發布時間：2023-04-03 09:50:57
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的農村金融發展論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
[摘要]本文研究認為農村金融發展除了采用“金融深化”和“金融約束”的發展策略之外,還可以采用“有約束的金融深化”的策略。通過采用“有約束的金融深化”實現農村金融的和諧健康發展。
[關鍵詞]農村金融有約束金融深化金融抑制
Goldsmith最早提出了金融發展和金融結構的概念。Goldsmith認為金融結構指的是一個國家和一個地區的金融中介組成、相互之間的比例以及金融中介所處的社會、經濟、文化所構成的金融生態環境。Goldsmith認為金融發展是指一個國家和地區的金融結構從簡單到復雜、從低級到高級的一個演變過程。不同國家在同一時點上的金融結構可能完全不同,金融發展的道路也有可能出現較大的差異。[1]Mckinnon和Shawn在研究了發展中國的金融結構、金融發展道路和經濟發展水平之后提出了,著名的“金融抑制”(FinancialRepression)和“金融深化”(FinancialDeepening)理論。他們認為發展中國家普遍存在著比較嚴重的金融抑制現象。所謂“金融抑制”是指,發展中國家的政府為了優先發展他們認為需要發展的行業、企業、部門,采用了壓低存貸款利率,扭曲匯率或者采用成立政策性開發銀行的方式來發展其金融組織體系。劉易斯認為發展中國家普遍存在二元經濟結構。發展中國家存在的二元經濟結構造成了“城鄉金融二元化”(FinancialDualism)的存在。[2]“城鄉金融二元化”的出現是發展中國家采用“金融抑制”的金融發展策略造成的后果?！俺青l金融二元化”造成了金融資源數量上在農村和城市的畸形配置和價格上在農村和城市的嚴重扭曲。從1952年我國開始建立以蘇聯為模板的農村金融體系以來,農村信用合作社一直就是農村地區金融中介事實上的唯一主力。盡管在改革開放中期,商業銀行在農村地區一度也大力開展業務而農村合作基金會也一度發展勢頭迅猛,但最終除農業銀行以外的商業銀行都從縣域地區撤出了分支機構。農村合作基金會也因為內部管理問題最終被人民銀行勒令清盤。2006年以后,村鎮銀行、貸款公司以及農村資金互助社等組織在政府的主導下在許多地區開始試點。但是新型農村金融機構的數量太少,影響力還不夠。當前,在農村金融組織體系中起主要作用的還是存在了50多年的農村信用合作社。
1952年到1978年,國家通過在農村設立以農村信用合作社為主的農村金融體系,成功的從農村地區動員了大量的金融資源為城市建設和工業建設服務。在這個期間,國家壓低了金融資源的價格,控制了金融資源的分配。整個金融系統的功能主要就是國家的出納。這一期間的農村金融發展策略就是“金融抑制”發展策略的一個機械延伸。農村為城市地區和工業發展輸送了大量的金融資源,保證了國家工業化的初步實現。1978年到2006年是我國農村金融改革起步和發展的階段。在這一期間,以農業銀行為主的商業銀行剛一開始進入農村,然而它們在90年代末期又從農村逐漸的撤離出來。改革開放帶來了城市地區金融業的快速發展。城市地區經濟發展水平迅速提高并帶來了對資金的極度渴求。過高的金融中介準入門檻帶來了農村金融中介數量增長的緩慢。農村金融市場供給不足造成了農村金融需求不能得到有效滿足并且帶來金融中介自身發展的緩慢。Stiglitz在分析了臺灣和韓國70年代經濟高速增長過程中金融和經濟發展之間的關系后指出:政府如果控制存款利率和貸款利率,并且采用比較嚴格的金融中介準入制度,就能夠在金融市場中創造出一部分額外的租金。金融中介在這一部額外租金的激勵下,能夠擴大自己的經營規模并且主動改善自己的服務。這種金融發展策略,Stiglitz稱之為“金融約束”的金融發展策略。我國在1978年到2006年期間采用的金融發展策略,事實上就是“金融約束”策略的不自覺的應用。在“金融約束”下,農村金融的結構和規模都受到極大的約束,隨之而來的后果便是:涉農金融供給不足、農民融資困難、農村中小企業的融資困難、農村非正式金融的發展呈現出對農村正式金融強烈的擠出效應、農村的金融資源通過各種渠道外流到城市地區。我們能夠看到的是“金融約束”下的農村金融供給體系極大的制約了農村經濟的發展。一方面大量的資金擁擠在城市地區比拼價格尋找出路,另外一方面廣大的農村地區農戶和農村中小企業卻不得不面對嚴重的資金短缺,告貸無門的局面。城市金融和農村金融的強烈反差使我們不得不認真的反思,我們實行的金融發展策略的時效性和針對性。金融約束策的實施在一定程度上減少了金融組織體系的波動,在犧牲了效率的情況下,保證金融體系的穩定?！敖鹑谝种啤焙汀敖鹑诩s束”的發展策略在運行中存在著對農村地區金融資源的掠奪,從長遠來看這種掠奪是不可以持續的。我們迫切需要尋求一種新的金融發展思路來指導我們的農村金融發展?！坝屑s束金融深化”(FinancialDeepeningwithRestraints)嘗試性的提出了除金融深化之外的另外一種金融發展思路。
“有約束的金融深化”通過在發展中國家有條件的實行利率管制、金融機構設立限制,實現金融中介服務范圍、對象和產品差別浮動的一種金融發展策略。國家的人政府是推動有約束金融深化的主要對象?！坝屑s束金融深化”內生于國家發展額戰略需要?！坝屑s束金融深化”通過激勵條件的限制,促進金融中介和金融機構擴大服務對象,改善農村金融供給,有約束金融深化的核心觀點如下:
一、國家通過限制金融資源價格創造“善意租金”促進金融中介和中小企業的發展
通過行政手段,國家可以對金融資源的價格,尤其是存款和貸款的利率實施有條件的限制(比如在城市和農村地區采用差別的存款和貸款政策,以保證農村金融資源外流到城市的現象減輕,同時促進金融機構增加對農村地區的貸款發放),保證實際利率為政,讓存款利率低于市場貸款供求平衡時的利率。金融中介可以比較低的價格獲得資金,從而獲得超過完全競爭的貸款市場所獲得收益。與此同時,金融中介在獲取低成本資金的同時,也更有可能給中小企業以較低價格貸款,從而促進農村中小企業的發展。
二、國家應當采取有差別的金融機構準入限制
國家采用有差別的金融機構準入政策能夠保證在“金融抑制”和“金融約束”政策下受到很大傷害的農村地區得到足夠多的金融供給。國家通過降低農村地區或弱質行業的金融中介的準入門檻限制,能夠從總量上加大對弱質地區、弱質行業的金融供給。金融中介數量的增加必然導致競爭的加劇,更有可能帶來金融供給效率的提升和金融服務質量的改善。這種來自金融體系內部的改善,必然會提高農村金融的整體運行效率,從而促進農村經濟的增長。與此同時,城市地區維持相對較高的金融機構的準入門檻,能夠避免城市金融系統的過度競爭,防止出現系統性的風險,更為重要的是能夠保證城市地區不和農村地區爭搶金融資源,避免城市和農村地區金融二元化的進一步擴大。
三、國家應該建立明確的跨區經營和跨范圍經營的升降級制度
建立針對金融中介準入范圍、準入地區的一種動態的升降級制度,能夠很好的約束和激勵金融企業開展好相應區域內的金融供給業務。當前的農村金融體系中的農村信用合作社服務功能弱化的一個重要原因就是,在農村地區缺少相應的降級約束和激勵機制。在金融機構退出機制缺位的情況下,農村信用合作社在經營中沒有任何壓力改善自己的服務,擴大自己的經營范圍。金融機構的升降級制度的設立必然為金融機構的依法合規經營提供了強有力的依據。好的金融機構能夠在升降級制度的鼓勵下擴大自己的經營范圍和經營區域。經營不善的金融機構則只能維持、甚至是縮小自己的服務范圍和領域,甚至破產退出。
筆者認為“有約束金融深化”是發展中國家在實施了“金融抑制”和“金融約束”之后的一個另外一個可供選擇的金融發展策略。2006年底,銀監會批準村鎮銀行、貸款公司和資金互助社這三類新型金融機構在農村地區進行試點運行。農村金融中介供給形勢進一步豐富。從目前在吉林、四川、陜西和河南試點運行的情況來看,這些新型農村金融機構豐富了當地的農村金融供給的種類,有效的增加了當地農村金融服務市場的競爭程度,在一定程度上改善了當地農村居民的金融可得性。但我們也應當看到的是,這些新型農村金融機構的出現還顯得勢單力薄,并沒有改變現在農村地區農村信用合作社獨大的局面。更重要的問題在于,當前的農村金融市場一方面自身沒有一個很好的金融組織體系,缺乏競爭機制,另外一個問題就是農村金融市場的金融中介和城市金融市場的金融中介之間缺少一種互動聯結機制。[3]歸根到底,國家缺少一個整體的金融發展框架,來指導當前的農村金融發展,并建立農村金融和城市金融的良好聯結機制。“有約束金融深化”策略的實施一方面能夠在農村地區建立起一個良好的金融中介供給機制和金融中介發展激勵機制,另外一方面能夠通過其升降級制度激烈經營情況好的新型農村金融中介能夠擴大其業務范圍到城市地區獲得更多的利潤,,從而保證農村地區的經濟在金融中介為實現自身利益最大化的驅動下得到推動和發展。
參考文獻
[1]雷蒙德W戈德史密斯。金融結構與金融發展[M]上海:上海人民出版社,1990
筆者通過線性回歸分析方法，從農業、種植業、農民收入3方面，對農村金融與農村經濟之間的關系進行了研究。筆者在研究中利用統計數據，采用人均生產函數，做回歸分析，如下表所示。通過對計量模型進行的線性回歸分析，能夠清楚的發現：我國金融機構的農業貸款在農業經濟增長中帶來的影響較小。從表中不難看出，在金融機構進行的農業貸款，對農林牧副漁產值的影響值為正值,對農業總產值影響為負值，給農村人均純收入帶來的影響也表現為負值。另外，農村鄉鎮企業貸款對我國農村經濟的增長影響較大。這些結果從側面說明了，我國的農業貸款對農業經濟增長以及人均收入的促進作用不大。
2農村金融發展與農業經濟的關系
農村金融發展與農業經濟的關系，主要體現在農村金融發展影響農業經濟增長機制。農村金融發展會對金融系統效率進行有效的提升，增強金融資源的合理配置性，從而能提高資本邊際生產率，達到促進農業經濟增長的效果。農村金融發展促進了金融市場的發展與繁榮，使得金融行業的各項基礎設施變得更完備，金融工具的種類逐漸增多，金融功能更加齊全。金融基礎設施的完善，金融行業的繁榮，會吸引外界儲蓄的不斷流入，促進農業經濟的增長。有效開發農村金融資源，能夠促進農村儲蓄率的提升，加大農村儲蓄份額，無形拉動了農村的投資。但農村金融的發展同樣可能導致儲蓄率的下降。金融的發展減輕了流動性的約束，促使金融風險得到分散，儲蓄戶在需要資金的時候，可以隨時從金融中介機構獲取資金。流動性的減輕，使儲蓄戶沒有較多預防性儲蓄的存入，從而導致了儲蓄率的降低。利率對于儲蓄率的影響也很重要。利率水平隨著金融市場的發展，通常會隨之提高，利率的提高會帶來替代效應和收入效應，同時替代效應和收入效應會影響利率，從而影響儲蓄率，所以儲蓄率的上升還是下降是不確定的。雖然是不確定的，但金融發展的確會給儲蓄率帶來不小的影響，同時給經濟的增長也帶來影響。
農村金融發展通過“轉化率”來對經濟增長產生影響?！稗D化率”是指金融儲蓄向金融投資方向的轉化。通常情況下，金融發展水平的提高能使儲蓄向投資的轉化率也提高。在金融體系中，有一個很重要的功能，那就是將儲蓄轉化為投資。在儲蓄轉化為投資的過程中，金融體系要對一部分資源進行吸收，主要體現在：交易成本的發生，主要是金融機構從分散的儲蓄戶那里吸收儲蓄時帶來的；信息成本的發生，金融機構為了能夠讓儲蓄戶放棄積蓄控制權時會付出信息成本；金融中介機構必然會從中獲取利潤。因此，金融體系對部分資源的吸收，會使部分資源不能形成投資。它們會以存貸差的方式流入金融機構以及以傭金的方式向交易商與證券經紀商處流入。金融市場的發展與完善，會極大提高金融運作效率，使交易成本與信息成本得到降低。例如，良好的農村金融體系會使手續費用或者傭金費用等發生的交易成本得到降低；降低對農村金融的行政干預，會讓農村金融市場走向市場化的道路，促進經濟的提高。
3結束語
金融在經濟發展中的主要作用是對現有資源進行合理配置，從而解決當前我國農村存在的三農問題，促進我國農村經濟的快速發展，使農村的各個生產要素充分地運行起來，迸發出新的發展活力。在對農村金融進行改革的初期，需要做好相應的理論準備工作。
1.1農業信貸補貼論
該理論的形成和發展主要是在上世紀的七八十年代，當時農村經濟的發展主要是以農村金融理論為基礎。在我國的經濟發展中，農村經濟相對其他的經濟行業來說是處于弱勢地位的，因此，農民的收入一般情況下是低于城市市民的收入的，該理論中認為，在農村中，應該對農民實行信貸供給先行的金融策略，這樣就能夠快速促進農村的經濟發展，提高農民的經濟收入；然后，在建立一些相應的具有非盈利目的的機構，從外部引進資金，對農民進行經濟補貼。這種理論在發展中國家是非常適用的，能夠快速實現農村經濟的增長。然而，隨著農村經濟的發展，該理論的弊端也逐漸顯現了出來，在進行相關機制設置時，沒有考慮到充分挖掘農民的儲蓄熱情，而使農民能夠快速擁有大量的廉價資金來源，這在一定程度上增加了當地的財政負擔。另外，在這種經濟模式下，導致富農和貧農之間的差距更加明顯，造成資源的錯誤搭配和浪費，對農村經濟的發展形成了巨大的阻礙。
1.2農村金融市場理論
在80年代的后期，我國農村經濟中的發展模式逐漸轉變為金融市場理論，這種理論在一定程度上解決了農村信貸補貼理論中的一些問題。通過大量的資料研究證明，我國農民是具有較強的儲蓄能力的，因此，并不需要大量的外部資金進行注入。因此，在進行經濟發展的同時，政府需要充分發揮農村市場的作用，將一系列不符合農村金融發展的政策取消，然后實現農村的資金供求平衡。在金融市場理論中，主要注重的是利率市場化，通過市場控制金融的發展。然而，這在我國的經濟發展中是有些超前的，因此，會出現一些不可預料的問題。但是，伴隨著該理論的逐漸運行，取得的一些成績也是不可忽略的。通過多年的實踐證明，在發展中國家，政府通過一定程度的金融接入能夠更好地促進農村經濟的發展。
2農村金融發展的現狀
2.1農村地區的金融體系
自改革開放以來，我國的城市金融體系發展取得了巨大的成就，市場化進程的發展不斷取得階段性成果。然而，當我們把視線放在農村時，卻發現效果不盡人意，農村大部分地區主要依靠政府的政策進行金融發展，導致農村的金融發展一直處于蕭條期。目前，我國的農村金融發展已形成了初步的規模，像商業性的金融機構正在興建中，農村金融發展逐漸形成了一種以正規金融機構為主體，帶動農村信用合作社等金融機構作為主力軍的農村新型金融體系。在我國預期的正規金融中，主要的商業性機構是中國農業銀行，合作性金融機構主要包含農村信用社，而中國農業發展銀行則是重要的政策性金融機構，這三個主要的金融機構構成了我國農村金融機構的主體。
2.2農村的金融需求現狀
在我國，通過更好地了解當前的農村金融需求，能夠更好地促進農村金融的整體發展，增強農村的經濟發展。我國是一個具有較大面積的發展中國家，農村占據了大量的國土面積，想要對我國的農村金融進行全面的了解，需要進行深入的金融調研?；谒说难芯?，我們總結了以下幾項金融需求：第一，農民具有比較穩定的存款意向。在農村，一般的農民主要是將資金存入到農村信用社、銀行等金融機構中。其中，資金較為富足的農民，則會考慮將資金借給其他的農民，從而獲取更多的利益；而相對較為貧困的農民，則會將大部分資金放置在家中，以備不時之需。第二，在我國的農村，農民間的金融活動主要是在農民之間進行資金的借貸。如在親朋好友間進行錢財的借貸是非常常見的，只有一些比較富有的農民才會考慮向正規的金融機構進行借款，而那些自身較為貧困的農民由于沒有相應的抵押物，很難從正規的渠道進行資金的借貸，因此，向親朋好友進行借貸是較好的借貸形式，能夠快速地解決資金的缺乏，但這種借貸方式由于缺乏相應的機構進行監管，便會出現較大的金融風險，從而造成巨大的金融風險，阻礙當地金融的發展。
3完善農村金融發展的政策和建議
目前，我國的農村金融發展對我國的農村經濟增長還存在很大的上升空間，只有解決好我國農村當前的金融問題，才能更好地發揮其提高經濟增長的作用，使農村經濟更快更好的發展。
3.1分類推進金融機構改革
為了能夠更好的發揮農民主力軍的作用，需要進一步進行農村信用社的制度改革，通過對農村商業銀行進行積極的重組，培養具有合格主體的農村經濟市場。然后，制定相應的農村發展銀行改革方案，通過對相關的職能進行政策性的定位，將其范圍及標準進行明確的規定，再通過加大資本的投入，并建立完善的治理結構，加強對農村的開發和相應基礎設施的建設，實現農村信貸的長期效果。再者，對于一些大型的農村銀行，可根據當地的實際市場需要，擴大金融支持，優化相應的發展戰略。此外，還可以鼓勵其他的農村儲蓄機構進行農村金融業務的拓展，如郵政儲蓄銀行等，從而不斷增加農業金融的范圍。發展農業銀行，增加民營企業中農民的持有股份，向農民提供更加全面的特色化農業金融服務。
3.2發展鄉鎮企業
大量實踐證明，金融結構中的指標對于農村的經濟發展具有重要的推動作用，能夠促進鄉鎮企業的貸款數額。因此，通過促進鄉鎮企業的發展，能夠大大增強縣域的經濟能力，完善相應的產業結構，且為農民創造了大量的就業渠道，實現了農民的經濟增收。當前，我國的鄉鎮企業并不完善，想要大力發展鄉鎮企業，國家需要加大對鄉鎮企業的資金和技術支持，同時，放寬鄉鎮企業的發展道路，只有將經濟增長同科技創新結合在一起，才能保證創造出一批具有高質量和高水平的產品，從而提高農村的經濟增長。
4總結
【關鍵詞】新型金融 農村 市場發育
一、農村新型金融發展中的政府行為研究及相關理論分析
（一）我國農村金融機構的概念界定
我國農村金融機構主要分為正規金融機構和非正規金融機構。正規金融機構主要有中國農業銀行、中國農業發展銀行、農村信用社、農村商業銀行、中國郵政儲蓄銀行等。非正規金融機構包括私人錢莊、私人借貸、高利貸等。
（二）農村新型金融的概念界定
新型農村金融機構是相對于傳統的農村正規金融機構來說的，國務院《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》明確規定，農村金融市場面向所有社會資本開放，境內外資銀行資本、產業資本、民間資本都可以到農村地區投資，在農村設立村鎮銀行、小額貸款公司和農村資金互助社等新型銀行業機構。
農村新型金融政府服務模式理論
面對發展中國家如何走向金融發展之路這一金融發展理論的難題，美國經濟學家麥金農（R.L.Mckinnon）和愛德華·肖（E.S.Shaw）出版了《經濟發展中的貨幣與資本》（1973）和《經濟發展中的金融深化》（1973），首先分析了發展中國家的貨幣金融特征，然后提出了適用于發展中國家的貨幣金融理論和應采取的貨幣金融政策。并提出了與傳統金融發展理論完全不同的“金融抑制理論”和“金融深化論”?！敖鹑谝种评碚摗笔且喳溄疝r的“互補性假設”為前提，論證了金融制度和經濟發展既可以相互促進，又可以相互制約的關系。一方面，健全的金融制度能將儲蓄資金有效的動員起來，并引導到生產性投資上去，從而促進經濟發展；另一方面，蓬勃發展的經濟也通過國民收入的提高和經濟主體對金融服務需求的增長而刺激金融發展，從而形成一種良性循環。
與“金融深化論”的出發點不同，金融深化是解除金融抑制的結果。在政府放棄對金融的過分干預和管制，取消對利率和匯率的人為壓制，使利率和匯率真實地反映資金和外匯的實際供求狀況的前提條件下，一方面健全的金融體系和活躍的金融市場能有效地動員社會閑散資金并使其向生產性投資轉化，還能引導資金向高效的地區和部門；另一方面，經濟的蓬勃發展，通過增加國民收入和提高各經濟單位對金融服務的需求，又刺激了金融業的擴展，由此形成金融—經濟發展相互促進的良性循環。
由于“金融抑制論”和“金融深化論”從不同角度得出了一致的結論，因此也合稱為“金融深化理論”。金融深化理論，其本質是私有制和完全競爭市場前提下，建立起來的一般均衡在金融理論中的運用，是經濟自由主義金融理論的代表。我國的農村經濟發展中，金融抑制特別嚴重，除國家準予的正規金融機構以外，所有的民間金融都受到國家的抑制。而我國農村的正規金融機構非常之少，特別是隨著農業銀行的商業化改革后，農行逐步撤離了農村中的網點，農村所剩的唯一正規金融機構就是農村信用社，支持農村經濟發展的重任全部落在信用社的身上，而農村信用社不健全的體制使其難以擔當重任。因此，農村金融的抑制嚴重阻礙了我國農村經濟的發展。
三、農村金融的市場發育和制度規范相應建議
中國農村金融市場的第三大顯著特征是市場發育和制度規范的“雙重缺失”。由于人口密度低、市場隔離、風險高等特點，加之季節性因素導致的收入波動和高交易成本，使得缺少傳統抵押品的農村金融市場面臨無法有效分散風險的困境。在這種情況下，以利潤為導向的商業金融機構只能望而卻步。我國農村金融市場先天不足，在放寬農村金融限制的條件下，金融機構的信貸分配容易發生失控或尋租現象，問題的累積可能會使許多金融機構喪失清償能力而面臨破產威脅。毫無疑問，當市場缺乏和制度不規范時，政府應當積極培育市場，為市場成長提供合理的政策環境和必要的法規，加強產權和市場約束。但從目前的情況看，在監管法規滯后、監管基礎薄弱以及監督約束機制缺失等現實因素的制約下，農村金融監管處于事實上的低效或無效狀態。隨著準入政策的放寬，村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融逐漸出現，而專門針對這些新型金融機構的監管法規，如“合作金融法”、“社區銀行法”等監管條例尚未明確，這使得農村金融“加速發展”過程中的監管“真空”成為潛在隱憂。尤其值得注意的是，政策導向下的農村金融發展將再一次引發“金融政治經濟學難題”：在強勢政府主導信貸資源分配的過程中，政治權利的分布可能會明顯地決定信貸的發放過程和結果，并伴隨產生大量“權力租”，這對本就弱化的農村金融監管帶來了新的挑戰。
從某種程度說，目前我國的農村金融監管正處于一種形式與實質的“悖論”之中：形式上的審批制度和行政管制，雖在一定程度上有助于控制金融風險，但卻是以犧牲效率為代價的，而金融尋租和腐敗行為在國家針對“三農”異常優惠的政策環境中有了廣泛的滋生空間。毫無疑問，如果單純以短期內放開和做大農村金融市場為目標，而監管制度又長期滯后的話，隱藏在農村金融體系中的風險可能遠遠超乎我們的想象。因此，實施農村金融扶植和鼓勵政策必須是鼓勵競爭與加強監管相結合：除了通過有效的法律制度規范金融機構的準入、運作和退出外，還應考慮將廣泛存在的非正規金融正式納入監管框架和監測范圍，通過審慎監管減少在相對寬松的政策導向下可能滋生的各種機會主義行為，真正做到積極推動和穩健發展相結合。
參考文獻：
[1]侯希紅.農村金融保障體系在新農村建設中的促進作用[J].山西農業大學學報（社會科學版），2010，（1）.
[2]馬寧.中國農村金融制度創新研究[D].吉林大學，2010.
論文關鍵詞：金融資源，農村金融，金融支農，Tobit
一：引言
金融資源需求問題一直受到許多學者的關注。溫鐵軍（2001）通過對農戶借貸規模分布的研究，認為1985年前農戶的貸款主要來自于農業銀行與信用社，而在1990年后農戶從銀行與信用社的貸款規模有所下降，民間借貸活動日趨頻繁。史清華（2002）通過對山西745農戶的調查研究，發現正規金融在農戶的生產生活中的形象較差金融論文，農戶已經把其排除在自己的生產生活之外。朱守銀（2003）通過調查，認為收入水平較高的農戶向信用社借款的比例較高，而收入水平較低的農戶更傾向于親朋好友借貸。葉敬忠等（2004）從社會學角度對農村金融資源的供求進行分析，發現農村正規金融的供給對象主要是富裕的、擁有較高社會資本的農戶，貧困農戶主要的融資渠道是民間金融。
然而國內的研究主要著重于從金融供給方面來實現農村金融資源需求，主要包括增加金融機構的布點、擴大融資的途徑來解決農村金融的需求問題，而對于將農戶作為有效的需求主體則較少作系統深入的分析論文提綱格式。已有文獻表明，農戶是金融服務的消費者與金融市場提供者，農戶才是農村金融資源的有效消費者。因此，有必要對各地區農村金融資源的需求進行科學的評估與分析，在此基礎上厘清金融資源的有效需求的影響因素金融論文，為優化農村金融資源配置，推動社會主義新農村的又好又快發展提供有益的借鑒?；谝陨纤伎?，本文運用Tobit模型探索出農村金融資源需求的影響因素。
二、研究方法及說明
本研究考慮在給定一組農戶的特征向量的條件下,農戶如何選擇金融資源。而在一般狀況下, 農戶選擇金融資源的比例 ∈[0，1]，數據被截斷，普通最小二乘法（OLS）估計的參數是嚴重的有偏和不一致。所以，采用Tobit回歸分析，該方法可解釋截取數據，以此來判斷各因素對農村資源應用比例的影響程度。
Tobit模型是James.Tobin（1958）在研究耐用消費品需求時提出的一個經濟計量學模型。Tobit模型的一個重要特征是,解釋變量是可觀測的(即取實際觀測值),而被解釋變量只能以受限制的方式被觀測到,即我們觀察到的取值被限制在一定范圍之內,具體來講“無限制”觀測值均取實際的觀測值,“受限”觀測值均截取為0。
對于第j地區，標準的Tobit模型為：
其中， 為潛在變量金融論文，為觀察到的因變量，為自變量，為相關系數向量，為獨立的且～N(0, )
三：指標的選取及數據說明
一：指標的選取
運用Tobit模型分析農戶特征對金融資源需求的影響時，首先要確定其影響因素的具體指標。本研究的核心是每個指標的改變對農村金融資源的需求產生顯著的影響?；谝陨峡紤]，并兼顧樣本數據的可比性、可得性、科學性與影響的重要程度，本研究構建了影響金融資源需求的量因素的指標體系（見表1）。
表1 變量的選取
變量類別
變量
代碼
變量定義
預期影響方向
決策者特征
戶主年齡（歲）
按戶主實際年齡計算
-
戶主受教育程度（年）
按戶主實際受教育年限計算
+
最高受教育年（年）
按家庭成員中最高受教育者年限計算
+
戶主性別
按男性戶主比例計算
+
家庭負擔
在學人數（人）
按家庭中實際上學人數計算
-
65歲以上老人（人）
按家庭中65歲（含）以上人數計算
-
金融資源存量及利用
勞動力（人）
按家庭中成人勞動力人數計算
+
戶場收入（元）
按2006年家庭戶場收入計算
+
戶場財產與資產情況
耕地面積（畝）
按家庭實際擁有的耕地面積計算
+
生產經營總值（千元）
按家庭生產經營總值計算
+
果樹林木總值（千元）
按家庭果樹林木生產總值計算
+
牲畜總值（千元）
按家庭從事畜牧業所產生的生產總值計算
+
常數項
常數項
c
【論文摘要】我國農村金融改革已經走過了十幾年，本文結合我國農村金融的現狀，著重分析了目前我國農村金融中存在的問題，并提出了完善農村金融的相應措施。
從1996 年《國務院關于農村金融體制改革的決定》至今，我國農村金融改革已經走過了十多個年頭。改革中，我們逐步認識到，完善信用社治理結構必須要有競爭的市場，實現有效監管也必須要有競爭的市場，而多元化的農村金融需求同樣需要多種形式的農村金融組織形式去滿足。因此，開放農村金融市場、實現金融多元化成為解決農村金融問題的關鍵。2005年人民銀行主導小額貸款公司試點，2006年銀監會調整放寬農村金融市場準入，2007年銀監會又將新型農村金融機構試點擴大到全國，農村金融市場開放已經成為不可逆轉的發展趨勢。
1 我國農村金融的現狀
經過多年的改革后，目前我國多元化農村金融體制已初步建立，即以合作性金融為基礎， 商業性金融、政策性金融分工協作、證券市場和外資為補充的多元化農村金融體系。同時，農村金融組織民營化程度加大，鄉村銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融組織的試點擴大了各類資本合作的參與路徑，并促進農村金融競爭機制初步形成，使得財政資金、工商資本、民間資本、外資和非營利資本角逐農村市場的競爭機制初步建立起來，打破了長期以來農村金融市場農信社壟斷農村金融市場的局面。隨著國家財政管理體制和金融體制改革的不斷深入， 農村金融主體呈擴大化趨勢，逐步形成了由各級政府、具備國有、集體、外資、港澳臺、私人等各種資本背景的企業、農戶和其他私人投資者構成的多元化金融主體格局。
2 我國農村金融中存在的問題
2.1 財政投入不足
根據公共財政理論，對于農村準公共產品的提供，市場機制可以發揮一定的作用，但由于農村公共產品的基礎性、效益的外溢性特征，政府仍然應發揮主導的作用。但據統計資料顯示，建國以后至2005年，除個別年份外，我國政府的財政支農資金絕對額是增長的，但財政農業支出占財政總支出的比重卻呈下降趨勢，財政投入不足10%的水平與我國農業的基礎地位極不相稱。
2.2 農村金融服務渠道單一化
雖然經過多年改革，但是農村金融服務渠道單一化的現象沒有得到根本性的解決。農村金融體系主要由農村信用社、農業銀行、郵政儲蓄和農業發展銀行構成，而除了中國農業銀行和農村信用社外，其他銀行機構很少在農村地區發放貸款，大都把資金轉到城市。同時，商業銀行在農村吸收的資金絕大部分流回城市，農村信用社、郵政儲蓄實際上也成為農村資金流出的重要渠道?，F實中，實際支持農村經濟發展的重任只能落在了農村信用社的肩上，然而在實際運作中，農村信用社過分看重業績增長，以追求贏利為主要目標，偏離了為社員服務的主要原則，難以達到支持農業農村發展的目的。
2.3 農村金融產品單調，業務單一
由于長期以來農村金融業處于無競爭狀態，我國農村金融機構的從業人員大多缺乏金融服務意識，經營方式粗放，不注意金融產品的需求創新，滿足于坐等顧客上門；農村可選擇的金融產品僅有存款、貸款、保險等，且基本上是城市金融產品的簡單移植，金融機構沒有適時根據農民需求開發新的金融產品，就是在一些傳統業務上，也缺乏創新。
2.4 民間金融組織活躍但缺乏有效監管
正規金融機構缺乏活力，在客觀上為各種民間金融活動提供了發展空間， 很多地方民間借貸甚至成為農村資金融通的主要渠道。據調查，民間借貸占整個農村資金市場總量的30%到70%不等，且越是落后的地區民間金融組織越為活躍。雖然民間金融活動可以在一定程度上緩解了農村資金緊張的壓力，但是，民間金融活動中存在的不規范、風險高、糾紛多、盲目性大等弊端容易造成社會動蕩，很可能會加重農戶及農村中小企業的經營成本和風險。
3 完善農村金融的措施
3.1 健全農村金融組織體系
要進一步推動政策性金融機構拓展支農金融業務，針對“三農”的特點， 在進行農村金融體系設計時，必須加大國家對農村的政策性金融投入， 應建立以農業政策性金融為主線， 符合現代市場經濟和農村特點的新型農村金融體系。同時，要充分發揮商業銀行的金融支持作用，商業性金融是金融體系的主要力量，能夠圍繞農村經濟和生活的發展，及時提供相應的服務供給， 滿足農村多樣化的金融需求， 這也成為政府支農手段多元化的重要政策選擇。另外，我國還要繼續深化農村信用社改革使其充分發揮支農主力軍作用。農村信用社是農村現有正規金融的主體，所以必須堅持農信社“社區性地方金融機構”的終極定位，只有農村信用社發展壯大， 才有能力支持廣大農戶發展經濟， 帶來農村經濟的繁榮。
3.2 完善準入、退出制度
壟斷不利于提高農村金融服務效率，必須要完善市場準入退出制度，建立適度競爭的農村金融市場。要在綜合評估各地農村金融市場容量、條件以及當地風俗的基礎上，在嚴格監管的前提下，適當放寬農村金融市場準入。按照投資主體多元化、堅持產權關系清晰、組織形式多樣化原則的基礎上，大力發展小額信貸組織、村鎮銀行、貸款子公司、農村資金互助社等新型農村金融機構，構建真正的農村金融競爭主體。同時，要抓緊健全市場退出機制，這也是強化外部約束、保障農村金融健康可持續發展、促進不斷改善農村金融服務的重要條件。
3.3 規范引導民間金融
盡管民間金融組織不夠規范而且存在許多弊端，但對于現階段我國正規金融機構無法滿足農村資金需求的情況下，民間金融活動對于我國的農業發展有著不可替代的作用。因此我們要承認和正確對待民間金融，鼓勵其合法發展，使其成為農村正規金融的有益補充，要通過正確的形式對其進行規范和引導，而非簡單、粗暴地取締民間金融組織及其活動，以達到讓其填補目前國家在農村金融方面的空白，推動現階段農村農業正常發展，保證我國農村農業可持續健康發展的最終目的。
參考文獻
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關鍵詞：帕加諾模型；金融發展；經濟增長；農村金融；農村經濟
中圖分類號：F323.9文獻標識碼：A 文章編號：1009-9107（2013）03-0007-05
研究經濟長期增長和金融部門發展水平之間的聯系，實證研究中通常使用的經濟理論模型是內生經濟增長理論的模型。金融發展與經濟增長之間存在著正面關系的這一結論最先由戈德史密斯通過多國的金融發展數據統計得出。經濟發展的水平決定了金融發展的程度，金融發展的水平在很大程度上又影響著經濟的增長[1]。在對金融發展與經濟增長之間關系進行實證研究的過程中，所采用的數據大多是以一個國家或是地區的視角進行采集的[2，3]。我國農村地區的金融發展既不同于我國整個金融發展水平也不等同于其他國家的金融發展程度，因此，對我國農村金融發展水平與農村經濟增長之間關系的研究應該結合實際情況分析和處理。農村經濟是我國國民經濟發展的重要組成部分，在我國市場化和金融化日益發展的今天，金融作為經濟發展過程中的劑，在影響農村經濟增長的諸多因素中，起著尤為重要的作用。發展農村經濟，必須使農村金融率先發展起來，以支持農村經濟的增長。
一、模型設計及數據說明
（一）實證模型分析
內生經濟增長模型中最經典的就是AK模型，但是AK模型沒有把金融因素單獨表現出，而是把金融因素與制度因素，包涵在技術進步、知識進步和資源因素上面。帕加諾模型是將金融因素加入內生經濟增長模型的一個比較有代表性的理論模型，該模型以內生經濟增長理論為基礎，假設經濟增長率是總資本存量的增函數，只要存在技術的因素，那么投入資本量的增加，就一定能夠推動經濟增長，因此，可以根據帕加諾的觀點，得出內生增長模型的以下形式[4]4042：
上式方程中，s=S/Y，表示儲蓄率。方程加入了金融中介作用的因素，就很清楚地表達了一國一定時期內經濟增長率是由一國的儲蓄率、社會邊際資本生產率和儲蓄投資轉換率作用的[5]342357。儲蓄率s反映的是金融機構聚集金融資源的能力。金融市場的存在可以降低交易和搜尋信息處理信息的成本，通過信號作用可給儲蓄者和投資者一個更好的收益，可以使稀缺的資金在社會上得到合理的優化配置。儲蓄投資轉化率反映的是金融市場資金運用的效率，比值越高說明金融市場的效率越高，類似于資金周轉率，速度越高，越促進經濟的增長。農村金融發展提高儲蓄投資轉化率進而推動農村經濟增長。儲蓄投資轉化率θt反映的是銀行或金融體系發揮金融中介功能的效率，農村金融市場的發展可以提高資本積累的效率，這種效率又能提高儲蓄者的收益，兩方面推動經濟增長。另外金融中介效率的提高可以吸引更多的資金流向金融部門，提高了金融部門的競爭程度和經營效率，降低金融市場的交易成本[6]251，252，而金融市場交易成本的降低又可以推動經濟的增長。
因此，本文將影響農村經濟增長的金融發展分為三個機制，即儲蓄率、社會邊際生產率以及儲蓄投資轉化率。
根據以上的分析，結果我國農村經濟增長狀況的具體情況，對影響經濟增長的金融因素作以下分析：
1.儲蓄率s的影響因素。影響儲蓄率的影響因素有很多，主要包括：居民的收入水平、實際利率水平、居民消費偏好、物價水平以及居民謹慎動機程度等。農村地區居民儲蓄意愿不同于城市居民儲蓄意愿，加上農村數據的可獲取性，根據凱恩斯的消費理論，該理論認為決定人們儲蓄的主要因素是收入水平。后來，新古典學派認為基準利率的變動也是影響儲蓄變化的主要因素之一。因此，本文選取農村居民的收入水平和利率水平來反映農村居民的儲蓄水平，所以農村金融市場中儲蓄的影響因素可以表示為：
本文所采取的變量均為相對量指標，即比率指標，采用這樣一種形式是因為這種指標可以表現出一種相對彈性的變化，也能反映出農村金融發展對農村經濟增長的貢獻程度。從統計角度出發，相對比率也能消除多重共線性對方程的影響，得出的統計結果更能解釋實際情況。
（二）數據說明
對于指標的選取，涉及到的指標有農村第一產值，第一產業包括了種植業、林業、牧業和漁業，選取第一產業產值作為反映農村經濟增長總量的主要原因是出于對農村經濟增長總量的大致估計，并且第一產業與農民收入密切相關，可以很好地反映農村真實經濟增長情況，本文采用農村經濟增長率的形式表示；一年期定期利率來源于中國人民銀行相關數據；資本產出率比值使用投資比農村第一產值表示，農業投資理論上等于農業固定投資、農業基本建設投資、農業更新改造投資與農業貸款之和。
由于農村投資數據不易收集，簡單用其中一部分可能會使數據失去經濟意義，但是投資量因素在金融效率方面具有重要意義，根據中國統計年鑒計算，農業固定資產投資占農業投資90%以上的份額[8]33，34。所以，用農業固定資產投資占農村GDP比重表示邊際資本產值率。全部數據來自于各年《中國統計年鑒》、《中國金融年鑒》等。各指標數據見表1。
二、實證分析
（一）實證檢驗
1.平穩性檢驗。由于大多時間序列數據都是非平穩的，具有時間趨勢的，在對時間序列進行實證分析中，其前提是每個時間序列必須是平穩的。因此在對農村經濟增長與金融發展的各變量之間進行實證的一個前提就是先進行平穩性檢驗，消除“偽回歸”結果[9]。對以上變量進行檢驗，結果如表2所示。通過檢驗發現各變量的原序列的ADF值均大于5%臨界值，說明變量是非平穩性的，而經過一階差分后，各變量的ADF檢驗都是平穩性的，即這些變量均是一階單整過程I（1），可以采用協整方法進行檢驗。
2.協整檢驗。由ADF檢驗可以知道，農村經濟增長與農村金融發展水平的變量均為非平穩的一階單整I（1）過程。但這四個變量之間可能存在某種協整過程，即存在某種平穩的線性組合，這種組合可以反映變量之間的長期穩定的關系。本文采用Johansen協整檢驗方法，但由于Johansen協整是一種基于VAR模型的檢驗方法，因此在進行協整檢驗前，應該首先確定VAR模型的結構，通過對AIC的觀察，我們采取滯后2階的VAR模型，采用無趨勢項但有截距項的向量自回歸VAR（2）協整方程進行協整檢驗。
通過以上分析，可得出以下結論：
由上面協整方程可以得出，農村經濟增長與金融發展中的人均收入和儲蓄投資比呈正向關系，與農村金融發展中的基準利率和社會邊際投資生產率成負相關關系，人均收入是儲蓄率的函數，因此儲蓄率的增加可以提高居民的人均收入，從而促進經濟增長；基準利率是儲蓄率的函數，理論上講，儲蓄利率越高，人們更愿意將持有的貨幣放入銀行以獲取收益，因此，基準利率與儲蓄率是正向關系，但是從實證中發現，基準利率并沒有在農村儲蓄中起到很好的作用，甚至是微弱的負相關關系。說明農村居民將貨幣放入銀行的主要因素并不取決于基準利率，這也與農村利率被嚴重管制造成低利率現象有關，也與農戶儲蓄傾向以及社會習慣有關，農戶儲蓄在相當程度上是為了求得資金上的穩定保值，儲蓄不具有利率彈性[10]；農村中社會邊際資本生產率沒有促進經濟增長，這可能是由于農村投資的低效率所致。本文對投資的數據選取為我國農村固定投資資產，這種投資主要應用于農村地區的公共基礎設施項目的建設，屬于公共產品，只能間接地促進經濟增長；貸存比與農村經濟增長有著長期穩定的關系，說明銀行機構在農村經濟增長中發揮著重要作用。
三、結論及政策建議
通過對我國農村金融發展和經濟增長關系的實證檢驗，可以得出如下結論：我國農村金融發展與經濟增長之間具有長期穩定的關系，金融發展能夠促進農村經濟的發展.從農村每年的經濟增長率的時間序列可以看出，農村經濟每年都保持了平穩發展，農村金融的引入激發了農村經濟增長的潛力，收入是影響農村經濟增長的主要因素，但是人均收入并不是金融發展的主要函數，它是金融發展的基本因素，只有收入增大了，才會提高儲蓄率和投資量。國家一年期的定期利率的變化對農村經濟影響并不大，真正要使農村借貸市場發展起來，首先要降低銀行等金融機構在農村借貸的門檻，放松農村利率管制，針對民間金融的借貸行為，要合理引導和扶持，民間金融的存在是促進農村經濟增長的主要因素之一。農村投資產出比的時間序列保持一個較低的水平（平均投資產出率為0.09），這種低水平首先表明農村金融發展的薄弱，微弱的力量不可能促進經濟增長。在實證中可以看出，投資產出比與經濟增長呈現負相關，投資量在產出量中的比重太小，沒有對經濟產生影響。在以后的農村金融發展中，要加大對農村地區的投資，使資金向更有效的產業流動，促進資源的合理配置。農村中的貸存比保持一個良好的狀態，說明農村儲蓄的資金更多流向了農村貸款，但也有一部分資金流向到城市地區，其原因是在城市地區投資比在農村地區投資所承擔的風險更小而收益更大。在以后的農村金融發展中，可通過對農戶或農村企業進行信用擔保、聯合擔保等方式降低投資資金的風險，使更多的資金流向農村地區，促進經濟增長。
為了使農村金融發展能夠更好地促進農村經濟增長，就必須對農村金融進行改革。為此，建議采取以下幾點措施以促進農村金融發展：一是加快農村金融制度改革的進程，完善農村金融市場，在允許正規金融機構在農村地區發展的同時，鼓勵和支持民間金融的發展，實現農村金融機構形式的多樣化，多渠道促進農村貸款量的增加，有效促進農村金融體系適應農村經濟的發展。二是提高農村金融機構運行效率，促使農村儲蓄更好地為農村地區資金提供支持，扭轉由于農村金融體系效率低下所造成的農村資金配置效率下降的趨勢，減少農村資金的流失，保證有足夠的流動資金支持農村經濟發展。三是加強對農村投資力度，建立擔保、保險公司，分散農村經濟發展風險。擔保、保險機制在農村的建立是農村有更多資金支持的前提，并且擔保、保險等防范風險的機制在農村建立本身就是促進農村金融機構的發展壯大、加強農村經濟市場力量。
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關鍵詞：農村金融 城鎮化 向量自回歸模型
我國正處于快速城鎮化的歷史時期，城鎮化已經成為拉動我國經濟增長的重要引擎，并且對世界經濟的發展產生著巨大影響。2011年我國城鎮人口占總人口比重達到51.27%，首度超過農村人口。而金融作為現代經濟的核心，在資金籌集、資源配置等方面發揮著極其重要的作用。農業人口向非農業人口的轉變是實現城鎮化的重要方面，這一過程不僅需要城市經濟的發展，吸引大量的農村人口，更需要農村自身經濟的發展，改變原有的生活模式，從而通過發展把原有的農村人口轉化為城鎮人口。
國內外研究現狀
國外學者關注到金融發展能夠滿足城鎮化過程中基礎設施建設等方面的大量資金需求。Stopher（1993）認為城鎮化進程中，金融發展能促進土地的使用。Kyung Hwan Kim（1997）指出城鎮化需要良好的金融環境。國內學者重點研究了金融發展與城鎮化的關系。理論研究一方面著眼于金融對城鎮化建設中的基礎設施提供資金支持。范川（2003）探討了城鎮化過程中存在資金需求遠遠大于資金供給的矛盾。陳愛莉（2004）城鎮化對于巨額資金的需求，能夠為商業銀行發展創造巨大的空間和廣闊的市場。倪鳳 （2007）認為只有通過銀行貸款獲得資金才能滿足城鎮基礎設施建設、產業調整等方面產生的大量資金需求，這將為銀行的發展提供無限機會。范立夫（2010）論述了金融在支持城鎮化進城建設中的巨大作用，并且指出金融在支持城鎮化建設中存在的問題給出了相應的對策和建議。
另一方面，部分學者指出了金融在支持城鎮化進程中存在的不足和問題。如匡國建（2007）通過對珠三角地區金融狀況的研究，認為要解決存在的問題應建立健全金融服務體系。實證研究方面，國內學者主要驗證了金融發展與城鎮化的因果關系。鄭長德（2005）的研究表明我國城鎮化水平與金融發展水平存在高度的正相關關系，經濟貨幣化程度的提高是影響城鎮化水平的重要因素，同時，城鎮化水平的提高促進了我國金融中介的發展。許麗英（2007）通過實證檢驗認為我國金融發展水平對城市化的作用在不同地區顯現了不同的作用程度。劉芳（2008）實證結果證明我國的金融發展水平與城鎮化水平在長期內呈正相關，并且指出隨著城鎮化的發展金融深化程度會逐漸加深。
以往學者的理論研究多集中于以下問題：金融為城鎮化過程中基礎設施建設提供大量資金支持和目前金融體系存在的不足之處，實證分析基本驗證了金融發展與城鎮化建設的因果關系。但是忽略了城鎮化進程中的一個重要方面—農村城鎮化，也較少關注到農村金融的發展對于農村城鎮化的作用及程度，這是本文著重解決的問題。
我國農村金融發展對農村城鎮建設作用的實證分析
（一）指標的選取和數據來源
為了研究中國農村金融發展對農村城鎮化建設的作用，擬采用兩組指標。一組反映農村金融發展水平，一組反映農村城鎮化水平。綜合作用于農村城鎮化建設的因素，反映農村金融發展水平的指標包括：
農村金融規模指標。結合我國農村金融的實際情況，居于壟斷地位的機構依然是銀行，金融活動主要是存款和貸款。一般都用金融資產規模相對于國民財富的擴展衡量金融發展水平，借鑒戈爾史密斯的金融相關率，通過農村金融機構的存貸款之和與農村GDP的比率作為農村金融發展規模的指標。該指標簡記為RF。
農村金融結構指標。金融結構是反映金融發展水平的指標之一，也是作用于城鎮化的重要因素，貸款是城鎮化建設資金的主要來源，農村金融結構很大程度上體現在貸款結構。鄉鎮企業是農村經濟發展的主力，本文設計鄉鎮企業貸款余額與農村貸款余額之比，衡量農村金融結構。該指標簡記為RL。
農村金融效率指標。反映金融效率的一個重要的指標就是投資轉化率。投資轉化率是指金融機構將儲蓄轉化為貸款的效率。本文采用農村存款余額與農村貸款余額之比表示，該指標簡記為RD。
農村城鎮化即是城鎮化過程很重要的部分，本文選用城鎮化率來衡量農村城鎮化的程度。即非農業人口占總人口的比重，簡記為UR。
農村存款余額為農戶儲蓄存款余額和農業存款余額之和，農村貸款余額為鄉鎮企業貸款余額與農業貸款余額之和，數據來源于《中國金融統計年鑒》1986-2011。由于各類統計數據中缺少對農村GDP的直接數據，因此，本文中農村GDP為我國GDP乘以農村GDP占我國GDP的比重，其中，我國名義GDP來源于《中國統計年鑒》2011，1985-1992年農村GDP取值來自《中國農村統計年鑒》“全國農村社會總產值”包括第一產業及農村二三產業產值， 1993-2008年農村GDP占GDP比重來自《中國農村經濟綠皮書》。城鎮化率指標來源于國家統計局網站《中國統計年鑒》2011。
本文選取的數據都是農村金融發展和城鎮化的時間序列數據，但是由于時間序列對數據長度有嚴格的要求，并且綜合數據的可獲得性，取1985至2010年26年的數據。為避免數據的劇烈波動，消除可能存在的異方差，將各指標序列取對數。新序列分別記為LUR、LRF、LRL、LRD。
（二）序列平穩性檢驗
通過Eviews5.1軟件，運用ADF 法檢驗各變量對數序列的平穩性。檢驗結果整理如表1所示。
在表1中，所選指標的對數序列LUR、LRL的ADF 統計值均小于置信度為95%的臨界值，拒絕序列存在單位根的原假設，說明序列在置信度95%的水平上是平穩的。對數序列LRF和LRD的ADF 統計值均大于置信度為99%、95%、90%的臨界值，故而不能拒絕序列存在單位根的原假設，說明序列都是非平穩的。對一階差分后的序列DLRF和DLRD再進行單位根檢驗，可以看出ADF 統計值可以在99%的置信水平下拒絕原假設，即對數序列LRF、LRD為一階單整。
（三）向量自回歸模型的構建
由以上分析可知，LUR、DLRF、LRL、DLRD均為平穩時間序列，符合VAR模型建立對數據平穩性的要求。因此，運用序列LUR、DLRF、LRL、DLRD的數據建立VAR模型，DLRF、DLRD解釋為農村金融發展規模、效率的增長率。經過初步判斷VAR模型的滯后階數，按照LR、FPE、AIC、HQ準則值均選擇3為滯后階數，并且在充分考慮方程及其變量的顯著性水平的基礎上反復試驗，確定模型的滯后階數為3，建立VAR（3）模型。
回歸方程如下：
（1）
方程（1）各系數下方括號內為T統計量檢驗值，個別T值不顯著，按照VAR模型的構建原則，參數是否顯著并不是模型最關注的，只要VAR模型是穩定的即可。方程（1）總體的顯著性水平和擬合程度也是能夠解釋問題的。接下來檢驗VAR（3）模型系統結構的平穩性。模型穩定的充分必要條件是模型所有根模的倒數小于1。根據穩定性檢驗結果，AR根圖顯示模型的全部根均落在單位圓以內，因此，可以說明VAR（3）模型是穩定的，根據其得出的脈沖響應函數的結果是穩健和可靠的。
（四）格蘭杰因果關系確認
對序列LUR、DLRF、LRL、DLRD進行Granger因果檢驗，驗證變量間是否為Granger因果關系，置信水平為95%，最佳滯后期為5，檢驗結果如表2所示。
由表2中的P值可以看出，農村金融規模、效率的增長率是農村城鎮化的Granger原因，即存在單向因果關系，說明我國農村金融規模、效率的增長能引起農村城鎮化率的變動。農村金融結構因素不是農村城鎮化的Granger原因，但后者是前者的Granger原因，說明我國農村城鎮化建設一定程度上引起了農村金融結構的變化，但金融結構的變化不能顯著引起城鎮化率的反應。
（五）脈沖響應函數模擬
對于VAR模型，它研究的一個重要方面是系統的動態特征，即每個內生變量的變動或者沖擊對它自己以及所有其他內生變量產生的影響作用，這可以通過脈沖響應函數加以刻畫。為了分析農村城鎮化進程LUR對農村金融規模增長率DLRF、農村金融結構LRL和農村金融效率增長率DLRD一單位標準差沖擊的反應，本文在上述已經建立的VAR（3） 模型的基礎上，模擬脈沖響應函數。為了更充分的觀察響應程度和趨勢，本文將脈沖響應時間設定為100期，用Cholesky分解法來模擬VEC 模型的脈沖響應函數曲線，圖1為基于VAR（3）模型的脈沖響應函數曲線。其中，橫軸代表響應函數追蹤期數，縱軸代表LUR對DLRF、LRL、DLRD一個標準差信息的響應。
如圖1所示，城鎮化率對來自農村金融發展規模、結構和效率因素的標準差信息在第一期都沒有反應，在第2期開始有明顯響應。首先，本文考察我國農村城鎮化建設對農村金融發展規模增長的響應程度和趨勢。由圖1（1）顯示，響應在第4期達到峰值，隨后響應程度逐步縮小，并且一直呈現了微弱的負向響應。表明，我國農村金融發展規模的擴大對農村的城鎮化建設并不具有預期的正向拉動效應。其次，考察我國農村城鎮化建設對農村金融發展結構的響應程度和趨勢。由圖1（2）顯示，響應在第10期達到峰值，隨后響應曲線逐步收縮，呈現了微弱的正向響應，并且響應程度最小。表明，我國農村金融發展結構對農村的城鎮化建設并沒有起到大幅度的拉動效應。再次，考察我國農村城鎮化建設對農村金融發展效率提高的響應程度和趨勢。由圖1（3）顯示，對金融發展效率提高的響應程度最大，呈現了顯著的正向響應，在第10期達到峰值，隨后逐步減弱。表明，我國農村金融發展的效率提高對農村城鎮化建設起到了正向拉動效應。
（六）方差分解
方差分解是通過分析每一個結構沖擊對內生變量變化（通常用方差來度量）的貢獻度，進一步評價不同結構沖擊的重要性。通過系統中各變量沖擊所作的貢獻，從而了解到各信息對模型內生變量的相對重要性。為了更好地描述來自農村金融發展規模、結構和效率的一個標準差結構沖擊在城鎮化的動態變化中的相對重要性，本文對城鎮化率（LUR）進行方差分解，結果見表3。
由表3可知，城鎮化率的波動在第一期只受到自身波動的影響，農村金融發展規模、結構和效率因素的波動在第二期才對城鎮化率的波動產生效果，并且沖擊程度較為微弱，只有2.86%、0.06%、5.16%。隨后，在城鎮化率的波動中，農村金融規模因素波動的沖擊程度呈現先擴大后縮小的趨勢，第4期貢獻度達到10%，第10期又縮小至5.34%；農村金融結構因素波動的沖擊程度呈現小幅平緩上升趨勢，第10期升至2.37%，沖擊程度較?。晦r村金融效率因素波動的貢獻率逐步迅速增大，到第10期，貢獻度達到41.23%。說明從效應大小分析，農村金融效率的波動沖擊對城鎮化率的波動影響較大，而規模和結構因素的擾動效用較小。
（七）基本結論
本文通過對農村城鎮化率和農村金融發展規模、結構、效率指標建立向量自回歸模型，運用格蘭杰因果檢驗確認變量間的格蘭杰因果關系，利用脈沖響應函數和方差分解考察我國1985年到2010年農村城鎮化建設對農村金融發展規模擴大、結構調整、效率提升的響應程度及三種因素對這種響應的貢獻度。可以得到以下結論：
我國農村金融發展規模的擴大對農村城鎮化建設的影響較小，并且呈現了負向效應，說明目前農村金融發展規模的擴大無法有效推動農村城鎮化建設，沒有起到應有的作用。目前我國農村金融規模的擴大依然多集中在銀行等正規金融機構，嚴格監管農村民間金融市場，缺乏完善的金融市場競爭機制。一方面，由于缺乏抵押品，正規金融機構開展農村信貸業務的風險增大，提高利率可以降低風險，但監管機構嚴格的信貸利率政策使正規金融機構喪失了開展農村信貸業務的積極性，迫使城鎮化建設的大量資金需求轉向高風險的民間金融市場，而目前我國農村民間金融市場一直處于非法化的狀態。另一方面，由于長期以來國家政策的扶持，農村信用合作社、農業銀行等正規金融機構一致居于農村金融市場的壟斷地位，缺乏競爭機制導致了金融供給不足。我國農村金融規模擴大的模式不能滿足農村城鎮化建設需求，甚至起到了阻礙作用。
我國農村金融發展結構變化對農村城鎮化建設的影響最小，呈現了微弱的正向效應，說明我國農村金融發展結構對農村城鎮化建設的作用微弱。農村金融結構的調整仍然不能充分發揮金融資源在不同產業的配置調節作用，促進農村地區產業結構優化的作用不顯著。我國農村金融發展效率的提升對農村城鎮化建設發揮著主要作用。
相關對策建議
首先，建立健全農村地區信貸業務的抵押擔保機制，放松對農村信貸利率的管制。農村地區由于經濟發展水平和制度制約，嚴重缺乏抵押擔保物。農民最大的財富住房和土地，均因無產權證明或屬于集體所有而無法用于擔保，應該完善土地金融制度，比如可以允許農民用合法取得的土地承包經營權做抵押。金融監管機構采取相關手段，激發金融機構對農村信貸業務的興趣。
其次，逐步放寬對農村民間金融的管制，通過有效的管理，將民間金融納入到正規金融市場中，降低民間金融風險，引入多樣化的金融組織，增強農村金融市場的競爭。通過相對自由的市場，把金融資源引導向有需求的農村部門。
再次，政府要積極進入農村金融市場，完善相關法律制度，同時注意運用政策性金融手段，保護農村金融的發展。根據市場需求，適時適當的調控，保證國家的大量開發投入流入真正有需求的領域。
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