發(fā)布時間：2023-08-14 17:08:02
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的海外經(jīng)營風險管理樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
論文摘要:我國“入世”在即，中國商業(yè)銀行應主動出擊:進行銀行的海外經(jīng)營，本丈提出了我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的六種模式和區(qū)位選擇，并汁商業(yè)銀行海外經(jīng)營時應注意的主要問題進行了分析.
我國加入世界貿(mào)易組織在即，不少專家學者提出對策應對國外銀行對我國銀行業(yè)的沖擊。但這些對策大多數(shù)都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來的.對于中國商業(yè)銀行主動出擊的策略—即進行銀行的海外經(jīng)營至今卻鮮有人提出。其實。我國人世后，國內(nèi)的金融業(yè)要對外開放，外國的金融業(yè)也同樣要對我國開放。基于此，筆者認為我國銀行應該進行海外經(jīng)營。本文首先分析了我國銀行進行海外經(jīng)營的必要性和可能性，然后對我國銀行海外經(jīng)營的模式和區(qū)位選擇作了深人探討。最后就我國銀行在海外經(jīng)營應注意的問題進行了分析。
一、我國銀行為何要進行海外經(jīng)營
根據(jù)一些學者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀90年代上半期，日本海外銀行機構達到了1091家，美國的海外分行達到1000余家。20世紀80年代以來，后起工業(yè)化國家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國際業(yè)務，如新加坡在1985年銀行海外分行就達到了42家，代表處16家;臺灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設有62個分支機構;韓國80年代末海外分支機構也達到了130家:從這些數(shù)據(jù)可以看出，國外銀行在海外有大量資產(chǎn)，來自海外的利潤占了全行利潤的相當比例。而我國除了中國銀行的海外經(jīng)營尚可外，其余銀行海外經(jīng)營的力度都不大。而且，至今我國在海外設立分支機構的銀行只有四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行。況且，我國銀行進行海外經(jīng)營多集中在為國內(nèi)企業(yè)服務上，主要以引進、利用外資為主，和國外銀行相比其經(jīng)營發(fā)展仍處于初級階段。
筆者認為，我國目前進行海外經(jīng)營不僅必要，而且可能。
首先，由于銀行業(yè)的海外經(jīng)營一般不受母國金融形勢的直接影響，當母國銀根緊縮時，總行依賴其國外分支機構提供資金，以海外業(yè)務支持國內(nèi)業(yè)務;反之，當總行有資金盈余時，通過國外分支機構將一部分余額貸出去。以國內(nèi)業(yè)務扶持海外業(yè)務。從而保證其總收益的不斷增長，實現(xiàn)全球經(jīng)營目標。
其次，我國進行海外經(jīng)營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業(yè)的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業(yè)務咬如國際結算、為國外客戶辦理存貸款等)時會遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業(yè)的逐步開放，國際業(yè)務必然越來越多，不進行海外經(jīng)營的弊端就會逐步顯現(xiàn)出來如果到海外經(jīng)營就可以早日熟悉業(yè)內(nèi)的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。
再次，由于競爭的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國的統(tǒng)計資料表明，個人金融資產(chǎn)的36%是放在銀行以應付不時之需，右則是放在基金作為未來的儲備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴張是必然的。我國1993年底以來實行銀行和證券分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國銀行證券、保險三業(yè)要分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，二盡管有學者建議管理層取消分業(yè)經(jīng)營，但考慮到現(xiàn)階段的實際情況，在法律上進行修改還有待時日，但有關法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進行證券業(yè)務。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經(jīng)營來回避有關法規(guī)，增加利潤。事實上，中國銀行在海外的一些分支機構正是通過進行投資銀行業(yè)務，降低了經(jīng)營風險，并增加了銀行利潤。
第四，進行海外經(jīng)營有利于加速我國國際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現(xiàn)狀的途徑一方面靠國內(nèi)自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營，在實踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業(yè)的國際地位打下基礎目。
另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊分支機構，經(jīng)營國際業(yè)務，可以減少或免除稅賦和法定準備金，從而降低成本，擴大盈利。
因此，筆者建議我國銀行結合現(xiàn)在自身情況，進行適度的海外經(jīng)營。
二、我國銀行進行海外經(jīng)營的模式和區(qū)位選擇
(一)我國銀行海外經(jīng)營機構形式
一般說來，我國銀行可以通過設立處、代表處、經(jīng)理處、分行、國際銀行集團、合資銀行等形式組成跨國銀行網(wǎng)，以開展業(yè)務。
銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對方的一些業(yè)務，為對方提供服務的銀行。對一家銀行來說，銀行實際上不附屬于本銀行，銀行關系就是不同國家銀行間建立的結算關系。但要進行海外經(jīng)營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場的。其最突出的特點是經(jīng)營成本低，一般只需付費即可獲得較多的服務二其缺點是業(yè)務范圍小，而且，銀行對行沒有控制權。目前，我國工、農(nóng)、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結算業(yè)務，一般都有海外行，但我國90家城市商業(yè)銀行大多數(shù)還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進行海外經(jīng)營的首選考慮形式之一:
代表處通常由銀行派出的代表和為數(shù)很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關咨詢服務，收集當?shù)亟?jīng)濟、金融情報，聯(lián)系客戶和協(xié)調當?shù)匦嘘P系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點是成本低，缺點是業(yè)務范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實業(yè)銀行已經(jīng)在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進行海外經(jīng)營時可以考慮的形式。
經(jīng)理處的級別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務基本上已包括行的主要業(yè)務，而且還開展了行所沒有的貸款業(yè)務。筆者認為，目前這一形式對我國10家股份制銀行比較適合，因為其作用基本相當于分行，但投人資金相對來說比較少，而且有利于總行的直接控制。
分行直接受總行控制，可從事國際業(yè)務和當?shù)貥I(yè)務。分行不是獨立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務經(jīng)營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業(yè)務和當?shù)貥I(yè)務兩部分。國際業(yè)務主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國外的出口商或進口商提供融資等、當?shù)貥I(yè)務主要有接受存款、向當?shù)氐墓ど唐髽I(yè)提供短期的資金融通、向當?shù)氐你y行和政府項目貸款、證券等。分行的優(yōu)點在于其業(yè)務是以總行的信譽和聲譽以及所有的資產(chǎn)作為后盾，增強了竟爭力。缺點是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經(jīng)營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨資銀行海外分行建立的數(shù)目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認為，目前，這一形式對四大國有獨資銀行比較適合，因為其規(guī)模比較大，抗風險能力相對比較強。
國際銀行集團是銀行間進行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進和協(xié)調各成員國的國際業(yè)務，分散獨家經(jīng)營的風險，避免與國內(nèi)股東銀行在國內(nèi)零售業(yè)務中的競爭，有利于中小銀行進人國際資金市場。其業(yè)務包括在國際金融市場上發(fā)行債券，并對巨額貸款、市場籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務。但這種形式組織結構較為松散，不利于總行控制。筆者認為，目前，我國10家股份制銀行進行海外經(jīng)營時可以考慮這一形式。
合資銀行就是與國外銀行各自出資聯(lián)合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點在于總行的控制力下降。筆者認為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經(jīng)營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。
另外，根據(jù)統(tǒng)計資料，截止到1999年9月30日，已經(jīng)有69家外資銀行在中國大陸設立了430家營業(yè)性機構，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經(jīng)營模式的重視。
（二）我國銀行跨國經(jīng)營的區(qū)位選擇
1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機構集中的地方，我國銀行在這些地方設立和發(fā)展機構能更好地與國際上的金融機構密切合作，擴大業(yè)務范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行已經(jīng)在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設立了分支機構，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒有在這些地方開展業(yè)務。
2.周邊國家和世界性的貿(mào)易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區(qū)的經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展迅速，如中韓貿(mào)易每年占我國外貿(mào)進出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機構設立很少。為了促進我國與這些國家的經(jīng)貿(mào)關系進一步發(fā)展，更有利于銀行的經(jīng)營管理，我國銀行應在這些國家和地區(qū)設立分支機構，積極提供各種銀行服務。
3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設立分支機構便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設立分支機構，因為這些地區(qū)經(jīng)過幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達到了相當規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設立分支機構，便于我國銀行在金融資信、人才培訓與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯(lián)系，從而盡快熟悉海外市場，在海外占有一席之地。
三、我國銀行進行海外經(jīng)營應該注意的問題
(一)進行海外經(jīng)營前要進行詳細調查，做好打算，認真準備。
首先，要對經(jīng)營的地方進行選擇。應選在那些能迅速拓展業(yè)務、稅賦水平比較低、能夠學習國外先進銀行經(jīng)驗的國家或地區(qū)。所以，對這些方面要進行詳盡地調查。
其次，應對到國外設立分支機構的形式結合本身情況進行選擇。這一點筆者在前一部分已經(jīng)闡述過，這里就不再詳細說明了。
再次，早做管理人才的準備。到海外經(jīng)營需要懂外語、懂銀行國際業(yè)務、懂法律的高級管理人才，因此要早做準備。
（二)監(jiān)管當局應加強監(jiān)管
由于銀行業(yè)的經(jīng)營帶有強大的滲透擴散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機構運營狀況也越來越多地影響到國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設立資格條件、業(yè)務經(jīng)營等限制，不顧自身條件盲目開展跨國銀行業(yè)務。其業(yè)務經(jīng)營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業(yè)的聲譽。因此，應加強監(jiān)管。
我國現(xiàn)存的金融體系是以中國人民銀行為領導，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機構并存和分工協(xié)作的金融體系。與此相適應，我國的銀行監(jiān)管體系也呈現(xiàn)出多元化的特點，監(jiān)管主體主要有中國人民銀行、財政部、國家審計署、證監(jiān)會等。人民銀行主要對商業(yè)銀行的市場準人、資本充足性、業(yè)務范圍等方面加以監(jiān)管:財政部主要對商業(yè)銀行的財務管理加以監(jiān)管;國家審計署只對銀行的財務收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會對銀行的監(jiān)督只是體現(xiàn)在依據(jù)證券法對上市加以監(jiān)管。同時應指出的是，我國的外匯業(yè)務由國家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨列出了。目前，我國只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯(lián)銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會在這方面的作用還體現(xiàn)不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進行，另外，四大國有獨資銀行也在公開場合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監(jiān)會對銀行的監(jiān)管作用會逐漸加大.總體上說，這四個監(jiān)管機構在我國銀行的海外經(jīng)營問題上應加強配合，通力合作。具體來說，主要應注意以下方面:超級秘書網(wǎng)
1.對銀行海外分支機構的沒立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機構的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業(yè)務的能力。根據(jù)跨國銀行的一般理論，跨國經(jīng)營的銀行應達到一定規(guī)模，才能具備較強的抗風險能力，才能為國外企業(yè)提供金融服務和支持。所以應對資本金、資本充足率和人員進行審查，確認其已具備經(jīng)營海外業(yè)務的資格條件和具有應付各種突發(fā)事件、控制資產(chǎn)風險的能力。側算資本充足率時，應把涉及銀行外匯風險的資產(chǎn)或投資，按不同期限的信用風險系數(shù)折算出總的風險資產(chǎn)，從外匯利潤中扣除實際已損失的外匯資產(chǎn)，測算出真實的資本數(shù)和實際的資本充足率二另一方面要加強銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機構人員大多是由國內(nèi)派出.知識結構和業(yè)務能力不夠全面，因此應對他們(尤其是經(jīng)理級以上人員)的背景、管理業(yè)績事先進行詳細調查.以確保其在經(jīng)營中的誠信。同時，應把人事管理與具體量化的“物”的標準指標如:資本充足率、流動資產(chǎn)比率)等相結合，實現(xiàn)全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個銀行必須有兩個以上知識和經(jīng)驗豐富、有決策管理能力且信譽良好的人進行有效管理，對銀行重大事項共同負責。
2.對銀行海外機構業(yè)務經(jīng)營的監(jiān)管。即使銀行海外機構設立經(jīng)過了嚴格的審核，也不能永保其能依法穩(wěn)健經(jīng)營.而事實上大量金融風險是在日常業(yè)務經(jīng)營中形成的二所以應注意對日常營運的監(jiān)管。具體說來，就是應建立和完善報表制度，明確應上報的報表的種類、內(nèi)容、上報時間，以供央行及時了解其經(jīng)營狀況，及時發(fā)現(xiàn)并糾正其存在的問題。同時，加強資產(chǎn)負債比率和風險管理。鑒于我國外匯業(yè)務會計核算的不統(tǒng)一，無法保證監(jiān)管指標所要求實質內(nèi)容的準確性，我國金融監(jiān)管當局應統(tǒng)一監(jiān)管指標所涉及的會計科目定義和內(nèi)涵，健全報表制度。人行可確定系列監(jiān)控指標，對未達到規(guī)定資產(chǎn)負債和風險管理指標的銀行，可區(qū)別情況給予處罰二另外，應對海外機構的金融創(chuàng)新工具進行監(jiān)管。盡管前面筆者指出，我國銀行的海外機構可以進行證券業(yè)務的經(jīng)營，但由于我國銀行在這方面的經(jīng)驗不足，而且這些業(yè)務風險大，因此應該謹慎從事口在進行這些業(yè)務時，銀行應該明確:金融創(chuàng)新的宗旨要建立在降低信用風險、擴大盈利、提高經(jīng)營效率和深化金融發(fā)展的基礎上，減少投機性，而不得以創(chuàng)新的形式撇開傳統(tǒng)業(yè)務活動只從事高風險的衍生業(yè)務交易。因此，對于銀行海外機構進行的創(chuàng)新形式，監(jiān)管部門應動態(tài)關注，防止衍生業(yè)務占整個業(yè)務的比重過大。
論文摘要：從我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的現(xiàn)狀出來，運用SWOT分析法分析了我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的優(yōu)勢、劣勢、機遇和威脅，并在此基礎上提出了我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的戰(zhàn)略選擇。
一、我國銀行海外經(jīng)營的SWOT分析
(一)優(yōu)勢
(1)初具規(guī)模，為跨國經(jīng)營的進一步發(fā)展奠定了良好的基礎
中國銀行作為第一家走出國門、實現(xiàn)跨國經(jīng)營的國有銀行，到2000年底，擁有559個海外分支機構，其中包括18家分行，代表處、財務公司等7家。90年代以來，四大國有銀行在國際化方面都己開始起步并積累了一些經(jīng)驗，這為其未來的國際化發(fā)展奠定了基礎。目前，四大國有銀行和交通銀行、光大銀行、招商銀行等幾家較大的股份制銀行都把國際化作為未來發(fā)展的目標。
(2)資本實力雄厚，為跨國經(jīng)營的進一步發(fā)展提供了必要的保證。
(3)后發(fā)優(yōu)勢。在別人走過的路上，我們可以直接拿來許多東西，包括市場經(jīng)濟的經(jīng)驗教訓、體制管理等等，我們不必從頭走過，至少可以減少一些學習、開發(fā)成本。
(4)政府的支持
“走出去”戰(zhàn)略是江總書記近幾年來反復倡導的、我國在新形式下對外開放的戰(zhàn)略決策。目前，我國官方外匯儲備超過2000億美元，近幾年來人民幣幣值穩(wěn)定，同時綜合國力的提高也使政府有能力支持我國銀行跨國經(jīng)營的進一步發(fā)展。
(二)劣勢
不言而喻，外資銀行的優(yōu)勢就是中資銀行的劣勢，這是從總體上和體制上而言的。
(1)員工隊伍素質不高，專業(yè)化水平也有待提高，人才資源管理水平低，職業(yè)精神有待提高；
(2)外資銀行擁有當今世界領先水平的科技手段和一流的裝備，科學意識、法律意識和風險意識強；我國銀行正處在由粗放經(jīng)營向集約經(jīng)營的轉型之中，到2002年才開始推行貸款質量五級分類管理：
(3)外資銀行以客戶為導向，根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟狀況及不同客戶的需求選擇高效益、低成本，高回報、低風險的業(yè)務產(chǎn)品和服務手段，業(yè)務組合性強，易做到群體化和個性化服務。而我國銀行跨國經(jīng)營還處在創(chuàng)立期，產(chǎn)品結構和功能相對簡單，還未上升到客戶關系管理層次；
(4)開拓、創(chuàng)新能力不強；
(5)外資跨國銀行歷史悠久，有成熟的銀行文化和良好的團隊精神，而且與跨國公司關系密切，具有全球性資源綜合利用的便利條件，在客戶競爭方面有相對優(yōu)勢。而我國銀行跨國經(jīng)營起步晚，建立關系網(wǎng)絡有待時日；
(6)外資跨國銀行經(jīng)營范圍廣，廣泛涉及傳統(tǒng)銀行業(yè)務、投資銀行業(yè)務、信托業(yè)務、共同基金業(yè)務和保險業(yè)務，采用全能銀行模式。我國銀行跨國經(jīng)營時主要從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務，而對投資銀行業(yè)務等涉及較少；
(7)我國銀行跨國經(jīng)營多采用行這種組織形式，而分行等高級形式偏少。行只是在其他國為自己行有關業(yè)務，本行對它無硬約束，但其形式簡單，投資成本極少，所以成為最常見的形式。
(三)機遇
(1)按照《金融服務協(xié)議》，成員方對來自他方的金融服務商，應提供公平的競爭環(huán)境，給予國民待遇。在市場準入方面，每一成員國給予其他成員國的服務和服務提供者的待遇，應不低于根據(jù)其承擔義務計劃表中所同意和規(guī)定的期限限制和條件。同時，還規(guī)定了透明度原則。我國己加入WTO，在開放我國金融市場的同時，我們也有了新的機遇，在享受“國民待遇”的條件下進入其他成員國；
(2)我國海外投資迅猛發(fā)展，客觀上為銀行跨國經(jīng)營提供機遇。銀行的跨國經(jīng)營與企業(yè)的跨國經(jīng)營的發(fā)展是密不可分的。企業(yè)的海外經(jīng)營需要本國銀行分支機構的服務，尤其是在海外投資經(jīng)驗不足時，我國銀行的海外分支機構更應努力為海外企業(yè)提供全方位的服務，包括貸款、貿(mào)易結算、非貿(mào)易結算、保函、證券發(fā)行、市場信息咨詢等方方面面，因此，我國企業(yè)海外投資的發(fā)展，為銀行提供了機遇；
(3)網(wǎng)絡技術的發(fā)展，為我國銀行跳躍性發(fā)展提供機遇。網(wǎng)上銀行作為新鮮事務，同時來到中外資銀行面前，中資銀行雖有差距，但也是在差不多同一條起跑線上。
二、我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的戰(zhàn)略選擇
(一)制訂全球化戰(zhàn)略目標
(1)股東國際化。股東既投入資本又可以成為客戶，一舉兩得。同時，引入國外股東還可以硬化約束機制，對我國銀行完善法人治理結構有很大的促進作用。所以爭取到境外上市應該是國際化目標之一。但許多國家對銀行業(yè)的外國直接投資(商業(yè)存在)有股權限制，目前完全自由化承諾的國家數(shù)量只有26個。所以采用合資的方式可以作為第二目標選擇。
(2)客戶國際化。服務于本國企業(yè)應成為首選目標，一是追隨本國的客戶，二是領先于本國的客戶，幫助客戶完成進入該國市場前的準備工作。其次是服務于當?shù)乜蛻簟?/p>
(3)雇員國際化。分支機構的主要負責人從總行派出或從本國其他分支機構抽調外，其他的一般人員則可以錄用當?shù)貑T工，高級管理人員可以考慮在全球范圍內(nèi)招聘。
(4)機構國際化。目前，除了中國銀行在海外的分支機構較分散以外，其他幾家銀行的海外分支機構主要集中在國際金融中心。就近期目標，一是可考慮在國際金融中心設立分行等高級形式的分支機構；二是在與我國具有密切經(jīng)貿(mào)關系的區(qū)域金融中心設立代表處的形式的分支機構；三是在獨聯(lián)體、中東、非洲、南美、東歐等發(fā)達程度較低的國家和地區(qū)設立行或代表處等形式的分支機構，以備后期發(fā)展。
(5)業(yè)務國際化。由于我國銀行國際化大致還處在國際銀行向跨國銀行邁進的階段，有的還處在創(chuàng)立期，目標可定為批發(fā)業(yè)務的國際化，同時積極拓展業(yè)務品種。
(6)利潤國際化。業(yè)務的國際化。其直接結果是改變了銀行的利潤形成結構，機構的國際化并不必然帶來利潤的國際化，所以，到海外設立分支機構，一定要以利潤最大化為目標，而不能任其虧損。
(7)管理國際化。從全球的角度，而不是單從本土的角度出發(fā)，統(tǒng)一經(jīng)營理念和管理體制，而在具體操作上各國差異大，應該實行“本土化”。
(二)業(yè)務拓展戰(zhàn)略
現(xiàn)階段我國實行的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理僅限于商業(yè)銀行的國內(nèi)業(yè)務，并沒有對我國商業(yè)銀行在境外從事投資銀行業(yè)務、保險業(yè)務以及向非銀行金融機構和企業(yè)投資加以限制，因此，我國商業(yè)銀行完全可以在境外發(fā)展全能銀行業(yè)務。近年來西方主要國家，特別是美國日漸放松對商業(yè)銀行參與證券和保險業(yè)經(jīng)營的限制，同時隨著金融服務貿(mào)易自由化趨勢的增強，混業(yè)經(jīng)營是未來發(fā)展的方向，我國銀行如不能適應這一發(fā)展趨勢，將難以在國際金融市場上立足。
業(yè)務拓展包括兩個方面，一方面是業(yè)務的廣度和深度。從廣度上看，銀行必須擴張自己的業(yè)務范圍，通過業(yè)務范圍的擴大獲取范圍經(jīng)濟效益。從目前從事國際結算和融資、外匯存貸款基礎上拓展注入項目融資、證券經(jīng)紀、國際并購咨詢、衍生金融證券等新興業(yè)務。從深度上看，銀行應該在某個業(yè)務上獲得全球或地區(qū)優(yōu)勢，通過專業(yè)化優(yōu)勢獲取國際競爭力。這兩者是對立統(tǒng)一的關系，在專業(yè)化的基礎上謀求綜合化或多元化經(jīng)營，以分散風險。在綜合化中突出專業(yè)化以作為銀行的主導產(chǎn)品。在綜合化和專業(yè)化之間尋求一種平衡，以獲得收益最大化和風險合理規(guī)避的平衡。當然，對于規(guī)模較小，資源有限的銀行，應該重點發(fā)展某一方面的國際業(yè)務，即專業(yè)化，例如僅從事地區(qū)范圍內(nèi)的傳統(tǒng)銀行業(yè)務。
未來銀行是網(wǎng)絡化階段，所以應致力于推動業(yè)務管理與n．的全面整合，加強產(chǎn)品研發(fā)能力與系統(tǒng)知識管理能力。同時，通過Intemet教育手段，加速銀行內(nèi)部的培訓與對客戶的產(chǎn)品培訓。
(三)組織戰(zhàn)略調整
組織包括部門結構和制度安排。組織戰(zhàn)略調整可以從以下兩個方面論述：
(1)部門結構。銀行設立海外分支機構。須綜合考慮各種因素。一是銀行的發(fā)展目標。如果是對目標市場進行全方位的開發(fā)，則應設立分行、附屬行等高級層次的分支機構，如果只對目標市場涉足而己，則可選擇代表處、經(jīng)理處、行等低級層次的分支機構。二是業(yè)務量的大小和業(yè)務的性質。如果在目標市場業(yè)務量不多，發(fā)生業(yè)務的頻率不高，可設行形式，如果業(yè)務量大，則可選分行形式。同時，業(yè)務性質也有影響，如果銀行業(yè)務主要是零售業(yè)務，則分行或附屬行較為合適，如果主要是批發(fā)業(yè)務，則可考慮設立附屬行或行、代表處，如主要是服務性業(yè)務則可建立代表處、行等，如果業(yè)務復雜，則分行較為合適。三是銀行本身的資金力量、管理力量和經(jīng)驗。如美銀行本身實力較弱，則可選擇行，隨著實力的增強，經(jīng)驗的日益豐富，則可考慮代表處、附屬行分行等形式，即由低到高的發(fā)展。四是東道國自由化程度。各國對金融服務貿(mào)易自由化的承諾各不相同，如有些國家只允許外國銀行擁有小部分股權，而不允許設立分行。超級秘書網(wǎng)
(2)分支機構的區(qū)位選擇
一是根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢理論選擇海外機構的地區(qū)戰(zhàn)略布局。區(qū)位優(yōu)勢主要包括東道國的法律環(huán)境、金融管制程度、經(jīng)濟發(fā)展水平、人均收入水平、與母國之間的經(jīng)濟貿(mào)易依存度、社會政治穩(wěn)定性、進出口便利等等，我國銀行應根據(jù)自身的情況結合區(qū)位優(yōu)勢，在海外分支機構區(qū)位上有所傾斜：①向國際金融中心傾斜，這既可廣泛地同其他國家金融機構進行業(yè)務往來，又可獲得更多的關于國際金融業(yè)務和管理方面的信息；②向業(yè)務量大的國家和地區(qū)傾斜，這與銀行服務于國際貿(mào)易與投資相符合；③向東亞和亞太地區(qū)傾斜，東亞貨幣合作和東亞自由貿(mào)易區(qū)的前景看好，APCE和亞太地區(qū)經(jīng)濟、貿(mào)易聯(lián)系的加強，使得東亞和亞太地區(qū)發(fā)展?jié)摿薮螅袊源髧矸菰谄渲杏兄匾饔茫覈y行應積極發(fā)揮地緣優(yōu)勢，分支機構向這兩個地區(qū)傾斜；④向華僑集居住地傾斜。
二是實施全球化戰(zhàn)略目標，并分步驟進行區(qū)位拓展，第一步在世界主要國際金融中心設立分支機構，第二步在與我國具有密切聯(lián)系的區(qū)域金融中心設立分支機構，第三步在東亞和亞太地區(qū)廣泛建立分支機構，通過規(guī)模經(jīng)濟獲得競爭優(yōu)勢，第四步在中東、南美東歐等政治尚未穩(wěn)定或發(fā)展程度不高的國家和地區(qū)設立分支機構。
(3)制度變遷
1引言
風險無處不在，任何企業(yè)的任何形式的投資都會面臨或大或小的風險。因為母國和東道國屬于兩個不同國度，與母國相比，東道國的風俗習慣、當?shù)厝嗣裆盍晳T、宗教信仰以及自然環(huán)境等有著很大區(qū)別，對于這些當?shù)靥赜械囊蛩兀芾碚吆秃Ｍ饴毠o法完全掌握，所以，比起國內(nèi)投資，企業(yè)在進行海外投資時所面臨的宏觀環(huán)境更加復雜多變，所承擔的風險也更加突出，那么，什么是海外投資風險？根據(jù)已有研究，可將海外投資風險定義為：企業(yè)在國境以外直接投資所獲得的利潤偏離預期結果的可能性，以及導致企業(yè)海外投資運營變動或者降低企業(yè)盈利率的可能性。
目前，在海外投資風險方面，國內(nèi)學者所進行的研究比較深入，研究方向主要集中在海外投資風險影響因素的單因素研究、海外投資風險影響因素的系統(tǒng)研究以及海外投資風險的防范措施等方面。
2海外投資風險影響因素的單因素研究
陳世貴從交易風險、折算風險、經(jīng)濟風險（即匯率變動）三個層面提出了我國海外投資外匯風險的防范措施。[1]韓濤、郝洪認為對于匯率風險合理有效的管理可以很大程度上降低財務風險，從而大大增強我國石油企業(yè)跨國經(jīng)營的綜合競爭能力。[2]舒先林重點研究了跨國石油投資的經(jīng)濟風險，認為經(jīng)濟風險主要根源于國際石油市場經(jīng)濟要素分離的基本矛盾，提出了通過實現(xiàn)中國石油安全的國際化戰(zhàn)略來規(guī)避經(jīng)濟風險。[3]丁君風認為跨國公司的政治風險是指由于東道國的政治環(huán)境變化而引起跨國公司理財上的不確定風險，其實質是國家風險因素中的政治影響因素層面在跨國投資活動中的反映。[4]徐凱、王定賢對海外投資并購中的法律風險按照海外投資并購戰(zhàn)略確定及計劃階段、并購實施階段和并購后整合三個階段進行了分析，認為在海外投資并購實施階段的法律風險主要出現(xiàn)在盡職調查、合同談判、融資、簽約后交割的過程中，在海外投資并購后整合運營階段的法律風險主要出現(xiàn)在海外分支機構的設立、勞工和安全和環(huán)境保護問題、公司治理及管控參與和“國有化”風險方面。[5]王曉靜從微觀角度研究了企業(yè)海外投資的經(jīng)營風險，認為風險源于采購―投入的風險、生產(chǎn)過程的風險和產(chǎn)出―銷售的風險。[6]
3從整體上系統(tǒng)分析海外投資風險，進行風險識別王文創(chuàng)、陳泰鋒指出，中國企業(yè)海外投資主要面臨投資風險、管理風險、財務風險和非商業(yè)風險，并將匯率風險劃分在非商業(yè)風險的范圍，認為中國企業(yè)在經(jīng)濟不發(fā)達、政治波動劇烈、對外匯進行管制的國家匯率風險較大。王鳳麗認為中國企業(yè)海外直接投資風險源于國際政治環(huán)境不穩(wěn)定、國際經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定、自身經(jīng)驗欠缺和風險管理意識的缺乏，防范這些風險需要做到：發(fā)揮政府及有關部門的作用，重視對外投資項目的可行性研究，強化風險防范和風險管理意識，審慎使用并購方式，苦練內(nèi)功，注重策略，掌握并購技巧等。[7]林婀苗、莊禮偉對政治風險和經(jīng)濟風險所包含的風險因素進行了分類，政治風險因素包括：東道國的政府質量與政治風險，東道國的政府控制與管理因素，東道國資源質量與資源風險，東道國人民對投資國的印象指數(shù)。經(jīng)濟風險因素包括：東道國國民收人及財富分配狀況，東道國的宏觀經(jīng)濟政策與宏觀經(jīng)濟指數(shù)，外匯匯率的波動，勞動力供應及其成本，當?shù)鼐用竦南M能力與消費傾向，來自第三國的經(jīng)濟沖擊，國際市場上的供求關系，競爭對手的實力與競爭策略，原材料的供應及其成本。[8]李友田、李潤國、翟玉勝重點研究了中國能源型企業(yè)海外投資的非經(jīng)濟風險，從風險來源的角度把非經(jīng)濟風險細分為政府干涉風險等8種風險，并提出了中國能源型企業(yè)應對海外投資風險的策略。[9]范秋芳、戴秀芝等認為中國石油企業(yè)海外經(jīng)營面臨著地緣政治風險、政策法律風險、國際競爭風險和跨文化管理風險，因此中國石油企業(yè)跨國經(jīng)營過程中應加大力度開展石油外交，盡可能了解和熟悉資源國法律法規(guī)政策，加強國際合作并且發(fā)揮企業(yè)文化的融合功能。常城、李萍、李慧認為中國石油企業(yè)海外投資貿(mào)易所面臨的國家風險主要體現(xiàn)在政治風險、經(jīng)濟風險、文化風險、自然災害與突發(fā)事件風險四個方面。劉旭從企業(yè)的視角，以風險的直接性和間接性對投資風險進行區(qū)分，認為中國石油企業(yè)在俄羅斯和中亞地區(qū)進行油氣投資時，面臨著宏觀和微觀的投資風險，宏觀風險體現(xiàn)在資源、市場、投資環(huán)境方面，微觀風險體現(xiàn)在財務、社會方面，同時提出了應對投資風險的主要原則。
4海外投資風險的防范措施
陳玲基于投資主體的資產(chǎn)被征用之后以及其投資前后等角度來提出解決跨國公司的海外直接投資國家風險問題的防范措施。樊云志、王煒瀚認為基于我國油氣海外投資貨幣主要是美元，我國油氣海外投資必定受到美國金融服務制裁相關法律法規(guī)的制約，我國應采取完善的風險管理手段來防范這種制裁。許慧、胡曲應、許家林對中國企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀進行了解析，提出中國企業(yè)海外投資風險的防范措施以及加強監(jiān)管的政策性建議。郜志雄、朱占峰通過全面分析我國石油工業(yè)1992―2011年海外投資的歷程，指出我國石油工業(yè)海外投資存在以下問題：對外投資管理重審批、缺監(jiān)管，海外投資沒有戰(zhàn)略規(guī)劃、缺少有效的考核評價體系，受到非經(jīng)營性因素的困擾，海外運營管理存在投資方式不靈活、企業(yè)內(nèi)部運營機制不能支持國際化進程等，同時提出應完善我國石油企業(yè)對外投資管理體制，從外交、經(jīng)貿(mào)合作和經(jīng)濟預測三個方面降低投資風險。研究了我國海外投資保證制度，認為從國內(nèi)法律層面和國際法律層面來看，我國海外投資保證制度都存在一定的缺陷，并提出了改善建議以防范海外投資風險。張承惠研究了海外投資風險的防范措施，建議在建立和完善宏觀戰(zhàn)略管理協(xié)調機制的基礎上，從政府、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)三個層面建立海外風險控制機制。
海外公司財務管理是根據(jù)企業(yè)海外生產(chǎn)經(jīng)營財務活動的特點，對其資金籌集、運用、收入分配所進行的預測、決策、計劃.控制、分析等管理工作的總稱。主要包括籌資管理、投資管理、外匯風險管理、營運資金管理、海外稅務管理等。隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的推行，我國企業(yè)加快了在海外投資的進程，特別是在金融危機之后。然而在“走出去”的企業(yè)當中，失敗的案例占據(jù)了相當?shù)谋壤＞科湓颍Ｍ夤矩攧展芾聿簧剖菍е鲁霈F(xiàn)財務風險和巨大財務損失的重要誘因之一。例如，中航油的巨額虧損、中信泰富的財務風險失控、中鐵建在阿聯(lián)酋的巨額浮虧。當然，不能因為風險的存在便減緩“走出去”的步伐，相反應該對我國企業(yè)海外財務管理進行深入分析。因此，本文將結合當前國際經(jīng)濟環(huán)境，優(yōu)化財務管理制度，從而提升企業(yè)在國際市場上的競爭力。
二、海外財務管理環(huán)境分析
財務管理環(huán)境又稱企業(yè)的理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外部的各種條件或要素。簡單來說，財務管理環(huán)境是指能對財務管理產(chǎn)生影響的一切因素總稱。不同企業(yè)在不同國家、不同時期的財務管理有不同的特點，這是因為影響企業(yè)財務管理的環(huán)境因素有所不同。
（一）經(jīng)濟環(huán)境 主要包括：
（1）經(jīng)濟體制。經(jīng)濟體制一般認為可以劃分為計劃經(jīng)濟體制和市場經(jīng)濟體制，二者的區(qū)別一般體現(xiàn)在對決策權的決定上。根據(jù)目前我國經(jīng)濟現(xiàn)狀，以及我國企業(yè)在海外大多數(shù)在所在投資國的國情來看，所采用的經(jīng)濟體制基本為市場經(jīng)濟體制。
（2）經(jīng)濟政策。經(jīng)濟政策是指國家為了調整經(jīng)濟活動所采取的各種方針政策。本文將從以下方面對海外國家的政策展開分析：一是財稅政策。首先，財稅政策會影響海外企業(yè)的資金結構和財務風險。針對海外經(jīng)營的企業(yè)而言，企業(yè)進行投資所需資金主要靠自己籌措，可以表現(xiàn)為國內(nèi)母公司借款，也可以表現(xiàn)為其所在國銀行等金融機構借入資金，還可以是海外企業(yè)自有留存資金。資金來源渠道不同，致使企業(yè)資金結構不同，企業(yè)面臨的財務風險也不相同；然后，由于不同國家國情不同，其稅賦水平也不盡相同，這使得集團對整個海外公司的財務統(tǒng)一管理難以進行，增加了在集團層面的調控難度。最后，所在國的財稅政策還會干預企業(yè)的具體財務運行。例如，所在國政府會利用財稅政策干預企業(yè)的投資行為，從而鼓勵或者限制海外子公司的投資方向。這些因素勢必會影響集團對海外子公司的財務投資的控制。二是政府金融政策。每個國家的金融政策都根據(jù)自己國家的實際情況來進行制定。這些金融政策對企業(yè)的投資和經(jīng)營產(chǎn)生實質性影響。例如貨幣的發(fā)行數(shù)量、信貸規(guī)模、信貸政策、利率、匯率制度水平等。這些因素不僅會影響到企業(yè)實際獲取利潤的能力，還會影響到企業(yè)進行利潤轉移的便利性。三是產(chǎn)業(yè)政策。所在國為了推動自身行業(yè)的發(fā)展，可能對這些行業(yè)在稅收、信貸等方面給予一定的產(chǎn)業(yè)政策，例如低稅收保護、價格也會有一定保護性政策。例如：非洲國家會對本國不發(fā)達的產(chǎn)業(yè)，對外來投資實施歡迎和優(yōu)惠政策。
（二）法律制度環(huán)境 通常而言，影響海外企業(yè)投資的法律包括：企業(yè)法、稅法、證券法和金融法等，特別是稅法對企業(yè)的收益和生產(chǎn)布局有著重要影響，
（三）政治制度環(huán)境 政治制度環(huán)境不僅決定了所在國社會環(huán)境狀態(tài)，其執(zhí)行的經(jīng)濟制度更是直接影響到海外業(yè)務的開展。例如在市場經(jīng)濟體制下，政府對企業(yè)的經(jīng)濟活動干預較少，其經(jīng)營業(yè)務按照市場調節(jié)進行運作，使得其管理有著極大的自。反之在市場經(jīng)濟體制不健全的國家中，政府對企業(yè)經(jīng)營活動的干預較大，使得其管理需要考慮更多的政治和政策因素。就我國企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀來看，大部分投資都處于政治制度環(huán)境不是很理想的地區(qū)。
（四）人口環(huán)境 一個國家和地區(qū)的人口的基本要素（數(shù)量、質量、結構）會在很大程度影響企業(yè)的各類投資。一般而言，隨著人口數(shù)量的增長，會擴大社會的有效需求，也會增加投資的需求。同時隨著人口素質的改善，即人口教育程度的提升，適齡勞動人口的技能素質的提高，這些會使企業(yè)的人力資本要素得以增加，從而提升企業(yè)整體的經(jīng)營收益。
三、我國企業(yè)海外公司財務管理制度體系優(yōu)化方案
本文將結合我國企業(yè)海外業(yè)務開展的實際情況，從融資管理、投資管理、營運管理、外匯風險管理、稅務管理五個維度提出我國企業(yè)海外財務管理制度體系的優(yōu)化方案。
（一）海外融資管理 相對于國內(nèi)企業(yè)而言，海外企業(yè)的海外融資擁有更為廣泛的渠道和多樣的方式。因此，海外企業(yè)財務管理需要按照權衡融資成本和風險，從而以最有利的條件籌措資金，并實現(xiàn)最佳資本結構。
（1）海外企業(yè)融資渠道與方式選擇。雖然我國海外企業(yè)相對于國內(nèi)企業(yè)有著更多的融資渠道選擇，但由于其業(yè)務開展所在國家多為發(fā)展中國家，金融機構素質不高，金融市場發(fā)展緩慢，特別是缺乏有效的資本市場，因此，除了依靠國內(nèi)母公司提供資金支持外，筆者建議海外子公司可以首先考慮利用當?shù)氐膰H化銀行或者實力較為雄厚的非銀行金融機構來實現(xiàn)自身的融資述求。還可以考慮使用混合融資的模式，例如：由于開設海外子公司的集團企業(yè)大多為國有或者國有控股企業(yè)，因此可以考慮利用組合信貸模式，運用信用向本國和第三國以及當?shù)厝浇鹑跈C構申請組合信貸進行融資。
（2）海外融資的基本原則與方法。首先，科學預測資金需求量。海外子公司需要根據(jù)自身的項目進展狀況制定資金預算計劃，并且需要細化到具體的需求時間點，因為只有較為準確的預測資金需求量，才能保證資金鏈的安全和預定的資金成本控制。其次，按照要從財務戰(zhàn)略管理的高度來計劃在企業(yè)價值最大基礎上的最優(yōu)資本結構，還需要充分考慮企業(yè)承受經(jīng)營風險的能力以及合海外企業(yè)自身的特點和所在國的具體環(huán)境。再次，由于我國海外企業(yè)開展的項目主要是以基礎建設為主，所需資金量巨大、耗時長，因此，準確掌握所需資金的時間點，才能保證項目的正常施工和完工。最后，在確定資金需求量、時間點、和資本機構的基礎上，科學選擇資金的來源渠道。由于我國海外子公司的金融經(jīng)驗不甚豐富，同時由于我國銀行對集團企業(yè)有著巨大的協(xié)議信貸支持。因此，筆者建議應該在依靠自身資金積累的基礎上，由集團母公司向國內(nèi)銀行申請貸款，以滿足海外子公司的資金需要。
（二）海外投資管理 具體表現(xiàn)為：
（1）直接在海外獨資創(chuàng)建新的企業(yè)。這與企業(yè)在國內(nèi)成立獨立子公司的形式和方法是一致的。就目前我國海外投資的基本情況來看，這是我國企業(yè)在海外投資的最主要的組織形式。其優(yōu)點在于可以充分保障母公司對海外子公司的控制權，可以更加便利地實現(xiàn)企業(yè)集團在全球的戰(zhàn)略，還可以利用各國之間稅負的差異，在全球范圍內(nèi)進行稅收籌劃。缺點是由于部分國家對某些行業(yè)禁止外資獨立經(jīng)營。
（2）與所在國企業(yè)進行合資或者合作經(jīng)營。選擇這一投資模式的優(yōu)勢在于：首先當?shù)毓緦λ趪液偷貐^(qū)的法律法規(guī)、制度文化，產(chǎn)業(yè)政策、政府關系都較為熟悉，與之合作能迅速地打開當?shù)厥袌觯瑥亩档惋L險。其次，對于所在國和所在地區(qū)的政府所禁止進入或者限制外資進入的行業(yè)，通過合作或者合資經(jīng)營可以直接繞開這一限制。最后，一般而言當?shù)氐亩悇照叨紩o予相關的經(jīng)濟優(yōu)惠和政策減免。缺點在于，由于存在文化差異和利益的博弈和紛爭，很可能導致在經(jīng)營管理上出現(xiàn)分歧，從而影響企業(yè)發(fā)展。
（3）跨國并購。跨國并購主要是利用資本優(yōu)勢，直接收購所在國的產(chǎn)業(yè)實體，例如，聯(lián)想收購工IMB全球個人電腦事業(yè)部，吉利收購沃爾沃都。跨國并購最明顯的優(yōu)勢是能直接利用規(guī)模經(jīng)濟和戰(zhàn)略協(xié)同效益實現(xiàn)生產(chǎn)。但是缺點在于：一是所在國政府可能以“國家安全”等理由禁止收購；二是在并購后對被并購企業(yè)的整合，特別是協(xié)同在文化和管理理念上的差異。
綜上所述，三種投資方式都有著固有的優(yōu)點和缺點。企業(yè)應該結合自身的具體經(jīng)營情況和所在國的社會經(jīng)濟環(huán)境進行對比分析，在平衡中找出滿意解。
（三）海外營運資金管理 科學和高效的安排營運資金，不僅可以降低資金的使用成本，還能有效的規(guī)避外匯風險。因此，需要從流量和存量兩個維度來安排營運資金，一方面需要保障企業(yè)有足夠的營運資金儲備以防范經(jīng)營風險和增加獲利機會；另一方面需要營運資產(chǎn)存在方式之間處于最佳持有水平以增加資本收益。基于此思維，可以從兩個方面實施措施：一是加強對流動資產(chǎn)和負債的管理， 特別是需要利用所在國的商業(yè)信用，提升資金短期周轉效率。二是減少資金的不合理占用。當前部分企業(yè)為了開拓海外市場，追求市場占有率，經(jīng)常采用賒銷方式，從而造成應收賬款的管理效率低下。這需要集團對海外子公司應收賬款的管理效率列為考核重點，以激勵其管理層主動提升應收賬款的管理效率。
（四）外匯風險管理 在集團的外匯風險管理中，海外子公司需要結合自身的業(yè)務開展情況和財務狀況，在對外匯信息科學預測的基礎上，實施綜合性的風險管理方案。通常而言，可以從內(nèi)部管控與外部管理兩方面進行設計：
（1）海外子公司外匯風險內(nèi)部管控措施。這里最重要的是選擇符合子公司情況和所在國國情的計價貨幣，這也是企業(yè)規(guī)避外匯風險的最基本方法。一是選擇人民幣計價。隨著我國金融市場的開發(fā)和人民幣國際化程度的提升，形成了一些區(qū)域性的人民幣結算，例如東南亞、中亞等地區(qū)。因此，在人民幣市場化比較高的地區(qū)或者我國與所在國有貨幣互換性協(xié)議的地區(qū)選擇人民幣計價。例如印尼、新西蘭、阿根廷等。二是選擇可自由兌換貨幣計價。企業(yè)可以根據(jù)其經(jīng)營的實際情況選擇一種或者幾種硬貨幣計價，這不僅有利于資金的調度，還可以轉移貨幣的匯價風險。在開展對外貿(mào)易中，應遵循“收硬付軟”的基本原則，即做到對資產(chǎn)和債權類以硬通貨進行計價，而對于出口和債務類以軟貨幣進行計價。
（2）企業(yè)的外匯風險的外部管理。具體表現(xiàn)在：一是充分利用國際信貸。作為現(xiàn)代金融行業(yè)中的一種融資方式，國際信貸可以實現(xiàn)貨幣資金的預收回籠，從而使得企業(yè)能很好地規(guī)避外匯風險。利用國際信貸規(guī)避外匯風險主要是指利用出口信貸、福費延和保付等方法。通過這一方式雖然企業(yè)需要支付一定的手續(xù)費和利息，但是可以十分有效地降低外匯風險損失。二是合理利用金融衍生工具規(guī)避外匯風險。套期保值是企業(yè)利用國際金融市場上的各類金融衍生工具來規(guī)避外匯風險。但需要注意的是，如果操作不當，不僅不能有效地規(guī)避風險，還有可能進一步放大風險。因此，母公司需要子公司采用金融衍生工具進行嚴格管控。
（五）海外稅收管理 隨著我國企業(yè)對外投資的規(guī)模日益擴大，海外稅收管理需要成為整個海外財務管理的重要內(nèi)容，通過科學籌劃，可以實現(xiàn)資金的節(jié)省和利潤的增加。在充分利用海外國家之間的稅收協(xié)定、所在國為吸引外資而采取的優(yōu)惠政策實現(xiàn)納稅減免等政策進行稅收優(yōu)化管理職務還可以借鑒目前國際上流行的國際稅收策略和方法：一是設立避稅子公司，即在那些提供較低稅率或者稅收優(yōu)惠的國家設立子公司，將利潤轉移到該子公司；二是利用轉移定價將通過高進價、低銷價的方式將企業(yè)利潤轉移到那些提供較低稅率或者稅收優(yōu)惠的國家。
參考文獻：
[1]張新民、錢愛民：《企業(yè)財務報表分析》，清華大學出版社2006年版。
[2]岳春燕：《論企業(yè)集團內(nèi)部審計制度的完善》，清華大學出版社2006年版。
[3]湯傳玉：《跨國經(jīng)營財務風險管理及其規(guī)避研究》，《金融管理》
2006年第9期。
五年之約的關鍵之年
早在2009年12月，工行董事長姜建清做出了“未來五年，境外利潤的占比要達到10%”的預期。為達成此目標，截至2011年6月末，工行境外經(jīng)營網(wǎng)絡延伸到29個國家和地區(qū)，境外分支機構總數(shù)達到220家。加上遍布130多個國家和地區(qū)的1400多家行，工商銀行已經(jīng)初步形成跨越亞、非、歐、美、澳五大洲的全球經(jīng)營網(wǎng)絡。
盡管如此，今日的工商銀行無論就營業(yè)收入來源還是盈利結構來看，境外貢獻率都不足5%，甚至由于國內(nèi)業(yè)務發(fā)展過于迅猛而導致境外收入與利潤占比相對比例下降，這顯然與2010年中國工商銀行以利潤總量250.69億美元雄踞全球最賺錢銀行的位置極不匹配，也讓做出五年之約的工商銀行備感緊迫。
已具雛形的國際化戰(zhàn)略
對于工行的國際化前景，姜建清認為，其機遇主要來自新業(yè)務增長、國際市場空間、分散風險和戰(zhàn)略轉型等。早在2007年，工商銀行對國際化成敗的要素界定為如下六個方面：“清晰的國際化戰(zhàn)略”；合理的國際化組織管理架構；完善的國際化內(nèi)部風險控制機制；跨國并購后的有效整合；有效的國際化人才隊伍和企業(yè)文化；先進的信息技術支持。
工商銀行正是循此路線，實施國際化戰(zhàn)略。“順應國家戰(zhàn)略、追隨客戶需求、全球獲取收益、合理分散風險、應對同業(yè)競爭是工商銀行開展國際化經(jīng)營的主要動因。”工商銀行董秘胡浩介紹，在國際化銀行建設中，工商銀行按照國家總體對外戰(zhàn)略，統(tǒng)籌考慮中國的政治、經(jīng)濟利益，業(yè)務的商業(yè)可持續(xù)性以及目標市場條件，努力構建適應中國經(jīng)濟與中國企業(yè)全球化需要的國際化格局。在目標市場選擇上，率先進入那些與中國經(jīng)貿(mào)和投資存量大或增長潛力大，政治穩(wěn)定，經(jīng)濟金融體系健康，盈利水平比較高的國家和地區(qū)。重點拓展亞太高成長性市場，持續(xù)強化在新興經(jīng)濟體的市場地位和競爭實力，積極關注歐美等成熟市場的拓展機遇。在發(fā)展模式上，堅持速度、規(guī)模、質量、效益統(tǒng)一，走可持續(xù)發(fā)展道路。把對境外機構的管理和指導細化到每家機構的具體業(yè)務方向、定位和風險控制工作，“一行一策”支持境外機構背靠母行、立足當?shù)兀鸩匠蔀楫數(shù)赜杏绊懥Φ闹髁縻y行，或在當?shù)匾恍┲饕獦I(yè)務中取得主流或重要地位。
清晰的國際化戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效，截至2011年6月末，工商銀行境外機構（含境外分行、子公司及對南標投資）總資產(chǎn)達到1038.69億美元，較年初增長37.16%；實現(xiàn)稅前利潤7.35億美元，同比增長42.8%，達到歷史最好水平，包括各新設機構在內(nèi)的境外機構全部盈利。這為工行順利實現(xiàn)國際化的五年之約奠定了良好的路徑基礎。
看得見的風險管控
在胡浩看來，后危機時期，國際經(jīng)濟環(huán)境錯綜復雜，金融市場震蕩加劇，金融體系脆弱，地緣政治緊張局勢升級，社會沖突和恐怖襲擊逐步成為更加突出的風險因素。各種風險之間相關性的增強也使系統(tǒng)性風險超過了以往任何時期。作為中國企業(yè)走出去的重點戰(zhàn)略區(qū)域，新興經(jīng)濟體雖然發(fā)展迅速、潛力較大，但政局不穩(wěn)、法律不健全、社會治安不佳等風險隱患也很明顯。這些都給中國企業(yè)的跨國經(jīng)營和跨境風險防控帶來了更大挑戰(zhàn)。如何通過系統(tǒng)的分析和科學的流程來監(jiān)測、預見和規(guī)避海外經(jīng)營風險，是中資企業(yè)國際化過程中必須認真思考的重要課題。
工行的風險管控一直處于提高與探索的路上，2006年10月股改上市以后，工行即提出建設全球最盈利、最優(yōu)秀、最受尊重的國際一流現(xiàn)代金融企業(yè)的發(fā)展愿景，打造一流風險管理和內(nèi)部控制體系，確保全行安全、穩(wěn)健、高效發(fā)展成為重要的發(fā)展目標。借鑒國際先進做法，結合工行經(jīng)營管理實際，啟動了現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理架構下的全面風險管理體系建設。
“經(jīng)過幾年努力，一個符合國家金融監(jiān)管要求、適應工行經(jīng)營管理實際、融合國際先進經(jīng)驗、具有工行特色的‘行為有規(guī)、授權有度、監(jiān)測有窗、檢查有力、控制有效’的內(nèi)部控制體系已基本建成。”胡浩說。
內(nèi)部控制是一個永恒的課題，風險變化是一個動態(tài)的過程，內(nèi)部控制體系的建設與完善將是一個長期性、持續(xù)性的工作。工行的內(nèi)控沒有止步于既有，而是隨著業(yè)務的全球擴張?zhí)岢隽诵碌囊螅?/p>
一是進一步完善集團化的風險管理與內(nèi)部控制體系。當前，工行全面推動經(jīng)營增長方式的轉變，加快推進國際化、綜合化發(fā)展的步伐。建立適應國際化發(fā)展的風險管理與控制體系，進一步完善公司治理機制，提升風險控制決策層次，加強集團公司整體的風險管理和控制能力，加快構建全球統(tǒng)一的全面風險管理平臺，進一步形成覆蓋全機構、全業(yè)務，包含表外業(yè)務風險、代客理財業(yè)務風險和國別風險在內(nèi)的全面風險管理體系。
二是繼續(xù)加快推進風險量化工具開發(fā)及應用。繼續(xù)完善巴塞爾新資本協(xié)議信用風險、市場風險和操作風險計量方法，力爭盡快通過銀監(jiān)會的評估和審批，成為國內(nèi)首批認定的“新資本協(xié)議達標銀行”。進一步完善資本管理制度，充分利用內(nèi)部評級結果，改進資本管理計量方法，加強經(jīng)濟資本限額管理，探索多維度的經(jīng)濟資本配置方式，更加充分地發(fā)揮經(jīng)濟資本對風險總量的控制和經(jīng)營發(fā)展的導向作用，保持較強的抵御風險能力。
三是進一步深化各項業(yè)務的流程和系統(tǒng)，在有效控制風險的同時提高內(nèi)控效率。進一步深化管理體制、運營機制、業(yè)務流程、服務方式、渠道整合、人力資源管理等方面的改革，從控制成本和控制效率的角度對全行各項業(yè)務線的流程、系統(tǒng)進行整合、優(yōu)化和升級，在保證內(nèi)部控制有效性的基礎上提高內(nèi)部控制效率，提升服務質量和服務水平。
四是進一步開發(fā)和利用新技術和新方法，全面提升內(nèi)部控制監(jiān)督檢查效能。進一步調整部門職能，完善監(jiān)督模型，逐步建立運營風險監(jiān)控的新模式。
文化整合與整合文化
一個成熟的企業(yè)系統(tǒng)不僅應有完善的組織結構，而且應有較為深厚的組織文化。無論是并購境外金融機構還是自建分支機構，都不可避免地面臨來自不同文化背景下的人和組織整合問題，文化整合能否成功，在很大程度上成為決定久居閨中的中國銀行業(yè)國際化成敗的重要因素。“中國的企業(yè)文化更多地強調論資排輩和個人關系，責任和義務顯得相對次要，這一點與西方社會重視個人義務、展示個人價值與能力的文化有所不同。” 胡浩認為。
工商銀行的做法是，把符合東道國法律、尊重東道國文化、促進東道國繁榮作為全球企業(yè)文化建設的基本前提，按照集團化、同一化、市場化、人本化的原則，從戰(zhàn)略、制度、產(chǎn)品、服務、品牌、員工、企業(yè)形象等文化載體入手，使境外機構的管理層和員工自覺履行使命，堅定遵行愿景，有效踐行價值觀，實現(xiàn)了集團文化與當?shù)匚幕挠袡C融合，有效增強全球雇員隊伍的凝聚力，提高當?shù)厥袌龊涂蛻魧CBC的認同度。
首先，在全球企業(yè)文化建設中充分尊重區(qū)域文化和民族習慣，以多種形式增進不同膚色、不同族裔、不同文化員工的和諧共處。積極開展文化建設活動,用真情打動外籍員工的心，增強他們對工行文化的認同，也相應換來了他們的尊重和支持。
其次，在全球企業(yè)文化建設中始終堅持以人為本，以外方員工更容易接受的方式溝通、做事，有效營造了共識、凝聚了人心。
【關鍵詞】境外工程；項目承包；風險管理；風險應對
隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展，特別是近幾年我國“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，越來越多的企業(yè)走出國門，積極參與國際市場的競爭，我國境外工程承包的規(guī)模也越來越大。但企業(yè)不僅要面對日益激烈的市場競爭，還需要面對包括外部風險、合同風險、承包商內(nèi)部風險等各種風險的挑戰(zhàn)，從而面臨很大的壓力。因此，深入研究境外承包工程風險，建立風險預警機制，制定風險應對措施是企業(yè)的當務之急，不僅是企業(yè)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的需要，也是企業(yè)增強競爭力、系統(tǒng)規(guī)避風險的內(nèi)在需求。
一、境外承包企業(yè)面臨風險
境外承包工程企業(yè)風險主要包括：外部風險、合同風險以及承包企業(yè)內(nèi)部風險等，具體為：
1.外部風險
外部風險是指政治和社會治安風險、政策和法律風險、經(jīng)濟和市場風險以及自然環(huán)境和社會人文環(huán)境風險等，這些風險都會對工程項目實施產(chǎn)生影響，形成諸多不確定因素，給企業(yè)經(jīng)營帶來風險。
（1）政治風險
項目從投標開始到完工是一個復雜的過程，導致境外工程項目周期短則幾月，多則若干年甚至更長。在工程項目建設周期內(nèi)，項目所在國的政權穩(wěn)定與否直接影響項目實施。項目所在國如受到國際制裁或者政權交替，那么項目被迫中止的風險隨時都會發(fā)生。例如敘利亞內(nèi)戰(zhàn)，政府與反對派的對抗，時刻威脅著境外承包企業(yè)的人身安全與財產(chǎn)安全。政權的不穩(wěn)定，會對工程項目順利實施造成極大的影響。
（2）政策和法律風險
由于政策和法律可以主導和調節(jié)市場的穩(wěn)定與發(fā)展，任何企業(yè)都必須遵循國家的政策和法律。而對于境外承包工程的企業(yè)來說，所受到的制約是雙向性的，給承包商帶來的風險是來自兩個國家的政策變動和法律調整，如稅收政策變動、進出口政策調整、匯率變動等。還有承包項目所在國的宗教、勞工政策、環(huán)境保護法等等，都會給項目實施帶來未知風險，如果企業(yè)沒有充分了解和準備，這些風險將會影響企業(yè)的工程項目的順利實施。
（3）經(jīng)濟和市場風險
經(jīng)濟環(huán)境和市場環(huán)境的變化是造成境外承包工程企業(yè)經(jīng)濟和市場風險的主要原因，如匯率和利率的變化，物價上漲等。境外工程承包工程款一般以外幣結算，匯率大幅波動無疑會使承包企業(yè)面臨外匯風險，因此結算貨幣的選擇就顯得尤為重要。另外，大部分境外承包工程都在經(jīng)濟不發(fā)達的非洲地區(qū)，建筑材料和施工機械絕大部分依靠進口，匯率大幅波動及當?shù)匚飪r大幅上漲都會給工程成本控制帶來風險。
（4）自然環(huán)境和社會人文環(huán)境風險
自然環(huán)境風險和社會人文環(huán)境風險在境外承包工程項目中是必然存在的。例如白俄羅斯冬季持續(xù)時間長，氣溫低，降雪量大，項目實施難度大。再如毛里求斯，時常受臺風侵襲，危及企業(yè)財產(chǎn)安全和人員安全。上述這些都會增加企業(yè)成本，加大經(jīng)營風險。另外，節(jié)假日、公休、民俗、等也會對項目實施產(chǎn)生或大或小影響。
2.合同風險
合同風險是指來自承包商和業(yè)主方之間的外部矛盾，如責任劃分風險、合同價格和支付風險、罰款風險和保函風險等。合同是反映承包方和業(yè)主方權利和義務的制約性文件，也是反映雙方風險程度責任的文件，其中的每一項條款都具有法律效力。例如FIDIC條款中規(guī)定，EPC模式下的合同，由承包商承擔因文件缺陷造成的風險，如果由于合同條款的遺漏或錯誤等產(chǎn)生的矛盾，即使是業(yè)主方提供的數(shù)據(jù)和資料，而造成的承包方工程費用增加或延期，風險也由承包方承擔。
（1）責任劃分風險
合同一經(jīng)簽訂，即明確雙方應享有權利和應履行義務。合同變更修改即權利、義務變更，須經(jīng)雙方共同確認。境外承包企業(yè)應妥善保管相關合同資料，按照合同約定組織施工，避免因違反合同條款給企業(yè)帶來不必要損失。
（2）合同價格和支付風險
從目前承包工程的業(yè)內(nèi)整體情況來看，固定總價合同是多數(shù)業(yè)主比較傾向采用的合同形式，因為這種形式的合同不僅結算簡單方便，業(yè)主的投資額度可以在合同簽約時就完全掌握，便于開展融資工作。但對于承包方來說，固定總價合同中存在的價格風險需要自身承擔，因為在工程施工過程中很多風險都是不可預見的，由此產(chǎn)生的費用也是不固定的。而支付風險指的是業(yè)主方的支付能力，如業(yè)主批復結算單時間、確認結算金額及結算款支付時間等，都會給承包商帶來一定的風險。
（3）罰款風險
罰款是指在承包商違反合同時，對業(yè)主的損失進行的補償。如工程延期等。而罰款風險就是指罰款的規(guī)定是否具有合理性，包括罰款的基數(shù)、比例以及最高罰款限額。以工期延遲為例，如果合同規(guī)定，承包商工作范圍內(nèi)的任何部分的工期延誤都要在合同總額的基礎上對承包商進行罰款，這意味著承包商必須杜絕自身引起的工期延誤，否則將承擔巨額罰款。
（4）保函風險
銀行的保函期限、擔保的額度以及保函的生效條件都是產(chǎn)生風險的因素，無條件保函銀行需無條件兌現(xiàn)，無需事先取得承包商的同意，承包商沒有違約，銀行業(yè)就無權拒絕付款。雖然事后可以提請仲裁，但這期間的損失還是要由承包方自身承擔。轉開保函是國際承包工程中比較常見的擔保形式，業(yè)主對異國的銀行信任度不高，轉開保函不僅費用高，承包商還要承擔業(yè)主即索，當?shù)劂y行即付的風險。
3.承包商內(nèi)部風險
承包商內(nèi)部風險就是融資風險、分包風險、施工過程中意外事故和人身傷害風險、采購和儲運風險以及人員管理風險等。
（1）融資風險
按工程進度付款是境外工程承包中比較普遍的支付方式，承包方先施工，業(yè)主方按監(jiān)理工程師確認工程量付款，或多或少給承包商帶來資金壓力，需要通過融Y來彌補。融資渠道不同也使承包商承擔不確定的融資風險。
（2）分包風險
有些項目總承包商根據(jù)自身實際或根據(jù)業(yè)主要求將部分工程分包給具有相應資質的分包單位，分包單位是否能夠按時保質完成工程，以及分包款項如何支付、何時支付都是總承包方需要承擔的風險。
（3）施工過程中意外事故和人身傷害風險
施工過程中出現(xiàn)的意外事故，不僅會影響到工期、工程質量、更影響到企業(yè)信譽，同時使企業(yè)遭受經(jīng)濟損失。
（4）采購和儲運風險
影響工程項目的因素還有采購、運輸、儲備，在這3個環(huán)節(jié)中同樣會產(chǎn)生各種風險。例如承包商所需采購物資大幅度漲價、供應不及時、質量不合格及運輸過程中發(fā)生的損耗等因素造成的損失，都需要承包商承擔。尤其是所在國高通脹情況下，對項目成本將有很大影響。
（5）人員管理風險
人員管理是項目管理的重要組成部分，包括項目管理人員管理和現(xiàn)場人員的管理。例如管理人員的合理配置、職責權限、分工及施工人員管理、技能水平等都考驗著承包商的綜合管理能力、水平，直接影響到企業(yè)經(jīng)濟效益，是承包企業(yè)不可回避的風險。
二、境外承包工程企業(yè)風險的應對措施
對于境外承包工程的企業(yè)來說，走出去就要直面風險，要在提高風險管理意識的同時，增強風險識別和分析能力，并采取相應對策。常用的風險對策有風險回避、風險預防和降低、風險轉移和風險承擔等
1.風險回避
由于所在國政治動蕩，在安全不能得到保證的前提下，境外承包企業(yè)只能采取風險規(guī)避的方法，如利比亞、敘利亞、蘇丹、伊拉克等國爆發(fā)戰(zhàn)爭，在局勢未穩(wěn)定之前，風險較大的情況下，短期放棄該市場或項目，并持續(xù)對該市場或項目保持關注或跟蹤。
2.風險預防和降低
境外承包企業(yè)應通過電視、報紙、互聯(lián)網(wǎng)等多渠道關注所在國相關媒體報道，隨時收集風險信息，開展風險分析與評估，實時動態(tài)管理；還要與我國駐當?shù)厥桂^經(jīng)商處建立密切聯(lián)系，充分尊重他們的意見，以了解所在國政治、經(jīng)濟、民生等官方信息；同時也要和其他中資機構溝通，全面提升企業(yè)風險意識，提前做好防范。承包企業(yè)還應著重關注以下幾個方面：
（1）做好合同評審簽訂工作，組織技術、財務、商務、法律、項目管理等專業(yè)人員參加合同評審。合同計價貨幣盡量選擇能夠自由兌換的、堅挺的國際貨幣，同時加入?yún)R率約束條款，規(guī)避匯率風險。合同中還要與業(yè)主明確風險責任，特別是結算方式選擇上應爭取對自身有利的條件，例如采用工程進度結算與信用證結算相結合的方式，即工程配套設備采購通過信用證結算，這樣可以減少承包企業(yè)資金占用，緩解流動資金壓力。
（2）由于匯率遠期波動無法準確預測，境外承包企業(yè)可在編標報價時加入不可預見費，以彌補可能出現(xiàn)的匯率損失；對于有多個駐外機構的境外承包企業(yè)來說，有條件的還可成立境外資金結算中心，對各駐外機構的剩余資金統(tǒng)一集中管理，利用結算中心合理調動資金，防范匯率風險。如國內(nèi)某著名民企就在非洲毛里求斯成立了結算中心；恰當選擇金融工具，結合國際匯率變動趨勢，規(guī)避外匯風險，如利用遠期外匯交易、外幣掉期業(yè)務、提前支付或延期支付等。
（3）在銀行的協(xié)助下，對保函條款嚴格審核。同時合理利用預付款保函或質保金保函，提前取得項目預付款或質保金，降低資金回收風險。
（4）做好境外項目資金計劃，確保資金安全。企業(yè)境外開戶銀行應選擇國際性銀行，有條件的可以選擇中國銀行的分支機構，特殊情況下，可以增加應急儲備現(xiàn)金額度保證遇到突發(fā)事件時資金的使用；做好資金管理，工程結算款應及時收取，如遇到業(yè)主拖欠工程款情況應及時和業(yè)主溝通，評估業(yè)主資金狀況，爭取獲得詢證函、律師函等證據(jù)，必要時可以通過法律手段向業(yè)主追討；做好資金使用計劃，尤其是大宗材料采購要根據(jù)施工進度制定資金使用計劃，不能盲目采購，占用資金；分包款的支付也應該根據(jù)合同及工程進度制定支付計劃；合理利用銀行信貸，減少自有資金投入量，分散資金投入風險。
（5）材料采購要制定招標制度，對大宗物資采購實行招標，避免采購、使用質次價高材料，影響工程質量，增加工程成本。同時還要密切關注市場動態(tài)，尤其是非洲貧困落后地區(qū)，極易發(fā)生通貨膨脹風險，承包企業(yè)要制定相應材料采購預案，避免不必要成本費用增加。
（6）境外承包企業(yè)應選擇具有豐富施工、管理經(jīng)驗的專業(yè)人員擔任管理者，建立有效的考核機制和獎懲機制及完善的決策機制，盡量規(guī)避和降低決策風險；要重視工程項目的勞務人員的培訓和選派，做好現(xiàn)場人員的思想工作，及時了解并關心他們的工作和生活狀況，對勞資糾紛和突發(fā)事件的發(fā)生要快速妥善理。
3.風險轉移
風險轉移可以使承包商自身承擔的風險降低或避免。而風險轉移的對象可以是業(yè)主、分包商、保險公司或銀行等。
（1）境外承包企業(yè)應時刻關注國際金融市場動態(tài)，加強對匯率走勢的研究、分析、預測。在預判到匯率將有較大波動時，可在簽訂工程承包合同時，在合同中加入固定匯率條款或是匯率波動幅度條款，從而實現(xiàn)轉移部分匯率風險目的。境外承包企業(yè)還可投保外匯風險保險，在發(fā)生匯率損失時，可從保險公司獲得一定補償，相應減少風險給自身造成的影響。
（2）境外承包企業(yè)在項目實施過程中，受人員、技術、資金以及所在國法律的限制，自己獨立實施某些分項目可能風險更高。因此企業(yè)可以采用分包方式將項目實施過程中的風險轉移給分包商，以實現(xiàn)降低施工風險目的。例如在白俄羅斯，電梯必須由當?shù)鼐哂匈Y質的公司安裝，否則不頒發(fā)驗收合格證，電梯也就無法投入運營。
（3）境外承包企業(yè)可以在項目實施過程中辦理人員意外傷害保險和財產(chǎn)保險。在遇到人員工傷事故或財產(chǎn)損失時，可以獲得保險賠付，達到轉移部分風險目的。
（4）境外承包企業(yè)在所在國政局動蕩時，為降低自身風險，可通過租用當?shù)貦C械設備減少自身資金的投入，將風險轉移給當?shù)貦C械分包商。
4.風險承擔
境外承包企業(yè)走出去，就意味著風險與機遇并存。當對某些風險有了充分認識后，出于某些特殊考慮，企業(yè)也可采用風險承擔策略。企業(yè)要在制定有效降低、轉移風險策略的同時，權衡成本效益原則，確定一個風險承受度。即企業(yè)在項目實施過程中，通過各種手段和措施，將風險和損失降到最低。比如，可盡量多的雇用當?shù)貑T工來回避中方人員人身安全風險；多租用當?shù)卮笮蜋C械設備來轉移大額設備損失風險等。同時，承包企業(yè)還要制定合理的應急預案，對突發(fā)事件，應有有效應急措施。后期承包企業(yè)還可根據(jù)合同權利，向業(yè)主、保險公司等索賠應有權益。
三、總結
海外巨大的工程承包市場給企業(yè)發(fā)展提供了廣闊的舞臺，我國承包企業(yè)在境外承包工程項目中，要正視風險，分析風險，建立風險預警機制，完善風險管理體系，合理防范風險，保證項目的順利實施，在取得經(jīng)濟效益的同時，樹立中國的良好形象。
作者簡介：
[1]陳紅鵬.中國企業(yè)境外承包工程風險管控研究[J].環(huán)球市場信息導報，2016（9）：47.
［關鍵詞］企業(yè)集團；資金管理；挑戰(zhàn)；網(wǎng)上銀行
［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］
2095-3283（2012）03-0120-02
隨著世界經(jīng)濟進一步向縱深方向發(fā)展，世界經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)到了以大企業(yè)、大集團為中心的時代，這必然給企業(yè)集團資金管理帶來更多挑戰(zhàn)，對財務管理也提出了新的更高要求。充分利用金融衍生產(chǎn)品、企業(yè)債券、外匯資金、網(wǎng)上銀行等成為企業(yè)集團資金管理的新課題。
一、金融衍生品與企業(yè)集團資金管理
金融衍生品在西方發(fā)達國家已經(jīng)有成熟的市場，對我國來說還是新鮮事物。金融衍生品的發(fā)展將為企業(yè)集團的資金管理帶來巨大機會與挑戰(zhàn)。目前我國《期貨交易法》立法程序已經(jīng)啟動，其中將涵蓋金融衍生品的內(nèi)容。此舉將為規(guī)范期貨市場發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。因此應提供全方位、多品種風險管理工具的平臺，培育成熟的期貨與金融衍生品市場，使我國經(jīng)濟健康、快速發(fā)展。
二、企業(yè)債券市場與企業(yè)集團資金管理
目前我國企業(yè)債券市場發(fā)展還不夠成熟。但企業(yè)債券市場在發(fā)達國家成熟的金融市場上發(fā)揮著極其重要的作用。美國著名經(jīng)濟學家坎特伯雷曾提出“企業(yè)債券市場已經(jīng)成為比總統(tǒng)更能影響每個人生活的現(xiàn)實存在。”在我國，隨著企業(yè)債券市場的逐步發(fā)展和完善，將為企業(yè)集團的資金管理帶來全新的挑戰(zhàn)和機遇。
1.從金融市場結構發(fā)展看，企業(yè)債券市場與貨幣市場、股票市場均衡發(fā)展、同生共滅。西方發(fā)達國家的經(jīng)驗充分表明，缺乏健康、完善的企業(yè)債券市場，不僅會直接制約著資本市場的發(fā)展，同時也會直接影響著貨幣市場的運行效率。
2.從企業(yè)層次的微觀層面看，企業(yè)債券市場的健康發(fā)展將有利于拓寬企業(yè)資金來源的渠道，并建立企業(yè)的主動型融資渠道。同時，企業(yè)債券市場的完善和發(fā)展將促使金融市場的交易工具更為多樣，吸引更多的投資者參與，從而推動金融市場增強功能、擴大規(guī)模。
三、外匯資金管理與企業(yè)集團資金管理
我國實施的是較嚴格的外匯管制，現(xiàn)階段尚未實施人民幣自由兌換。目前很多企業(yè)都持有外匯或者用外匯進行結算，近年來人民幣對美元、對歐元的匯率波動較大，這給企業(yè)集團資金管理帶來了新問題、新挑戰(zhàn)。以人民幣計價的資產(chǎn)隨著人民幣的升值而產(chǎn)生溢價，隨著人民幣的貶值而折價。人民幣升值，將會吸引更多資金流入國內(nèi)，資本市場總體價格將會逐步上升。相同道理，人民幣的貶值將使資金流出國外，導致資本市場總體價格的下降。匯率變動對企業(yè)主要有三方面影響：
1.企業(yè)投資。對于擁有海外經(jīng)營子公司、孫公司或分公司的企業(yè)集團公司，人民幣升值，這些公司將會加大對海外國家的投資規(guī)模，若管理不善將會造成巨大經(jīng)營風險。典型的例子如TCL重組法國湯姆遜公司成立TCL湯姆遜電子公司，即TTE公司，TCL與法國湯姆遜共同出資4.7億歐元，其中湯姆遜出資1.551億歐元持有33%的股份，TCL出資3.149億歐元占67%的股份，這是我國企業(yè)第一次兼并世界500強企業(yè)。但這次并購并沒有給TCL帶來拓展歐美市場的機遇，反而背上了沉重的包袱。收購湯姆遜后，TCL集團在2005年、2006年連續(xù)虧損兩年，戴上了*ST的帽子。2007年4月，TTE歐洲公司申請破產(chǎn)清算。TCL集團當年才擺脫多年連續(xù)虧損，實現(xiàn)扭虧。TCL集團“壯士斷腕”依然留下不小的后遺癥，面臨著兩項巨額索賠訴訟。
2.資產(chǎn)負債。近日，人民幣對美元匯率中間價首破6.30關口至6.2937，帶動盤中匯價最高報6.2884，升至1994年人民幣匯率并軌以來的新高。從2005年匯率制度改革以來，人民幣呈現(xiàn)不斷升值的趨勢。企業(yè)使用外債成本下降，加之國內(nèi)的民營企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款，不少企業(yè)便調整了企業(yè)的負債幣種結構，貨幣錯配的規(guī)模不斷加大。所以說，這幾年，隨著人民幣的不斷升值，擁有外債的公司則受益匪淺。對外資企業(yè)而言，人民幣升值能使其獲得人民幣資產(chǎn)升值的收益，外資企業(yè)會通過增加其人民幣資產(chǎn)和減少人民幣負債（或增加外幣負債，減少外幣資產(chǎn)）達此目的。然而，對已到境外投資的中國企業(yè)，其境外的外幣資產(chǎn)在國內(nèi)母公司的合并資產(chǎn)負債表上，折合成人民幣后要縮水。這些企業(yè)也將面臨一定的貨幣錯配風險。而對未來準備在境外投資的企業(yè)，人民幣升值則意味著其資金實力的擴張。不過，值得強調的是，匯兌收益只有在企業(yè)資產(chǎn)或負債進行實際交割后，才真正實現(xiàn)收益，否則，只是賬面收益。一旦人民幣貶值，這些收益將很快消失，甚至變成虧損。
3.行業(yè)影響。眾所周知，航空業(yè)是人民幣升值的明顯受益行業(yè)。另外，我國銀行國際化水平不高，所以人民幣升值對銀行資產(chǎn)負債表的直接影響不大。間接上，如果該因素繼續(xù)積累，對實體經(jīng)濟造成影響的話，可能會通過“不良資產(chǎn)增多”的形式傳導給銀行，帶來不利影響。此外，人民幣大幅升值會使部分行業(yè)受益，如房地產(chǎn)、機場、港口、鐵路等基礎設施和具有相對壟斷性非貿(mào)易不動產(chǎn)行業(yè)，以及進口國外大型電力設備或電信基礎設備的個別電力、電信運營板塊，因為升值將使那些有國外負債的企業(yè)負擔減輕，從而提升盈利。
四、網(wǎng)上銀行與企業(yè)集團資金管理
網(wǎng)上銀行（Internet Bank），又稱網(wǎng)絡銀行、在線銀行，是指銀行利用Internet技術，通過Internet向客戶提供開戶、查詢、對賬、行內(nèi)轉賬、跨行轉賬、信貸、網(wǎng)上證券、投資理財?shù)葌鹘y(tǒng)服務項目，使客戶可以足不出戶就能夠安全便捷地管理活期和定期存款、支票、信用卡及個人投資等。可以說，網(wǎng)上銀行是在Internet上的虛擬銀行柜臺。網(wǎng)上銀行又被稱為“3A銀行”，因為它不受時間、空間限制，能夠在任何時間（Anytime）、任何地點（Anywhere）、以任何方式（Anyway）為客戶提供金融服務。網(wǎng)上銀行為更好實現(xiàn)企業(yè)集團資金管理提供了有效支撐：
1.保證企業(yè)集團資金管理的統(tǒng)一性和便捷性。首先，各成員企業(yè)在所在地與集團公司相同銀行的營業(yè)部開設結算賬戶，各成員企業(yè)即可以通過網(wǎng)絡銀行進行收入、支出、往來等款項實時劃撥，便于集團公司統(tǒng)一管理資金，既提高了資金的使用效率，又保證了資金的安全。另外，網(wǎng)上銀行也給資金管理帶來了極大的便捷。如果沒有網(wǎng)上銀行，必須每個月到銀行領取紙質對賬單，核對完后蓋章，再交回銀行，既麻煩又浪費時間。而通過網(wǎng)上銀行，每月只需通過網(wǎng)銀下載賬單即可完成對賬。既節(jié)省了時間和人力，還節(jié)約了紙張，低碳環(huán)保。此外，公司賬戶余額變化、每一筆進出款的明細等，只需登陸網(wǎng)上銀行或通過開通手機短信提醒就一目了然。
2.使得推行全面預算管理成為可能。全面預算管理是利用預算對企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位的各種財務及非財務資源進行分配、考核、控制，以便有效地組織和協(xié)調企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，完成既定的經(jīng)營目標，是企業(yè)全過程，全方位及全員參與的預算管理。在全面預算管理過程中，集團核心企業(yè)可以根據(jù)各成員企業(yè)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)提供的財務信息建立科學的預算管理指標，并按照職責權相配比的原則將預算指標及時分解落實到各成員企業(yè)，同時制定科學的績效考評體系，對預算的執(zhí)行情況進行實時監(jiān)督和適當評價。全面預算管理指標一經(jīng)確定，即成為集團各成員單位組織生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的硬性依據(jù)，不能隨意更改。通過全面預算的編制和平衡，企業(yè)集團可以對有限的資源進行最佳的安排使用，避免資源浪費和低效使用。參照預算執(zhí)行結果，公司高級管理層可以發(fā)現(xiàn)潛在的風險，并預先采取相應的防范措施，從而達到規(guī)避與化解風險的目的。
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