發布時間：2023-09-11 17:26:39
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的解決民營企業融資樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
（大連海洋大學應用技術學院，大連 116300）
（Applied Technology College of Dalian Ocean University，Dalian 116300，China）
摘要： 本文結合我國的基本國情和目前我國民營企業的發展現狀，針對民營企業存在的融資現狀、發展規模進行研究、分析。從企業自身、金融機構、政府三方面入手分析民營企業融資難的解決路徑。
Abstract： Combined with the basic national conditions and present development status of private enterprises in China, this paper researches and analyzes the financial situation and the scale of private enterprises, and analyzes the solution for the financing difficulty of private enterprises from the enterprises, financial institutions and government.
關鍵詞 ： 民營企業；融資困境；解決路徑
Key words： private enterprises；financing predicament；solution
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
文章編號：1006-4311（2015）02-0170-02
1 我國民營企業發展現狀
截止2013年底，民營企業的數量已經高達1870萬戶，已經是全國企業總數的84%。民營企業已經成為了促進我國經濟增長的命脈，每年繳納的稅收是全國總稅收的70%，民營企業是今后經濟發展的主要增長點。
2 民營企業融資的主要渠道
民營企業融資的主要渠道：銀行貸款。調查顯示，30%的民營企業將銀行貸款作為主要的融資渠道，調查了100家民營企業，其中25家企業在中國銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數據顯示，大多數民營企業在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營企業融資的主渠道。民間融資。在民營企業融資方式中表現較為活躍，絕大多數民營企業均有過通過民間借貸方式進行融資的經歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。
有項數據表明大部分民營企業貸款需求得不到滿足，15%的民營企業表示從銀行貸款還算順利，35%的民營企業表示較難，50%的民營企業表示十分艱難。民營企業融資困境已經嚴重影響了民營企業的發展。
3 造成民營企業融資困境原因
3.1 民營企業自身存在的原因
3.1.1 財務管理機制不健全，會計核算混亂 財務管理是企業管理的核心，在生產經營過程中起到了至關重要的作用，但是許多民營企業常常不設立專門的財務機構，有的民營企業準備一套賬本，專門應付稅務部門檢查。實則，賬目不清，有的財務人員自身素質也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業務水平，財務人員身兼會計、出納、稽核等多個崗位，無法有效地實現財務的管理監督作用，財務制度落實不到實處，資金管理混亂，經營決策不靠財務分析而是經營者自身的經驗，沒有科學化的依據。
3.1.2 資金鏈存在風險 民營企業銀行貸款難度較大，民間借貸數額較小，自有資金周轉頻率有限，壓資本金的情況時有發生，政府扶持惠及民營企業的機會較少。民營企業的資金鏈隨時存在崩潰的可能
3.1.3 抵押、擔保困難 缺乏可以抵押擔保的優秀資源，民營企業由于規模有局限性，實物資產和金融資產少，可以抵押的固定資產少、設備老化、廠房建筑物少之又少、無形資產更是罕見，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔保人，民營企業貸款常常因為找不到擔保人、抵押物而不能實現。自然而然形成融資能力低下的情況。
3.2 金融機構的存在原因 商業銀行是目前我國民營企業的主要融資渠道，民營企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使民營企業不能像國有企業和上市公司那樣通過債券市場股票和債券來籌集資金。
3.2.1 融資費用高，地區差異明顯 在資金籌集過程中，民營企業在貸款申請環節，都需要進行固定資產抵押登記、信用評估、財務審計費用的支出，民營企業一般融資金額較少，籌集資金的費用所占比例較高。
據中國人民銀行（行情專區）調查統計，2013年度終了，東、中、西部地區社會融資規模分別是8.98萬億元、2.76萬億元、2.36萬億元，占同期社會融資總額的52%、18%、16%，區域不平衡狀況明顯。
3.2.2 從金融機構的設置上分析民營企業融資困境
從當前我國金融機構的設置情況來看，缺乏對民營企業服務的民營金融機構。隨著民營企業的飛速發展，城市商業銀行、城市信用社和農村信用社以及中國民生銀行等他們的數量和資金實力還遠遠不夠，不足以提供融資支持。
3.2.3 限制條款多，數額有限 股權籌資與債務籌資相比存在資本成本高、股利一般會在稅后支付，一定程度上提高了發行公司債券、股票的費用。降低凈利潤。并且都有比較嚴密的制度限制，造成與大型企業相比民營企業融資來源狹窄。
3.2.4 銀行體系制約民營企業融資 民營企業融資主要通過銀行業，銀行事先會對融資單位進行調查其償還能力和資信狀況、抵押擔保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業相比，民營企業無論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會區別對待大企業與民營企業。典型的結果就是金融機構更愿意將資金貸款給規模大、管理健全、信用等級高的大型企業而民營企業就得不到及時、有效的融資需求。
4 民營企業融資困境的解決路徑研究
4.1 從銀行方面解決融資困境
4.1.1 深化金融業改革，完善金融企業制度。①增加融資服務窗口，適當放寬對民營企業融資門檻，改善審批環節復雜、繁瑣的弊病，提高服務質量，開發針對民營企業融資特點的信貸品種。②積極發展資本市場，營造上市環境，使一批優秀的民營企業嘗試債券與股權融資，同時積極推進民營企業股份制改造，采取兼并、聯合等手段積極吸收資本，擴充民營企業自身實力。
4.1.2 建立和發展直接為民營企業服務的民營合作銀行或合作金融組織。①針對民營企業建立政策性金融機構。②發揮村鎮銀行、農村信用社等面向民營企業，服務于民營企業的金融機構并且多發放小額貸款。③發揮小額貸款公司、民間融資機構金融租賃、典當行的作用。④建立民間信貸融資平臺。利用民間資金具有靈活性的特點，引導民間融資成為銀行和民營企業之間的紐帶。⑤大力發展以股份制為主體的非國有金融機構，并放寬政策，提供優惠，為民營企業融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺。
4.1.3 建立完善的信用擔保體系。融資擔保，即借貸活動的信用保證，是融資活動中擔保機構以一定的財產為基礎約定的保證債務的履行和保障債權人實現債權的各項法律措施和手段。簡單地說，就是擔保機構為債務人融資所做的保證。為民營企業進行融資擔保，加大對民營企業融資擔保的扶持力度，緩解民營企業融難的關鍵性問題，許多地方財政局決定對擔保機構提供貸款擔保費補貼，促進企業健康發展。
4.1.4 改變銀行信貸的規模經濟，從投資浮動、投資結構、基本建設貸款等方面入手優化投資機構，繼續實施穩健的貨幣和財政政策，有效控制信貸投放和優化信貸結構。
4.1.5 建立完善的民營企業資信評級制度。民營企業在我國國民經濟中是極具生命力和成長性的因素，信用是市場經濟的交易鏈條，信用出現問題雙方的交易成本自然偏高，建立民營企業貸款信用評級制度是維護市場經濟平穩運行的關鍵。改變以往評估機構技術落后、管理單一、可操作性差、機構數量少，服務水平不足的缺陷。建立健全民營企業資信評估體系，加強評估人才培養。
4.2 民營企業從自身解決融資難困境
4.2.1 加強財務管理 規范的財務管理體系有利于調動管理者和勞動者的積極熱情，有利于企業內部控制和企業經濟效益的提高。加強財會隊伍的建設，能夠改善民營企業財務基礎薄弱，賬目不清，財務信息失真的現象，完善的財務體系是企業競爭力的保障。
4.2.2 發展行業協會 各民營企業積極主動參與到協會當中，經常與會員交流、探討，許多會員熟悉行業內部事務，協會一般與政府還保持密切的聯系，能夠有效地實現企業與政府間的信息溝通，維護各方利益的同時，問題可以得到及時地解決。
4.2.3 有效利用P2P貸款模式 P2P—可以簡單解釋為“人人貸”有資金、有理財想法的個人，通過中介機構，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個人。無需抵押，通過了解身份信息、銀行信用記錄來確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協議。P2P模式能夠直觀、透明地感受到自己為他人創造的價值，風險分散、門檻低、渠道成本低、每個人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營企業融資提供便捷服務。
4.3 政府層面解決融資難困境 為了貫徹十精神，充分發揮財政資金引導作用，采取市場化方式，完善服務體系，改善融資環境，促進民營企業特別是小微企業公平參與市場競爭。
4.3.1 為民營企業設立發展專項資金管理 政府制定中央財政預算時可以按比例提取一部分資金設立民營企業發展專項資金，用于支持民營企業科技創新，改善民營企業融資困境，民營企業可以利用專項資金，研究和開發具有市場前景的核心技術，發揮專項資金對民營企業科技創新方面的引導作用。
4.3.2 改善融資環境 建立健全民營企業信用擔保體系，優化建立辦法，實施服務品質獎勵等機制，鼓勵工作人員積極努力，鼓勵民營企業參股擔保公司，制定合理的擔保金比例，理清各方面利益關系，使信用擔保機構發揮最大作用。
4.3.3 完善服務體系 構建多元化的民營企業公共服務體系，提高民營企業服務機構的業務水平和服務質量、加快實現民營企業公共服務平臺和服務機構的建設和運行，爭取能夠建立為民營企業提供全方位、多渠道、多領域、專業、便捷的服務體系。例如：組織一批具有相關專業知識的人才，針對民營企業中存在的財務管理、數據共享、電子商務、物流管理、技術升級和改造、創業指導、法律顧問、風險評估、質量標準等，進行一對一的公共服務。
4.3.4 促進民營企業國際合作 發揮中央財政在民營企業國際合作的統籌和協調作用，鼓勵加快引進先進技術，避免盲目引進和惡意競爭，鼓勵民營企業從國外合作單位引進先進技術，提升我國技術研發水平，提高我國民營企業的市場競爭力。
4.3.5 實施監督檢查 政府各級部門，民營企業主管部門、商業主管部門采取定期或不定期的監督和檢查，對違反法律規定的單位和個人進行嚴肅處理，跟蹤改進。為民營企業建立起良好的法律環境，促進民營企業健康發展。
民營企業提供社會基礎服務，吸納了數以億計的就業人員，發揮著經濟產業鏈基礎配套調節的重要作用，只有打通民營企業“融資難”的瓶頸，民營企業才能得到長足穩定的發展，才能實現構建和諧社會的美好藍圖，我國的經濟才能插上騰飛的翅膀。
參考文獻：
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關鍵詞：民營企業；融資策略；財務管理
中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）04-0041-02
一、 民營企業的發展概況
改革開放以來，民營經濟取得了迅猛發展，逐漸成為中國社會主義市場經濟的重要組成部分和公有制經濟的有益補充，在增長國民生產總值、活躍市場經濟、增加國家稅收以及解決就業問題等方面均作出了重大貢獻。
黨的十七大明確提出要毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟的發展；推進公平準入，改善融資條件，破除體制障礙，促進個體、私營經濟和中小企業發展等內容。這表明，民營企業已經成為中國政府關注的扶持發展對象。隨著市場經濟制度的不斷完善，民營企業定會成為促進中國經濟發展和維持社會穩定的重要力量。
二、民營企業融資困難的成因
資金是企業的生命源泉、前進動力，是企業生存的前提、發展的基礎。目前，企業的融資渠道主要包括內部融資（如盤活內部存量資產、利用留存收益和應付稅利等融資）和外部融資（如金融機構貸款、發行有價證券、吸引外商投資、租賃、商業信用、項目融資、杠桿購買融資等），可謂渠道廣泛。然而在中國當前經濟環境下，民營企業資金籌集渠道不暢、籌集范圍有限，成為制約民營企業發展的重要因素。造成此問題出現的原因主要有以下三個方面：
（一） 民營企業自身狀況的限制
起步較晚的民營企業，自身發展還處于不成熟階段。主要表現在經營規模較小，公司的經營運作主要依靠個人積累的有限資本；缺少較高素質的綜合型人才，企業創新意識不夠；經營管理不規范，財務制度不透明，企業內部缺乏有效的監督機制；信用觀念淡薄，缺乏信用基礎，欠息、欠債、不良貸款現象較為普遍等。這些尚未完善的方面無疑使民營企業加大了籌資難度，縮小了融資范圍。
（二）金融機構提供信貸的限制
企業融資渠道雖多，但民營企業可供選擇的融資渠道卻有限，除靠內部融資外，主要是靠金融機構貸款。但目前金融機構對民營企業（特別是中小民營企業）提供的信貸資金卻又微不足道。其原因：
1．規模較小的民營企業，貸款性質多為流動資金，貸款需求的頻率高、數量少，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，因此在現行的金融體系中，國有商業銀行面對民營企業的貸款請求，往往不予支持。嚴格的貸款權限、繁多的信貸條件、煩瑣的貸款審批程序，讓民營企業對于貸款融資這一渠道望而卻步。據有關資料統計，民營經濟對國民生產總值（GNP）新增部分的貢獻已達60％，但只獲得30％的金融支持。
2.中小型金融機構提供貸款的能力較小。雖然中小型金融機構對民營企業提供了相應的貸款服務，但因其自身規模小、資金少、資信實力不強、經營區域受限等特點，使其在面對民營企業的金融需求時，顯得力不從心。
3.民營企業易受市場環境的影響，經營情況變數大，無法準確預測其未來經濟形勢，難以滿足銀行講求資金“效益性、安全性、流動性”的要求。兼民營企業普遍存在信用質量問題，使得某些雖有為民營經濟服務理念的國有商業銀行寧愿貸款給有問題的國有企業，也不愿貸款給經營良好的民營企業，從而加大了民營企業同銀行合作的困難性。
（三）國家政府政策扶持的限制
目前，中國政府對民營企業的發展扶持程度不足，對民營企業融資的環境未能提供到位的配套服務：在立法方面，缺乏統一規范的民營企業立法，扶持政策出臺后，缺乏完善的法律法規做保障；在管理方面，政策落實不到位，扶持措施的實施大打折扣；在宏觀調控方面，缺乏有效手段來引導金融機構加強和改進對民營企業所提供的金融服務；在監督方面，政府部門未能很好的履行監督職能，致使民營企業本身發展不規范。
三、解決民營企業融資困難的策略
（一）企業自身方面
1.完善企業制度，健全治理結構。民營企業應建立健全制度化、程序化、規范化、標準化的現代企業制度，努力完善和改進企業運營機制；加強財務管理，規范財務行為，建立科學的財務制度、內部控制和監督制度；建設企業誠信文化，提升企業信譽；通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯營、合資等有效途徑，不斷改革，尋求生存發展之道。
2.降低經營風險，提高償債能力。建立以實現經營現金流持續增長為核心的企業目標，努力挖掘自身潛力，增強自我積累意識，為擴大企業規模提供堅實的資金基礎；制定合理的融資策略，巧妙運用表外融資等多種融資手段降低籌資成本，保證資金鏈的連續；大力提高生產技術水平，提高勞動生產率，融資與融物相結合，提高企業抗風險能力。
3.加強信用風險管理，提升企業信譽。建立信用風險管理組織體系，制定企業信用政策和風險管理策略；完善信用風險管理約束機制，嚴格審批高風險交易事項；建立客戶信用檔案，規范客戶合約簽訂操作流程；制定客戶信用政策，建立應收賬款管理回收機制等。
（二）金融機構方面
1.結合資金供給模式，改進金融服務。從理論上講，民營企業間接融資的供給模式有四種：第一種完全由國有商業銀行供給；第二種完全由中小金融機構來供給；第三種以國有商業銀行為主、中小金融機構為輔；第四種則以中小金融機構為主、國有商業銀行為輔。基于筆者分析，當前現狀基本上屬于第三種供給模式。而在可預見的將來，這種格局基本不會改變。因此，國有商業銀行應明確自己的職責，要根據中國民營企業發展實際，及時改革傳統的以服務于國有大中型企業為主的一系列制度辦法。
2．適應市場發展需要，改革經營管理體制和運作模式。改變現有的企業信用等級評定使用同一標準的狀況，制定符合中小企業金融服務特點和要求的中小企業信用等級評定標準；改革現行的貸款審批程序，建立適合中小企業的授信體制、政策和程序；充分發揮國有商業銀行機構、網絡、人才、信息等方面的優勢，建立中小企業信息庫，實現數據信息資源共享，為中小企業提供行業分析、決策咨詢服務，配合政府的相關政策，當好民營企業的理財參謀。
3．大力發展地方性中小金融機構。地方性中小金融機構包括城市商業銀行、城市信用社、地方性中小企業產權交易市場、中小企業債券市場和地方性風險投資公司。這種地方性的金融機構擁有為中小企業提供服務的信息優勢，有助于解決中小金融機構與中小企業之間信息不對稱問題。同時，積極發展非國有和中小金融機構，還可以進一步深化金融體制改革，打破國有銀行的壟斷地位，促進建立銀行之間的良性競爭機制。
4．完善民營企業的信用擔保機制。信用保證是發達國家中小企業使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。國外專門為小企業服務的基金主要有三類：一是小企業信用擔保基金，如日本有52個信貸擔保公司；二是特定用途的基金，如意大利的“技術創新滾動基金”，用以支持中小企業的技術創新；三是小企業互助資金，如日本的小企業“自有錢柜”，入會企業任何時候都有可能從那里得到無息貸款，且不需抵押和擔保。我們可以借鑒各國成熟經驗，依據《擔保法》等國家法律積極大膽地進行試點，根據運作規范、風險分散的原則，制定出符合中國國情的民營企業信貸擔保制度和信用擔保體系。
（三）國家政府方面
1.講求可持續發展政策，改善融資環境。可借鑒發達國家發展中小型企業的成功經驗，建立發展民營企業長期、系統的戰略與規劃。重新制定中小企業的劃分標準，對民營企業予以稅收優惠、財政補貼、貸款貼息等各方面的政策優待。也可設立統一的“國家中小企業發展基金”，把分散在各部門、各領域的資金和基金捆綁在一起實行專款專用，為中小企業發展提供長期、穩定的資金來源。同時，不斷完善金融立法，規范金融活動，改善民營企業融資環境。
2.完善創業板市場，扶持民族資本。依靠宏觀調控能力，不斷引導、規范中國的資本市場，盡快完善股市創業板市場、區域性小額資本市場、風險資本市場等，利用綜合效應來改善中小企業的融資環境。通過創業板市場，解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題；通過區域性小額資本市場，為達不到進入創業板市場資格標準的中小企業提供融資；通過風險資本市場，為處于創業初期階段的中小企業提供私人權益性資本。通過建立公正開放、立體化、多層次的資本市場，不斷健全民營企業的直接融資體系。
3．創造一個有利于科技成果轉化、有利于民營企業發展的政策環境。首先，在財稅政策上，國家要在對各類所有制企業公平賦稅的基礎上加大對民營企業的優惠力度，改革對獨資、合伙企業既征收企業所得稅又征收個人所得稅的做法。其次，進一步取消對民營企業引進人才的限制：第一，進一步打破當前民營企業吸納大中專畢業生交納培養費的規定；第二，公安、人事、勞動、民政等部門須協調解決民營企業人員的戶口、職稱評定、住房和子女入學等問題；第三，以效益為標準，平等對待各類企業，將民營企業中的部分高科技企業納入到國家政策支持的各項計劃中去；第四，在經營范圍和市場準入上，要在一視同仁的基礎上，適當放寬對民營企業的政策要求，在給外企國民待遇前先給民企國民待遇才是上策。
參考文獻：
[1]佟巖，鄒立.資金的聚集[M].北京:中國人民大學出版社，2006.
關鍵詞：民營企業；融資現狀；融資問題；融資對策
一、民營企業融資現狀
（一）民營企業以內源融資為主
內源融資是指企業通過一定方式在自身內部進行資金的融通。這是企業長期融資的重要來源，是企業不斷將自己的儲蓄轉化為投資的過程。內源融資來源于業主的投人，企業的自身盈余。據調查，民營企業資金來源主要依靠內源融資，特別是初始資金，有90％的初始資金來自于共同創業的成員、家族成員或者朋友，并且企業規模越小，業主投入所占比重越大。這種融資途徑可以保證企業具有較強的獨立性，避免過多的行政干預；同時也因為其受到民營企業自身經營狀況和資本分散程度的制約，其速度是極其緩慢的，很難在短時間內籌集到大量的資金，很難滿足資本迅速擴張的需要。
（二）民營企業融資成本高
當民營企業從銀行籌資無路時，不得不從非正式的金融市場上尋找融資渠道，這些融資渠道有民間借貸市場、私募股本等。民間資本多追逐高利息，企業往往以高出銀行、信用社貸款利率1倍至數倍的利息進行民問借貸，特別是在小型企業中所占比重非常大。國家統計局2006年底對2434家民營企業的融資情況的調查表明，民營企業的流動資金部分來自民間融資，年利息高達18％，如此高的成本使民營企業不堪重負。而融資結構單一、融資渠道堵塞、融資成本偏高是民營企業面臨的普遍問題。民營企業融資難的問題已成為制約其發展的瓶頸。
二、民營企業融資障礙及原因
（一）民營企業自身因素
民營企業整體素質不高是其融資困難的內部原因，主要有以下幾個因素：
1.自身經營能力弱，缺乏融資吸引力。民營企業規模小，新陳代謝快，穩定性差，抗風險能力弱。目前大多數民營企業沒有建立起現代企業制度，多為家族方式管理，很難留住人才，管理者的素質普遍較差，經營理念落后，管理水平低下；其次，由于民營企業資金匱乏，企業購買的設備和應用的工藝大多科技含量不高，市場競爭力不強。
2.財務制度不健全，企業經營缺乏透明度。民營企業財務管理制度不健全，財務管理不規范，財務報表隨意性大，銀行很難通過一般渠道獲得真實的財務信息，按照現代金融學理論來講，就是資金提供者與資金使用者之間存在嚴重的“信息不對稱”，對于資金提供者來說民營企業真實的盈利水平、還款能力無法評估，從而不愿意提供資金支持。
3.民營企業在銀行的現金保有量較低。民營企業經營行為是非常市場化的，企業主很注意資金的使用效益，一般不會出現大量的閑置資金，如果需要貸款，則一般不會將資金閑置在銀行賬戶上。這樣在銀行普遍將存款和貸款結合起來考核的條件下，銀行不得不對民營企業貸款有所顧慮。
（二）外部金融環境因素
1.商業銀行對民營企業惜貸現象。我國正處于經濟轉軌時期，金融體系還是以國有形式為主導，實體企業更是一直強調以公有制為主體。四大國有商業銀行只愿給國有企業貸款，同為中小企業，國有企業和民營企業受到的待遇就不一樣。在中國，大部分的銀行貸款首先給了國有企業，其次是“三資”企業，最后才輪到民營企業。而民營企業貸款，大多都會出現手續繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現象。
2.資本市場門檻高，層次不明。資本市場門檻過高使民營企業，特別是中小民營企業失去了通過正規金融直接融資的機會。我國《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，這與我國絕大部分民營企業規模小、資金單薄相沖突，而我國的債券市場還處于發育階段，民營企業、中小企業在債權市場融資幾乎處于空白狀態。
3.民營中小金融機構發展滯后。中小金融機構由于具有規模小、布局分散、經營決策靈活、應變能力強的特點，與民營企業有著天然的聯系，可以也只能把其業務大多集中于地方的民營中小企業。許多西方發達國家均成立了專門針對民營企業貸款融資的中小金融機構，并且為企業的發展壯大做出了重要貢獻。我國的銀行業高度壟斷，四家國有商業銀行幾乎壟斷了70％的市場份額，其他銀行僅占30％的市場份額，中小型銀行的數量和資金力量遠遠不能滿足中小企業的融資需求。
（三）國家宏觀政策限制
1.金融法規不完善，直接融資空間有限。我國《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，而民營企業由于經營規模較小，且大多數為一般加工業和商品流通性企業，與上市條件相距甚遠。對企業發行債券，《證券法》規定，股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的資產額不低于人民幣6000萬元。對于處于起步階段的大多數民營企業來說，這無疑是天文數字，這一系列條件都限制了民營企業進人債券市場。也就限制了民營企業直接融資渠道。
2.國有經濟壟斷，法治程度偏低。在一些領域很大程度上被國有經濟壟斷，不向民營企業開放限制了民營企業的發展空間。而近年來，我國雖不斷走向依法治國的軌道。但我國當前法治程度偏低，處于弱勢地位的民營企業的利益最易遭受侵害。當自身權益無法得到保全時，人們就會對未來產生不確定性預期，民營企業的投資行為趨于短期化，容易滋生機會主義傾向。投資者自然不敢輕易向民營企業出資。
三、解決民營企業融資障礙的措施及對策
當前，為促進經濟發展，解決民營企業的融資問題，減輕經濟增長及就業方面的壓力，目前已出臺并運行的常見舉措包括，成立風險擔保公司、成立小額貸款公司和試行股權質押等，希望通過這些方式等在一定程度上解決民營企業融資問題。但也存在許多現實問題及局限性，要深度解決民營企業融資難，消除信息不對稱，可以說是一個市場經濟秩序的問題，對其解決需要一個較長的過程。因此，應從政府政策重視、商業銀行配合、企業自身素質幾方面共同協作創造民營企業融資新路徑。
（一）政府加大扶持力度，促進民營企業融資開展
企業融資問題具有公共政策事務屬性．企業作為創造社會財富的群體，其融資狀況如何，關系到一個國家或地區經濟的發展，關系到人口就業，關系到國家和地方財政收人的來源。要發揮政府在解決企業融資中的作用，首先需要從實際出發，實事求是地分析問題產生的根源，并對政府在解決這些問題上所能發揮的作用有一個清醒的認識。
1.成立專門的機構解決中小企業融資問題。在對待大中小型企業的發展上，許多西方發達國家的做法是積極采取各種措施來扶持小企業的發展。在美國專門成立了中小企業管理局，幫助中小企業解決資金問題，提供政府擔保還有為中小企業提供融資服務的創業投資公司：在日本，則成立了專門金融機構對口支持中小企業的發展；在瑞士，專門有為中小企業貸款服務的社會中介機構。我國可以借鑒這些國家相應做法，政府也可以成立專門的機構幫助中小企業解決資金問題。
2.政府以經濟手段對金融機構的信貸投向進行宏觀調控。政府可以以經濟手段對金融機構的信貸投向進行宏觀間接調控。效仿政府近年來采取的支持大學生創業貸款優惠政策、農業貸款優惠政策等，可以對那些把資金投向民營中小企業的銀行實行優惠利率政策和稅收政策傾斜，如果銀行對中小企業貸款項目能夠獲得稅收優惠，將會在很大程度上激發銀行對中小企業貸款的積極性，一定程度上改變銀行對態度。
3.健全法制，改善金融體制。加強政府對中小民營企業融資的支持。要健全法律、法規。要改善財稅優惠政策，改革金融體制，改進政府服務，以促進民營中小企業的發展。完善金融管理體制，建立多層次資本市場，借鑒發達國家發展中小企業的成功經驗，對民營企業予以各方面的政策優惠。通暢民營企業的貸款渠道，為民營企業提供必要的政府支持。
（二）銀行等金融機構完善服務措施
1.轉變觀念、建立民營企業金融服務組織體系。在思想觀念方面，金融部門要沖破所有制束縛。銀行可考慮設立中、小民營企業信貸部，并確定專門人員從事此項業務，完善對中小企業的金融服務功能，發揮金融部門的行業優勢，不斷開拓新的融資手段，靈活運用各種金融工具為中小企業提供必要的信貸支持和金融服務。
2.加快建立和完善民營企業融資擔保體系。當前基層銀行不愿積極發放貸款在一定程度上與信用擔保體系缺乏，規避借貸風險有關。為了解決這一問題，國家有關部門已經出臺了《建立小企業信貸擔保體系試點的指導意見》，這是解決民營企業貸款難的義一舉措。要加強中、小民營企業融資擔保的立法工作，盡早設立自上而下的民營企業專門管理機構，負責研究其發展戰略，為中小民營企業融資創造良好的法律和政策環境。在各級信用擔保及再擔保的機構內均要設立監管會，同時成立全國民營企業信用擔保監管會。
3.下放貸款權限，改革和完善信貸管理體制。改變現行信貸管理制度高度集權的狀況，適當下放授信權限，創新管理決策體制，科學地劃分經營決策權，減少資金傳遞環節，提高服務效率，完善決策責任制，約束和規范決策行為，充分調動基層行的能動性和積極性。同時拓寬金融服務的領域。
（三）民營企業加強自身建設，化解融資障礙
1.提升企業素質、增強融資吸引力。民營企業多數為中小型企業，普遍的素質不高是融資難的一個重要因素。大多數民營企業都是從小作坊或者小單位開始發展壯大，導致民營企業發展緩慢，沒有強大的核心競爭力。因此民營企業要通過長期的努力，充分利用新興技術、人才等資源，提升企業的核心競爭力。按照現代企業制度，完善企業的經營管理機制，以爭強企業融資的吸引力。
2.激活企業機制，健全治理結構。民營企業通過金融行業難以取得融資的最根本的癥結在于缺乏信用保證，需要不斷加強信用評級，建立現代企業制度，應推動民營企業制度的多元化和社會化，規范財務制度，引導民營企業改變家族式管理方式，吸收現代企業制度和管理制度的要素，實現治理結構合理化、規范化。
總之，民營企業在促進經濟增長、提供就業機會、增加財政收入等方面做出了重大貢獻。但目前民營企業融資難的問題仍然普遍存在當然造成融資困境的原因是多方面的，涉及企業自身、金融服務機構、以及宏觀層面。因此需要通過國家不斷的完善法律制度、加強金融體系建設、有效監控市場經濟發展；銀行等融資機構逐步轉變觀念，提升服務意識，為民營企業融資提供便利；從民營企業自身而言，更是應抓住機遇、廣泛開拓融資渠道，有效利用各種資源，為民營企業的融資發展提供更廣闊的空間，從而更好的促進社會服務。
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【關鍵詞】融資；中小民營企業；蘇南；蘇北
1.江蘇中小民營企業情況綜述
1.1 經濟規模迅速擴大，成為全省經濟社會發展的重要推動力量
隨著經濟的發展，個人或者一些小企業的資金實力越加雄厚，中小民營企業如雨后春筍般層出不窮。江蘇個私經濟實現的增加值已由1998年的1593.14億元增加到2010年的7545.3億元，所占比重由22.1%提高到35.0%。2001年至2010年，江蘇個私經濟增加值以年均18.6%的速度增長，高于同期GDP年均增速5.4個百分點。
1.2 民營稅收貢獻份額穩步攀升，為經濟發展提供財力保障
以往，稅收收入主要是來自于一些大型的國企或者外企。但是近年來，江蘇民營經濟的貢獻份額持續增大，成為地方財政收入的重要增長點。2010年，民營經濟完成稅收總額為1413.38億元，增長23.4%，高于同期國地稅稅收總額增速3.6個百分點；占國地稅稅收總額的比重為43.5%，比上年提高1.2個百分點。
1.3 吸納就業成效顯著，有效緩解全社會就業壓力
由于民營企業多投資于較為集中的勞動密集型產業，并且許多中小民營企業都是位于比較偏僻的城郊，因此民營企業創造了大量的勞動就業機會。
2.江蘇中小民營企業融資的渠道和問題
江蘇位于長三角的中心地帶，特別是蘇州無錫連兩地更有毗鄰上海的地理優勢，因而中小民營企業的數量較之其地區更多。江蘇中小民營企業與中國中小民營企業融資面對的難題總體來說是一樣的，也都是主要通過內部融資來實現的，外部融資的途徑較為缺乏。但是江蘇作為中國的經濟強省，也有著自己特有的融資問題。主要體現在以下幾個個方面：
2.1 蘇南蘇北貸款投放差距大
2010年末，蘇北金融機構貸款余額僅僅相當于蘇南的七分之一，蘇州、無錫兩個城市全年凈投放現金占全省金融機構的96.5%。蘇北地區金融機構貸款非常有限，縣域中小企業發展需要的資金嚴重不足。
2.2 行業分布不平衡
相對于蘇南地區而言，蘇北地區的中小民營企業仍舊主要停留于一些勞動密集型，農副產品初加工和加工制造業方面，如我所知道的一些品牌服飾的制造地就設在蘇北地區，如艾格等。
蘇南地區的高新技術產業日益發達，蘇南地區的中小民營企業已經逐步向高科技方向轉變。如無錫的新區，現在大多數是電子研究所，而不是勞動密集型企業的集中地了。
2.3 地區分布相對集中
民營企業主要集中在蘇南地區，蘇南地區又主要集中在南京，無錫，蘇州三個城市，地區分布集中明顯。蘇北地區相對于蘇南地區來說，民營企業經濟總量低，外向度低，知名企業少，高新技術少。總體來說，蘇北地區融資的難度要大于蘇南地區。
3.江蘇民營企業融資的影響因素分析
3.1 內部因素
3.1.1 企業信用問題
民營企業自身存在著較多弱點，如很多民營企業財務制度不健全，做假賬或者搞兩套賬，使得銀行等金融機構無從了解企業的真實財務狀況，因而無法對其放心的發放貸款。相對于蘇南地區來說，蘇北地區的中小民營企業數量更少，監管更為不嚴格，因而這種財務漏洞的現象也就更為常見。
3.1.2 中小民營企業的不穩定性
中小民營企業的場地不穩定，通常沒有固定的經營地點，多采用租房租地的行為。許多民營企業都是直接在偏僻的農村租用一塊廠房，或者借用一片場地，因而難以管理。另外中小民營企業人員也不穩定，沒有組織，沒有約束。
3.2 外部因素
3.2.1 政府及政策因素
中小民營企業由于其天生的弱勢地位，需要政府在法規與政策性金融方面的扶持。但事實上，我國政府未建立起健全的保障中小民營企業融資的政策。
由于長期受計劃經濟和傳統意識的影響，金融部門對民營企業還是避而遠之，怕出問題受牽連。
3.2.2 銀行信貸體制因素
國有商業銀行普遍實行了高度集中的貸款管理模式，全面上收基層行的信貸權限，縣支行除小額抵押貸款、100％保證金承兌以及消費信貸(50萬元以下)實行報備制以外，其它貸款必須實行單筆報批，這種嚴格的授信授權政策，無法滿足民營企業急頻快的資金需求特點。
4.解決江蘇中小民營企業融資難的問題的對策和建議
4.1 內部因素的解決建議
4.1.1 完善企業自身的管理及財務體系
中小企業應迅速建立起適應市場經濟的現代化管理模式，注重管理，注重品牌價值，企業價值，而不是一味的追求盈利。企業應該注意從外部引進優秀的管理人才，使得企業進一步發展。江蘇處于長三角的中間地帶，江蘇的民營企業更應該好好利用這個地理優勢，迅速發展。
4.1.2 樹立良好的信用觀念
中小企業融資難的原因還在于銀行等金融機構向這些企業發放貸款的風險較大，如果這些企業破產而一走了之，那么便會增加銀行的壞賬。因而中小企業要想更加順利的從銀行等金融機構獲得貸款，便要首先提高自身的信用水平。
4.2 外部因素的解決建議
4.2.1 政府政策導向
江蘇民營企業融資地區差異明顯，政府應該多多關注蘇北等地的民營企業，對它們實行有利的政策導向，如降低蘇北地區貸款的利率，放低門檻。同時稅收政策一向是政府用來調節經濟的一個手段，所以根據中小企業的實際情況，在不影響公平競爭的條件下，政府可以考慮對其實行較為優惠的稅率。
4.2.2 強化農村信用社支持民營經濟的主力軍作用
由于中小民營企業大多數位于農村或者城郊，因而農信社是支持民營經濟的主力之一。要增強信用社資金供給能力，為擴大對民營企業的信貸支持創造條件。加快推進農村信用工程，提高民營企業信用水平，為農村信用社信貸運行營造良好的外部環境。
4.2.3 加大民間融資的力度
民間融資是江蘇中小民營企業融資的一個最主要的途徑之一，比如說合法地向個人進行一定數量的借款，中小民營相互之間提供資金援助等。
參考文獻
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【關鍵詞】 民營企業 融資 政府 銀行
一、我國民營企業融資方式
（一）內源融資
民營企業的資金主要依靠自身積累，即以內源融資作為主要融資渠道，它是來自企業內部的資金，包括企業初始創立時期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業融資主要依靠內源融資，主要是因為民營企業面對外界壓力的自身儲備和外部資金難以獲得。
（二）外源融資
企業的直接融資方式主要有在資本市場發行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場還不能成為民營企業的有效融資渠道；民營企業間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業發展的需要，這與民營企業對經濟的貢獻形成強烈反差。民營企業的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農村合作基金會等。由于這種融資方式沒有過多的時間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會問題，國家經過金融整頓對非法接待形式予以取締，加大了民營企業融資困難程度。
二、我國民營企業融資困難原因分析
（一）家族經營制弊端多
大部分民營企業以家族經營的方式起步，在規模不大的初期這種家族經營的方式是有優勢的。然而，隨著市場競爭愈演愈烈，家族經營制已經不能緊隨時代的要求。家族經營制的的弊端主要是：家族經營制下的企業決策其實就是由一人決定。個人決策可能會嚴重偏離實際，造成投資決策或經營方針上的嚴重失誤；家族經營制下，由家庭成員來擔當重要職位，企業不能多方面引進有能力的人才，導致企業喪失活力；家族經營制下，產權單一問題突出。企業主不愿外部人員參股，董事會不能發揮真正作用，企業發展風險大，外部金融機構不愿意貸款給民營企業。
（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失
我國現行的經濟體制是以公有制經濟為主體，多種所有制經濟共同發展。但是我國的經濟體制是從計劃經濟體制中轉型而來，政府政策明顯傾向國有經濟，國有企業占主要位置。民營企業基本不能得到與國有企業平等的待遇，如國有企業在資源分配上總是享有優先權，商業銀行在考慮貸款風險時，更愿意貸款給風險較小的國有企業。另一方面，我國現行的各種法律制度也是以這些企業的權力及義務為基礎建立起來的，對比來看，民營企業的應享受的權利得不到法律的保障。
（三）民營企業的融資渠道狹窄
對我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業提供服務，服務于民營企業的金融機構和金融市場十分匱乏。我國的債券市場主要發行國債，國債由國有企業壟斷；我國的股票市場主要向國有企業提供服務，民營企業進入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業的融資需求積極發掘新方式，例如票據貼現、融資租賃、風險投資、應收賬款融資、基金融資、短期融資權、信托等，但是發展卻極為緩慢。由此可見，專門針對我國民營企業的融資渠道還是非常狹窄的。
三、解決我國民營企業融資困難的對策
（一）全面提高民營企業自身素質
民營企業應該從自身開始入手進行改革。招納與企業沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業增添新活力，致力于建立一個規范運作、能夠真正發揮效力的董事會，避免個人獨斷決策；民營企業應該吸收和國外先進的管理理念個管理方式，并結合企業自身的管理狀況，規范企業的運作，實行財務透明化，降低企業經營風險；還有一個關鍵因素就是，民營企業應該培養“誠信”的企業文化，讓誠信沉入企業的每一個細胞，提升企業的信譽和整體形象。
（二）政府給予相應政策支持
政府應該加大對民營企業的扶持力度，從根本上消除歧視，設立專門針對民營企業的基金，提升擔保機構的信用度，可以借鑒美國的小企業管理署為其國家的企業貸款時提供擔保的經驗，讓我國政府機構扮演擔保人的角色；民間融資具有自身優勢，政府應該正確加以引導，為民間融資行為提供一個以合理合法為前提，可以任其發展的平臺，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風險，加強對其的監管，建立專門的有效的監督體系，讓民間融資能夠發乎作用。
（三）拓寬民營企業外源融資的渠道
加大對民營企業的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業主要的融資途徑，應該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場為導向，加大扶持民營企業信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對民營企業融資的部門，來解決民營企業融資困難的問題；促進中小金融機構的發展，中小金融機構有自身靈活性高等各方面的優勢，加強對中小金融機構的監管讓其在融資市場上發揮效力；擴寬眼界，積極發展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權融資，項目融資等，使民營企業能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發展為國家經濟做出更大貢獻。
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截止2013年底，民營企業的數量已經高達1870萬戶，已經是全國企業總數的84%。民營企業已經成為了促進我國經濟增長的命脈，每年繳納的稅收是全國總稅收的70%，民營企業是今后經濟發展的主要增長點。
2民營企業融資的主要渠道
民營企業融資的主要渠道：銀行貸款。調查顯示，30%的民營企業將銀行貸款作為主要的融資渠道，調查了100家民營企業，其中25家企業在中國銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數據顯示，大多數民營企業在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營企業融資的主渠道。民間融資。在民營企業融資方式中表現較為活躍，絕大多數民營企業均有過通過民間借貸方式進行融資的經歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。有項數據表明大部分民營企業貸款需求得不到滿足，15%的民營企業表示從銀行貸款還算順利，35%的民營企業表示較難，50%的民營企業表示十分艱難。民營企業融資困境已經嚴重影響了民營企業的發展。
3造成民營企業融資困境原因
3.1民營企業自身存在的原因
3.1.1財務管理機制不健全，會計核算混亂財務管理是企業管理的核心，在生產經營過程中起到了至關重要的作用，但是許多民營企業常常不設立專門的財務機構，有的民營企業準備一套賬本，專門應付稅務部門檢查。實則，賬目不清，有的財務人員自身素質也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業務水平，財務人員身兼會計、出納、稽核等多個崗位，無法有效地實現財務的管理監督作用，財務制度落實不到實處，資金管理混亂，經營決策不靠財務分析而是經營者自身的經驗，沒有科學化的依據。
3.1.2資金鏈存在風險民營企業銀行貸款難度較大，民間借貸數額較小，自有資金周轉頻率有限，壓資本金的情況時有發生，政府扶持惠及民營企業的機會較少。民營企業的資金鏈隨時存在崩潰的可能
3.1.3抵押、擔保困難缺乏可以抵押擔保的優秀資源，民營企業由于規模有局限性，實物資產和金融資產少，可以抵押的固定資產少、設備老化、廠房建筑物少之又少、無形資產更是罕見，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔保人，民營企業貸款常常因為找不到擔保人、抵押物而不能實現。自然而然形成融資能力低下的情況。
3.2金融機構的存在原因商業銀行是目前我國民營企業的主要融資渠道，民營企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使民營企業不能像國有企業和上市公司那樣通過債券市場股票和債券來籌集資金。
3.2.1融資費用高，地區差異明顯在資金籌集過程中，民營企業在貸款申請環節，都需要進行固定資產抵押登記、信用評估、財務審計費用的支出，民營企業一般融資金額較少，籌集資金的費用所占比例較高。據中國人民銀行（行情專區）調查統計，2013年度終了，東、中、西部地區社會融資規模分別是8.98萬億元、2.76萬億元、2.36萬億元，占同期社會融資總額的52%、18%、16%，區域不平衡狀況明顯。
3.2.2從金融機構的設置上分析民營企業融資困境從當前我國金融機構的設置情況來看，缺乏對民營企業服務的民營金融機構。隨著民營企業的飛速發展，城市商業銀行、城市信用社和農村信用社以及中國民生銀行等他們的數量和資金實力還遠遠不夠，不足以提供融資支持。
3.2.3限制條款多，數額有限股權籌資與債務籌資相比存在資本成本高、股利一般會在稅后支付，一定程度上提高了發行公司債券、股票的費用。降低凈利潤。并且都有比較嚴密的制度限制，造成與大型企業相比民營企業融資來源狹窄。
3.2.4銀行體系制約民營企業融資民營企業融資主要通過銀行業，銀行事先會對融資單位進行調查其償還能力和資信狀況、抵押擔保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業相比，民營企業無論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會區別對待大企業與民營企業。典型的結果就是金融機構更愿意將資金貸款給規模大、管理健全、信用等級高的大型企業而民營企業就得不到及時、有效的融資需求。
4民營企業融資困境的解決路徑研究
4.1從銀行方面解決融資困境
4.1.1深化金融業改革，完善金融企業制度。①增加融資服務窗口，適當放寬對民營企業融資門檻，改善審批環節復雜、繁瑣的弊病，提高服務質量，開發針對民營企業融資特點的信貸品種。②積極發展資本市場，營造上市環境，使一批優秀的民營企業嘗試債券與股權融資，同時積極推進民營企業股份制改造，采取兼并、聯合等手段積極吸收資本，擴充民營企業自身實力。
4.1.2建立和發展直接為民營企業服務的民營合作銀行或合作金融組織。①針對民營企業建立政策性金融機構。②發揮村鎮銀行、農村信用社等面向民營企業，服務于民營企業的金融機構并且多發放小額貸款。③發揮小額貸款公司、民間融資機構金融租賃、典當行的作用。④建立民間信貸融資平臺。利用民間資金具有靈活性的特點，引導民間融資成為銀行和民營企業之間的紐帶。⑤大力發展以股份制為主體的非國有金融機構，并放寬政策，提供優惠，為民營企業融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺
。4.1.3建立完善的信用擔保體系。融資擔保，即借貸活動的信用保證，是融資活動中擔保機構以一定的財產為基礎約定的保證債務的履行和保障債權人實現債權的各項法律措施和手段。簡單地說，就是擔保機構為債務人融資所做的保證。為民營企業進行融資擔保，加大對民營企業融資擔保的扶持力度，緩解民營企業融難的關鍵性問題，許多地方財政局決定對擔保機構提供貸款擔保費補貼，促進企業健康發展。
4.1.4改變銀行信貸的規模經濟，從投資浮動、投資結構、基本建設貸款等方面入手優化投資機構，繼續實施穩健的貨幣和財政政策，有效控制信貸投放和優化信貸結構。
4.1.5建立完善的民營企業資信評級制度。民營企業在我國國民經濟中是極具生命力和成長性的因素，信用是市場經濟的交易鏈條，信用出現問題雙方的交易成本自然偏高，建立民營企業貸款信用評級制度是維護市場經濟平穩運行的關鍵。改變以往評估機構技術落后、管理單一、可操作性差、機構數量少，服務水平不足的缺陷。建立健全民營企業資信評估體系，加強評估人才培養。
4.2民營企業從自身解決融資難困境
4.2.1加強財務管理規范的財務管理體系有利于調動管理者和勞動者的積極熱情，有利于企業內部控制和企業經濟效益的提高。加強財會隊伍的建設，能夠改善民營企業財務基礎薄弱，賬目不清，財務信息失真的現象，完善的財務體系是企業競爭力的保障。
4.2.2發展行業協會各民營企業積極主動參與到協會當中，經常與會員交流、探討，許多會員熟悉行業內部事務，協會一般與政府還保持密切的聯系，能夠有效地實現企業與政府間的信息溝通，維護各方利益的同時，問題可以得到及時地解決。
4.2.3有效利用P2P貸款模式P2P—可以簡單解釋為“人人貸”有資金、有理財想法的個人，通過中介機構，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個人。無需抵押，通過了解身份信息、銀行信用記錄來確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協議。P2P模式能夠直觀、透明地感受到自己為他人創造的價值，風險分散、門檻低、渠道成本低、每個人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營企業融資提供便捷服務。
4.3政府層面解決融資難困境為了貫徹十精神，充分發揮財政資金引導作用，采取市場化方式，完善服務體系，改善融資環境，促進民營企業特別是小微企業公平參與市場競爭。
4.3.1為民營企業設立發展專項資金管理政府制定中央財政預算時可以按比例提取一部分資金設立民營企業發展專項資金，用于支持民營企業科技創新，改善民營企業融資困境，民營企業可以利用專項資金，研究和開發具有市場前景的核心技術，發揮專項資金對民營企業科技創新方面的引導作用。
4.3.2改善融資環境建立健全民營企業信用擔保體系，優化建立辦法，實施服務品質獎勵等機制，鼓勵工作人員積極努力，鼓勵民營企業參股擔保公司，制定合理的擔保金比例，理清各方面利益關系，使信用擔保機構發揮最大作用。
4.3.3完善服務體系構建多元化的民營企業公共服務體系，提高民營企業服務機構的業務水平和服務質量、加快實現民營企業公共服務平臺和服務機構的建設和運行，爭取能夠建立為民營企業提供全方位、多渠道、多領域、專業、便捷的服務體系。例如：組織一批具有相關專業知識的人才，針對民營企業中存在的財務管理、數據共享、電子商務、物流管理、技術升級和改造、創業指導、法律顧問、風險評估、質量標準等，進行一對一的公共服務。
4.3.4促進民營企業國際合作發揮中央財政在民營企業國際合作的統籌和協調作用，鼓勵加快引進先進技術，避免盲目引進和惡意競爭，鼓勵民營企業從國外合作單位引進先進技術，提升我國技術研發水平，提高我國民營企業的市場競爭力。
[關鍵詞]金融綜合改革；民營企業；融資問題；影響分析
[中圖分類號]C23 [文獻標識碼]B
在2008年經濟危機后，我國的金融體制出現了明顯的失衡，銀行體系有錢，而中小民營企業卻貸不到錢。表明中國金融體系沒有很好地適應中國當今經濟的發展，沒有從分發揮其作用。如今的金融形式迫使中國不得不進行金融改革。國務院決定以溫州作為金融綜合改革試點，意義重大而深遠。選擇溫州，主要有兩點原因：一是因為溫州本身民間資金充裕、民間融資發達，但卻缺乏監管，融資利率高引發高風險。二是因為在2008年經濟危機后，民營經濟發達的溫州受融資難等眾多問題的影響，經濟開始下滑，出現一系列經濟問題，前景令人堪憂。
由溫州一場民間借貸引發的“高利貸崩盤”連鎖式劇烈反應，表明溫州民營企業和民間借貸方面存在的嚴重問題，也促成溫州進行金融綜合改革。溫州金融綜合改革是尋求金融市場改革的新的突破點對于全國的金融市場改革都有重要的意義，其示范性作用不容忽視。
溫州市金融綜合改革中，特別重視兩個方面，一是完善地方金融管理、建立金融風險防范機制=是消除溫州民營企業發展中突顯的障礙，規范民間融資發展，讓金融能更好的為溫州的實體經濟服務。那么，溫州金融綜合改革至今，對民營企業融資的影響到底幾何？
一、溫州金融綜合改革取得的成效及與民營企業融資之關系分析
（一）溫州金融綜合改革融資問題解決初現成效
由于溫州市的經濟以民營經濟為主體，民營企業發展規模較大，民間資本充足，民間的融資活動非常頻繁。最近幾年，溫州的中小規模企業陸續出現財務危機，主要成因是資金不足，無法維持正常的經營活動，甚至還有公司所有者外出逃避債務的現象。眾所周知，溫州老板跑路已經不是新鮮事了。這項改革不僅僅對溫州經濟的恢復發展意義重大，更是我國對新的金融體系的布局的一次嶄新的嘗試。
溫州金融綜合改革啟動已經4周年，作為金融綜合改革的探路者，溫州市按照國務院確定的12項改革任務，以破解“兩多兩難”為目標導向，以構建金融組織、產品和服務、資本市場、地方金融監管“四大體系”為基本框架，推動金融服務實體經濟的“三對接三升三降”，實現了15個先行先試的“全國率先”，形成9個“全國或全省復制”，改善了金融業“三個不協調一個缺陷”的狀況，金融改革取得階段性成果。金融風險處置方面，全市金融運行進入筑底回升、增長蓄勢階段，不良貸款爆發勢頭減弱，企業新出險數逐步降低，向好態勢基本明晰。
據報道，至2016年3月13日止，溫州市全部的4家民間借貸服務中心累計共借出219.8億元，成交總額75.94億元，借貸總體成功率穩定在30%以上，平均月利率約13%。
在金融改革中，為了消除溫州民營企業的籌資障礙，溫州市人民銀行、商業銀行、證券機構、保險機構通力合作，制定了金融服務創新保障實體經濟發展的“1+4”方案，即1個總體方案、4個實施細則子方案。其中明確了對中小民營企業貸款在全部貸款余額的占比“底線”。企業直接融資量比上年增加92億元，增量占全社會融資增量的11%。
據悉，作為我國第一部民間融資管理法規的《溫州民間融資管理條例》草案初稿已經完成，在有關“地方金融管理職責權限、民間融資備案登記、放款人管理等制度設計”等方面都將取得突破。
（二）溫州金融綜合改革與民營企業融資的內在聯系分析
財務管理是企業經營管理的核心，這是由企業具有的財務特點與作用決定的。財務管理是企業對資金運動所做的一種管理，資金的有效運行才能保證企業財務目標的整體實現。財務管理的實施應保證籌措資金的流暢性、恰當運用資金，只有這樣才能達到企業所預期的經營目標。作為企業財務管理活動中最基本的融資活動，是決定企業資金來源、債務風險的重要過程，自然成了財務管理的核心內容。
溫州經濟的發展動力主要來源于溫州民營經濟的蓬勃發展，而民營企業是民營經濟的主體。然而，在2008年金融危機之后，溫州民營企業的財務管理問題的弊端徹底突顯出來，融資問題暴露無疑，由此導致的全面經濟衰退，民營企業正面臨著前所未有的挑戰。
融資難作為溫州民營企業財務管理原有的一大問題，在金融改革中已初見成效。金融改革12項內容中“規范發展民間融資；加快發展新型金融組織，創新發展金融產品與服務；培育發展地方資本市場；重新發展各類債券產品”等措施確實減輕了企業融資的巨大壓力，明顯拓寬了企業籌資渠道；通過建設規范的地方金融體系，成立民間借貸服務中心與民間資本管理公司，達到規范民間融資行為的目的；另外，在監管體系中，成立地方金融監管局等相關部門，加強了對民間資本的監控。一系列的措施明顯拓寬了民間資本的流通渠道，對于破解中小民營企業“融資難”問題表現出了突出的作用。
溫州市金融綜合改革方案中還著重談及如何解決企業融資難問題：一是規范發展民間融資。制定切實有效的民間借貸備案管理制度和民間借貸管理辦法，完善民間借貸監測系統。二是加快發展新型金融組織。允許并鼓勵民間資本通過發起設立或入股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織的方式進入地方性的金融機構，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。這些改革的目的是將使民間金融透明化、合法化、規范化，注重與解決溫州民營企業融資問題，使其更好地為溫州實體經濟服務。
溫州金融綜合改革與溫州民營企業融資相互影響，相輔相成。在企業融資方面，溫州金融改革建立民間資本管理機構，規范民間資本的投向.另外建立地方金融監督機構，防范融資風險。在金融綜合改革中，融資難問題明顯地得到了改善。投資方面，在企業資金充足的情況下，企業可以放心大膽的對多項實體經濟項目進行投資，不必時時當心資金鏈的斷裂突然斷裂。
企業融資問題得到改善，即溫州民營企業財務管理中最大的難題得到緩解，讓企業有更大的發展空間。
溫州金融綜合改革所要達到的目標也正是溫州民營企業所需求的金融環境，可以說是他們所追求的最終目標都是一樣的，都是為了溫州經濟的發展。
二、溫州金融綜合改革對民營企業融資的影響分析
（一）金融綜合改革前民營企業融資情況
一直以來，溫州是我國民營企業經濟發達的城市之一。然而由于受到金融危機的影響，民營企業財務管理問題的爆發，使溫州人民對溫州民營企業失去了原有的信心。自2011年4月初江南皮革有限公司董事長黃鶴跑路起，溫州的民間借貸的高風險日益開始浮現。民間融資問題一時間成了掣肘溫州經濟發展的一道不可逾越的障礙。然而并非僅僅如此，就像被推倒的多米諾骨牌效應一般，溫州多家民營企業開始連續出現資金鏈斷裂現象，企業主“跑路”、溫州經濟受到震蕩，社會穩定受到影響，問題變得異常嚴重。
溫州企業家“跑路事件”將溫州中小民營企業的真實困境顯露無遺，并發的一系列民營企業融資難問題也隨之浮出水面，更是將溫州民間融資的丑陋面目展現在國民面前。
企業家外出逃避債務的現象不斷發生，同時企業在銀行的不良貸款率仍維持在高水平，溫州民營企業在銀行的信用度一降再降。
根據官方公布的數據③，“溫州市不良貸款率為3.8%，有的銀行甚至達到8%以上，遠高于全國銀行業的平均水平”。對于銀行來說，在風險和收益面前，他們往往會傾向于前者，這樣一來，對于原來就缺錢的溫州民營企業貸款更是舉步維艱。銀行有錢不愿意給企業，企業只能在民間進行高利率融資，存在很大的金融風險，一旦資金鏈斷裂，必然使企業陷入危機，面臨破產。
然而這些問題所帶來的損害遠不止于經濟層面的傷害，更重要的是削弱了溫州銀行與企業間的信用關系。企業與融資機構之間的信用度越來越低，銀行不相信企業，不愿意貸款給企業，企業拿不到錢來發展實體經濟，開始轉為投機，惡性循環，使得溫州經濟岌岌可危。不僅銀行與企業互不信任，就連企業與企業之間的信任基礎，也在不斷地削弱。溫州的金融體制遭受金融危機的沖擊岌岌可危。
（二）金融綜合改革后民營企業融資情況
溫州金融綜合改革的后幾項內容改的是金融體系，使其更好地服務于實體經濟。目的在于培育多層次的金融市場，完善金融服務體系。
金融改革一年來，新增籌建小額貸款公司26家，累計開業運營32家。2012年新增融資額為110多億元，占全社會融資量的13%，另外還推動4家民營企業上市。另外，完成382家小微企業信用貸款試點，新增信用貸款146億。此外，18家融資中介機構被已營業的4家民間借貸服務登記中心引入，借貸成功率超過30%，月均利率為13%左右。
在溫州金改中，最具影響力的是“溫州民間借貸登記中心”的成立。這項改革改善了民間融資自身的合法性，也使民間資金借貸更加公開化。這項改革措施不但使企業的民間融資渠道得以拓展，還使得企業或個人的投資渠道得以暢通。
另外，建立地方金融監管體系后，使民間融資管理機構與企業之間消除了不必要的懷疑，使溫州信用體系得到重建。
隨著金融綜合改革的進行，溫州民營企業同時也在建立與現在企業制度相適應的財務管理制度，使企業管理的內部相互制衡及相互監督，從而使企業財務管理職責分明，監控嚴明，信息透明，使得企業內部財務管理監控得到進一步的加強。融資作為財務管理中一大重點，在企業中必須得到重視，金融改革只能在外部影響企業的融資問題，企業內部的融資規范還需要企業內部完善，使企業財務管理水平的提高與金融改革的推進相互配合，共同改善企業融資難的問題，從而促進溫州經濟的健康穩定發展。
三、溫州金融綜合改革中溫州民營企業在融資上還需解決的問題
隨著溫州金融綜合改革的實施，解決了一部分關于企業財務融資難的問題，然而令人遺憾的是，溫州金改還在初步試驗階段，并未取得重大突破，還有許多問題需要解決。
目前，發展村鎮銀行與貸款公司是溫州金融綜合改革的重中之重，然而現實的難點是，如何將小額貸款公司轉換到村鎮銀行。
困難的原因主要在于以下幾個方面：第一，與正規金融相比，小貸公司在吸儲與利率方面并不具有優勢，因此轉換成村鎮銀行的意愿性不強；第二，按照系統制度設計，如果小額貸款公司轉為農鎮銀行，就需要滿足銀行的資本監管政策，從而使小額貸款公司的自由和靈活性降低；第三，民營企業作為控股人并不具備的優勢，因為銀行貸款前審查平臺和信用風險跟蹤平臺民間都需要與銀行合作才能實施。
同時，溫州中小民營企業普遍存在固定資產數額少、財務制度不健全，加之銀行與中小企業之間往往存在財務信息不對稱等問題。而這些方面的缺陷往往很難符合銀行放貸的要求，從而無法獲得貸款，這就使得民營企業在銀行方面融資陷入進退兩難的困境。
溫州金融改革的主要目標之一是為了解決溫州民營企業融資的問題，使民間資本規范化和組織化，更好地為溫州民營企業服務，從而促進溫州實體經濟的健康發展。
根據溫州市金融辦的數據，“在2015年9月21日至12月31日這三個月間，溫州利率水平一直處于20.86%-22.24%之間的高位”。
作為金融改革主要內容之一的利率市場化，是金融綜合改革時的必然之舉。為了讓民間組織可以吸收更多的存款，就必須實行自由、公開的金融交易準入審核標準，在這樣一個公平的市場競爭，讓村鎮銀行等民間金融機構和國有銀行展開公平競爭，從根本上解決民營企業融資難的問題。
陽光化、規范化的民間借貸無論如何能夠為中小民營企業，特別是那些難以從銀行獲得貸款的小微企業提供更多合法有效的資金渠道，而這與原來的民間高利貸相比，也確實可以在一定程度上降低企業的融資成本。
民營企業普遍陷入“金融瓶頸”和“融資陷阱”
要進一步統一認識和解放思想，充分認識民營企業在國民經濟中的地位和作用。改革開放以來，中國民營企業發展迅猛，目前已有1100多萬戶，占全國實有企業總數的99％以上，提供了近80％的城鎮就業崗位(數據引自“黃孟復同志在全國工商聯十屆七次常委會議上的講話”，2011年6月27日)。
但是，中國民營企業發展的一大瓶頸是融資難。目前在民營企業融資中起著重要作用的是各種形式的民間借貸和所謂的“地下錢莊”。這迫切需要盡快建立一批民營企業銀行，為民營企業提供短期資金借貸、結算等金融服務，而不要讓民營企業在被逼無奈下只好認“地下錢莊”為“義父”。
大型銀行只是民營企業的“繼父”。民營企業融資難是一個世界性難題，目前在中國也成為影響經濟發展的一個瓶頸問題。之所以如此，就在于民營企業本身具有設立時間較短，資本實力較弱等先天不足的特點。這種“先天不足”的特點，普遍難以獲得大銀行的青睞。就民營企業而言，大型商業銀行對它們可能只是不得不靠，卻又不能全力依靠的“繼父”。民營企業只能被迫認“地下錢莊”為“義父”。
設立政策性民營企業銀行，有利于進一步深化中國金融市場化和國際化
2010年的“兩會”期間，總理在政府報告中對加強民營企業支持、拓寬民營企業融資渠道、切實解決民營企業融資難問題都有明確說明，提出了一系列富有成效的政策。比如民營企業考核信貸體系、建立民營企業貸款風險補償基金、建立擔保體系以及建立和落實擔保記錄、免征營業稅等政策都有突破。同時，我們應當看到，中國金融的市場化、國際化程度亟待提高，建立全國性政策性民營企業銀行，有利于進一步推進金融市場的競爭，是深化民營企業金融體系改革的關鍵一步。
要大力發展商業性民營企業銀行。一般講的民營企業銀行，是指專門為民營企業提供金融服務的商業銀行。一般而論，具有兩方面的特點：一是它自身的規模比較小，從資產及其他方面來說，都難以與大型商業銀行進行競爭；二是它們主要為民營企業提供貸款及其他金融服務。需要說明的是，這種銀行雖然也可以承辦某些政策性業務，但它們本身不屬于政策性銀行。在市場經濟發達的國家，大多設有大量的民營企業銀行，為民營企業提供相關銀行服務。例如美國全國即設有約7000多家中小銀行，政府還對它們實行某些特殊政策給予扶持。德國、日本、韓國等國家都設有一批為民營企業提供服務的中小銀行。民營企業銀行與民營企業間是天然的利益共同體，它們之間進行的“資金”聯姻可以說是“門當戶對”。
要參照國際經驗，設立中國的政策性民營企業銀行。據專業信息咨詢機構北京銀聯信息咨詢中心監測，僅僅是珠三角一個地區的民營企業就有約3萬億元的資金需求。徹底解決民營企業融資難，商業性的民營企業銀行指望不上，民間融資滿足不了，根本的出路在哪里?從國際經驗來看，無論是直接融資為主的國家還是間接融資為主的國家，為民營企業提供融資方面的服務，主要還是政府的政策性金融機構。
目前，中國沒有一家如日本民營企業金融公庫、韓國民營企業銀行、加拿大發展銀行、德國復興銀行和平衡銀行這樣的政策性銀行。而這，才是當下民營企業融資難的根源。生命周期短是一個全球民營企業共同面臨的難題。在美國，據勞工部下屬的勞工統計局數字顯示，只有不到50％的小型企業能夠成功跨過4年生存期，只有13％的民營企業能存活10年以上。目前中國新生的民營企業生命周期則更短，平均是3至4年。僅此一點，已經決定了民營企業的發展融資，主力軍非專門的政策性銀行莫屬。
韓國民營企業銀行(IndustrialBank of Korea)，是韓國三大國有銀行之一，是韓國政府設立的專門為民營企業提供融資服務的專業銀行。1961年8月由政府出資設立，主要目的是扶持民營企業發展，是韓國三大政策性銀行之一，總資產達1110億美元，世界銀行排名第133位，韓國國內銀行排名第4位。韓國民營企業銀行已發展成為擁有約160，000家韓國民營企業客戶的大型銀行，在民營企業金融業務方面占據主導地位。
建立國家政策性民營企業銀行的條件已趨成熟
在通過發展現有小額貸款公司與村鎮銀行等推動建立商業性民營企業銀行的同時，要及時進行金融政策創新，由國家直接設立政策性民營企業銀行。
國家民營企業銀行，即國家政策性民營企業銀行。同時，可以考慮在現有的基礎上，對原有的城市銀行、城市信用社、小額貸款公司、村鎮銀行進行改制重組，設立和大力發展商業性民營企業銀行。民營企業銀行專門為民營企業提供貸款及其他金融服務，真正使其服務對象更有針對性，也使民營企業融資渠道更加專業化。
筆者認為，目前試點建立政策性民營企業銀行的條件已趨成熟。首先，對于通過多種方式解決民營企業融資難問題的認識已高度一致。經過本輪國際金融危機的沖擊，無論是政府部門、專家學者，還是金融機構，都認識到這個問題的重要性，并都在積極采取措施解決這一問題。其次，設立國家政策性民營企業銀行需要完全按照市場機制進行操作，需要社會設立相應的貸款擔保機構，以保證這類銀行的正常經營秩序。因此，要繼續大力發展商業性民營企業銀行。
實現民營企業金融解放，是進一步深化金融市場化改革的突破口
民營企業在中國同國有企業進行公平競爭的難度有多大?事實上，國有企業會獲得更加多的金融資源的分配，更加容易從銀行拿到貸款，而中國的民營企業獲得資本與貸款要困難得多。
中國民營企業與國有企業之間確實有差異，這種差異主要體現在資源配置上。很多重要的資源民營企業難以得到，比如能源、石油、金融、電信服務等領域。造成這種資源配置和行業準入差異的原因是現存的制度與體制。因此，要改變它，就需要更深層次的經濟制度改革。
銀行貸款問題，在制度上并無明確的條文規定要傾向于國有企業。一個原因是中國的銀行業已經商業化，因此這些銀行也需要考慮自己的效益與資本的回報。大型的民營企業在獲得貸款上難度并不大，獲得銀行貸款方面比較困難的是那些規模不大、效益不好和沒有足夠抵押物的民營企業。很多大型國有企業之所以能夠得到銀行優質的金融資源分配，是因為很多國企借用的是中央政府的信用。貸款給它們相當于貸款給國家，因此實際上是沒有風險的。
中國融資渠道單一，民營企業貸款困難，不僅是銀行體系的問題，也有中國資本體系的問題。在中國的開放性行業中，民營企業的效率已經戰勝了國有企業。因此，要進一步深化金融改革，提高國家金融政策的公平性，在政策上要充分體現對民營企業的公平性。
