發布時間：2023-12-26 15:23:54
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關鍵詞:清潔能源;能源產業;投資
中圖分類號:F416.2 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)12-0021-04
每次危機的爆發和蔓延往往伴隨產業和社會的深刻變革,也正是這些變革幫助各國走出衰退的泥潭并邁向經濟的可持續發展。從各方面跡象看,本輪金融危機將催生以“能源經濟革命”為目標、以清潔能源投資 為主要內容的第四次科技革命,正成為主要發達國家經濟復蘇和經濟可持續增長的主力引擎和最新動力,主導21世紀全球經濟重要支點。
一、全球清潔能源投資的特點
(一)清潔能源投資增長迅速
2004-2008年,全球對清潔能源的投資從340億美元增加至1550億美元,約占目前全球能源基礎設施支出10%左右。在2008年下半年全球性金融危機爆發之前,全球清潔能源投資一直都是以每年近50%的速度呈跳躍式向上增長,特別是與2004年相比,2008年全球清潔能源投資增長近4倍(見圖1)。
(二)投資價值鏈環節:從清潔能源基礎設施投資擴大到能源配送、儲存和效率投資
向低碳經濟的轉型不僅需要增加新的清潔能源基礎設施,而且在能源配送、儲存和消費等環節也需要大規模的轉變。近年來,清潔能源投資領域也已從其基礎設施投資逐步擴大到降低能源資源消耗和減緩碳排量增速的能源效率投資、提高電力配送效率的智能電網投資、用于節能汽車和電器的能源存儲技術方法投資以及應對碳價格上漲的碳捕獲和封存研發投資。日本2009財年預算中用于提高能效的預算占全部清潔能源投資的47%,比能源基礎設施投資26%的比重高出21個百分點。奧巴馬政府推出美國電網改造為智能電網的商業計劃,初期投資1.5萬億美元,長期投資5萬億美元。
(三)資金來源:以企業內部資產負債表為主體的資產融資
清潔能源的融資渠道主要有四類:一是風險投資和私人股本基金投資于開發清潔能源技術的公司的股權;二是通過公開市場對開發清潔能源技術和清潔能源發電的上市公司的股權投資;三是通過公司內部的資產負債表投資于清潔能源發電項目的資產融資;四是新的企業買主購買開發清潔能源技術或經營清潔能源項目的公司的現有股權價值的兼并和收購。數據顯示,在各年新增清潔能源項目投資中,80%來自資產融資(見圖2)。此外,創新型小額貸款正成為某些發展中國家為有效解決能源短缺,支持清潔能源小型項目建設資金的重要融資方式。
(四)投資項目:主要集中在風能領域,太陽能項目投資增長迅速
風能作為最成熟的清潔能源技術,2007年其發電量已達到所有清潔能源新增發電量的一半以上,其穩定、風險可控的經濟效益已成為投資者投資的主要領域,每年風能領域投資約占清潔能源發電容量投資的三分之一以上(見圖3)。由于投資者支持硅膠薄膜和太陽能發電等新興技術,太陽能成為近年來投資增長最快的部門。2007年太陽能領域吸引177億美元的項目融資,占全部新增投資的近四分之一,同比增長250%。2008年對太陽能的總投資額約為260億美元,較2007年增長10%。
(五)地理區域分布:由歐洲逐步蔓延至美國及中國等新興市場國家
近年來,在對清潔能源投資增加的同時,在地理區域上也呈現多樣化的分布態勢。2004年以前,清潔能源僅限于丹麥、德國和西班牙的風能。隨著石油、天然氣等傳統能源價格的不斷上漲以及部分發展中國家能源短缺日益嚴重,清潔能源產能的擴張已從歐洲轉向能源消耗高的中國、美國。2007年,發展中國家(非經合組織)吸引了資產融資的23%,而2004年僅為13%。尤其是隨著金磚四國(特別是中國、印度、巴西)將清潔能源作為其能源發展戰略之一及其經濟的迅速增長,投資資金也開始大量流向這些國家。[1]
二、金融危機下全球清潔能源投資發展趨勢
金融危機爆發以來,各國為應對全球性金融危機相繼出臺一攬子經濟刺激計劃。在這些金額龐大的刺激計劃中,清潔能源經濟已經成為主要發達國家尤其是美國、韓國、歐盟經濟復蘇和未來經濟可持續增長的主力引擎和最新動力。
(一)發達國家在現有清潔能源技術的基礎上加大應用范圍
以美國為代表的歐美發達國家由于在金融危機以前就擁有較為完善的節能法規和先進的節能技術,這些國家的經濟刺激計劃中關于能源改革主要側重于擴大節能技術的應用范圍。以清潔能源法規和技術都發展較為成熟的美國和日本為例,奧巴馬政府的戰略意圖非常明確,發展大量清潔能源產業集群和廣泛運用節能技術,已成為美國政府本輪能源改革的發展方向。美國約660億美元的預算資金是為振興清潔能源產業,占全部刺激計劃總支出的8%,以此帶動美國進口石油的資金轉向清潔能源,再造美國富有競爭力的能源產業,占領未來能源發展的制高點,進一步主導21世紀全球經濟。[2]日本的節能政策和措施主要運用在住宅、辦公室和交通運輸領域。為了促進太陽能發電等清潔能源的普及和發展,2009年度日本財政預算中相關預算比2008年度增加約1300億日元,增長幅度為50%。
(二)新興市場國家在推廣清潔能源技術的應用,并加大科技研發力度
近年來,新興經濟體經濟的迅速發展與依靠能源密集型的工業相輔相成,部分國家為實現產業升級,降低能耗,加大了清潔能源研究開發和應用力度。以韓國為例,385億美元的經濟刺激計劃中,310億美元用于資助27項非晶硅膜太陽能電池、生物能電池等低碳技術研發,約占其全部刺激計劃資金的80%。其目標是從根本上改變韓國經濟結構和97%的能源需求依賴昂貴的進口燃料的能源結構,促進韓國從貿易立國轉為科技立國。同時,借助整合信息技術和節能技術,建設全球第一個國家級智能電網,提高輸電效率。韓國政府承諾建設上百萬個清潔能源住宅,提高超過百萬戶家庭的能效。從2009年下半年起,政府將陸續推出一系列清潔能源增長刺激計劃,并著眼于長遠的能源結構和清潔能源消費方式。
(三)政府投資以財政政策為主,金融政策為輔
金融危機使發達國家失業率持續上升,金融機構慎貸、惜貸嚴重,為保持清潔能源行業的發展勢頭,各國刺激方案主要依靠財政政策為主,金融政策為輔。如美國財政部以直接撥款補助金的方式代替以往用清潔能源生產的稅收抵免政策。根據現行法律,納稅人可以要求對用清潔能源設備發電、投資購買清潔能源固定資產給予稅收抵免。這些稅收抵免政策將吸引私人資本投資于清潔能源項目。但是,目前的經濟狀況已經嚴重損害了這些稅收抵免政策的效力。因此,《美國經濟復蘇與再投資法案》允許納稅人直接從財政部領取補助金以替代稅收抵免。這部分補助金相當于清潔能源設備成本的30%。[3]日本的稅收措施主要是對提高能源效率和使用清潔能源的工業投資給予加速折舊,以及對清潔能源投資給予所得稅稅收抵免。作為輔助措施的金融政策主要是向清潔能源項目投放低利率貸款或進行貸款擔保,以激勵普通投資者在清潔能源領域的發展。
三、推動我國清潔能源發展的政策建議
(一)增加清潔能源供應和消費比例,為其提供相對穩定的發展空間
一是增加清潔能源供應,提高清潔能源供應比例。自2006年6月頒布《可再生能源法》以來,我國能源結構中以火電結構為主、清潔能源比例太少的狀況沒有得以根本改善。由于我國能源消費仍將持續增長,傳統能源仍未優質化,同時風電、太陽能、生物能等可再生能源屬于長期戰略性替代能源,有較長的研發示范周期。因此,目前我國應盡可能發展短期內就可以大規模提供能源供應的清潔能源,如水電、核電及天然氣作為現階段清潔能源,優化能源結構,提高這些可以市場化的清潔能源在能源消費中的比重。
二是在能源消費方面,各級政府應通過政府采購來促進清潔能源市場發展。由于在世界上主要的經濟體中,中央和地方政府的經濟活動占國家經濟活動總量的35～45%,所以公共部門的采購可以成為強大的力量。在政府采購中應要求使用清潔能源,為在運輸、供熱以及電力領域的領先革新者創建有保障的市場。
(二)改進與落實針對清潔能源產業的財政稅收政策
一是調整和完善清潔能源增值稅政策。清潔能源在我國屬于新興弱小產業,清潔能源產品的可抵扣額非常有限,而我國目前只對部分清潔能源產品給與增值稅優惠,稅收優惠政策缺乏系統性和完整性。我國風力發電無進項額抵扣,導致風力發電增值稅即便減半征收,其實際稅負也遠高于火力發電。建議進一步降低風力發電增值稅率,至少應與火力發電相當或更低。
二是調整和完善清潔能源企業所得稅政策。在未來我國所得稅并軌改革中,要從國家層面研究制定促進清潔能源發展的措施。對所有的清潔能源產品一律規定減按15%的稅率征收企業所得稅;實行投資抵免制度,即清潔能源企業的投資可以用新增所得稅抵免一部分;實行加速折舊,加大研發費用的支出份額。
三是調整和完善清潔能源設備進口關稅政策。目前內資企業在引進國外先進設備上處于不平等地位,今后應逐步縮小乃至消除內外資企業在進口設備稅收優惠上的差距,對利用國內資金進口國外所有清潔能源設備,應等同外資企業,免征關稅和進口環節增值稅,以確保內外資企業保持同等“國民待遇”,促進清潔能源發展。
(三)加強電網規劃和布局,將智能電網建設與清潔能源發展緊密結合
一是加快制訂風能、太陽能發電并網等相關標準規定。目前,電網規劃和建設的滯后,電網的資源配置能力遠不能適應清潔能源大規模接入、遠距離輸送和大范圍消費的需要,也影響了可再生能源產業(尤其是風電產業)的進一步發展。要積極推動建立電網與清潔能源統一規劃、統一審批、協調發展的新機制,統一國家技術標準。在布網和輸配電新技術應用等方面充分與風電等可再生能源的整體發展規劃與布點相配合。借鑒發達國家經驗,給電網企業明確下達收、售可再生能源電量的任務,如可明確未來各個時期收、售的可再生能源電量占其全部銷售電力的比重應分別達到的目標等。[4]
二是確保電網企業對可再生能源企業所發電力全部收購。由于自然條件和地理位置等原因,絕大部分可再生能源發電企業都存在著電力供應量不穩定、電源地遠離電力用戶等方面的競爭弱勢。一旦遇到局部地區電力供應過剩,電網企業不時會有限量收購可再生能源所發電力的傾向。建議各級電監機構強化對《可再生能源法》的執行力度,確保無論電力供求關系如何變化,各級電網企業都認真執行《可再生能源法》,履行對風電等可再生能源企業所發電力全部收購的義務。[5]
三是擴大分布式電網應用范圍。我國在電網回購小規模清潔能源技術方面已不存在技術難題,應鼓勵五大發電集團之外的普通居民或小型企業利用自然條件,如小型風電、太陽能電等銷售給電網,從而保證小型清潔能源的上網比例,提高居民一次性能源消費中清潔能源所占比重。
(四)運用金融手段撬動清潔能源發展
一是運用貨幣與信貸政策對清潔能源產業提供激勵。面向清潔能源發展的金融投入,應該在利率優惠、專項再貸款支持上實現政策引導,特別對于在短期內不具備較高盈利能力的清潔能源項目,應該鼓勵、引導項目投資機構發行短期融資券、中期票據和銀行間市場的企業債券及金融債券。
二是大力發展多層次資本市場,特別是私募股權投資市場。新興產業往往與商業銀行信貸不相符合,只有發展多層次資本市場,特別是在國內主要金融中心城市發展產權交易市場和私募股權投資,以風險投資的方式把社會資金動員到清潔能源產業,推動清潔能源部門的快速增長。■
參考文獻:
[1]袁煒,成金華.中國清潔能源發展現狀和管理機制研究[J].理論月刊,2008,(12).
[2]楊明欽.美國經濟危機的復興與應用清潔能源、節能技術的關系[J].中國能源,2009,(4).
[3]周淇.美國:推動新能源發展[J].望,2009,(5).
關鍵詞:新貿易保護主義;金融危機;對策
中圖分類號:F753.02 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)12-0042-03
一、引言
在當前金融危機形勢下,世界經濟受到嚴重沖擊,無論是發達國家還是發展中國家都難以獨善其身。各國尤其是發達國家出口和就業受到嚴重影響,因而紛紛轉向貿易保護主義。傳統的貿易保護主義,大多體現在通過大幅提高進口關稅以及對進口的數量性控制,來保護本國企業不受或少受進口產品的競爭壓力。但在當前金融危機形勢下,這類措施將招致其貿易伙伴的強烈反應,并可能遭受報復性貿易保護措施,其結果難免兩敗俱傷。自金融危機以來,貿易保護的形式及措施都發生了很多變化。本文分析了新貿易保護主義的主要形式,總結了貿易保護主義的新變化及對我國的影響,最后提出了我國應對新貿易保護主義的對策建議。
二、新貿易保護主義的主要形式
(一)以環境保護為名筑起“綠色壁壘”
世界貿易組織的有關協定規定,為保護人類、動植物的生命及健康,為保存有限的天然資源,允許對貿易進行限制。一些發達國家和新興工業化國家以此為借口,憑借其經濟和技術上的優勢制定了一系列苛求的環保措施和高于發展中國家技術水平的環境質量標準,作為市場準入條件,對本國的市場甚至某些夕陽工業加以保護,構筑起所謂“綠色壁壘”。其主要形式有:一是綠色標志制度;二是綠色包裝;三是環境成本。
(二)憑借技術優勢構建技術壁壘
各國對產品生產標準的技術法規及生產產品的管理體系認證的標準、評審程序和認證制度往往帶有強烈的主觀性和不透明性,對其他國家的產品和服務設置重重障礙。一是嚴格的產品準入條件。主要集中在對產品制訂嚴格的甚至是苛刻的標準、法規作為市場準入條件,廣泛涉及產品適用度、安全、衛生等方面。二是技術認證。隨著著名的ISO9000質量管理認證體系在全球的推廣和普及,國際標準化組織又不失時機地推出了ISO14000環境管理國際標準體系。該體系的推出一方面有利于加強企業和社會團體的環境意識,規范其環境行為,另一方面,由于實行過于嚴格的認證標準和要求,在發展中國家全面推廣尚有一定難度。這就給包括我國在內的發展中國家的出口貿易造成障礙,將發展中國家的產品和服務排斥在發達國家市場之外。
(三)對外貿易管理和反傾銷
新貿易保護主義通過干預本國對外貿易,來加強對外貿易的管理。最著名的是1988年美國國會修訂并通過的《綜合貿易及競爭辦法法規》。該法案301節包括了所謂“超級301條款”和“特別301條款”。前者授權美國貿易代表辦事處對世界上美國認為“自由貿易”方面做得不夠的國家和地區提出名單和報告,并在規定的時間內通過“談判”迫使其采取符合美國要求的開放措施,否則將對其進行報復;后者授權美國貿易代表辦事處,對未適當有效保護其知識產權的國家以及未給予依賴知識產權的美國企業公平進入市場機會的國家進行調查和考慮實施報復。以上條款事實上已成為美國政府向其他國推行貿易保護主義的武器。
新貿易保護主義另一表現形式是把反傾銷作為控制進口的有效而便利的手段。新貿易保護主義運用反傾銷戰略,將受指控方原本符合公平競爭原則的比較利益優勢消除殆盡,徹底違背了世貿組織關于反傾銷協議所規定的準則。除此之外,保障措施和特殊保障措施、勞工標準、區域性協議、關稅升級保護和“灰色區域”措施等也是新貿易保護主義所采取的手段。
三、貿易保護主義的新變化
(一)從商品貿易領域擴展到勞動力雇傭和金融領域
美國政府出臺的“購買美國貨”的條款受到其他國家的一致反對,但隨著金融危機的深化,由此引發的貿易保護傾向卻不斷發展。各國在譴責美國“自私條款”的同時,也各自出臺相關法案進行貿易保護,將貿易保護從商品領域擴展到商品生產、勞動力雇傭和金融領域,部分國家開始嚴格限制外籍工人。
美國參議院通過議案,要求接受政府救助的銀行等金融機構在招聘時,首先考慮美國國籍的申請者,而外國雇員不得超過總員工的15%。英國政府2008年就制訂了相關政策,對外籍工人的簽證發放進行嚴格控制,限制低技術含量的勞務輸入。德國如寶馬、西門子等大型企業裁員的首批對象,幾乎全部是以外籍勞工為主的短期合同工。據國際勞工組織對全球就業情況的評估,到2009年底,金融危機將導致世界新增失業人口2000萬,總失業人口預計達到2.1億。各國通過勞動力就業歧視政策,實現了過去貿易保護主義的相同目的。
在金融領域也出現了保護主義的傾向,一些國家為了幫助國內銀行應對危機,從新興市場中把資本抽離。這可能會造成新興市場資金的短缺,使它們缺少資金的支持,導致全球經濟形勢變得更加嚴峻。
(二)更多地運用法律規制和行政干預手段
在這次金融危機中,西方發達經濟體為給大量過剩商品找到買主,往往通過貿易保護主義措施排斥他國商品的進口,讓本國企業獨享本國市場。生產能力越過剩的資本主義國家,貿易保護主義的意愿越強。[1]當前在西方發達經濟體內,貿易保護主義有愈演愈烈之勢。
在實施手段上,歐美等國家往往通過立法或者行政干預手段來實施貿易保護主義。2009年2月13日,美國國會通過了7870億美元的振興經濟方案,方案中就包含“購買美國貨”條款,條款規定經濟刺激計劃支持的工程項目中必須使用美國國產鋼鐵和其他制成品,限制使用進口鋼材。受美國反傾銷政策的打擊,我國相關企業出口已受到重大影響,如濰坊東方鋼管公司已中止了對美出口計劃。美國眾議院通過的2009年綜合撥款法案727條款規定:“根據本法所提供的任何撥款,不得用于制訂或執行任何允許美國進口中國禽肉產品的規則。”該條款通過限制政府經費用途的方式,不允許美國相關政府部門開展自中國進口禽肉產品的解禁工作,限制了中國禽肉產品對美出口,造成中美禽肉貿易的巨大不平衡。
(三)表現形式更加軟化,更具隱蔽性
1.限制進口產品進關。如印度尼西亞要求服裝、鞋、玩具、電子產品和食品飲料等五類商品,只能在丹絨普祿、丹絨埃瑪斯、丹絨北臘、勿佬灣、蘇加諾哈達機場、錫江哈沙努汀機場及泗水朱安達機場進關,并且這些貨物必須由注冊立案進口商進口,以監督貨物流通。此舉延長了進口產品進關時間,間接阻止了產品進口。
2.實行非自動許可證制度。如阿根廷政府為了加強對本國相關產業的保護,避免出現大規模的倒閉和失業,阿根廷生產部公告宣布,對進口汽車輪胎包括汽車、公交車、卡車和農用機械使用的輪胎采取非自動進口許可證制度。來自中國的輪胎占阿根廷進口數量的8.3%,中國對阿根廷出口輪胎受到了一定影響。
3.提高進口標準。美國、日本以及歐盟、南美等國家在商品標準、技術法規和技術認證制度等方面設置了多種貿易技術壁壘。特別是各種技術認證制度差,由于異性大、認證難度和成本費用高,正成為擴大出口的主要障礙。
4.加大行業補貼。奧巴馬上臺后,美國貿易保護政策的重點是加大工業和農業補貼。據世界銀行報告,出口補貼成為各國實行貿易保護的主要措施。
5.利用區域性經濟一體化集團實施新貿易保護。隨著經濟全球化的發展,為了減少貿易摩擦,新貿易保護主義轉變為以區域性經濟一體化集團為基礎實行貿易保護。這樣既增強了區域內部經濟實力,也擴大了貿易保護的范圍。成員國在集團內實行統一的規則進行自由貿易,而對非集團成員國建立貿易壁壘,阻止非成員國進入本區域的市場。
四、我國應對新貿易保護主義的對策建議
新貿易保護主義不利于我國商品拓展國際市場,削弱了我國傳統商品的競爭優勢;也不利于我國服務貿易及投資業務向世界范圍擴展,打擊了我國企業參與世界貿易活動的積極性。[2]但是,發達國家越來越多的實行技術壁壘、綠色壁壘等新貿易保護主義的措施,也客觀上刺激了我國企業為了跨過這些貿易保護措施不得不加大技術投資力度、提高技術水平、積極參與國際的各項認證,這將有利于我國企業提高環保意識,有利于提高我國企業的管理水平,有利于提高我國企業的國際競爭力。
(一)充分利用WTO爭端解決機制和訴訟程序
我國是WTO正式成員國,一旦發生貿易摩擦,政府應當充分利用WTO解決雙邊和多變貿易糾紛的協商機制。一方面,我國應合理利用WTO爭端解決機制和程序,積極有效地化解我國企業所遇到的貿易摩擦。如中國政府充分利用WTO爭端解決機制和程序,于2009年9月14日正式就美國限制中國輪胎進口的特殊保障措施啟動了世貿組織爭端解決程序。如果通過磋商仍無法解決爭端,則我國可以采取第二步行動,即要求世貿組織成立專家組就美方措施展開調查并進行裁決。另一方面,我國應聯合廣大發展中國家,在環境保護、國民健康、競爭政策的國際協調等方面,爭取達成相對有利的WTO條款,充分利用WTO中發展中國家的差別優惠待遇,并將這一待遇延伸至我國內地。鑒于我國中部和西部地區在經濟增長水平和人均收入方面與東部地區存在極大差距,無論按何種標準,仍是發展中地區,應該享有類似發展中國家的待遇。因此,可以通過談判要求歐盟繼續給予我國中西部地區普惠制待遇。這樣,可以為我國當前的經濟發展創造一個良好的貿易環境,也有利于保護國內相關行業的正當利益。
(二)充分發揮政府、行業協會的作用應對貿易摩擦
針對我國面臨的日益增多的反傾銷、反補貼與保障措施,應發揮企業、行業與政府協調應訴的積極性。采取“誰應訴,誰受益”原則,鼓勵涉案企業積極應訴,挽回市場;組織行業協會,代表全行業進行反傾銷應訴;商務部則專門代表國家,幫助企業與外國政府談判。同時,不僅要鼓勵企業積極應訴國外反傾銷,而且要推動企業加強自我防范意識,及時提出反傾銷調查申請。這就需要研究WTO規則,借鑒國外經驗,完善我國反傾銷、反補貼與保障措施制度,實行有理有節的保護,避免國內某些產業受到嚴重損害。
(三)培育企業自主創新品牌,增強企業核心競爭力
我國應當按照科學發展觀的要求,轉變出口方式,盡快由粗放式出口轉變為集約式出口,從盲目追求出口數量轉變為追求產品質量的提高。并制止低價傾銷和盲目競爭行為,加快支持和培育具有自主知識產權和自主創新品牌的商品出口,大力提高商品附加值。企業必須加快產業升級,提高產品質量,增強創新能力,大力提高勞動生產率。同時要清醒地認識到,盡快提高自身的技術水平和管理水平,實施品牌戰略,不斷提高自主創新能力和提高產品質量,才是提高企業核心競爭力的關鍵所在。
(四)完善我國技術標準,應對更為隱蔽的技術壁壘
應該承認,作為新貿易保護主義主要手段的技術標準,常常是發達國家主導下的國際標準,而目前我國的很多技術標準還大大低于國際標準,這也是我國產品屢遭技術壁壘的原因之一。發達國家基于國家安全、環境保護等方面原因而采取的技術性貿易措施具有一定的合理性。所以,我國必須大力推行國際標準化戰略,強化企業的技術創新意識和規則意識,加快國內技術標準和措施的國際標準化進程,參與國際標準的制定、修訂和協調工作,使國際標準盡量反映我國的意見和要求。企業也必須高度重視和積極開展國際認證工作,建立健全質量管理體系和環境管理體系。■
參考文獻:
【關鍵詞】金融危機 財政政策 財政政策效應
由美國次貸危機引發的世界金融危機被人們認為是自1929年以來最嚴重的經濟危機，雖然危機的中心是西方發達國家。但在全球經濟聯系越來越緊密的今天。任何一個國家想避免全球經濟波動帶來的影響變得十分困難，盡管中國以過去30年成功的改革開放積累的經濟實力。具備了一定的應對這場危機的能力。但是，這場危機對中國經濟發展所產生的負面影響也將是非常嚴重的，如何應對這場危機。這成為我國當下經濟生活中的頭等大事，而目前我們采取的最大的行動就是以積極的財政政策為手段，來緩沖金融危機對我國的沖擊。2008年11月12日召開的國務院常務會議上提出了一項旨在擴大內需；促進經濟平穩較快增長的；總額達4萬億元；時間到2010年的投資計劃，這一財政政策到底能起到多大的作用？如何規劃財政政策的取向？具體選擇怎樣的財政政策手段和對財政政策作出怎樣的結構安排？這些問題是我們在實行積極財政政策過程中必須要關注并加以研究的，為此。本文的研究涉及如下幾個內容：當下金融危機的特點及對中國影響的程度；財政政策應對金融危機的功能及取向；適應當下金融危機形勢的財政政策選擇
一、當下金融危機的特點及對中國影響的程度
金融危機是指全部或部分金融指標。包括短期利率、資產（證券、房地產、土地）價格、商業破產數和金融機構倒閉數的急劇、短暫的和超周期超預期的惡化。它的基本特征是。人們基于未來經濟的不確定性而出現更悲觀的預期；整個區域內貨幣幣值出現較大的貶值；經濟總量與經濟規模出現較大的損失；經濟增長出現較大的下滑，同時還會出現。企業大量倒閉、失業率上升等現象。甚至還會伴隨社會動蕩或政治危機。然而，這些特征在不同的金融危機下表現得不盡相同，正是由于各次危機不同的具體特征。決定了應對金融危機時總是難以照搬其他的經驗。本次金融危機還有一個深層次的特點。金融產品創新的風險轉移對我國的影響。這是指我國金融機構購買美國金融創新產品遭受的損失。對此，普遍的觀點認為，由于我國的資本市場尚未大規模開放，這形成了一道較好的“防火墻”，一定程度上阻止了金融危機向我國擴散。當然，在這場危機中，我們的一些金融機構也受到了一些影響。其次，金融危機通過對發達國家實體經濟的影響間接地影響到我國的實體經濟。由于我國經濟與發達國家經濟聯系最密切的一個途徑就是對外貿易。
二、財政政策應對金融危機的功能及取向
財政政策是政府調控宏觀經濟的政策手段之一。財政政策發揮功能表現在兩個方面，即財政支出政策和稅收政策。當宏觀經濟出現波動或政府想達到某種宏觀經濟目標時，就可以采取財政政策，有時是將財政支出政策和稅收政策一起加以使用，有時則需要在兩種政策中加以選擇，或者加以組合。因此，對財政政策的使用不在于要不要采取財政政策，而在于如何正確地使用某種財政政策或科學地組合各種財政政策。
在面臨金融危機沖擊時，中國政府采取的最有利的舉措就是積極的財政政策。一筆總額達4萬億元并將在兩年內完成的財政投資計劃，讓世界看到了一個強大的中國具有的應對金融危機的實力。
在財政政策的兩種手段中，財政支出是與消費、投資以及凈出口并列構成國內總需求的一個組成部分。財政支出政策就是通過調整政府的支出來達到刺激經濟或抑制經濟增長的目的。在當下的金融危機中，我們為避免受金融危機沖擊而出現經濟衰退的關鍵是想盡辦法擴大內需。因為金融危機對我們沖擊最大的是對外貿易，特別是出口，對此，設法保持對外貿易的規模和增速自然是我們努力的一個方面。但是，以擴大內需來補充出口的降低更是需要我們考慮的。而中國改革開放以來，長期對外貿的較大依賴嚴重地抑制了國內需求的增長，特別是消費需求的增長。因此，在新的形勢下，如何擴大內需就成為一個巨大的挑戰。從一般的邏輯來講，擴大內需必須要增加居民的消費和企業的投資。就增加居民的消費來說，除了增長居民的收入外，還有一些更重要的工作要做，即縮小居民收入差距和財富差距，以及提高居民的邊際消費傾向。這本身是一個需要綜合和系統解決的問題，其中一定不能忽視的就是政府的作用，或者政府借助財政政策發揮的作用。具體說來，有兩個方面的效果可以通過財政政策來達到，一個是通過減稅和擴大轉移支付水平來提高居民的可支配收入。
三、適應當下金融危機形勢的財政政策選擇
財政政策是應對當下金融危機不可替代的政策工具。因為在人們的信心遭受打擊而一時難以恢復時，政府站出來施以積極的經濟行為不僅是對人們信心不足的彌補，而且也是恢復人們信心的保障。因此，現在的問題已經不是要不要實施積極的財政政策，也不是財政政策是否具有效應，而是如何正確地選擇實施財政政策的手段。從財政政策本身來看，財政政策包括財政支出政策和稅收政策。對此，進行財政政策的選擇就是我們在當前的形勢下，到底該實行財政支出政策，還是實行稅收政策，或者是二者的某種組合。從財政政策調控的對象來看，財政政策通過調控消費*投資*進出口對經濟增長施以影響，還會對就業、通貨膨脹、社會保障等產生作用。因此，財政政策的選擇需要考慮這些調控對象的特點進行，或單獨采取財政支出政策或稅收政策，或進行這些政策手段的某種組合。
參考文獻：
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關鍵詞：經濟改革；金融危機；金融監管；金融自由化
一、引言
金融危機又俗稱經濟危機，其一旦發生，將會給金融市場一次致命性的打擊，其后果往往伴隨著經濟的逐漸蕭條，大量的公司倒閉和工人失業，嚴重的會造成社會動蕩不安等嚴重后果。金融體系有其脆弱的一面，金融危機的形成既有內因又有外因，內因是金融市場的脆弱性，導致在風險來臨時承受能力低下；外因是來自金融系統外部的資金沖擊，比如國外大量資金的惡意打壓等都可能造成一定的金融威脅。金融危機還具有超周期性、傳染性等特點，金融危機一旦爆發，會在很短的時間內波及各行各業，是一種無差別攻擊模式，當全面爆發后，會持續很長一段時間，并不會遵循上一次金融危機的時間節點來進行破壞，所以金融自由化的放任力度要適中，不能放任不管，也不能全盤掌控。充分認識金融危機的形成原因是做好防范工作的必要前提，結合世界各國爆發的金融危機對現階段我國的金融市場進行自由化改革而言具有劃時代的意義。
二、金融危機成因
(一)經濟周期
金融危機與市場經濟密不可分，金融風險的產生，在量的積累達到一定程度后就會爆發金融危機，金融危機的產生是由人們對市場的不理性投資或者不正當行為造成的后果。當經濟飛速增長時，帶動各行各業的繁榮發展，人們開始進行各種投資，以求得自身利益的最大化，不斷擴大在銀行的債務，使得經濟陷入一種“假繁榮”現象，隨著投資的不斷追加，最后導致債務人無力償還高額的債務，形成市場上的資金短缺，這就是俗稱的“泡沫經濟”。由于債務人無法償還欠下的高額債務，隨著時間的延長，會被銀行等其他金融機構進行強制清算資產，這種行為一旦蔓延開來，會造成一定的恐慌，造成很多債務人逃跑，進而導致一定的流動性危機、債務危機和銀行危機。
(二)內外經濟不平衡
貨幣危機在狹義上可以簡單的理解為某種固定匯率的突然崩盤，而廣義的含義可以理解為貨幣在其固有的流通領域內發生混亂。在國際化金融市場大環境下，收支平衡一旦被打破，貨幣的匯率就會出現大的動蕩，各國為了維持其當前的固定貨幣匯率，勢必會提高國內的利率，其目的是為了維持匯率的平衡。然而金融市場的貨幣貶值一旦無法通過提高利率來平衡，投資者勢必會為了保護自身的利益而決定強行兌換高利率的外幣，如果投資者在心理上承受不了就會出現大量的跟風現象，這種行為會推動金融危機的產生。由于貨幣不斷被別國投資者大量兌換走，造成國內嚴重的財政赤字，為了填補財政赤字，國內的金融市場勢必會極度擴張。如果銀行的監管力度不夠的話，極易造成信貸失衡，嚴重的會導致金融機構大量的非法資金增多和增大流動風險，同時國內的經濟市場也會面臨嚴重的投資風險的沖擊。
(三)制度建設薄弱
健康的金融市場，需要一整套完善的會計制度，完全透明的管理制度，清晰的商業和金融機構的固定結合法律條款，金融市場本身對金融風險的免疫力很低，一旦發生金融風險，首當其沖受到影響的肯定是金融市場。一個健康的、積極地金融市場，前提必須要實現是制定出相對應制度來進行科學合理的監管，有制度來不斷規范金融市場的一些操作流程，在一定程度上會增強現有經濟體系的穩定性。
三、我國金融體系現狀
我國早期的經濟是計劃型經濟，所以現有的金融體系完全集成了計劃經濟的特點，在全球金融體系的大環境下，我國的金融體系還處于起步階段。在金融自由化改革方面，我國還沒有形成一整套的有效管理機制，市場的主體還是政府來進行引導把控，缺乏自身的主觀能動性。資本架構也沒有構建完善，現有的公司規章制度也需要進一步完善。由于很多制度還未完善，導致銀行體系出現混亂，國有企業出現大量的道德方面的風險。當前我國的金融制度首先要解決的問題是激勵和監管機制的失效問題以及權力和責任的不對稱矛盾。我國金融市場直接受政府控制，資金的融資在政府的把控下出現不均衡的情況，時常出現金融腐敗現象。這種種不良現象會直接導致市場的不穩定性，造成較大的波動，通過金融危機的易傳染性特點，會迅速的關聯到整個金融市場，最終導致金融危機的爆發。還有一個重要的方面就是金融市場的法律制度還不夠完善，對金融市場的監管力度也不夠強硬，到時金融市場在出現問題的時候無法可依，這在很大程度上使得金融市場受沖擊的能力下降，投機倒把的現象會更加的肆無忌憚，所以金融市場需要一整套完善的法律法規來進行強有力的監管。
四、金融危機防范
(一)構建完善的金融危機預警體系
為了金融體系的穩定，需要對金融市場的前期評估，加強對金融風險的檢測和分析，這幾個方面在其中起到很關鍵性的作用，可以再一定程度上有效的預防金融危機的產生。一方面要根據金融預警體系來不斷的深入研究金融危機形成的根本性原因，選擇出相對應的預警提示，另一方面在結合實際狀況來確定瀕臨爆發的臨界點，通過這兩方面的內容來確保預警系統發出信號的準確性。
(二)循序漸進地進行金融自由化改革
金融的自由化改革必須要逐步進行，不能一口吃個大胖子，必須要在宏觀的社會主義經濟條件下進行穩定的改革，在這一過程中要注意很多方面內容，比如避免貨幣利率的上下起伏過大，對外匯率的不規則流動等問題，特別要注意的千萬不能引起銀行危機的出現，否則會很容易造成金融危機的爆發。金融自由化改革必須做好價格方面的改革，要在價格在趨于穩定的前提下進行自由化改革，否則極易造成資金的流向出現偏差，導致資源的分配出現嚴重不均衡，進而造成整個金融經濟的不穩定。在實施改革的同時，要密切警惕和防范國外投資者的投機倒把，一旦發現此類現象的出現，要及時根據國內外的經濟現狀做出合理化調整，最后還應當合理的控制對外的貸款管理制度，嚴格控制好放款的比例，在足夠資金儲備的前提下，在根據經濟條件進行證券投資和短期貸款業務的拓展。顯而易見，單一的政策調整或單純的依賴于匯率來進行資本升值，都難以從根本上解決我國在國際上的收支不平衡問題，所以還是應該以消費需求為前提，通過擴大內需、降低銀行儲蓄利率、調整國外投資企業的優惠政策、擴大進易量、市場的全面性開放等結構性政策，同時輔以匯率規律性浮動，各方面共同進行改革，只有這樣才能在根源上解決我國在國際上收支不平衡所帶來的問題，避免我國金融危機產生的機率。
(三)完善金融制度，加強金融調控和監管
金融制度的完善，要在現有制度的基礎上結合當今金融市場經濟的特點做出相應的創新，均衡市場架構，保證市場秩序的穩定性發展。建立一套能及時進行信息提醒的預防性體系。建立健全金融體系的法律法規制度，首先，逐漸完善我國金融市場的法律法規監管體系。其次，加強相關部門對金融市場法律法規執行情況的合理化檢查。金融市場體系要正確區分發展與監管兩者之間的關系，堅決把預防金融市場風險放在首要位置上。對金融市場要搞好各類問題的調查分析，以便于及時的發現問題和提出解決問題的方式方法，其目的是為了保障各項金融市場法律法規的順利實施，并保證其正確性。再者就是要增強金融市場方面的法律法規意識。建立了相應的法律法規后，還要設立相應的監管機構來行使監管權力，監管者根據不同的監管制度來進行全方位的監管，明確確立個監管部門在整個金融體系中各自的職責和地位，建立一個和諧的金融監管體系。首先要確立中央銀行的宏觀統籌能力，其次要逐步提高各監管部門的監管水平。增強各部門之間的溝通，以便于工作的順利進行。防止出現跨越市場、體系等金融市場信息方面的共享，出現延誤的現象，最終是要在強有力的監管下，依照相應的法律法規眼里打擊違法違規現象和行為。
(四)積極參與國際金融合作
隨著中國加入世界貿易組織（WTO），金融市場不斷在對外開放，越來越多的國外金融市場注意到中國市場。我國是一個人口大國，占據著世界五分之一還多的人口，中國早已成為世界金融市場的重要組成部分，雖然我國的GDP所占比率還不高。中國經濟牽制著世界經濟的發展與進步，如果中國經濟市場出現問題的話，世界經濟必然后會出現相對應的問題，這是誰也不可否認的。所以，我們不應該只站在自己的角度去看問題，思考問題，而是應該站在全人類的高度上去看問題。金融危機是全球性質的危機，它不可能只局限于一個城市，一個國家，因為它一旦爆發，將會是全球性質的。所以我們更應該秉著對全人類負責的態度與研究金融危機的形成原因。要提高應對金融危機所帶來危害的能力，比如要積極參與到國際化的金融合作中來，只有這樣才能增強對金融危機沖擊力的抵抗力。這就要求我們要進一步加強國際化金融大環境的經營、內部掌控、國際金融市場的制約以及監管力度的合理化實施，只有這樣才能做到更好的進行各國家之間的協調與合作。中國是一個經濟大國，在世界上也是占主導地位的，所以更應該提出大膽的建設性思路，推動發展中國家的金融市場逐步向發達國家的金融市場靠攏，以增強自身在金融危機中的抵御能力。總之，在我國現有經濟體制改革下金融危機的防范，需要我們不斷去研究和探索，為推動我國金融市場的長期繁榮發展不斷努力。
作者:李慧玲 單位:河南省商丘市睢陽區婦幼保健院
參考文獻：
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標，例如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格，商業破產數和金融機構倒閉的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。近年來金融危機有呈現某種形式混合的趨勢。金融危機的特征是的人們基于經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現較大幅度的貶值。經濟總量與經濟規模出現較大幅度的縮減。經濟增長受到打擊，往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。當前的金融危機是由美國房產市場泡沫促成的。從某些方面來說，這一金融危機與第二次世界大戰結束后每隔4年至10年爆發的其它危機有相似之處。繁榮蕭條周期通常圍繞著信貸狀況循環出現，同時始終會涉及到一種偏見或誤解。這通常是未能認識到貸款意愿和抵押品價值之間存在一種反身、循環的關系。如果容易獲得信貸，就帶來了需求，而這種需求推高了房地產價值；反過來，這種情況又增加了可獲得信貸的數量。當人們購買房產，并期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產生。近年來，美國住宅市場繁榮就是一個佐證。而持續60年的超級繁榮，則是一個更為復雜的例子。金融危機的產生多數是由經濟泡沫引起的，以21世紀最大的美國金融危機來舉例，可以看出金融危機產生的原因。
二、金融危機下防范商業銀行會計風險的措施
根據金融危機的爆發特點和分析歸類，我們就應該對癥下藥，針對金融危機影響的領域和服務行業進行有效的控制，以避免空前的信用災難和貨幣災難在無形中吞噬了人的正常生活。在這里，我們將分別舉出必要的措施，以應對金融危機下商業銀行會計風險增減的必要討論。各層級會計人員應充分履職，提高制度執行力。對于整體的管理制度而言，執行制度、操作制度及完成服務項目的都是個體行為，因此要求會計人員自身做到充分履職，在金融危機影響下不慌亂，時刻保持頭腦冷靜，恰當的分析和處理數據和第一時間信息，將變得非常重要。會計人員可以按照自己的工作時間、程序和性質進行有效的、針對性設計，已使從個體做起，完善整個體系的應對金融危機所結成的網絡。加強人員管理，防范道德風險。無論任何國家、任何社會意識形態，人性的本質不會改變。金融危機下會有兩個層面的暴露：私欲主義和集團主義的極端對峙。各層級會計人員充分履職是在整體的監察、監督和管理制度下能夠掌控的，但是單個的個體永遠是能動的，制度無法從根本上改變一個人的行為準則。所以對人員管理的加強，也就是監督體系在大的人為災難面前的強化，也將顯得尤為重要，而且出于隱性的考慮，道德危機也有可能在這個時候極端爆發。加強服務管理，提高服務能力。在總體上造成金融危機沖擊影響最大的就服務行業，而尤以銀行業為最。在金融危機期間加強服務管理，用人為的智商控制隱性的災難持續性危害就是最好的應對手段。以上三點措施為防止、防范、主動改變三個層次的分析，也是我們從理性出發，能對金融危機所造成沖擊的最好回應。
關鍵詞：金融危機；企業財務；風險控制
一、企業財務風險控制概述
（一）財務風險的概念
1.財務風險的發生因素
在金融危機條件下，企業財務風險的發生因素可以通過兩個方面進行闡述，一方面是企業財務風險的外部原因，金融危機會間接影響銀行的放貸行為，從而導致企業在運營過程中，資金短缺，甚至會造成企業破產的嚴重后果。同時金融危機有可能影響到企業的投資項目，隨著國際金融危機的爆發，整體上影響了經濟體系的架構，使企業在投資的時候更加謹慎、保守，這有可能導致投資者無法實現預期，進而蒙受一定的損失。另一方面可以通過對企業內部原因進行分析，掌握企業在金融危機下，財務風險生成的原因。企業的管理模式對投資活動有所限制，某些企業內部管理人員的素質并不是很高，還沒有形成一定的風險意識，當金融危機到來的時候才能意識到風險來臨，但為時已晚，如果企業沒有完善的財務風險規避機制，將會直接地受到風險的影響，以致企業管理人員出現盲目投資、盲目管理等現象，阻礙企業的進一步發展，對企業效益產生不良影響。
2.財務風險的主要特性
財務風險在企業發展和經營中，應當被管理經營者重視，這樣才能使企業在市場經濟的不斷變化中，逐步實現發展和增長企業效益。財務風險具有綜合性，對于企業來說，財務工作是一項重要的內部綜合型活動，因此，導致企業財務風險產生原因的也是十分復雜的，企業的每一個環節的運營，企業管理的每一個過程，都有可能是企業財務風險產生的誘因，所以財務風險具有綜合性的特點，是企業各種風險現象的綜合表現。同時，企業的財務風險還具有客觀性的特點，企業所有的財務活動都是客觀存在的，企業要想正常經營，想要生存下去，每時每刻都有風險存在，只有處理好企業正常運營與各類風險之間的關系，才能使企業更好地生存下去。此外，企業的財務風險具有不確定性的特點，企業在運營的同時，每一個發展的環節都具有不確定性，無法保證企業是否盈利，所以正是因為企業運營的不確定性，才導致企業財務風險的不確定性。財務風險一般都會給企業造成一定的損失，財務風險有可能會影響企業經濟效益的增長，也可能會影響企業發展的速度，甚至是造成企業的虧損和倒閉。
（二）企業的風險控制現狀
在金融危機的影響下，很多的企業采取自認為有效的方式解決風險，認為只要在資金上進行長期的投入和支持，就會讓企業順利的度過。但是企業忽視了一個很重要的問題，就是我國現在的經濟發展已經和國際社會接軌，不再是原先的“閉關鎖國”，企業的經營和市場環境的關系越來越密切，市場環境的改變會嚴重地影響企業合理地發展，所以雖然企業內部能夠進行有效控制，但是沒有辦法改變企業外部環境給企業造成的影響，在這種情況下，金融危機會使企業深陷于泥潭，從這點可以看出，目前我國企業仍對外部環境有過分的依賴問題。此外，企業內部的治理結構還存在不完善的問題。一個企業完善的治理結構是需要決策權，監督權和經營權相互協作，相互促進的狀態，但是在我國的企業中，三者并沒有很好的結合，各自為政的現象依然嚴重。即使目前國內的某些企業開始模仿國外治理結構，開始建立監事會，但是監事會的真實作用并不是很大，形同虛設。治理結構的不完整，會使企業外部監督和內部控制不穩定，財務風險幾率大，企業損失率較高。
二、金融危機對企業財務風險控制的影響
（一）加劇籌資風險
籌資風險主要是因為金融危機影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業在資金方面很緊張。當企業面對財務風險的時候，沒有足夠的資金進行相關的業務活動，嚴重的會造成企業倒閉。當金融危機過后，每個企業都開始認識到流動資金的重要性，在企業日常的管理中，企業也開始對企業各項資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業資金充足。造成美國次貸危機主要的原因就是企業資金流動性問題，著名的雷曼公司破產是代表性的例子。同時在金融危機下，會影響央行的有關政策，不斷地調整利息利率，進而使企業的籌資風險也在不斷地變化。國際金融危機會將國外的支付能力拉低，這就會間接影響到國內的出口貿易經濟，導致國內的市場經濟競爭激烈，市場飽和。當市場環境一直得不到改善的時候，籌資風險也會進一步的加深，影響企業今后的發展。每次金融危機的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個國家都會有所波及，我國企業也不例外，直接影響了我國的進出口貿易，國內企業也很受其影響，所以企業和政府都應當時刻的避免由金融危機所帶來的籌資風險。
（二）金融危機對投資風險的影響
所謂的投資風險就是指企業在運營的過程中，由于財務投資的原因，市場環境在不斷地變化，風險也隨之而來，這種風險就被稱為投資風險。我國內部經濟市場的不斷變化，就會造成企業投資的過程中，需要承受投資風險，投資風險會造成企業一定的損失。同時，企業的投資風險會帶來運營風險，最后導致企業財務風險。所以對于投資風險，企業的投資者需要以謹慎的態度進行相關的投資活動。此外，金融危機的到來，會直接影響到國際房地產，原油，股票等一系列的金融問題。由此看來，金融危機會影響到投資者本身的判斷能力，這樣會讓企業在投資的過程中，加劇投資風險，當企業沒有辦法承受風險的時候，企業就會面臨破產的可能。更需要注意的是，金融危機對虛擬經濟的影響也十分大，國內的證券市場受到國際金融危機影響，導致國內證券市場環境極不穩定，造成了許多企業的倒閉。所以，在金融危機來臨的時候，要十分的注重企業的投資項目，不能進行盲目，沒有預期的投資，這樣會盡可能的減少企業的損失。同時企業的管理者還要認真的思考金融危機對投資風險的影響，有計劃的進行風險規避。
（三）金融危機對企業資金流的影響
金融危機的出現，讓企業在運營的過程中，沒有辦法保證正常的資金運轉。同時，銀行，社會和企業的客戶等也會無法保障資金的流入和流出，進而影響企業整個的運營生產計劃。企業在有計劃的經營時，在遭遇金融危機的過程中，如果沒有較好的方法進行解決，就會使企業的資金鏈條斷裂，沒有辦法讓企業獲得更加充足的資金流運轉。同時金融危機也會導致其他相關聯企業的資金鏈條斷裂。所以，金融危機影響了整個行業圈子，致使企業不能將結算資本轉化為貨幣資本。目前我們國家企業的應收賬款已經達到6萬億人民幣，接近于總企業資產的30%，對于我國的中小企業來說，應收賬款所占的比例更大，已經超過了60%。這就說明，當金融危機來臨的時候，企業對資金流的控制力較低，使得企業受到資金流影響較大，進而導致壞賬損失，這對于我國中小企業來說，是致命的打擊，對大型企業來說，也會影響其生產運營。金融危機還會導致原材料，產品價格的不斷變動，會使企業沒有辦法做好預算，在短時間內，企業的融資能力較低，這些問題都會造成企業對現金流的控制力減弱，因此，金融危機會影響企業資金流的正常運轉。
（四）金融危機對匯率風險的影響
金融危機不僅能夠使企業內部環境產生影響，同時也改變了外部環境，如國際匯率問題，就會使企業在國際交易中，產生不必要的損失。金融危機會使各個國家的產品價格產生不同程度的浮動，使企業在運營的過程中，沒有辦法做出很好的判斷，嚴重的可以導致企業在業務操作時，發生巨額虧損或者是破產。某些公司在國際交易的時候，由于匯率改變的問題，原本獲利的交易，由于金融危機的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業在交易時發生經濟損失。1929年世界經濟危機，1998年亞洲金融危機，2008年全球金融危機，從這三次金融危機中，可以看出，每一次金融危機的出現，都會改變當時的經濟體系，匯率的上下浮動較大，同時還具有不穩定性，很多的公司在匯率問題上都沒有產生足夠的重視，使企業在國際交易中損失過多地資金，造成不可估量的后果。當金融危機來臨的時候，國際性企業要十分注意匯率問題，盡可能的較少損失。
三、企業財務風險控制管理方面針對金融危機的對策
（一）建立財務預警管理機制
為了能夠使企業有足夠的能力對金融危機進行規避，在企業中應當建立合理的財務預警管理機制，以便于及時有效地預警金融危機。財務預警機制指的是以企業的信息化為基礎，在企業經營管理的過程中，發現企業潛在的風險，并給與一定的解決方案，使企業提前處理危機和風險。企業的財務預警機制，能夠使企業有更長的時間對金融危機作出應有的準備和處理，并能夠在財務問題處理方面實現更加合理有效的效果。金融危機的本質屬于一種貨幣危機，同時也可以理解為企業過度的負債，致使企業沒有更多的流動資金維持運轉，進而造成企業損失或破產。合理的建立企業財務管理機制，能夠讓企業抗風險能力增強，解決企業較差的支付能力。這樣才能使企業能好的完成業務流程。企業在運作的時候，財務風險無時無刻都存在于企業中，對企業發展進行監測和預警，必要的時候也可以進行相關的財務處理，這是對企業良好發展的保證。因此企業建立財務預警管理機制勢在必行，而且迫在眉睫，當今國際市場經濟體系隨時都在變化，企業間的合作和競爭也越來越多，財務風險也隨之增多，建立一個及時識別風險，控制風險的機制十分必要，同時也是企業防范財務風險的有效途徑。
（二）推動流動性資產的流通
企業能夠不斷地發展，就是因為資金能夠在企業中不斷的循環和流動，這個過程中，貨款回收就是企業發展的基本，只有控制資金流動線的通暢，在推動流動性資產的流通，這樣才能保障企業正常的運營。金融危機時期，市場環境不斷地變化，所有的商品沒有很好的貿易流通，使得企業面臨著資金不流通的困境，沒有資金的周轉，企業是沒有辦法進行正常生產經營的。所以，在金融危機時期，企業要重點把握各類關鍵信息的收集，時刻對市場進行監測和觀察，進而及時作出反應。同時企業還可以在內部建立資金控制機制，時刻對企業內部資金進行監控并加以管理，保證企業內部資金充足，防止資金流失或不通暢。
（三）優化資本結構，控制資產負債率
負債對于企業來說，既是一種好事，在某種情況下同時也是企業的累贅，所以負債是企業發展的一把雙刃劍，一方面，它能促進企業凈資產收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當金融危機或是企業財務風險來臨時，很容易造成資產的負債率過高，使企業凈資產收益降低，所以當企業的負債率過高時，企業基本就處于財務風險之中，如果不能及時地處理，就會使企業的盈利能力迅速下降。因此，企業在正常經營的狀態下，一定要注意負債率問題，將企業負債控制在一定的范圍內。進行合理的計算，設置企業負債底線，企業運營無論出現什么狀況，都不能低于這個底線。同時還要注重企業的資本結構，并進行合理優化，當企業的資本回報率降低的時候，能夠及時的調整，降低負債比率，進而降低債務風險，當資本回報率升高的時候，可以有效的增高負債比率。所以企業想要穩定的發展，就需要及時的優化資本結構，這樣才能使企業在運營的過程中，有效的控制資產負債率，讓企業快速提高凈資產收益率或每股收益。
（四）加強對衍生金融工具的內部控制
企業在發展的過程中，想要做大做強，需要不斷地完善企業機制。所以，為了能夠有效地控制企業財務風險，就需要在企業內部不斷建立健全組織結構。在企業組織結構中，要以權力機構和執行機構為主，保證每個工作人員對自身職責做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責，明確企業衍生金融工具內部控制機制，保證企業工作人員在業務操作等環節上，不斷降低出錯率，并明確其責任，從內部逐漸形成監管體系。加強企業對衍生金融工具的內部控制，會有效的較少企業衍生金融工具操作風險，間接地減少企業的損失。
（五）謹慎投資，規避風險
隨著社會的發展，不同國家間的經濟往來越來越多，經濟全球化是各國經濟發展的必然趨勢，所以企業間的合作也會越來越多，同時市場競爭也勢必會隨之增加，變得更加的激烈。同時現如今的經濟形勢呈現出了不穩定的發展態勢，在一些領域甚至是下跌的狀態，所以企業在這種市場環境中，要保持平常心，不能沖動和盲目，在投資的時候，以一顆謹慎小心的心去面對企業的運營和激烈的市場競爭。隨著市場經濟的不斷變化，可以肯定的是，風險是時刻存在的，并且是與機遇并存的，所以，企業要嚴格對內部進行控制，同時保持當前良好的狀態，尋求和抓住機遇，實現企業規模和業務上的突破。企業在經營的同時，也要時刻地注意資金問題，將企業負債控制在一定的范圍內，讓企業的經營更加得順暢。總而言之，金融危機和財務風險都是企業發展的潛在隱患，只有及時地發現，并加以控制和規避，才能使企業順利地度過危險時期，并進入很好地發展狀態。本文就金融危機條件下對企業財務風險控制的思考，進行簡要的敘述，說明了目前企業在金融危機狀態下存在的問題，同時還給予了幾點應對策略，保證企業在金融危機時期，得以生存，并能良好的發展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學者的關注和研究。
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摘 要 本文對本次全球金融危機的特點及其對我國企業的影響進行分析,提出加強內部會計控制的措施,以提高企業管理水平,使企業立于不敗之地。
關鍵詞 國際金融危機 加強內部會計控制 措施
這場發源于美國的金融危機是由次貸危機引發的。隨著2008年9月15日美國金融巨頭雷曼兄弟宣布破產,其影響迅速向外擴張,導致全球金融危機爆發。作為美國第二大貿易伙伴,我國的經濟在這場金融危機已受到重創。2009年1-7月,與2008年同期相比,我國外貿出口下降22.9%。面對當前嚴峻的經濟形勢,我國正在充分調動各種資源,培育新的經濟增長點,將挑戰轉化為推動經濟邁上新臺階的動力。隨著經濟的增長和綜合國力的增強,我國應對當前的國際金融危機比以往任何時候具有更為強大的后盾和更大的回旋余地。筆者對本次全球金融危機的特點及其對我國企業的影響進行分析,探討加強內部會計控制的途徑,提高企業管理水平,以使企業立于不敗之地。
一、本次全球金融危機的特點
以美國雷曼兄弟公司破產為標志的全球金融危機發生之后,世界上很多國家的企業遭受了巨大的打擊。這場源于美國次貸危機引發的金融危機,具有兩個方面的特點:
(一)金融危機影響的范圍廣
美國金融危機爆發后很多企業遭到重創,如著名投行美林公司被美國銀行以500億美元收購;美國聯邦儲備委員會在2008年9月16日晚宣布,已授權紐約聯邦儲備銀行向陷于破產邊緣的保險巨頭美國國際集團(AIG)提供850億美元緊急貸款,美國政府屆時將持有該集團近80%股份,正式接管這家全球最大的保險巨頭。由于美國是當前資本主義世界經濟大國,同其他資本主義國家和世界市場有著非常密切的聯系,危機很快從美國蔓延到德、日、英、法等主要資本主義國家,席卷了整個資本主義世界。發展中國家也受到不同程度的影響,而且這種影響到目前還未有停止的趨勢。
(二)經濟危機持續時間長且破壞性非常大
由于影響危機的因素積累時間長,且由于世界經濟發展的關聯度強,金融危機正如多米諾骨牌效應,第一塊骨牌倒下后,我們很難預見從第一塊骨牌到最后一塊骨牌的傳遞過程會有多久。但根據目前情況看,危機持續的時間會很長,要走出低谷至少需要兩三年時間。
金融危機波及全球,使發達國家經濟陷入全面衰退,七國集團無一幸免。據預測,2009年七國經濟增長將為-0.4%,是戰后首次整體負增長,衰退程度接近上世紀80年代那一次。美國已有70多家銀行趨于倒閉。歐洲形勢比美國嚴峻。歐元區四大經濟體同步衰退,使歐元區前景十分暗淡,有關機構將其2009年經濟增長預測調降至-0.6%。英國政府承認經濟將陷入一場嚴重、持久的深度衰退。日本官方最近正式宣布,其經濟時隔七年出現連續負增長,已經陷入衰退。其他各個國家也遭受危機不同程度的影響,有的出口困難,經濟增長減緩,失業增加,人們收入下降,消費減少,市場蕭條,金融危機嚴重的國家和地區還會引起經濟持續衰退,引發政局不穩定。
二、美國金融危機對我國企業的影響
我國出口增長速度連續數月回落,2008年11月出現十年來首次負增長,增長率降到-2.2%。部分出口企業倒閉,目前出口遇到前所未有的困難。我國不同企業受金融危機影響程度不同,呈現以下特點:
(一)外向型企業受到強烈沖擊
外向型企業是指以原材料進口、產品外銷為主要特點,該類企業更容易受到國際形勢變化帶來的影響,在這次金融危機中所受沖擊也更為顯著。外向型企業分成兩類,一類企業是在“三來一補”的基礎上發展起來的,長期以來依靠出口,缺乏自主的技術和產品。隨著金融危機的深化,部分企業出現了停產甚至倒閉情況。另一類則是順應行業發展規律主動參與國際細化分工的企業。一般而言,這類企業擁有自己的專業技術人才和管理人才,盡管目前開工不足,采取減少工時的應急措施,只要沒有流動資金問題,仍然可繼續在國際專業分工中占有一席之地。
(二)外向型以外企業出口受到明顯影響
國有企業由于長期經營自主品牌,注重擴大內需市場,受金融危機的沖擊相對較小。如2008年1--10月份,957家國有控股電子信息企業累計完成主營業務收入2605.7億元,同比增長16.8%,比2007年同期增速提高11.13個百分點;實現增加值609.4億,同比增長14.3%,比2007年同期增速提高12.4個百分點。雖然國有企業整體發展尚未受到明顯影響,但是其出口增幅已出現顯著下滑。2008年1--10月份國有企業出口328.4億美元,增幅19.66%,較上年同期下降了5.85個百分點。
(三)出口企業壓力大
出口企業面臨出口產品成本增加、利潤下降、出口產品下降、資金短缺等壓力。很多企業存在原材料價格大幅動蕩的情況,導致生產成本提高、經營風險增加。人民幣升值、美元貶值帶來的匯率失衡問題擠壓企業利潤。如上海、青島、大連等地一些出口紡織、服裝動密集型產品的企業,2008年利潤因匯率變動被吞噬了6%--10%,企業出口訂單減少,外貿需求萎縮。國外市場需求量的減少,使企業無法提價,甚至被迫壓低價格,因而無法轉嫁由于原材料漲價、用工成本增加、出口退稅降低等因素所提高的生產成本。一些外向型企業利潤空間微薄,甚至面臨虧損。部分企業融資困難,特別是中小企業融資成本持續走高。
三、企業加強內部會計控制積極應對金融危機
面對金融危機,我國政府迅速采取了緊急措施應對金融危機,作為企業個體,更應該審時度勢,分析本行業受金融危機的影響,有針對性地加強本企業內部會計控制,以提升企業的競爭能力。
(一)建立會計崗位內部牽制制度
會計內部牽制就是指把會計工作中不相容的職務分開,而不相容的職務就是指如果放在一起由同一個人來執行就可能發生錯誤或舞弊的兩個或兩個以上的職務。內部牽制制度包括適當授權、不相容職責分離、憑證和記錄、崗位輪換等環節組成。如會計信息收集、歸類過程中,除了制單外,還須有復核和會計主管審批環節;出納不監管稽核、會計檔案保管;收入和支出賬目的登記工作、銀行調節余額表的編制;現金流轉業務中,現金收支的審批、收入和支出、印鑒的保管、記賬等業務應分工管理、互相牽制。在內部牽制中,還應實行崗位輪換制,關鍵崗位輪換頻率應適當高些,次要崗位輪換頻率可適當低些。崗位輪換可暴露出企業內部控制存在的問題,揭示企業內部控制制度和管理上的缺陷。
(二)主要完善內部控制制度
內部會計控制的內容主要包括貨幣資金、實物資產、對外投資、工程項目、采購與付款、籌資、銷售與收款、成本費用、擔保等經濟業務的會計控制,企業應該制定并不斷完善內部控制制度,主要是建立針對貨幣資金的管理制度,建立針對實物資產管理制度,建立規范的對外投資政策,合理設置采購與付款業務的機構和崗位,加強對籌資活動的會計控制,加強對銷售環節的管理,建立成本費用控制系統,加強對擔保業務的會計控制。
(三)認真執行內部會計控制
應當約束單位內部涉及會計工作的所有人員,任何個人都不得擁有超越內部會計控制的權力。建立科學嚴密的內部會計控制制度是會計信息真實、準確的基礎。加強內部會計控制,一要抓好關鍵人,如各被授權部門負責人和財會部門負責人;二要把握住關鍵環節,如審批項目、資金調度、交接工作、電腦操作密碼等;三要控制住關鍵崗位,如現金、銀行出納、收支事項及憑證的核準、實物驗收和保管等。在企業管理實踐中,應該嚴格執行制度,企業內任何人不能凌駕于制度之上。
1、金融危機對未來經濟發展產生了無法估量的負面影響
由美國次貸“多米諾骨牌”倒塌所引發的全球金融危機正在向新的方向轉變。2008年第四季度,美國經濟為負增長3.8%,創下了27年來單季降幅最大的紀錄；英國皇家蘇格蘭銀行在2008年虧損280億英鎊,創下英國企業史上最大虧損紀錄；花旗銀行與美林公司在去年第四季度分別出現82.9億美元和153.1億美元的巨額虧損,花旗銀行面臨被肢解命運。如果說次貸危機第一階段是從產品危機轉化為產業危機、行業危機進而形成世界范圍金融大海嘯的話,那么次貸危機第二階段的最主要特點則是由金融危機轉化為全面經濟危機,并將給世界經濟帶來重大和持續的破壞性影響。由于這次金融危機具有顛覆性、全面性和長期性的特點,因而它對未來的經濟發展將產生無法估量的負面影響,它對世界金融體系與經濟發展方式的影響甚至可能會持續相當長的時間。
2、全球金融危機顛覆了過度泛濫的金融創新模式
金融的本質是信用,金融創新的泛濫導致信用的濫用。在金融創新的旗幟下,金融衍生品泛濫無度,與經濟本體發生了重大偏離。創新的紅利被拿走了,創新的風險卻留給了市場。過度金融化、過度證券化、過度全球化給社會經濟種下了一個個無法割舍的毒瘤,最后出來收拾殘局的卻只能是政府和納稅人。次貸危機不僅導致了美國投行甚至華爾街的毀滅,也給整個世界的金融生態環境帶來了難以修復的重大災難,這種災難的最直接承受者不僅是美國,而是整個世界。
3、金融危機的未來走勢
盡管世界各國救市的力度越來越大,但救市的效果卻并不明顯。從金融危機向經濟危機的演變中還會出現新的危機源,危機本身也會出現新的表現形式。就目前的情況來說,全球金融危機還主要出現在次貸領域,但優質貸款的危機也已經若隱若現。如果危機深化的過程不能得到有效阻止,那么隨著經濟危機的出現與發展,金融危機的爆發源就可能會進一步擴散,整個金融體系就可能會面臨更嚴重也更劇烈的動蕩局面。
二、當前我國對外貿易發展的主要趨勢
1、2008年我國對外貿易繼續保持穩速增長
2008年以來，在世界經濟形勢急劇變化，國內經濟增長減速的背景下，中國進出口依然保持了平穩的增長態勢，1~9月，對外貿易進出口總值達19671億美元，比上年同期增長25.2%。其中出口10740億美元，增長22.3%；進口8931億美元，增長29%。
2、外貿領域面臨的問題較為嚴峻
（1）外部需求明顯減弱，凈出口貢獻率降低
隨著金融危機在全球范圍蔓延，新興經濟體發展也受到拖累，其中俄羅斯股市大幅下跌，通貨膨脹形勢嚴峻；印度主導產業受到嚴重影響，經濟增長減速；越南、印尼等金融市場動蕩，經濟運行波動較大。1~9月，中國對俄羅斯出口234億美元，增長14.7%，同比下降69.8個百分點；對印度出口244億美元，增長43.1%，同比下降24.4個百分點；對東盟出口869億美元，增長28.4%，同比下降3.3個百分點。中國對新興經濟體主要國家出口放緩，在一定程度上加劇了2008年出口下滑趨勢。
（2）進出口實際增速下降，貿易條件惡化
2008年中國貿易條件急劇惡化，是眾多因素共同作用的結果。一是中國長期實施外貿導向型戰略，鼓勵企業積極擴大出口，相應生產能力基本形成。二是過去人民幣實際價值長期被低估，以外幣表示的出口商品的價格低廉，“中國制造”產品性價比高，導致出口數量迅速擴張。三是工業制品出口比重上升，不但沒有改善貿易條件，反而起到了惡化作用。作為世界工廠，中國目前主要工業出口品種為附加值低的紡織品、家用電器等，而進口產品主要是發展重工業所需的資源、能源產品。以上因素對貿易條件的影響，在世界經濟增長強勁、國際市場需求旺盛的條件下，表現并不明顯，而在全球經濟形勢發生反轉的情況下，其帶來的影響就會凸顯。
（3）企業經營壓力增強，國際競爭能力降低
受國際大宗商品價格上漲、人民幣匯率升值等方面因素影響，當前，中國外貿出口企業整體面臨生產成本上升、經營壓力加大、利潤嚴重降低的局面。具體表現為：一是勞動密集型產業，由于產品附加值低、國際議價能力差，在下調出口退稅、匯率升值背景下，出現大面積破產倒閉現象。二是“兩頭在外”的加工貿易企業，一方面由于原材料、零部件進口價格增長幅度高于加工制成品出口銷售價格增長幅度，企業利潤被壓縮；另一方面受國家加工貿易政策調整、勞動力成本增加等因素影響，經營活動受限。這導致部分沿海地區如廣東省等大量加工貿易企業被迫停產，加工貿易增長速度持續減緩
三、金融危機對我國對外貿易的影響
1、貿易摩擦加劇，貿易保護主義抬頭。
近年來，隨著我國出口的快速增長和貿易順差的持續擴大，我國與美歐等國的貿易摩擦不斷發生，連續多年成為全球遭受反傾銷調查最多的國家。次貸危機的爆發使美歐經濟下滑的風險明顯增大，這可能促使貿易保護主義進一步升溫，使我國出口商品受到進一步不公平的打壓。
2、國際市場初級產品價格高漲
受全球范圍內投資和消費需求強勁、部分資源產品供給公司壟斷以及航運成本提高等因素的影響，國際市場石油、鐵礦石、有色金屬等能源資源產品以及糧食、大豆等大宗農產品價格在今后一段時間內仍將高位運行。原材料價格的上漲使出口企業的生產成本明顯增加，而食品價格上漲帶來的生活成本增加也將向下游傳遞，這對紡織品等附加值較低、勞動密集型產品影響較大。
3、美元持續疲軟和人民幣升值擠壓出口利潤空間。
2007年11月以來，人民幣兌美元升值明顯提速，截至今年3月底，5個月累計升值了5.4%，這比2007年前10個月升值幅度還高0.9個百分點。2008年，受美國經濟下行風險增大的影響，美元貶值的趨勢恐難扭轉，我國企業對美出口的利潤將進一步減少。同時，次貸危機引發的美國資金市場調整及可能的貨幣政策的放松都會增加我國對外資的吸引力，并可能引發對華投資的新一輪，將對人民幣升值形成更大壓力。
四、中國如何應對危機，將挑戰轉化為機遇
當前，對我國經濟來說，機遇與挑戰并存，“危”中有“機”，關鍵是看我們如何抓住和利用好機遇。中央經濟工作會議強調，只要我們審時度勢、科學決策、周密部署、扎實工作，充分發揮自身優勢，加快解決
