先，多元化資源的戰略整合是互聯網金融的一大趨勢。互聯網金融融合了數據信息優勢、社交網絡和第三方支付，有廣泛的群眾基礎，有助于實現融資的民主化和金融的普惠性，其重要形式之一是P2P模式。P2P實質是一種“眾籌”模式，側重小微金融的發展，其通過發現潛在金融消費者，金融創新簡單化和標準化，量化放貸控制風險，有獨特的優勢。但互聯網金融產品創新同質化，模仿盛行，在發展過程中需避免“偽創新”。
其次，以互聯網金融為基礎的IDSS（智能決策支持系統）帶來絲理財趨勢。隨著居民個人財富的增長和理財意識的強化，居民對理財產品的需求逐漸加大。但是由于缺乏必要的數據和專業知識，很難再“大海”中找到合適的理財產品。IDSS的數據基礎則可以滲透至個人客戶的理財服務，幫助銀行開發、客戶選擇理財產品。
再次，風控成為互聯網金融崛起的瓶頸。融資的民主化帶來方便的同時，在攜帶著風險。數據的便利反過來也會使不法分子通過數據挖掘和數據分析非法獲得個人和企業信息。法律技術和制度創新支持是互聯網金融發展的必要環境。
為了最大限度避免金融系統當中存在的風險，必須要加強對互聯網金融的關注，實施分流疏導、科學引導，并且要在必要的時候頒布相應的管理體制和法律政策。實現互聯網金融在管理過程中的自律性，進一步提高行業服務的透明度。強化互聯網金融當中對金融理念的認知程度，積極控制壞賬率，使這種新型的管理模式以及管理知識可以受到更廣泛的推廣。大力倡導責任金融、惠普金融，提高公眾在金融方面的風險意識、自我保護能力以及資金風險的辨別能力。互聯網金融的監管和創新是相互統一的，因此，在實現金融創新管理的過程中，必須要完善相關的管理體制，使金融監管工作可以做到有法可依。
“小、輕、新”成為互聯網金融創新的主流，信息技術的發展加快了互聯網金融到來的步伐，使傳統的融資體系得到完善，促進民間金融的陽光化、規范化。我們應當展開懷抱，迎接著互聯網金融給我們的生活所帶來的更大的便捷，提高金融普惠性，實現金融部門服務實體經濟。
參考文獻：
[1]李麟，馮軍政，徐寶林.互聯網金融：為商業銀行發展帶來“鯰魚效應”[N].上海證券報，2013（8）.
【關鍵詞】金融經濟學 貨幣經濟學 互聯網金融 金融風險管理 監管體系【中圖分類號】F83 【文獻標識碼】A
近年來，以互聯網為代表的新技術，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，已經開始對既有金融模式產生巨大沖擊。2013年被許多人冠以“互聯網金融元年”的稱號。目前，互聯網金融已經成為最“時髦”的詞匯之一，不僅有許多基于互聯網的新融資模式開始涌現，而且傳統金融機構也在壓力下試圖探索轉型道路。但迄今為止，許多令人眼花繚亂的所謂互聯網金融創新，實際上只是把線下傳統金融模式披上了“互聯網外衣”。無論是“互聯網金融是個筐，什么都能往里裝”的現實，還是刻意炒作互聯網金融與現有金融體系的對抗，都無助于厘清思路，無法為新技術條件下的金融演進創造健康環境。
由于概念思路的混亂，使得人們對于互聯網金融的內涵、功能、業態往往有完全不同的看法。正是由于缺乏理論支撐，也使得互聯網金融的產業形態、盈利模式、風險收益特征都難以明晰，使互聯網金融相關的投資熱潮充滿了泡沫，更使得監管機制建設和制度完善無從著手。
互聯網金融的理論內涵
互聯網金融的概念，主要是用來描述互聯網技術在金融活動中的運用與創新，其中需要注意的是，技術革命是“觸發”條件，而不是主導，更重要的是這一概念體現了金融體系功能與理念的轉變。雖然人們對互聯網金融有著令人眼花繚亂的解釋和定義，每個參與者腦海中也都有一個自己認知的互聯網金融，但是我們堅持認為，要真正認清其背后的創新價值和風險特征，就必須從金融理論研究的角度著手加以分析。
與金融要素研究相關的學科體系，可以大致分為貨幣經濟學與金融經濟學，前者研究的是貨幣的功能、形式、貨幣制度、貨幣供給與需求，后者則研究經濟主體的跨期資源配置、金融資產特性、金融資產的供給與需求等。隨著現代金融業的縱深發展，在組織機構、產品等方面的創新不斷突破，但背后總是依托于一種或幾種金融功能或要素。只看表面，往往使人看不清觀察對象的實質，無法把握其內在的金融特性。基于貨幣經濟學與金融經濟學兩大視角，我們認為當前值得研究和關注的互聯網金融形式，包括五個方面重要內容：互聯網貨幣、互聯網支付、互聯網資金配置、互聯網金融風險管理和互聯網金融信息管理。只有明確了這些概念基礎，才能夠進一步探討相應的產業形態和盈利模式，以及政策和監管的應對環境。
由此我們看到，在談到互聯網金融的時候，首先應當根據金融研究的對象要素進行適當的對號入座，才能更好地把握主線。無論從貨幣經濟學還是金融經濟學角度來看，相關金融領域的變化并非一蹴而就。自從上世紀末信息革命的突飛猛進式發展對社會經濟結構產生巨大影響以來，金融運行、金融組織、金融產品就更加緊密地與信息技術結合在一起。可以說，無論是電子銀行的發展，還是資本市場的高頻交易，都是互聯網金融帶來的革命性變化。具體而言，可以從如下兩方面來剖析互聯網金融的概念內涵。
第一，從貨幣經濟學角度看互聯網金融。就貨幣經濟學來看，互聯網使電子貨幣逐漸演變出虛擬貨幣形式，進而深刻影響貨幣的概念及流通。通常認為，電子貨幣是指以計算機或其他存儲設備為存在介質、以數據或卡片形式履行貨幣支付流通職能的“貨幣符號”，其具體形式包括卡基、數基存款貨幣、電子票據等。以我國為例，證券期貨保證金、第三方支付企業的備付金、單用途預付卡等都具有初級電子貨幣的特征，但直到各類虛擬貨幣出現，才在某種程度上影響了央行的貨幣發行權。比特幣是迄今為止最為高級的虛擬貨幣形態，目前其金融屬性或許要高于貨幣屬性，因此對于整個貨幣體系的沖擊還非常有限。
客觀地說，比特幣及其各類山寨模仿者，雖然在現實中遇到多國監管者的“狙擊”，并且淪為投機者獵食炒作的對象，但在某種程度上，確實體現了虛擬時代的貨幣“去央行化”嘗試。就此來看，2013年國內互聯網金融發展中不可缺少的一環，就是比特幣造富狂熱在國人中的蔓延，以及被央行突然嚴格叫停而“黯然離場”的戲劇性變化。
第二，從金融經濟學角度看互聯網金融。就金融經濟學而言，互聯網使傳統金融體系的功能實現出現了更多新的模式、承載主體和路徑。根據羅伯特?默頓在教科書中所言，金融體系的主要功能包括：資金供求的配置（融通資金和股權細化、為在時空上實現經濟資源轉移提供渠道、解決金融交易中的激勵問題）、風險的管理與分散、提供支付清算服務、發現與提供信息等。此外，還應加上傳遞金融政策效應、改善公司的治理和控制。可以看到，互聯網代表的新技術發展，使得這些傳統金融功能發生了深刻變革，這也構成了互聯網金融的具體內涵和類型。
一則，從資金配置來看，基于互聯網的低成本金融創新和應用，抵消了主流金融機構在資金規模和網點上的優勢，促使傳統金融組織不斷采用新技術來改善服務渠道，這就是所謂的電子銀行、電子證券、電子保險等，還使得直接金融與間接融資的邊界更加模糊，出現更加自由化、民主化、分散化的投融資模式。互聯網不僅使得金融子行業間的混業經營加速，而且出現了金融企業與非金融企業間的融合趨勢。在互聯網金融模式下，金融功能從“求大做強”，轉向重視“以小為美”，即更關注居民和小企業的金融訴求。
二則，互聯網技術的發展，使得現代支付清算體系的效率不斷提高，以非金融機構支付為代表的零售支付融入人們的生活。我們通過研究發現，支付體系的變化與GDP和CPI之間有密切的相關性，而且能夠通過大額資金流動，對于區域經濟與金融格局產生影響，還可以對貨幣流通速度、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標等有所影響，成為央行追求金融穩定過程中不可忽視的要素。
三則，從風險角度來看，互聯網金融模式下的風險對沖需求下降，對信用風險的控制加強，單個主體的風險更易被分散，復雜的衍生品不再成為主流。但是也要看到，互聯網同樣帶給金融市場以新的系統性風險，如康奈爾大學教授Hara和Easley近期指出，大數據時代的信息給整個金融市場帶來了巨大威脅，尤其以高頻交易最為明顯。再如，在缺乏制度環境保障的新興經濟體中，互聯網金融更容易引發市場風險失控或投資者保護缺失。
四則，互聯網環境下的電子商務、社交網絡等，能夠發掘和集聚全新的信息資訊，而在搜索引擎和云計算的保障下，又可以低成本地建設金融交易信息基礎。實際上，基于互聯網數據挖掘而產生的征信手段創新，能夠培育新的信貸客戶。從此意義上講，互聯網有助于以信息支撐新型信用體系的建設。例如，互聯網金融企業之所以能夠做好小微企業貸款，是因為對于小企業來說，由于缺乏信用評估和抵押物，往往難以從傳統金融機構獲得融資支持，而在電子商務環境下，通過互聯網的數據發掘，可以充分展現小企業的“虛擬”行為軌跡，從中找出評估其信用的基礎數據及模式，由此為小微企業信用融資創造條件。
五則，作為補充性的功能，從政策傳遞和公司治理看，一方面，互聯網改變了宏觀政策的實施條件，如在新型、高效的支付技術支撐下，許多國家在貨幣政策中引入了“利率走廊”模式，即在全額實時支付系統中，設置參與者在中央銀行存款和向中央銀行貸款的兩個不同利率，從而將同業拆借利率限定在兩個利率之間。另一方面，互聯網技術的普及化，不僅有助于從新的層面促進產業與金融的結合，而且通過促進傳統金融、傳統企業與新型技術的結合，從而改善對公司管理機制的外部約束，達到更廣泛意義上的金融市場“用腳投票”。
互聯網金融的實踐考察
實際上，雖然國內的互聯網金融炒得火爆，但是在大家慣用的借鑒國外經驗方面，相關的素材卻非常乏善可陳。無論是大家耳熟能詳的歐美P2P網絡借貸企業，還是在美國日益興盛的眾籌融資，以及讓人捉摸不透的比特幣，或者曇花一現的直銷銀行、PAYPAL版“余額寶”等，都只是金融發展中的朵朵“浪花”，并未呈現出所謂的浪潮。
可以說，在多數金融發展與競爭相對完全的經濟體中，所謂的互聯網金融模式，或者是傳統金融體系演變的結果――如金融電子化，或者只是多元化金融體系中的補充而已――如P2P網貸等。可以預期，互聯網對金融體系的顛覆性改變，還只是一個夢想。當然，我們不否認將來的可能性，但其前提是整個經濟與社會組織模式的進一步虛擬化、網絡化，以及政府及央行地位的普遍削弱。按照我們前述的概念范疇，可以進一步簡要分析國內互聯網金融的主要形態。
國內發展過程。早在本世紀初以來，關于“網絡金融”的研究就已經初具規模，但更多地停留在電子銀行等技術性分析，雖然在許多院校成為專門課程，但并沒有產生廣泛的市場影響力。
作為互聯網金融這一概念的前身，網絡金融更多是指基于金融電子化建設成果在互聯網上實現的金融活動。所謂網絡金融，又稱電子金融，從狹義上講是指在國際互聯網上開展的金融業務，包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，網絡金融就是以網絡技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內容，還包括網絡金融安全、網絡金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物，是適應電子商務發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。
此后，隨著國外互聯網金融新模式的出現，國內也迅速出現相關創新案例。2007年，國內首批P2P網絡借貸平臺上線以來，P2P網絡借貸服務業在中國迅猛發展，呈現勃勃生機。2011年，隨著對金融體系改革與創新加快、民間資本激活等的關注，互聯網金融開始出現在人們眼前，直到2012年終于發酵成一場“狂歡”，使人們更傾向于認為，互聯網金融是技術所引領的全新金融模式，將深刻改變社會生產與生活方式。到2013年6月，支付寶推出余額寶，這一舉動更是點燃了包括P2P網絡借貸在內的互聯網金融的激情。
國內發展現狀。從本質上看，國內的互聯網金融熱潮根源在于：其一，對傳統金融體系的不滿對互聯網金融熱潮起到支撐作用；其二，民間資本的積累與投資熱點缺乏，共同為互聯網金融推波助瀾；其三，實體部門的金融熱情不斷提升，傳統金融部門的邊界逐漸變得模糊。具體可以從如下方面進行分析。
第一，關于互聯網貨幣。比特幣在進入我國之后，到2013年出現井噴式發展。雖然它的出現是一種草根服務創新，適應了互聯網時代的貨幣需求。但如果其規模達到一定程度，并積累了系統性風險，那么自然會受到監管部門的關注。2013年12月5日，中國央行等五部委《關于防范比特幣風險的通知》規定：比特幣不是真正意義的貨幣；各金融機構和支付機構不得開展與比特幣相關的業務；作為比特幣主要交易平臺的比特幣互聯網站應依法在電信管理機構備案。
比特幣在中國似乎比國外更加火爆，無非是基于兩方面的原因：其一，國人的投機性要遠高于西方人，這在股市、房市、大宗商品、農產品乃至藝術品的炒作案例中可見一斑。面對比特幣的誘惑，自然會有更多的投機者奔赴其中，所有的人都相信，自己不會是“擊鼓傳花”的最后一環。其二，近年來國內的民間資本與財富迅速積累，與此同時，可投資的金融資產和非金融資產很有限，股市和房市的現狀，使個人財富可配置資產更加有限。比特幣為民間投資提供了一個跨國界的交易對象，因此也吸收了大量的民間資本。
第二，關于互聯網資金配置。與資金及金融資源配置相關的互聯網金融，是公眾最為關注的，也是最為活躍且潛在問題最多的。
其一，各式各樣的P2P網絡借貸是聚焦的熱點。據網貸之家的《2013年中國網絡借貸行業年報》顯示，2013年P2P網貸行業成交額高達1058億元，單個平臺從年初的日均兩三百人投標，到年底時猛增為每天逾1000人投標，2013年投資群體的數量增長了2到3倍。
當然，作為多年前歐美的舶來品，國內的P2P網貸企業已經衍生出五花八門的模式，大部分與互聯網金融精神與實質根本風馬牛不相及，屬于披著互聯網金融“馬甲”的本土模式。無論是P2P網貸還是眾籌，其本質都是試圖運用互聯網的渠道與信息對接，實現對傳統金融體系的“脫媒”，由資金供給和需求者直接進行資金轉移。主要區別在于，前者主要是債權交易，強調“點對點”，通常需要有網貸平臺來梳理和甄別信息，后者則是股權交易，強調“一對多”，由創業者通過網絡來籌資信息。從本質上看，源于歐美的這些模式，都屬于充分運用市場自發動力的新型直接融資模式。反過來看國內的情況，大多數的P2P網貸平臺都不是作為信息中介，而是或多或少介入到資金供求的債權債務關系之中，體現出間接融資的特點。除了早期刻意模仿歐美模式的企業，后期有大量的小額貸款公司、融資擔保公司、私募基金和民間融資組織直接或間接地參與其中，甚至還有許多基于非法集資、乃至詐騙的組織也來趟渾水。
其二，國內的眾籌融資發展，也遇到了制度方面的障礙。例如：按照證券法，向不特定對象發行證券，或者向特定對象發行證券累計超過200人的，都屬于公開發行，都需要經過證券監管部門的核準。在監管把握中，很多眾籌平臺都刻意規避紅線約束，而平臺項目的回報內容不能是股權、債券、分紅、利息形式等。雖然有少數眾籌項目仍然試圖突破股權融資的障礙，但是多數卻由于政策不明朗，越來越像是推廣平臺。當然，隨著對歐美制度的借鑒和突破，以及我國股票發行注冊制改革帶來的證券法修改可能，這類模式的前景依然可期。
其三，除了上述兩種典型基于互聯網的資金配置模式，其余多數是原有的資金配置模式的進一步延伸。例如，阿里巴巴推出的余額寶。實際上，多數其他各類金融產品與互聯網企業的結合模式，都屬于渠道的網絡化，加上服務功能的整合、投資者門檻的降低，實現了商業服務與金融服務功能的融合。然而，就提供高回報的投資收益率來說，其可持續性令人質疑。
第三，關于互聯網支付。可以看到，第三方支付企業及其支付產品的發展，使得居民在支付環節能夠享受更加便利的服務，甚至與更復雜的金融服務打包體驗。隨著技術的演進，零售支付的變化會進一步突破互聯網的傳統范疇，而向移動終端、移動網絡支付逐漸靠攏，這也使得零售支付更加轉向客戶需求導向創新的時代。同時，在大額資金支付方面，技術發展在于推動整體支付清算體系的統一性和順暢性，并且能夠服務于貨幣政策操作、滿足金融國際化的要求。
第四，關于互聯網金融風險管理。互聯網使得金融風險管理面臨新的挑戰，目前國內最關注的是互聯網對于傳統保險業的沖擊。進一步來看，互聯網增加了金融風險管理的復雜性。一則，對于系統性風險控制來說，互聯網時代產生了更多不確定性，尤其是資本市場的高頻交易融資帶來風險的迅速爆發，這在包括“光大事件”在內的各種股市烏龍事件中可以得到印證。二則，從個別金融產品交易的視角來看，互聯網雖然使得風險對沖需求下降，但是并沒有從根本上改變各類資金配置型金融活動的風險要素，只是重組了風險與收益的結構特點。同時，在某種程度上，很多互聯網金融創新反而是以承受更高的風險來換取服務便利及資金的可得性。三則，互聯網還沒有改變現有保險、擔保等風險分散機制的內在特質，只是增加了新渠道、新產品以及更多信息組織或業務組織形式。
第五，關于互聯網金融信息管理。應該說，國內的互聯網金融信息企業發展還處于起步階段。一方面，金融信息企業發展、金融信用平臺建設還非常滯后。另一方面，也出現了部分積極的探索。如在阿里巴巴集團的小額貸款公司發展中，充分運用了其電商平臺的信息支撐。而商業銀行也在積極成立電商平臺，試圖把信息、信用與業務充分結合起來。
需要注意的是，互聯網的大數據信息，短期內無法突破社會制度“軟”環境的約束，如果普遍產生的都是存在虛假質疑的數據，那么“大數據”只能帶來更大的信用風險扭曲。對此，除了長期內推動信用體系建設外，短期內推動信息“公開透明”是唯一可選的辦法。
互聯網金融展望：新的“金融神話”？
明確整體思路。就互聯網貨幣、互聯網金融風險管理、互聯網金融信息管理來看，可以預見，由于受到各種基礎條件的約束，互聯網金融未來在我國的發展空間仍然有限。而作為P2P網貸、眾籌融資等互聯網資金配置模式，當前發展的主要前提是存在利率“雙軌”及監管的空白地帶，未來的利率市場化改革步伐及政府監管思路的變化，將在很大程度上影響其發展路徑。
必須承認，面對互聯網技術對傳統金融體系的沖擊，各國監管部門都感到難以把握其中日新月異的變化，都在通過“補課”來完善法律和監管機制。監管者最為關注的問題是，游離于傳統金融之外的這些新型金融活動是否會危及金融體系的穩定，能否大幅削弱金融調控能力。無論在發達國家還是中國，未來政府和監管者的認識和思路，都將是影響各類互聯網金融業務發展前景的核心因素。
互聯網金融時代，既不能安于“野蠻生長”的市場現狀，也不應該由政府簡單地進行行政干預或實施“父愛主義”式的產業促進。應該說，理論基礎、概念范疇的模糊和混亂，制約了人們的認識，也使得政府難以推動政策和制度保障機制建設。作為起點，最為重要的是跳出原有純粹基于金融或技術的單一分析視角，從信息與金融學科融合的角度，努力構建足以支撐互聯網金融的基礎理論體系和政策研究框架。另外，一方面，考慮到我國的金融創新最終都會體現為自上而下的政府主導型特征，因此加強金融與信息部門的監管協調、金融與信息企業的跨行業協調，都顯得非常重要。另一方面，在全球互聯網金融模式都尚未形成定式之時，政府部門的工作切入點，應是重視基礎設施建設，包括硬件設施――如安全和保障、技術標準規范統一等，以及軟件設施――如政策和支持、金融生態環境、系統性風險防范機制等。
歸根結底，互聯網金融不是顛覆傳統金融，而是提升和優化了現有金融體系的功能展現，并且以新型互聯網金融思想為主導，以新型的互聯網金融技術為支撐，帶來了一個更注重客戶需求及個人體驗的金融時代。對于發達經濟體來說，互聯網金融昭示了“打擊”傳統金融權威的自由化夢想，而對中國來說，更表現為加快利率與機構市場化改革、提升民營資本的“金融話語權”、扭轉“資金雙軌制”的重要契機。為了迎接這一新金融時代的到來，需要推動培養全新的互聯網金融文化，如更關注小微及個體企業、強化信用與安全意識、鼓勵和支持自下而上的創新等。
面對互聯網金融的挑戰，不同市場主體理應調整自己的思路和對策。例如，對于傳統金融企業，需要加快理念變化，運用信息技術，促進業務渠道模式變革；對于非金融企業，應該在新技術條件下考慮推動產融結合；對于各類“互聯網新興金融組織”，應跳出短視，不沉溺于用互聯網面紗來掩蓋線下金融的實質，而應真正引領技術推動的草根金融創新與消費金融服務；對于支付企業、技術后臺企業，則應利用比較優勢，加快向金融中前臺的延伸，并且探索與現有金融機構的合作共贏模式。
對于“大而不強”、創新緩慢、缺乏服務導向的中國金融體系來說，互聯網金融浪潮的最大意義，是使得金融“走下神壇”，回歸市場經濟的常態，并強調開放、民主與透明，且以新技術來激發現代金融功能的“新氣象”。在此過程中，既要抑制對互聯網金融的無序狂熱，也不應過于貶低現有金融體系，刻意追求營造非此即彼的新“金融神話”。
完善監管模式。對互聯網金融創新采取相對寬松而友好的態度，并不意味著監管部門可以無所作為。將來的改革重點，一是要深入研究互聯網金融的理論基礎、體系框架、風險所在等，否則就會出現“瞎子摸象”現象；二是由于在互聯網金融時代，金融混業經營更加突出，這就需要監管理念的轉變，從過去的機構監管逐漸轉向功能監管，而且加強監管部門的協調配合，來適應這些新興金融模式監管跨市場、跨時空、跨種類的特點；三是盡快加強金融消費者保護。
當然，對于監管規則的完善來說，也可從幾方面著手。一是對某些新型的具體互聯網金融模式，逐漸出臺有針對性的規則，如P2P網貸、眾籌等；二是使得線下已有的規則進一步在線上落實，而不是任其成為“飛地”，如互聯網理財市場；三是真正加快民間融資法律制度的完善，為互聯網融資的健康發展奠定根本性基礎。
從監管者角度來看，對眾多互聯網金融活動尚未有明確的思路，而移動金融活動的演進，則使得監管完善的迫切性更加提升。從大致思路來看，首先，針對傳統金融產品與網絡渠道的結合，應落實線下已有規則，同時結合線上特點適當完善標準和細則；其次，對于P2P網絡借貸、眾籌等新興模式，盡快出臺專門的新規則；再次，對互聯網金融中的非法投融資活動，則需從根本上真正加快民間融資法律制度的完善，如制定“放貸人條例”等，從而為網絡投融資的健康發展奠定基礎；最后，金融消費者保護原本就是薄弱環節，互聯網金融時代的消費者面臨更多風險和挑戰，因此，針對網絡時代的技術特點，應該盡快制定面向互聯網和移動支付、投融資產品、風險管理產品等的消費者保護規則。
關鍵詞：商業銀行；網上銀行；互聯網金融；營銷
一、我國商業銀行與互聯網金融發展概述
（一）商業銀行與網上銀行發展現狀現階段，國內銀行業的發展，總體趨勢不斷向前，包括交易規模、行業市場影響力以及服務范圍等方面。然而，新常態經濟環境下，國內商業銀行網上銀行發展中的問題和矛盾也越來越突出，存在著許多機制弊端。比如，來自于第三方支付平臺的沖擊、挑戰；網上銀行被盜事故頻發；釣魚病毒、虛假郵件鏈接等。在技術建設、系統平臺安裝與防護層面，存在諸多漏洞，致使安全問題成為了商業銀行網上銀行拓展客戶的一個限制性因素。此外，在網絡營銷、網銀業務等方面也存在一些問題，譬如，業務創新性不足，基本上還是沿襲著傳統商業銀行那一套業務流程，沒有充分發揮出互聯網信息技術的優勢；其次是營銷模式單一、服務品質較低等，這也是限制商業銀行網上銀行發展的阻礙因素。基于該大背景環境，從國家金融產業戰略格局以及商業銀行經營策略層面出發，立足于新時期市場內外部形勢與發展要求，探尋并采取更為科學、合理、有效的應對機制，來促進網上銀行朝著一個正確的軌道前行，最終實現我國互聯網金融時代綜合競爭力不斷提升的戰略目標。根據中國銀行業協會的相關報告數據顯示，截至2015年底，國內商業銀行網上銀行交易總額同比增長21.8%，連續十多年保持高增長態勢。就目前而言，我國國內網上銀行個人注冊用戶達7.8億戶，網上銀行企業用戶1500多萬戶。網銀客戶這一數據，相同于日本總人口的5.8倍。從總體發展態勢上來看，目前我國商業銀行網上銀行用戶與交易規模均在不斷增長，以2014年為例，國內幾大商業銀行在個人網上銀行和企業網上銀行交易規模上，同比增長幅度均保持在22%以上，尤其是建設銀行，個人網上銀行交易額達到35萬億元，企業網上銀行交易額突破了120萬億元，增速均在30%以上。在網銀用戶規模上，工商銀行和建設銀行排在前兩位。在網銀用戶覆蓋人數上，工商銀行超過7600萬戶，建設銀行超過5000萬戶，兩大銀行市場份額占到了57%。
（二）互聯網金融產業的發展互聯網金融發展的大趨勢背景下，商業銀行呈現出來的特點，可以總結歸納為以下幾個方面。1．操作迅速、快捷、高效。商業銀行網上銀行最大的優勢就是高效、便捷，超越了時空的限制，商業銀行通過網上銀行這一系統平臺，為自己的客戶提供24小時全天候的業務咨詢服務，涵蓋的范圍也比較廣，這是傳統銀行運營模式一直在追求、又無法實現的一種“優化式”服務理念。商業銀行網上銀行，在業務處理層面，依托于電腦計算機的處理能力，充分利用并發揮出互聯網的優勢。以建設銀行為例，開通建設銀行網上銀行的客戶，只需要通過網絡就能夠獲取到自己所需要看到的信息。網上銀行操作系統，可以同時接納多達5萬名網銀用戶同時辦理各項業務，這一點無論是對于銀行客戶還是對于商業銀行自身運營來說，都節省了時間、節省了成本、大幅度提升了運營的效率。2．不受地域限制，隨意操作性強。與傳統銀行相比較，網上銀行最大限度地突破了時空的限制，不必在各地分支機構分別辦理相關的銀行服務。簡單一點講，任何地方、任何時間、任何方式，網上銀行都可以為自己的網銀用戶提供全新的金融服務。以建設銀行來說，近兩年新推出了特約取款服務業務，網銀用戶無需銀行卡，只需要通過綁定手機終端來開通相應的服務，便可在任意地點、任意時間來完成該筆取款交易，隨意操作性非常強，極大地滿足了廣大客戶的實際需求。3．運營成本低、信息量大、數據更新快。網上銀行與淘寶、京東網店一樣，主要是以電腦網絡系統作為基礎，沒有固定的營業場所，并且節省了大量的人力物力。對于網銀用戶來說，他們只需要通過銀行網絡系統，進行相應的服務操作即可。此外，網上銀行信息存儲量大，并且信息數據更新快速，可以為網銀用戶提供最新的金融市場動態、業務信息、外匯信息、投資理財信息等。同時，還可以通過對客戶提供業務咨詢、宣傳和調查等，來及時得到用戶的反饋，以便更好地了解并解決用戶最關切的問題。
二、大數據時代下創新發展
商業銀行零售業務是經濟新常態下市場潛在驅動關于現階段我國商業銀行等金融業的發展，前文中也比較詳細的介紹過了。首先需要明確的一點是，在經濟全球化下，隨著金融自由化與金融創新的不斷深入，全球金融業務的發展出現了深刻的變化。正如上述所言，我國國內各大商業銀行在發展過程中，從經營理念到管理實踐等層面，一直在不斷適應和調整之中，以此來更好順應新知識經濟時代的發展，適應互聯網大數據環境下的金融業務創新轉型。總體來概括，影響最為深入的當屬商業銀行零售業務，因為金融產品和服務的營銷，本身就是商業銀行等傳統金融機構主要經營管理的范圍，并且零售業務還是與個人、家庭聯系最為密切的銀行業務。特別是在我國國內，龐大的用戶人群，市場拓展空間比較廣闊。換言之，擁有了這些客戶群，便擁有了很大一部分市場。也正是基于此，由于具有龐大的客戶資源以及強大的價值創造能力，越來越受到包括商業銀行在內的各金融機構、互聯平臺的重視。相比較之下，傳統運營模式下的商業銀行，與互聯網、大數據資本技術支撐下新興的產品服務機構平臺相比，在針對客戶提供服務、創新產品營銷策略這一塊，相對處于被動的局面。所以我們也看到了，一些第三方支付平臺逐漸取代了傳統的金融業務往來形式。正如上述所言，在這種大背景趨勢下，國內商業銀行在產品營銷和服務理念創新轉型發展領域有了強大的原動力。2013年國民經濟進入到了新常態階段，對于國內各大商業銀行來說，也處于一個零售銀行業務發展的“黃金時代”。以2013年我國經濟增長情況為例，2013年城鎮居民人均可支配收入增長8.5%，而農村居民人均年收入增長10.6%。當然，從2013—2015年，全國各省區市經濟增長幅度均保持在8%以上。由此可了解到，城鄉居民財富持續積累，再加上人們投資理財的意識不斷加強，在很大程度上持續刺激著儲戶個人、家庭金融資產多元化的需求。因而，便為我國商業銀行開展零售業務提供良好的機遇和市場拓展空間。尤其是在當前大數據信息時代，商業銀行要想在空前激烈的金融市場競爭中占得先機，首先要做到的就是采取必要的手段、方法、策略積極推進零售銀行業務的發展創新。
三、商業銀行互聯網金融運作模式創新轉型發展的困局
（一）網絡基礎設施落后，建設機制不完善以我國中西部分地區來說，當地社會信息化水平相對偏低，信息化水平與社會經濟發展水平基本相對應，因此也可以看出，經濟欠發達地區電子商務與網上銀行的發展遇到了諸多的限制。在這種局面下，信息的普及建設與傳播顯得非常困難。受限于地區經濟發展水平的影響，大部分地區的計算機普及程度以及相關的基礎配套設施建設，還不夠完善配套，成為當地發展網上銀行、互聯網金融的阻礙因素。關于這一點，通過電子商務貿易上的差異就可以展現出來，再加上當地企業信息化建設落后，對于電子商務運營模式的態度不夠積極，在整個地區內很難確立統一化的標準，因此，與東部地區相比，我國中西部，尤其是西部地區，網上銀行、互聯網金融及零售業務產品與服務的推行相當困難。
（二）互聯網信息安全機制不完善，安全交易受到威脅根據相關的市場調查顯示，社會公眾對網上支付安全信心不足，這一點主要源于網絡的安全隱患，像木馬病毒、破壞性的網頁鏈接、電信詐騙等。在網絡經濟時代，Internet為人們帶來了巨大的方便，同樣也帶來了一些危害，安全陷阱就是其一。不過，在互聯網知識經濟全速發展的時代，商業銀行大力發展網上銀行已是大勢所趨。因此，相比較于技術層面上的限制，網絡安全性問題則是阻礙網上銀行發展的最大因素。基于此，建立安全支付系統，并在CA安全認證的基礎上進一步解決相關的數據性傳輸等問題，強化對用戶身份和交易平臺的監控。但是，目前我國國內網上銀行平臺建設及評估標準，還沒有形成統一格局。在相關法律法規建設層面，缺乏與網上銀行相配套的法律監管體系，包括銀行與銀行相互之間，企業與銀行之間，以及個人用戶與銀行之間。
（三）商業銀行網上銀行取得的效益尚未顯露因為商業銀行網上銀行、互聯網服務推廣等環節，其效益屬于一種規模經濟效益。簡單一點講，指網上銀行在盈利策略上，并沒有通過互聯網用戶點擊收費，也沒有靠廣告來賺取相關的利潤。也就是說，網上銀行賺取的利潤，主要還是依靠著主營業務，通過創新金融服務，或者拓寬傳統業務，來實現將銀行規模壯大的目的，包括業務量、交易量。從這一點完全可以得知問題根源所在，因為大多數商業銀行，特別是一些新發展起來的城市銀行，大多處在一個剛剛起步發展的階段，在這一階段，資本投入往往大于回收的效益，這是一種建設性的東西，注重的是資本的積累。這一點與第三方支付平臺有所不同。因而，很多商業銀行機構并沒有真正體會到這一市場規律，面對遲遲不盈利，就盲目認為網上銀行沒有效益可言，慢慢的對此產生畏難情緒。
四、商業銀行通過互聯網金融對零售業務營銷服務的轉型創新
（一）轉型發展策略探析1．轉變經營發展理念，積極推動零售業務與市場渠道轉型，并將其上升到企業戰略發展層面。無論是像工商、建設、郵政、農業等幾大龍頭地位的銀行機構，還是信用社、村鎮銀行以及各城市地方商業銀行，要想在全新的互聯網金融市場格局下立足，最先首要轉變的就是經營發展理念。對此，應當重塑運營管理機制，通過上升到行業戰略發展層面，來更加清楚地認識到互聯網金融發展對零售業務的影響，最終有助于將大數據時代的互聯網金融產業發展模式及其運營理念，切實融入到企業戰略發展規劃體系中，并作為銀行零售業務轉型升級的主要建設內容來對待。如此一來，便可前瞻性地制定戰略行動路線規劃，繼而將各管理環節細化、細分，更加有針對性、策略性地貫徹落實下去。包括在支付、投資、融資、交易、商務、信息整合與客戶咨詢服務等全過程領域，從而為客戶提供更加優質的客戶體驗。2．加快向創新型銀行轉型。關于這一舉措，要切實兼顧兩大類內容。首先，借助于互聯網、大數據信息平臺，迎合整個金融產業市場發展的大趨勢，加快金融產品創新。其次，依據著互聯網金融行業發展的特點以及技術優勢，加快服務模式創新。
（二）互聯網金融產品與服務渠道創新轉型對策立足于發展實際，看清當下存在的問題和不足，商業銀行應該重新審視整個金融市場的外部挑戰。就拿支付寶來說吧，支付寶在國內的地位和Paypai在美國的地位基本相似，PayPai是世界領先的第三方支付平臺，而支付寶則是我國國內規模最大、交易額最多的第三方支付平臺。當然，支付寶的高速發展確實給商業銀行網上銀行的發展帶來了挑戰和沖擊，本文認為，這種調整和沖擊是必然的，并且是很有必要存在的，有挑戰就會有機遇，有威脅才會有動力，這一向都是市場經濟發展的本質規律。所以，商業銀行在看到挑戰、威脅的同時，更應該看到發展的機遇。支付寶在短期內之所以會取得如此大的成就，肯定有成功的“秘訣”，因此，商業銀行可以從以支付寶為代表的第三方支付平臺的運營特點層面，探尋一些發展規律。支付寶在業務發展層面上，一直秉承著不斷創新的理念。所以我們能夠看到，不斷提升自主創新的能力，與吸引客戶的青睞是密不可分的。支付寶相對完善的服務功能源于背后強大的科技水準，內部科研人員所占比例非常高，甚至超過了營銷、服務、運營崗位的工作人員，完全實現了電子化服務。這一點值得商業銀行借鑒學習，以工商銀行和建設銀行來說，其客戶群非常多，要想保留或者繼續挖掘出更多的潛在客戶，必須從服務層面上入手。比如，可以與第三方支付平臺企業建立合作關系，或者引進一些相關的專業人才，以此來深入了解網銀支付模式及其發展規律，積極拓寬產品，加大創新力度。此外，在安全問題上，秉持以客戶為中心的服務理念，根據行業發展狀況以及銀行實際，不斷完善創新服務模式，盡可能為客戶提供更多、更全面的服務。同時，建議銀行與第三方支付企業強化戰略合作關系，比如，可以拓展C2C市場。
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【關鍵詞】互聯網金融 沖擊 策略 競爭
一、互聯網金融的現狀
互聯網金融是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融。互聯網金融在我們爆發使得發展與我國網民的增長有著直接的關系，我國網民從2010年的4.57億增長到了2014年的6.5億，預計在2016年將增長到8億，也就是說智能手機的發展在一定程度上促進了互聯網金融的發展。國內互聯網金融主要包括網絡支付和網上融資等領域，其中網上支付發展較早，體系也較成熟，而且在伴隨著網民的增長的同時，交易規模也在爆發式增長，從2010年的10104.8億元增長到2014年的80767億元。網上融資作為基于電商平臺和電子商務信用的新興領域，正處于理論的完善和模式的探索期，基于P2P信貸平的平臺數量也從2010年的15家增長到2014年的1854家，同時成交額也從2010年的13.7億元增長到2014年的3058.2億元。與傳統的商業銀行信貸業務相比，線上融資具有成本低廉，流程簡單，操作方便等優勢，而且主要是面對那些中小企業。在伴隨著互聯網金融的業務份額直線上升，對傳統商業銀行的資產、負債等方面造成了極大的沖擊，造成傳統商業銀行業客戶資源流失，商業銀行業中介作用逐漸被弱化，同時對商業銀行帶來空前的沖擊。
二、互聯網金融對商業銀行造成的沖擊
在互聯網金融出現之前，商業銀行一直擔任著資金的融通和中介的角色，這也是商業銀行最傳統的作用是信用中介、支付中介、信用創造、金融服務，其中商業銀行的信用創造是在信用中介和支付中介的基礎上產生的。同時商業銀行作為一國經濟中最重要的金融中介機構，因此，它的作用對我們來說可想而知。隨著互聯網金融的產生，雖然還不至于完全使商業銀行去中介化，但是對商業銀行造成了極大的沖擊。主要表現在以下幾個方面：
（一）資產方面
以P2P金融為例，P2P金融又叫P2P信貸。其中，P2P是peer-
to-peer或person-to-person的簡寫，意思是：個人對個人。P2P金融指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續。最近五年伴隨著P2P的出現，P2P交易平臺從2010年的15家增長到2014年的1854家，同時成交額也從2010年的13.7億元增長到2014年的3058.2億元，增長趨勢相當迅猛。可以清晰看的P2P的增長，由于P2P金融的優勢，它提高了資金的使用率，是個人閑散的資金及時的貸給那些需要資金的人，獲得可觀收益的同時，遏制了高利貸的猖獗。而且貸款客戶絕大多數還是傳統商業銀行不能覆蓋的客戶，現在來看對商業銀行資產業務沖擊有限，但隨著時間的推移，這種新型的網絡借貸方式所覆蓋的客戶勢必會與傳統銀行業覆蓋的客戶有所交集。
（二）負債方面
互聯網金融主要是對商業銀行活期存款的沖擊，這方面代表主要有余額寶，微信的理財通，百度的百發，蘇寧的零錢寶等，其中影響力最大的就是余額寶。憑借著比銀行同期活期更高的收益，搶占了商業銀行數量巨大的用戶和活期存款，顯示余額寶類的互聯網金融理財產品在活期存款方面的巨大優勢。從余額寶在短短的時間內完成了傳統的金融機構需要多少年才能累計到余額寶的用戶數量，明顯看得出互聯網金融對存款的沖擊這個事實和人們對這個新生物的認同，在大規模資金流向互聯網的趨勢過程中也在很大程度上加速了中國的利率市場化進程，對商業銀行現有模式造成巨大的沖擊。
（三）支付方面
商業銀行的支付結算主要是社會結算，但在如今互聯網金融蓬勃發展的今天，第三方支付起著越來越重要的作用，比如支付寶、財付通、百度錢包等。尤其是在智能手機普及的現在，支付、轉賬、匯款在一個手機上短短數分鐘都可以輕松的完成。而且在最近幾年的支付端，互聯網支付正在經歷一個井噴的過程，在交易中占有的比重，交易的數額也越來越大，互聯網在支付端的得蓬勃生命力。同時在交易鏈的重構過程中，客戶的交易信息和消費信息被隔離開來，商業銀行不能完成掌握消費者的習慣，長時間下去會對商業銀行有釜底抽薪的顛覆性作用。
（四）服務方式方面
傳統銀行提供金融服務的方式主要是柜臺，由于現在去銀行辦理業務都需要排隊叫號的等待，在人比較多的時候既浪費了精力由于浪費了時間。而互聯網金融改變了這種固有的模式，通過一切虛擬化在網上直接進行操作。在這里省去了在路上浪費的時間，在等待服務的時間，還省去了填寫眾多單據的麻煩。所有的一切至于借助支付寶平臺或其他的一些平臺，在一個手機上就可以實現快速的轉賬匯款等業務，而且它還是免費的。同時互聯網平臺還具有效率高，成本低的優勢，就是互聯網金融的這種優勢對傳統的商業銀行服務方式造成了一定的沖擊。
三、商業銀行應對互聯網金融沖擊的策略
在互聯網金融沖擊傳統銀行業的同時，顯示出來了作為新生事物蓬勃的生命力和增長趨勢。在其擁有交易成本低，覆蓋面廣的，效率高的同時，它的風險和監管問題不容小覷，目前它的風險控制弱，監管弱，但我們不能只看到一個新生事物的缺陷，站在廣大傳統商業銀行的立場，我們應該看到積極的一面。互聯網金融的出現說明了時代的進步，也是人類發展的進步，就像當時的中央銀行、商業銀行出現的時候，在早期同樣遭受過危機，但是隨著時代的進步而不斷慢慢的完善，終究為了人類的文明做出了巨大的貢獻。如今的互聯網金融在我看來也是一種發展的趨勢，互聯網金融表現出來的優勢也說明了傳統金融的相對落后。因此商業銀行在面對互聯網金融沖擊的時候，不應該在一味的打壓。面對這種情況商業銀行應該從自身做起，加快改革創新，迎接挑戰。傳統金融業只有這樣做才能使自己在激烈的競爭中獲得優勢，使自己處于主動地位。互聯網金融與商業銀行之間的戰爭愈演愈烈，究竟鹿死誰手至今未見分曉。兩者之間似乎是水火不容，但殊不知它們已經不能離開彼此而繼續發展。目前商業銀行已經不可能將互聯網金融消滅掉，最好的方式就是兩者能夠結合各自的優勢來共同推動中國金融資本市場的發展，為廣大群眾帶來真正的福祉。
（一）重視“互聯網+”，構建自己的互聯網平臺
隨著“互聯網+”的提出，銀行應該抓住利用互聯網這個平臺的優勢，利用互聯網快速的轉型。所謂“互聯網+”，通俗來說，“互聯網+”就是“互聯網+”各個傳統行業”，但這并不是簡單的兩者相加，而是利用信息通信技術以及互聯網平臺，讓互聯網與傳統行業進行深度融合，創造新的發展生態。它代表一種新的社會形態，即充分發揮互聯網在社會資源配置中的優化和集成作用，將互聯網的創新成果深度融合于經濟、社會各域之中，提升全社會的創新力和生產力，形成更廣泛的以互聯網為基礎設施和實現工具的經濟發展新形態。商業銀行應充分利用互聯網在大數據和資源配置配置方面的優勢，彌補自身的劣勢。互聯網的優勢在于先進的技術，商業銀行應該積極借鑒。比如開發自己的手機銀行手機客戶端、微信公眾號等，傳統商業銀行的叫號服務在很大程度上浪費了客戶的時間，在互聯網時代，商業銀行應該充分利用互聯網技術，開發令客戶體驗更舒適的軟件。例如，中國銀行深圳分行開發了一款“時間管家”的軟件，解決了客戶取號難、排隊難的問題，大大的提高了效率。在開發軟件和公眾號后，要完善客戶在功能方面的需求，比如交物業費，城市公交卡，違章罰款等，這樣的便利性可以極大地方便客戶，隨著云計算和大數據的技術的成熟，使銀行可以進一步了解客戶，不斷去適應和創造客戶的需求，增加客戶的黏性，做到“比客戶更了解客戶”。
（二）推出優勢明顯、功能更強大的理財產品
商業銀行應該推出點類似于余額寶類的理財產品，比如中信銀行與嘉實基金聯合推出的薪金寶，它能實現申贖與回購的無縫對接。只要客戶持有薪金寶，就可以在ATM取款、轉賬，甚至在商場等消費場所的POS機上直接使用薪金寶貨幣基金份額刷卡支付。這樣的便利功能使得投資者在急需用錢時，不用再經過先贖回再到賬使用這一過程，只需手持中信銀行卡，直接刷貨基就可享受活期存款般便利，同時還能收獲貨幣基金的收益，這種理財產品在流動性上已超越余額寶、微信理財通等產品。
（三）完善金融服務
商業銀行自身的金融平臺會給銀行帶來非息差收入。在不久的將來，利率市場化是必然的趨勢，所以趕在利率沒有徹底市場化之前，商業銀行應該盡早做好準備。否則，隨著存貸利差的減少，傳統銀行主要的利潤來源將會大幅減少，屆時商業銀行將會面臨倒閉的可能。商業銀行完善金融服務，創建金融平臺，可以為銀行帶來大量價值連城的數據，利用這些數據可以加速小額貸款的運作效率。如建設銀行推出的善融商務平臺就是商業銀行自建平臺，。通過該平臺銀行不僅能夠獲得海量的客戶數據，同時也能夠為自身帶來額外的息差收入。
（四）加強商業銀行與P2P借貸平臺的合作
面對小微和個人融資需求，目前已經有多家銀行試點P2P平臺。商業銀行推出直銷銀行進行產品直銷、將傳統的柜臺業務全部互聯網化，以謀求未來在互聯網金融競爭中處于優勢地位。為了加強渠道建設，銀行進軍P2P，對未來互聯網金融布局。與眾多網貸公司跑路形成強烈反差的是，銀行系P2P雖然收益率并不高，但是很受投資者歡迎重要原因在于銀行在風險控制上擁有絕對優勢。在伴隨著主管機構和監管方向的明確，越來越多的商業銀行開始對P2P借貸平臺的資金托管業務示好。沒有誘人的托管費和沉淀資金，但是商業銀行可以圍繞P2P借貸平臺的客戶和數據、潛在的開卡量和活期存款來獲得大數據。在投資端，銀行有了客戶信息完全可以向他們推銷適合的銀行理財產品和資產配置服務。在融資端，掌握了借款人的資金需求規模，每月還款情況銀行也可以直接提供融資服務了。
（五）處理好與第三方支付公司的競爭與合作關系
目前，第三方支付的興起，已經對商業銀行的支付結算業務產生了擠占效應，導致商業銀行現有客戶和潛在客戶的流失。在支付結算領域，第三方支付與商業銀行的博弈并非是零和博弈，在相互競爭的同時，還有合作共贏。第三方支付所有的賬戶和清算交易最終還是要通過銀行，其侵蝕的只是支付清算市場的前端市場。商業銀行只有積極主動加強與互聯網金融的合作，憑借其豐富的客戶資源和第三方支付的信息技術優勢，深度挖掘大數據，才能穩定老客戶，拓展新客戶，保證業務發展的可持續性。商業銀行應該更加充分的利用互聯網，和騰訊、新浪、阿里等合作，推出一系列的產品。各大商業銀行相繼開通了網上銀行、手機銀行以及微博、微信客戶端，可在移動終端上進行移動支付、隨時隨地的享受互聯網金融帶來的便利。
參考文獻：
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[4]邱峰.互聯網金融對商業銀行的沖擊和挑戰分析[J].吉林金融研究，2013，（08）.
有關國民經濟論文范文一：經濟信息管理與國民經濟建設的關聯性
摘要：總之，根據國民經濟建設的實際情況，注重經濟信息的有效管理，并實現各部門、各機構的信息共享和流通，才能真正滿足經濟全球化發展的各種需求，最終保障國民經濟可持續發展。
關鍵詞：經濟信息管理;國民經濟建設
隨著經濟全球化發展趨勢的不斷加劇，對經濟信息的利用情況和管理水平有比較全面的了解，才能更好的滿足各種類型的客戶的需求，以在充分利用各種先進信息技術和設備的基礎上，促進人們生活水平不斷提升。
一、經濟信息管理與國民經濟建設的關聯性
根據經濟信息的相關特點和國民經濟的建設情況來看，經濟信息的使用對象主要有團體用戶和個體用戶兩種，在與經濟建設相關聯的情況下，必須對經濟信息的個體使用者有比較全面的了解，才能嚴格按照相關標準對經濟信息的對象進行劃分。例如：將職業作為劃分標準，經濟信息的使用對象主要包括專家、經濟學學者等，在充分發揮團體部門各種職能作用的情況下，將國家經濟建設作為重要支持，以在推動經濟建設的剛從恒指，促進經濟信息管理水平不斷提升，最終在國民經濟建設中發揮不可替代的作用。由于經濟信息種類比較多、管理手段多種多樣，在不斷推進經濟建設的情況下，管理機構和管理模式的選用也需要相對應的類型，才能更好的推動國民經濟不斷發展。在實踐過程中，上述機構主要可以分為公共信息服務部門、商業性經濟信息機構兩種，而商業性經濟信息機構比較看重盈利，公共信息服務部門主要是在于公眾服務，如圖書館、檔案館等。因此，根據相關學者和研究人員的研究資料可知，在某些情況下，商業性經濟信息機構也可以看作是公共信息服務部門。通常情況下，上述兩種類型的機構可以比較廣泛的搜集和儲存各種信息，并通過編目、分類、機讀目錄和題錄等形式來管理經濟信息，以滿足各行業的發展需求。由此可見，上述兩種機構是非常重要的經濟信息傳播媒介，可以對各種信息進行整理、收集、傳遞等，從而發揮經濟信息在經濟建設中的推動作用。
二、提升經濟管理水平和加強國民經濟建設的措施
1.注重全民信息意識的不斷增強
在國民經濟建設中，民眾的經濟信息意識占據著非常重要的地位，是國民經濟實力、文化素質等不斷提升的重要保障，因此，注重全面信息意識的不斷增強，有效提升全民文化素質，并真正落實全民信息意識教育工作，才能真正實現經濟信息有限管理。與此同時，在經濟不斷發展的過程中，注重信息服務行業相關工作人員的信息意識教育，不斷增強他們的服務意識和責任意識，才能在充分利用報紙、電視等新興媒介的情況下，充分展示出經濟信息的重要性，最終幫助民眾合理運用各種經濟信息，從而達到增強全面經濟信息意識的目的。
2.注重法律機制的有效完善
在不斷加強經濟信息管理的過程中，注重法律機制的有效完善，是解決信息立法問題的重要保障，以推動經濟信息產業可持續發展，真正優化經濟信息產業的發展環境。因此，在經濟不斷發展的現代化建設中，法律機制的不斷完善，可以在充分利用現有信息產業法的情況下，實現全國信息產業機構的統籌規劃，并推動法律機制的規范化、統一化發展，從而有效解決信息壟斷、信息封鎖等方面的問題，以真正促進國民經濟健康發展、經濟信息管理有序化發展。
3.不斷推進行政界線集中化管理
在我國市場經濟快速發展的情況下，各種經濟信息的有效分配和共享，是經濟信息管理水平不斷提升的重要保障，在推動國民經濟建設上同樣發揮著重要作用。因此，國民經濟建設的真正實現，與經濟信息管理有著相互作用和相互影響的關系，在有效實施各種經濟信息管理制度的基礎上，是國民經濟可持續發展的重要保障。在實踐過程中，打破行政界線采取集中化管理模式，通過各種機構收集、整理和加工信息，才能真正實現各種經濟信息的分類和職能劃分，最終促進各部門聯系不斷增強。與此同時，在同一個機構、同一個部門實現經濟信息的有效共享，并促進各部門的協調和聯系，增強不同機制之間的信任和互動，才能真正為國民經濟建設服務，最終提高國民的生活質量和國民經濟服務水平。
三、結束語
總之，根據國民經濟建設的實際情況，注重經濟信息的有效管理，并實現各部門、各機構的信息共享和流通，才能真正滿足經濟全球化發展的各種需求，最終保障國民經濟可持續發展。因此，在實踐過程中，不斷提升經濟管理水平，加強國民經濟建設，才能真正實現提高人民生活水平和推動國民經濟健康發展的目的。
參考文獻
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2、農民工低工資率與國民福利損失的經濟學分析對經典勞動供給理論的拓展聶丹;財經研究2007-10-03
有關國民經濟論文范文二：互聯網金融對國民經濟的影響
摘要：綜上，借助互聯網經濟帶來的契機，我國經濟的發展必須重點依托互聯網技術，努力推動產業結構轉型、深入釋放市場活力、全面提高企業生產經營能力，實現中國經濟的再次騰飛。
關鍵詞：互聯網;金融;國民經濟
一、互聯網金融的出現對國民經濟的主要影響
(一)衍生出依托互聯網的新經濟形態
由于互聯網自身具備的高效便捷的通信能力和快速準確的運算能力，產生了一批依托互聯網龐大的消費群體而形成的全新的經濟形態，這一類經濟形態被稱為互聯網經濟。狹義的互聯網經濟主要由搜索引擎、電子商務、即時通訊、網絡游戲四大核心產業構成。其中以電子商務產業中的阿里巴巴集團發展態勢最為迅猛，其創立初時資產總規模僅為1億元人民幣，此后依靠電子商務迅速擴張，2014年在美國上市時凈資產總額估值已超2300億美元。
(二)傳統產業的營銷模式得到了革新
美國著名學者波拉特早在1977年就準確的預見傳統產業在遭遇互聯網經濟所產生的變革，并創造性的將社會產業部門劃分為第一信息部門和第二信息部門。果不其然，當下互聯網的廣泛普及使得信息服務業迅速與其他傳統產業實現融合和滲透，傳統的第一、第二、第三產業間的邊界已變得越來越模糊，這也是互聯網經濟另一個重要特征信息高度滲透性。以汽車電子產業、光學電子產業為例，兩大產業充分融合了信息服務和基礎制造，實難再以單一的產業結構學說來進行清晰劃分。
二、國民經濟立足于互聯網金融下的發展前景
創新不僅是技術成長的動力，也是一個國家經濟發展的基本方向。過去，為了提高國家的技術水平，我們采取的是以市場換技術的戰略，但效果并不理想。所以，當前必須清楚地認識到，沒有自主創新為支撐，即使用市場也換不到核心技術，一個國家的創新能力也難提高。須知，單純地依靠技術引進、技術模仿和技術移植絕不會成長為一個有強大競爭力的國家。所以，借助互聯網金融的發展態勢推動國民經濟增長，共同促進創新型國家的建設和發展。
(一)將重點推動產業結構優化升級
互聯網經濟帶領我國走進以網絡信息技術為先導、以農業為基礎、制造業為支撐、服務業為重點的全面產業格局。在此環境下，國民經濟發展不僅要堅持市場調節和政府引導相結合，比如，積極改造傳統產業，對信息程度大、財務狀況良好的企業予以政策扶植和資金鼓勵，對于產能相對落后的僵尸企業提供兼并和信息化改造指導。加快推進第三代移動通訊和下一代互聯網技術的研究和運用，充分發揮互聯網技術在提高資源配置效率和市場競爭水平上的重要作用，為政府政策制定提供科學的依據;堅持走新型工業化道路，比如新型工業化與工業化、信息化的融合，充分運用互聯網技術帶動工業化，運用工業化提升互聯網技術水平，推動傳統工業走上科技含量高、資源耗費少、環境污染小的道路。
(二)將直線提高企業生產經營能力
伴隨著人口紅利的消失，我國產品的出口能力正逐步被削弱。經濟學家認為，提升經濟增長速度的第三駕馬車就是凈出口，因此，依托互聯網技術為代表的信息技術，成為了提高國內企業生產經營能力的突破口之一。由此，企業可利用自動化設計和生產系統(CAD、CAM)來提高企業勞動生存率和產品質量;或借助管理信息系統(MIS)來綜合分析經營管理水平，為管理者提供科學的決策建議;或采取業務處理系統(TPS、EDP)來提高員工工作效率和產品質量;又或是運用經理信息系統(EIS)向企業所有者及最高層管理者提供全面的企業管理信息，集合多元信息技術合力共同推進國民經濟的蓬勃發展。
(三)將加快市場經濟活動釋放速度
互聯網經濟下的社會消費需求被直觀的反映到了網絡之中，但民間投資和國外投資卻仍然沒有出現較大幅度的增長，這正是市場活力被壓抑的結果。可見，政府仍需繼續深化行政體制的改革，擴大對外開放力度。比如，逐步試行取消行政審批流程，下放行政審批權力，穩步推進工商登記制度改革;重點修訂政府核準投資項目目錄，積極擴大營改增試點，為民間創業和企業發展松綁;放寬存貸款利率管制，在全國范圍內進行民間融資機構和中小企業股份轉讓試點，為企業發展增添動力;進一步加快各自貿區金融自由化改革步伐，深入探索準入前國民待遇和負面清單管理模式，努力提高國內投資吸引力。
三、結語
綜上，借助互聯網經濟帶來的契機，我國經濟的發展必須重點依托互聯網技術，努力推動產業結構轉型、深入釋放市場活力、全面提高企業生產經營能力，實現中國經濟的再次騰飛。在新的發展階段和重要的戰略轉型期，我們必須對未來的經濟發展方向有所思考，不斷提高認識，有效應對未來面臨的重大挑戰。
參考文獻
[關鍵詞] 學術出版經紀人 互聯網+ 學術期刊 編輯
[中圖分類號] G230 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-5853 （2017） 01-0056-04
Academic Publishing Agent：the New Career Position of Editors in Academic Journals in the “Internet+” Era
Chen Weipeng
（Editorial Department of Journal of Fuzhou University（Philosophy and Social Sciences）， Fuzhou， 350002）
[Abstract] Under the background of “Internet +”， the editors of academic journals should take “academic publishing agent” as the new career position and strengthen the basic quality and skill of editors. At the same time， they should master the digital publishing technology and method， and then pay attention to the importance of the communication in academic journals by strengthening the construction of communication ability， so as to improve the academic periodical influence and achieve the new development of editor's profession.
[Key words] Academic publishing agent Internet + Academic journal Editor
1995年，美國麻省理工學院尼古拉?尼葛洛龐帝教授出版《數字化生存》[1]一書，預言數字化時代的到來。短短數年間，預言成為現實。數字化出版為信息的傳播與共享帶來極大的便利，但也對傳統出版造成巨大的沖擊。《2015年中國傳媒產業發展大趨勢》指出：“盡管傳媒產業是中國乃至全球范圍內的朝陽產業，然而以報紙為代表的部分傳統媒介產品已經處于其市場生命周期的衰退期”，“報紙發行量事實上下降了25%左右” [2]。報紙遭遇的是“斷崖式”下滑。期刊，尤其是學術期刊，也面臨極大的發展困境。“2005―2012年我國期刊總印數持續8年增長，達到33.48億冊，但從2013年開始每年總印數都在下降。從近兩年的數據看，今后一個時期，這種下滑仍有持續趨勢”[3]。
近年來，為應對數字化出版的挑戰，我國絕大多數學術期刊加入了中國知網、萬方數據、維普、中國科技論文在線、龍源期刊等大中型網絡期刊收錄平臺。網絡期刊平臺突破了傳統期刊在時間、期限、篇幅方面的限制，為學術論文的傳播、檢索提供了極大的便利，有效地擴大了學術期刊的影響力。
但另一方面也帶來弊端，甚至威脅到學術期刊的生存。首先，數字出版改變了傳統的出版工藝、出版介質、出版流程及傳播方式，對習慣于傳統運作模式的編輯提出挑戰。尤為關鍵的是，作者和讀者對于學術論文的傳播均有著較高的期待和要求，但傳統學術期刊編輯對于數字出版時代的傳播規律、傳播工具及傳播技術都有些陌生，在滿足讀者和作者的期待方面有落差。其次，數字期刊平臺將傳統期刊肢解，作為身份特征的封面、欄目、風格等不復存在。
最重要的是，學術期刊的中介作用被弱化。讀者無需向學術期刊支付費用，即可通過互聯網對學術信息進行檢索、閱讀、下載、復制、分發、打印等。自媒體出現后，作者可以繞開學術期刊，在互聯網上已發表或未發表的研究成果，所有用戶都可以對論文進行更改和“二次傳播”。讀者與作者之間，似乎無需學術期刊這一平臺便能實現互動，傳統學術期刊信息的權威地位逐漸消失，學術編輯作為“把關人”的角色被淡化。可以說，數字化時代將學術期刊及學術期刊的編輯帶入前所未有的困境，而且可以斷言，前景更不容樂觀。一旦學術評價體系變革，在數字化出版的浪潮中，傳統學術期刊這艘“老船”恐怕將迅速沉沒。那么，“老船”上的乘客――編輯，是否得棄船逃生？
毫無疑問，時代迫切需要傳統學術期刊編輯完成新的職業定位。
2 “互聯網+”思維與“學術經出版紀人”職業新定位
Abstract： Based on the perspective of mathematical finance， through using interview method， questionnaire survey， data analysis， method of literature， mathematical statistics and other research methods， this paper analyzes and expounds the present development situation of Yu'ebao and the influence of it on traditional financial industry and discusses the risk characteristics of Yu'ebao. Based on the data collected by the questionnaire of the development prospects of Yu'ebao， combined with the related policies of Internet finance under the background of "Internet +"， it is forecasted that Yu'ebao has a good development prospect.
關鍵詞： 余額寶;風險特征;影響;金融業Key words： Yu'ebao;risk characteristics;influence;financial industry中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311(2016)10-0040-060 引言余額寶作為由第三方支付平臺支付公司寶推出的，與天弘基金公司旗下“增利寶”貨幣基金相對接的一款旨在化解沉淀資金僵局的余額增值服務，自2013年6月13日正式上線后就迅速發展。上線短短一個月的時間內規模就突破了100億元，客戶數突破400萬。2013年11月14日余額寶的規模更是突破1000億元，用戶數接近3000萬。至2015年3月31日余額寶規模已達7117.24億元，創造了基金史上的新紀錄。以余額寶為代表的互聯網金融正在逐步影響人民的理財方式，對現有的金融體系帶來了鰱魚效應，更是為普惠金融體系提供了新的發展機遇。
1 余額寶發展現狀問卷調查分析1.1 問卷信度與效度檢驗信度，即可靠性，是指采用同樣的方法對同一對象重復測量時所得結果的一致性程度;效度，即有效性，是指測量工具或手段能夠準確測出所需測量的事物的程度。問卷的信度和效度影響著問卷的結果的有效性。在此我們使用SPSS 21.0對問卷的信度和效度進行檢驗。
對問卷進行Cronbach檢驗，以檢測問卷的信度。檢驗結果如表1所示。由?琢系數為0.9以及其標準化后的系數為0.744可知，問卷具有較強的內在一致性，故可靠性較強。
對于問卷的效度檢驗，通過對問卷所有變量進行KMO與Bartlett檢驗，檢驗結果如表2所示。KMO值=0.977>0.5，且Bartlett檢驗后P值=0.000<0.05，故問卷有效性很強，說明問卷的測量結果與要考察的內容十分吻合。
1.2 問卷設計思路及基本情況調查為了更好地了解大眾對余額寶的使用情況及對余額寶的意見與建議，筆者于2015年3月在長株潭地區對余額寶的推廣現狀和發展前景進行了問卷調查。
①問卷設計。按照問卷設計的目的性原則、可接受性原則、順序性原則、簡明性原則、匹配性原則，結合此研究的內容與目的，進行問卷的設計。
②問卷的發放與回收。問卷的發放與回收采取網絡平臺與實地訪問同時進行的方式，實地考察發放問卷150份，通過問卷星這個網絡平臺發放問卷200份，此次調查問卷共發放350份，共回收315份，回收率為90%，其中有效問卷301份，問卷有效率86%。
③問卷調查對象。在被調查者中，女性人數多于男性人數：男性為138人，占總人數的45.84%;女性為163人，占總人數的54.15%。其中，83.72%的被訪者年齡在18-30歲之間，年齡在30-40歲與40-50歲之間的被訪者分別占到7.64%與4.65%。
1.3 余額寶推廣現狀及發展前景分析①余額寶推廣率較高。根據調查問卷搜集的數據顯示，使用了余額寶的被訪者達到了45.51%，與未使用余額寶的被訪者比例54.49%相差不到10%，這些驚人的數據顯示出以余額寶為代表的互聯網金融產品逐漸在金融領域占有一席之地，強烈地沖擊了傳統理財模式，迅速在網民中傳播使用。具體的余額寶使用人數比例如圖1所示。
②余額寶的使用人群集中于年輕人。由于超過半數的被訪者為學生，有169人，占受訪總人數的56.15%，如圖2所示。
并且83.72%的被訪者年齡在18-30歲之間，故我們研究余額寶的使用情況與年齡段是否有密切的關系，假設余額寶的使用情況與年齡沒有關系，對它們進行卡方檢驗，結果如表3所示。
結果顯示，取顯著性水平=0.05，而Pearson值=11.782，對應的P值=0.019<0.05，故拒絕原假設，卡方檢驗結果顯著，余額寶的使用情況與年齡高度相關。進一步由余額寶使用情況與年齡段進行的交叉表分析的結果制成的條形圖3可知，18-30歲的年輕人使用余額寶的人數最多。說明年輕人對余額寶的接受度更大，余額寶的使用人群主要集中于年輕人。
③是否使用余額寶的原因調查分析。由圖1結果顯示可知，45.51%的受訪者使用余額寶，與未使用余額寶的被訪者相差不到10%。對數據進行多重響應分析，得出圖4所示的結果，可總結出余額寶被人們選擇的重要原因是流動性強、風險小、收益高、方便快捷等。這恰好反映了現代人更傾向于便捷的生活方式，也同時反映了余額寶出現的必然性。
對未使用余額寶的被訪者進行進一步的調查，通過對調查結果的多重響應分析，發現因為不了解而不使用余額寶的人數達到了總未使用者的54.27%;其余的26.22%的未使用者認為收益與銀行收益差不多，而認為無多余錢投入和感到不放心且存在風險的人數分別占比23.78%和20.12%，這說明未使用者對余額寶業務存在較一致的顧慮。由于大多數人對余額寶的不甚了解，故對風險和收益產生顧慮，導致他們未使用或者不愿使用余額寶。結果如圖5所示。
④使用者對余額寶的滿意程度較高。我們采用了李克特量表的形式，對使用者對余額寶的便捷程度、收益情況、用戶體驗以及糾紛解決機制的滿意程度進行調查。調查結果如表4所示。
對數據進行整理后我們發現，使用者對調查的各個變量的滿意程度為滿意以上的均超過了46%，這說明使用者對余額寶的滿意程度總體較高，反映出余額寶現有的總體的運營模式讓使用者感到恰到好處。其中滿意度最高的為余額寶的便捷程度，有78.84%的使用者認為余額寶很大程度上給自己提供了便捷;而滿意程度最低的為收益情況，這表現出使用者對收益略低存在著些許的不滿，反映出他們認為收益水平還應該有適當提升的心聲。
⑤余額寶的使用者對余額寶的發展充滿信心。經過調查發現，當假設“余額寶收益下降以及其他類似理財產品出現時，是否會影響對余額寶的投資”時，36.5%的使用者表示會繼續堅持對余額寶的投資，表明了相當看好余額寶，且十分信任此業務。僅有11.68%的使用者表示會將余額寶內資金全部轉出。結果如表5所示。
余額寶業務運用了網絡金融，收益比銀行的活期存款收益高，這給傳統商業銀行帶來了巨大的沖擊。對于余額寶的未來，37.96%的使用者堅定地認為“余額寶會與銀行齊頭并進，共同分享市場”，另外28.47%的使用者認為“銀行會受到很大沖擊，長時間內余額寶等類似產品會占領大量市場份額”。這些支持余額寶的聲音逐漸成為主流，說明余額寶廣受支持，也同樣表現出了使用者對余額寶未來的發展充滿信心。(表6)2 余額寶對金融體系的影響2.1 余額寶對銀行儲蓄的影響余額寶的出現對傳統商業銀行來說無疑不是一個挑戰，短短兩年多的時間，余額寶規模就達到了7117億元，商業銀行存款雖在持續增長，但同比增長率還是有大幅度下降。圖6為2001到2014年十年間商業銀行新增人民幣存款變化。
從圖6可以看出銀行存款在2012年新增人民幣存款為108100億元，2013年又新增125600億元，而此時的余額寶才剛剛開始新起，對銀行的影響也并不是很明顯，截至2014年，銀行新增存款為94800億元，相對2013年的新增存款下降30800億元，而這一年的時間里面，余額寶的規模從2013年的1853億元迅猛增長到2014年的5789億元，可見余額寶的吸金能力之強大。圖7為余額寶2013到2015年第一季度的規模增長條形圖。
再來反觀近兩年來余額寶購買量的變化和銀行存款規模的變化，可以得到余額寶對商業銀行的影響在短期內并不會很大，但長期以來必將對商業銀行的存款造成一定的威脅。通過網上搜集得到的數據顯示，2013年末即余額寶問世半個月時，商業銀行存款總額為104.38萬億元，截至2014年9月末，人民幣存款余額為112.66萬億元，相比銀行上個季度末銳減了9500億元，當時就為各大新聞報道稱“這是自1999年以來銀行季度存款第一次出現銳減”。反觀余額寶，余額寶剛出不久時天弘基金官網就公布數據支付寶備付金總規模只有幾百億，而余額寶的規模為1853億元;到2014年第一季度余額寶規模迅速增長達5411億元，第二季度余額寶的擴張開始放緩，總規模達5741億元，第三季度的規模相比二季度末下降了6.8%，規模達5349億元，到第四季度余額寶規模又開始回升達5789億元，相對第三季度增長了440億元。圖8為余額寶2014年四個季度內余額寶的規模變化圖。
從一開始的銀行認為余額寶的出現不足為懼到現在余額寶成為了銀行不可忽視的競爭對手這一過程，余額寶僅僅用了兩年的時間。從2013年到2015年兩年多的數據比較可以看出，余額寶等類似理財產品對銀行存款還是產生了比較大的影響，隨著互聯網的安全性更值得大家信賴，人們普遍習慣利用互聯網來進行金錢交易，因此大量的金錢流出銀行，這時銀行的存款業務就會減少，甚至被互聯網金融取代，所以，從長期來看，對銀行存款分流還是有非常大的影響的。而之所以銀行業內人士開始會認為余額寶對銀行不會產生很大影響是因為余額寶作為互聯網產品，本身是存在危險的，但又由于高收益，導致人們會投放資金，但只是放一小部分資金進余額寶，這對銀行來說造不成任何威脅，但是隨著余額寶推廣時間的延長，越來越多的人開始接觸余額寶，余額寶的購買量開始大幅度增加，銀行存款雖然持續增長，但同比增長率出現下跌。
2.2 余額寶對銀行理財產品的影響盡管導致銀行存款分流的原因是多元的，例如企業并購重組及境外項目投資等都會分流存款，但是大量理財產品、委托理財及互聯網金融的火爆吸引了不少個人和企業存款。而余額寶的出現之所以會導致銀行大量存款流失，主要是因為它的高收益低風險，而且余額寶吸收的是小額閑散資金，門檻低，使用又方便，再加上推廣時間的延長，人們對余額寶的了解程度更高，越來越多的人愿意將錢轉移到高收益使用又方便的余額寶中去。圖9為余額寶存款利息與銀行存款利息的對比。
通過這個余額寶利息PK銀行存款利息對比圖可以看到，余額寶利息盈利能力可以跟銀行3年定期存款的利息相比。如果現在余額寶利息大概不變，并且是10萬元級別的特大額存款的話，每天的利息疊加，3年后的余額寶利息總收入應該是遠大于銀行3年定期存款的利息。跟銀行存款活期利息想比，余額寶利息是其的12倍多。一年以內的銀行定期存款，每天利息比余額寶少了4毛多，一年利息相當于少了將近150元。面對這樣的誘惑，人們自然會選擇低風險高利息的余額寶，從而減少銀行存款。2.3 余額寶促進了互聯網金融的蓬勃發展余額寶作為互聯網金融模式最成功的產品代表，自推出以來就為各式各樣的“寶寶”類理財產品起到了模范作用，騰訊的“傭金寶”，上海銀行的“快線寶”、百度錢包等“寶寶產品”滿天飛。圖10是第一季度互聯網寶寶規模(對接的貨幣基金規模)排名前十的名單。
而2014-2015年互聯網寶寶規模(對接的貨幣基金規模)的總體變化趨勢如圖11所示。
從不同系別的寶寶規模來看，雖然第三方支付系寶寶數量不多，僅14只，但是在規模上占據絕對優勢。2015年一季度末，第三方支付系互聯網寶寶規模為8150.92億元，環比增長15.6%，其中87.3%由余額寶貢獻。一季度基金系寶寶規模下降最為明顯，由4620.09億元下降至1558.78億元，降幅達到66.3%。雖然代銷系寶寶的規模最小，但一季度增幅最為明顯，截至一季度末，代銷系寶寶規模為1072.32億元，環比大增45.5%。銀行系寶寶最為淡定，規模維持在3000億元上下。如圖12所示。
另據公開數據顯示，2014年除夕當天，微信紅包收發總量達10.1億個，QQ紅包收發總量為6.37億個，支付寶紅包收發總量為2.4億個，微博方面則有1541萬微博網友分享了由央視春晚及39位明星與商家送出的1.01億個紅包。從數據上看，微信紅包收發總量大約是支付寶紅包收發總量的4倍，然而紅包大戰背后是移動金融的大規模爆發，與2013年的余額寶相比，2014年的互聯網金融將移動金融變成了兵家必爭之地。從移動金融來看互聯網金融的發展，我們會發現在2014年互聯網金融產生了新的裂變，并與中國經濟“新常態”遙相呼應，對中國金融的深度改革，即打破壟斷、形成適度的競爭結構，發揮了重要的牽引作用，成為推動中國金融體系結構性變革的戰略力量。
3 余額寶的風險特征分析余額寶作為阿里巴巴旗下的一款理財產品，擁有廣大的用戶群體，雖然余額寶發展至今沒有出現任何大的紕漏，但是也存在很多風險。
3.1 國家政策風險3.1.1 貨幣基金制度不完善按照央行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶余額可以購買協議存款，能否購買基金并沒有明確的規定。由于監管方面的限制，第三方支付公司不能代銷基金，因此名義上來說，這個貨幣基金是由天弘基金直銷的，支付寶在整個鏈條上的角色只是支付工具。余額寶借助天弘基金實現基金銷售功能的做法，實際是在打擦邊球。因此從監管層面上來說，余額寶并不合法，但照目前情況看，監管部門沒有叫停余額寶，但一旦監管部門發難，余額寶有可能會被限制或叫停。
3.1.2 貨幣利率政策PayPal 貨幣基金在 2011 年無奈選擇將貨幣基金清盤的最終原因是美國實行零利率政策。2008 年金融海嘯之后，由于次貸危機，美國本土受到了嚴重的打擊，美國以實行零利率政策作為刺激經濟的利率工具，目前的主要目的是降低借貸成本，以期活躍金融市場。而且 PayPal 貨幣基金在推出的前幾年也曾像余額寶一樣萬種矚目，輝煌一時，最終也由于國家出臺的利率政策，失去了主要的收益來源，不得不以清盤告終。同時，由于我國經濟未來發展前景和國際經濟局勢不可預知，并不排除中國在未來遇到類似的金融困境中不會施行類似的經濟政策，所以國家出臺的相關經濟政策也是余額寶風險存在的一個主要的原因。
3.1.3 金融制度法規不完善目前的我國的金融立法構架多基于傳統金融業務，而我國的網絡金融也還處于初級階段，還缺乏相應的法規，如電子合同的有效性認證、交易者身份確認、在互聯網金融市場準入許可等方面都尚無完備而明確的法律規定。現階段也還沒有專門對應網絡金融理財產品的部門監管，而其他的監管部門也可能由于之前沒有監管過這種行業而產生監管疏忽的風險。因此，利用互聯網接受或提供相關的金融服務也容易陷入各種糾紛，會面臨在義務與權利等方面的法律風險，結果使交易者在面對關于交易的行為及其結果產生更多的不確定性，增加了互聯網金融的交易成本，甚至影響其未來的健康發展。
3.2 市場風險3.2.1 貨幣市場不穩定余額寶其實屬于貨幣基金，而收益的不可預測性是貨幣型基金的主要特點，余額寶也是如此，貨幣基金市場收益好壞支持著余額寶的每日收益，若貨幣市場不景氣，余額寶的年化收益率也會逐漸下降。央行2015年10月24日啟動今年以來第5次降息和第4次全面降準，伴隨著市場利率的持續下滑，部分貨幣基金收益率以“破3”，轉而進入“2時代”，其中關注度最高的莫過于理財消費兩不誤的余額寶。余額寶作為業內貨幣基金的代表，2013年上線伊始，七日年化收益率就超過4%，最輝煌時甚至在2014年初達到6.76%，接近7%。但是今年開始，余額寶開始走下坡路，6月中旬“破4”，國慶前后“破3”，據天弘基金的2015年二、三季度報告顯示，余額寶的基金規模首次出現連續兩個季度下降，規模共縮水千億多。雖然余額寶現在2.889%的年化收益率相比于同樣存取靈活的銀行活期存款利率來說占有絕對優勢，但大幅縮水的基金規模還是難以掩飾余額寶收益下滑帶來的負面影響。
總的來說，購買貨幣基金的風險比直接購買股票的風險要小，主要是由于基金是分散投資，不會出現受單只股票價格巨幅波動而遭受很大損失的情況。因此，基金的波動情況會和整個市場基本接近，基金能夠有效分散的其實是非系統性風險，但卻不能分散系統性風險。貨幣型基金的收益并不是固定的，相反貨幣基金的每日收益率波動較大，尤其是受利率等宏觀因素影響。余額寶也是如此，如果貨幣市場表現不好，貨幣性基金收益也會隨之下降，余額寶的收益不能由天弘證券公司主觀決定，還是歸結為貨幣市場對資金的需求程度。
3.2.2 流動性風險2014 年 1 月，支付寶推出的最新規定表示，余額寶用戶支付寶的資金轉入資金規模，單筆單日不得超過 5 萬，單月不得超過 20 萬。在此之前，該產品在轉出至支付寶的額度方面并無這種限制。原來，由于余額寶贖回模式類似 T+0 貨幣基金，之所以會設定這種轉入支付寶的限額，主要原因是余額寶規模不斷增大，所需的墊付資金量相應的成倍增加。隨要隨取固然方便，但是余額寶方面因此卻要承受著巨額的墊資成本，正常來說，貨幣基金需要T+2日才能贖回到賬，但為了方便網絡用戶的體驗，余額寶的贖回時間是T+0，但是在后臺結算仍然需要 T+1 才行，這中間往往需要基金公司墊付一定數額的資金，從而產生后臺成本，余額寶規模不斷膨脹，墊資成本也隨之不斷增加。按照100億元貨幣基金需要5%，即5億元的墊資準備計算，這就意味著天弘基金需要為數千億的余額寶資金準備上百億元的流動資金，回過頭來看，天弘基金是否能承受住這一壓力呢?
3.2.3 技術風險支付寶等支付機構中的的風險控制的組成部分及業務操作過程基本全部都是由獨立開發的軟件系統以及程序，因此，現今最為嚴重的技術類風險就是互聯網信息系統的技術水平以及管理嚴密性所引發的風險。這部分風險一方面來自于電腦系統程序以及內部被破壞等不定原因，另一方面來自內部終端系統受到病毒感染或者外部網絡上受到的各種黑客組織的攻擊所引發的風險。根據對歐美多家使用互聯網經營的公司企業的長時間調查發現，高技術水平黑客的攻擊頻率正以每年數十倍的速度不斷增加，而系統由于多方面原因導致的癱瘓停運對金融業造成的損失最大。支付寶于2014年1月對外宣稱，近期互聯網客戶端以及手機App客戶端均出現的“余額寶刷錢插件”，其原因是一種新型惡意劃款插件木馬的出現，則這種情況下用戶要求賠償，而第三方支付機構要求其必須有足夠的證據來證明這一賬戶當次劃款人不是用戶本人才可得到相應的賠償。而這種木馬植入型插件可以任意改變手機或者電腦上余額寶的顯示金額。這種插件非法取得用戶的信息，從而得到進入余額寶的必要條件，如身份證號碼，銀行賬號，綁定銀行卡的手機號碼等。這種木馬病毒通過互聯網能迅速的進行傳播，無論廣域局域網還是程序系統，一旦被植入木馬，將迅速成為非法人員的傀儡。以現今我國的計算機科技水平高度，很難分辨是否是用戶還是他人劃出的當次款項，難以舉證的話，用戶將只能承擔所有的損失，得不到任何保險賠償。
4 余額寶風險防范的措施建議針對余額寶的風險特征，提出以下一些防范措施和建議：
4.1 加強余額寶等互聯網金融產品的法律監管余額寶作為一種金融產品，應該受到國家各方面金融法律法規的監督，以保障金融體系的安全，但與傳統金融產品不同的是，余額寶是一種線上產品，針對這種新型的互聯網金融，經濟法也應順應經濟的發展，金融監管機構應不斷加快立法進程，加強互聯網金融準入監管，成立多層次的互聯網金融監管體系，加強行業自律，為余額寶等的發展創造更好的政策環境。我們可以充分借鑒國外發展經驗，成立專門機構對余額寶類互聯網金融產品的設立、管理、具體業務功能的實現及硬件和軟件系統的應用等進行研究，為其發展提供技術服務、支持和指導，并利用網絡等先進計算機技術進行非現場監管。另外，可以積極與國外政府、金融監管部門開展交流與合作，借鑒其先進的互聯網金融監管經驗。
4.2 加強預防資金大量贖回造成的流動性風險針對余額寶的流動性風險，天宏公司已經充分利用支付寶的大數據平臺，分析支付寶用戶的支付規律，對資金流動性進行了提前估算，但是由于余額寶的用戶性質以及余額寶本身隨時贖回的性質，極有可能引發大面積的贖回，一旦發生這樣的大型資金贖回時，余額寶和天宏基金將難以做到有如此多的儲備資金來面對。根據以往的資金贖回方式，基金公司可以將T+0和T+1贖回結合起來做，即規定每天能進行T+0的贖回額度，一旦贖回量超過該額度，就只能是T+1到賬，也就是說可以有一半的贖回量要走T+1到賬的渠道，這樣就可以在一定程度上避免一天內有大額度的贖回量的情況發生。
4.3 加強余額寶技術風險監管余額寶是以互聯網作為平臺，那就必定會涉及技術安全隱患。對余額寶而言，防范由技術缺乏引起的安全風險可以從經營者即支付寶公司和天弘基金公司、方面著手，支付寶公司，作為余額寶基金背后強大的支付平臺，應不斷更新出高效、準確的支付工具，使余額寶的經營與管理更具有時效性。利用技術變革的優勢，加快大數據的產業研究和應用，以及選擇與穩定可靠的電信運營商進行合作，降低余額寶依靠互聯網進行交易的風險。另外，技術不足更深層次的原因是專業人才的匱乏，公司應重視專業人才的培養，獨立開發以及保護自己的信息安全系統，降低余額寶的技術安全風險。
天弘基金公司可以通過建立大型共享型互聯網金融數據庫，建立針對第三方支付平臺的風險評價和預警制度，加大對風險的防控力度，有效防范余額寶的支付風險，提高客戶資金的安全性。加強客戶信息保密，維護消費者信息安全。另外，天弘基金公司應不斷發展、完善組織架構，吸收更多的專業人才，完善自身的人才培養機制，加強自身的技術核心競爭優勢。
5 結語余額寶的產生，一方面讓數以千萬從來沒接觸過理財的人萌發了理財意識;二是激活了金融行業的技術與創新;第三是推動了市場利率化的進程，促進了金融市場的繁榮發展。以余額寶為代表的互聯網金融關系到眾多消費者的切身利益，也影響著整個金融行業的健康有序發展乃至社會的穩定。互聯網金融和商業銀行只有相互融合，各取所長，才能實現二者的共贏局面。
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