發布時間：2023-10-05 10:39:50
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的民營企業分類樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
民營企業創新能力弱有多方面原因，我國法律保障體系的不健全，是阻礙民營企業創新的一個更為重要的因素。例如：一方面我們的一些法律仍然存在片面的保護國有財產的傾向，忽視民營企業的應有的平等權益。另一方面，由于我們對國有企業的不平等的照顧，要求國有企業承擔更多的社會責任，有時反而使民營企業在事實上的法律權益高于一般的國有企業。盡管具體的法律條文的列舉具有非常強大的說服力，但本文更想從法律保護的原則或者理念的抽象的角度來審視這一問題，因為，具體的法律條文無非是法律原則或者理念的細化，我們目前對民營企業法律保護的最大困境，或者說混亂的根源就在于立法的理念或者原則沒有理清，解決了立法的理念問題，在很大程度上也就解決了對民營企業的法律保護問題。
一、現有民營企業創新法律保障體系的不足
我國對民營企業的創新成果，即自主知識產權和知名品牌的保護制度，主要集中在知識產權法，并散見于刑法、民法、公司法、反不正當競爭法、勞動法等法律、法規的相關章節。知識產權法（著作權法、專利法、商標法的統稱）從整體上明確了專利、商標的申請和維護程序，以及侵犯著作權、專利權、商標權的刑事、行政、民事責任。而其他部門法則各有針對性地制定了民企創新的保障規則。如刑法設專章對假冒注冊商標等七類侵犯知識產權的犯罪行為的定罪和刑罰做出規定；民法（本文主要指民法通則和合同法）對于侵犯企業的知識產權、商業秘密的民事責任的認定方法和承擔方式加以原則性規范；公司法和勞動法本著杜絕職工侵犯企業創新成果情況的發生，綱要性規定了職工保密和同業禁止的義務；而反不正當競爭法則對侵犯商業秘密、假冒注冊商標等不正當競爭行為進行界定，并規定其應承擔的法律責任。由上可見，我國已經初步建立了法律保障體系，以懲治各種侵犯自主知識產權和知名品牌的行為，保障民營企業的合法權益。然而，在實際操作中，民企創新成果的保護不盡如人意，相關制度設計及司法實務中的問題不容忽視：
1、保護力度不夠。首先，對于侵權行為的處罰，無論是刑事、行政或民事制裁，法律規定的處罰標準都不嚴厲，不足以懲戒仿冒行為，以最嚴厲的處罰即刑罰規定標準看，最高刑僅為七年，和侵犯知識產權所獲得違法收益相比，犯罪成本相對較低；其次，在處罰實踐中以罰（行政罰款）代罰（刑事處罰）較普遍，侵權者只要繳納較少的罰金（和侵權所獲收益相比）就可以躲過刑罰；再次，侵權的民事賠償機制并沒有實質性地建立起來，知識產權和品牌遭受侵犯的民營企業即便提起民事訴訟，也無法獲得足額的資金賠償；最后，民營企業的知識產權如遭受侵犯，通常需要自行搜集證據應訴，成本和敗訴風險都很高，也弱化了創新成果法律保障的效果。
2、各法律、法規之間的配套銜接不夠。目前，雖有刑法、知識產權法、民法、反不正當競爭法分別規定了侵犯知識產權和品牌的刑事、行政、民事責任，但對于刑事制裁、行政處罰、民事賠償的適用標準，法律并沒有清晰的劃分和認定依據，以致當事人對應運用哪一部法律、采用何種方式進行權利救濟深感困惑；另外，各部門法分別賦予專利、商標、工商、公安等行政機關監管權，多頭管理不可避免地造成了各機關相互推卸責任的情況屢有發生，該現象在民營企業作為受害方時尤其明顯，以致很多民營企業轉而傾向采取其他不正當或消極的方式解決問題。
3、現行法律仍存在許多約束空白。比方說對于民營企業的高管人員利用職務便利，經營與其任職公司同類業務而損害原企業利益的行為，刑法并不認定為犯罪，這使得民企高管人員利用原企業銷售渠道、技術優勢以謀求私利有恃無恐。再如，勞動法中關于職工違反同業禁止和保密協議義務的規定較模糊，缺乏強制效力，也不具備應訴指引價值，法律的預警功能形同虛設。現在，有很多民營企業負責人表示，不敢聘用和培養外來員工擔任高管人員，因為一旦這些員工掌握了企業的核心技術和銷售渠道，他們就會另設爐灶。顯然，沒有健全的勞資協調約束機制，民營企業只能采用家族式管理的模式，這將嚴重影響民營企業建立現代企業制度，不利于民營企業的自主創新。
二、完善我國民營法律保障體系的建議
就筆者之歸納民營企業的法律保護就當前之情勢，應當樹立以下兩個理念：
（一）平等主義的理念。事實上，我國的企業立法非常復雜，幾乎可以認為，有多少種企業，就有多少種企業立法，并且我們對企業的分類標準不一，有的是按企業所有制的性質進行的分類，如：國有企業、集體企業、股份制企業、合伙企業、個體工商企業、外資企業；有的則是按照企業的組織形式進行的分類，如：公司企業、非公司企業；有的甚至是按照企業所從事的業務類型的分類，如：外貿企業、金融企業、航空運輸企業、“三來一補”企業等等。分類標準的不一，反映在對企業的立法上，也是紛繁復雜，令人眼花繚亂。加入世貿之后，專家學者幾次呼吁要徹底改變按照企業的所有制性質進行立法的舊模式，而應當按照世界各國通行的做法，區分不同的企業組織形式進行立法，這種改革不僅具有理論上的意義，同時在實踐當中，也可以有效的避免國有企業在國際市場上受到的不公平的待遇。
所謂的民營企業并非一個嚴格意義上的法律范疇，而是社會學家和經濟學家在中國獨特的經濟轉型時期提出的一個概念，如果從法律上仔細分析，民營企業應當稱之為民有企業更加準確，或者稱之為私有企業更能夠說明其本來面目，由于我們刻意的去淡化企業的所有制性質，所以將私有企業帶上了一層溫情脈脈的面紗，而稱之為民營企業?？梢娒駹I企業的稱謂更多的是從所有制的性質上進行的企業類型的劃分。我們市場經濟的理念就是要求市場主體的平等，就是要變身份的社會為一個契約的社會，因而以往的以企業的不同身份進行立法的模式已經成為市場經濟的阻礙，我們主張的民營企業的法律保護應當是立法上對民營企業與其他所有制性質的企業不做區分的平等保護，而不是個別化的不平等保護。
（二）差別化保護的理念。既然我們強調民營企業與其他所有制性質的企業平等保護的理念，那末，我們如何看待世界各國普遍存在的一些鼓勵民營經濟發展的立法呢？日本的經濟發展如此迅速，與其推行的一系列的促進中小企業發展的立法是分不開的，在我國，也有一些官員和學者意識到這一舉措的重大意義，各地方政府更是相繼推出了一些促進民營經濟發展的措施。那么，如何評價這些措施呢？“法律在不喪失其基本價值的同時，還能與時代一起前進?！蔽覀冊诿芮嘘P注由身份到契約的運動進程中，還有一個不容忽視的與其相反的運動，那就是由契約到身份的運動的似乎從來沒有停止過，我們的法律從來沒有忽視對勞動者的關心，對消費者的特殊照顧，發達國家的企業立法似乎也從來沒有否認過對不同類型的企業應當給予不同的保護。因此，我們說由身份到契約的運動歷程是社會的巨大進步，它打破了封建的身份社會的法則，催生了資本主義；而在此之后的由契約到身份的運動同樣不容忽視，它了現實生活中人人具有同等的能力的假說，賦予了社會弱者更多的法律關懷，其巨大的進步意義已經不容置疑。我們提倡的民營企業應予特別保護的理念實質上就是建立在民營企業相對于其他類型的企業比較脆弱這一現實基礎之上的，我們的國有企業身披“國字號”的外衣，外資企業有優惠政策的支持，而弱小的民營資本根本無法與前二者在市場上進行公平的競爭。因此，筆者在此也提倡對民營企業給予法律上的關注，但這種關注或者保護應當是建立在使民營企業不受岐視，能夠達到與國有、外資企業同等對待的理念之上，如果偏離了這個理念提倡所謂的民營企業的法律保護只會人為的制造市場主體的不平等，對我們的社會主義市場經濟建設百害而無一利。
由身份到契約的運動與由契約到身份的運動是兩個并行不悖的歷史潮流，前者打破身份之差別，對市場經濟的催生貢獻甚巨；后者破除了市場主體實質公平的抽象假設，意識到平等背后的實質不平等，主張對市場弱者給予適當的同情和保護，對于建立實質的社會公平和市場經濟的正常運行意義重大。對民營企業的保護，我們一方面應當堅持市場主體平等這一要義，另一方面必須清醒的意識到在我國轉型時期，市場主體的絕對平等還只是一種不切實際的假設，尤其法律上的、意識形態上的壓力依然象不散的陰云籠罩在民營企業的頭上，因而我們主張對民營企業給予適度差別的法律保護也是對我國現實狀況反思基礎之上的反應。
三、警惕三個不良傾向
在我們主張對民營企業進行平等和差別相結合的法律保護的理念的同時，也應當看到目前社會上存在的三種不良傾向：
（一）以政策取代立法的傾向。有些地方政府出于地方
局部利益的考慮，千方百計通過各種途徑促進民營企業的發展，有的甚至提出給予民營企業稅收優惠、貸款優惠，創辦企業手續從簡、驗資從寬等措施。這些舉措其動機無可厚非，但我們也應當清醒的認識到稅收優惠與否只能由國務院決定；地方政府給予所謂的貸款優惠可能存在干預銀行貸款自的嫌疑；創辦企業手續從簡、驗資從寬可能會與《公司法》的規定相背離。我們在給予民營企業法律保護的時候應當注意這種不良傾向。
（二）對民營企業不法行為普遍淡化的傾向。我們在倡導對民營企業進行保護的同時，也應當警惕保護民營企業并非對民營企業的一些違法行為置之不理。時下，我們一些地方領導為了表示其保護民營企業的決心，對一些民營企業違反勞動法、產品質量法、稅法、海關法的不法行為網開一面，表面上看是保護民營企業，實則危害社會公平，違背市場規則，長遠看對民營企業的發展也百害無一利。
（三）要求民營企業承擔過多的社會責任的傾向。
企業的社會責任是近年來在西方發達國家興起的一種新型的法學及社會學的理論。6但實際上在我國企業的社會責任一直沒有被忽視過，甚至“企業辦社會”還成為國有企業的一大弊病被學者所批判。與我國企業承擔過多的社會責任不同，在西方，企業的贏利性是其本質屬性，企業對社會的責任從來不受重視，及到資本主義的一些弊端被充分暴露之后，人們才意識到企業不應當僅僅成為私人賺錢的工具，還應當負擔一定的社會道義上或法律上的責任。我國的民營企業與國有企業不同，在發展之初就沒有負擔太多的社會包袱，但時至今日，對民營企業課以社會責任的實例屢屢見諸報端，有的是出于民營企業本意，無可厚非，但相當部分則是民營企業基于某種壓力使然。國有企業辦社會的前車之鑒不遠，民營企業又有重蹈覆轍之趨勢，確實不能不引起我們的警覺。
Abstract： In this paper， debt financing data， which is of 54 listed energy companies in 2009 -2011 years， are statistically analyzed. And then， from the point of view of the classification， it finds that the debt financing is different between different types of energy companies. And research results have important reference value in the energy business financing channels.
關鍵詞： 能源企業；債務融資；長期借款；短期借款
Key words： energy enterprises；debt financing；long-term loans；short-term loans
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）23-0159-03
0 引言
債務融資對企業發展具有重大影響，能有效降低融資成本，給投資者帶來“財務杠桿效應”，可以迅速籌集資金，彌補企業內部資金不足，并且有利于企業控制權的保持。有關債務融資的研究很多，但是僅有很少的學者研究能源行業的債務融資問題。本文通過對54家上市能源公司2009-2011年財務數據進行整理，多個角度將能源企業進行分類，對比分析不同類型的能源企業債務融資的差別。
1 數據來源、樣本選擇與研究設計
1.1 數據來源與樣本選擇 本文以54家上市能源企業公司的2009-2011的年報為樣本，摘取相關的會計數據指標和財務指標。分析各類財務數據的變化趨勢；根據數據分析找出能源企業財務管理狀況的特點以及存在的問題，并提出相應的建議。財務數據來自巨潮資訊網，數據整理和統計分析數據處理采用Excel2007和SPSS19.0。
1.2 研究設計 本文將能源企業經以下五種標準進行分類，進而更加詳細的對融資問題分析。接下來，主要介紹這些指標的分類標準。
1.2.1 分類指標
其中，公司規模、公司績效、有形資產比率分析融資指標時，以該指標的平均值為斷點，將組分為兩組進行比對分析。
1.2.2 負債融資指標
這是本文分析的主要變量，我們分別通過負債的總體水平、期限結構、類型結構、短期債務水平和長期債務水平來表示能源企業上市公司的債務融資結構和大多數金融文獻相類似，我們用總銀行負債與總資產的賬面價值之比來全面度量能源企業上市公司從銀行融得的全部信貸資金。我們用應付賬款、應付票據和預收賬款三者之和占總資產的面值來衡量能源企業上市公司獲得的商業信用?？紤]到借款是公司進行長期投資的必要保障，我們將負債詳細劃分為短期和長期，其中短期負債由短期借款和短期非借款組成，長期由長期借款和長期非借款組成。此外，一年內到期的非流動負債因為沒有可比較的其他指標，此次研究放棄到期長期借款比例指標。
2 實證研究結果與分析
2.1 總體描述分析
表3顯示，總體負債比例均值為0.557，其中短期負債占據了0.433，長期負債稍少，僅有0.124；從類型結構上來看，銀行借款和商業信用不分伯仲；短期債務借款中非借款均值到達0.261，是短期借款的主要組成部分，短期借款為0.154，比非借款少；長期債務中借款均值為0.08，遠遠高出非借款0.04，是它的3倍。
2.2 期限結構差異分析
從表4的國企和民企分類的的期限結構差異的非參數檢驗來看，國有企業樣本的總體負債比例均值水平為84.22，民營企業樣本的均值水平為74.31，從樣本均值水平來看國有企業高于民營企業，但是總體負債比例的P=0.1404>0.1，未通過非參數檢驗，說明兩者在總體負債水平上不存在顯著性差異；國有企業樣本的短期負債比例均值水平為73.36，民營企業樣本的均值水平為87.42，國有企業均值低于民營企業均值，而且短期負債比例的P=0.0554
總的來說，不論企業是國有還是民營，總體負債比例差異不大，但國有企業更傾向于銀行長期負債，民營企業更傾向于短期；傳統能源企業和新能源企業在期限結構上并無很大差異；企業的規模越大總體負債比例越大，且更傾向于長期負債；公司績效對總體差異造成的影響主要來自于長期負債，績效高的企業總體負債水平和長期負債水平明顯高于績效低的企業；有形資產比例的高低并沒有對企業的期限結構造成顯著性差異。
2.3 類型結構差異分析
從表5來看，通過同樣的分析方法，我們得知：無論企業是國有還是民營，在類型結構上都存在顯著性差異。國有企業傾向于銀行借款，民營企業更傾向于商業信用；傳統能源企業和新能源企業、規模較小的企業和規模較大的企業以及公司績公效小的企業和公司績效大的企業在類型結構上并無很大差異；有形資產比例高的企業銀行借款水平明顯低于有形資產比例低的企業。
2.4 短期長期負債水平差異分析
從表6來看，得知：國有企業的短期負債非借款水平明顯低于民營企業，而長期借款水平卻明顯高于民營企業；傳統能源企業在長期借款水平上遠遠高于新能源企業；規模小的企業除短期負債非借款水平明顯低于規模大的企業以外，長期借款以及長期負債非借款水平均明顯低于規模大的企業；績效低的企業在短期借款水平上高于績效高的企業，而在長期借款以及長期負債非借款水平上卻明顯低于績效高的企業；有形資產比率低的企業長期借款水平低于比率高的企業，而長期負債非借款水平均遠遠高于有形資產比率高的企業。
3 研究結論
本文的研究表明，在期限結構上，國有企業的負債更傾向于銀行長期負債，民營企業的負債更傾向于短期負債。企業的規模越大總體負債比例越大，且更傾向于長期負債。公司績效對總體差異造成的影響主要來自于長期負債，績效高的企業總體負債水平和長期負債水平明顯高于績效低的企業。
在類型結構上，國有企業傾向于銀行借款，民營企業更傾向于商業信用。有形資產比例高的企業銀行借款水平明顯低于有形資產比例低的企業。
在短期負債和長期負債水平上，國有企業的短期負債非借款水平明顯低于民營企業，而長期借款水平卻明顯高于民營企業。傳統能源企業在長期借款水平上遠遠高于新能源企業。規模小的企業短期負債非借款水平明顯高于規模大的企業，而長期借款以及長期負債非借款水平均明顯低于規模大的企業。績效低的企業在短期借款水平上明顯高于績效高的企業，而在長期借款以及長期負債非借款水平上卻明顯低于績效高的企業。有形資產比率低的企業長期借款水平低于比率高的企業，而長期負債非借款水平均遠遠高于有形資產比率高的企業。
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關鍵詞：中原經濟區；縣域；民營經濟；問題；對策
中圖分類號：F127文獻標識碼：A
文章編號：1005-913X（2014）07-0096-01
一、當前縣域民營經濟發展面臨的問題
（一）縣域民營經濟的發展環境不優化
1.法制環境不健全，民營經濟的合法權益保護存在問題。盡管民營企業在國民經濟中的地位一再得到肯定，但是還有相當一部分人對于民營經濟的認識存在誤區，使民營企業在與集體和國有企業競爭中處于不公平地位。由于目前國家沒有較完備的保護民營投資權益的法律、法規，各地區只有依靠地方性規章予以保障，缺乏統一而明確的法律界定，因而對縣域民營經濟經營過程中的各種經濟糾紛的處理和裁定具有很大的主觀性和隨意性，民營企業的利益受損現象屢見不鮮。
2.管理執法部門作風急需改善。有的執法部門（包括上級部門）為了某種利益將“執法”變成“執罰”，以各種名目收費。有的則對民營企業吃、拿、卡、要，直接或間接地影響了民營企業的生存和發展。同時民營企業審批程序仍很繁瑣。通過調查發現，私營工業企業，從考察、立項、審批、籌建、運營到產品投放市場，關卡達二十余個，涉及對民營經濟收費（稅）的單位38個，收費（稅）項目四十多項，正常辦理需要3個月，如果不順利，則時間更長。
3.硬性環境亟待改善。交通、水、電等基礎設施跟不上民營經濟的發展。近幾年由于經濟增長較快，各地方普遍出現了基礎設施建設滯后的現象，成為制約地方經濟增長的瓶頸，對于民營經濟的發展也不例外，因此對于硬件設施的投入需加大力度，改善基礎設施環境，也可以采取措施引導民營投資積極參與，促進民營經濟的發展。
（二）以家族式企業為主的民營經濟隨著規模不斷擴大，管理機制問題逐步凸現
1.家族式民營企業在人力資源利用方面具有很大的局限性，存在裙帶之風，績效評價不公平，壓抑了家族外員工的創新意識和工作積極性，不利于管理和技術人才的引進。民企雖然可以利用親朋好友的可信度來降低企業內部“交易成本”，但是隨著“關系”資源的枯竭，再增加這種資源成本就會很高。
2.縣域家族式民營企業在發展過程中，決策隨意化，對企業的發展難有長遠規劃。在碰到需要做出重大決策的時候，民營企業往往要么憑借自己的經驗，要么跟別人學，缺乏符合市場和自身條件的長遠規劃，還處在小農經濟“莊稼人不要問，人家種啥咱種啥”的初級階段。全國工商聯在國內21個城市做過一次抽樣調查，大多數民營企業在決策中竟然以新聞報道、道聽途說作為自己的決策依據。
3.在一些縣域家族式民營企業中，由于公司治理結構薄弱，導致公司財務狀況復雜，賬目混亂，企業信用狀況堪憂。
（三）民營企業主的素質亟待提高
從個體私營經濟發展的整體看，普遍存在規模小，檔次低，布局分散，生產規模小，品種單一，科技含量低，粗放式經營，效益低下等情況。個私企業人才缺乏，經營機制落后。為有效提升民營企業素質，增強企業的競爭力和生命力。在民營經濟從業人員中，具有大中專文化的占0.75%，高中文化的占31%，其余的均為初中和初中以下文化。文化素質低下使他們難以適應市場經濟的瞬息萬變。同時，民營企業技術人才十分匱乏。私企很難得到技術精良的工人，因為國企能提供較為有保障的崗位和社會保障，包括住房、戶口和醫療等，而私企相應的激勵措施有限。
二、當前發展縣域民營經濟政策建議
（一）破解民營企業融資難題
要由政府牽頭，成立個私企業信用擔保公司，為民營企業提供貸款擔保。要加強民營企業信用建設。民營企業要提高自身素質，建立健全會計制度，樹立企業良好信用，爭取銀行信任和資金支持。要建立信用中心以及征信機構，采集和整合民營企業的信用數據，評定民營企業的信用等級，促進民營企業的信用建設。
（二）破解民營企業素質偏低難題
首先要創優管理體制。按照現代企業制度的要求，引導民營企業實現“三個轉變”，即不斷由家族管理模式向現代企業管理模式轉變，由傳統企業制度向現代企業制度轉變，由個體分散經營向集體、規模經營轉變。加強企業管理，走出“創業――守業――敗業”的怪圈。要引導民營企業突破所有制結構、地域界限、行業分類，實行強強聯合、優勢擴張和資產重組，組建民營經濟的“航空母艦”。要幫助民營企業加強人才隊伍建設，建立私營企業資本與人才資源、知識資源合理配置的合作模式。
（三）優化四大環境，營造良好發展氛圍
一是優化政策環境。轉變政府職能，推進政府行政審批制度改革，清理和規范阻礙限制民營經濟發展的文件和政策規定，在市場準入、土地使用、社會保障、品牌保護、投資政策等方面，給予民營企業以國民待遇。二是優化經營環境。規范行政執法體系，切實加大對“三亂”和“吃拿卡要”等干擾民營經濟發展的人和事的整治力度。對民營經濟大戶、大型專業市場實行掛牌保護，維護民營業主的人身、財產和經營安全。三是優化信用環境。建立信用公開、信用評價、信用懲誡制度，打造“信用我”，嚴格按承諾對民營企業、民營業主兌現各項優惠政策，以良好的信用環境帶動民間資本投入，吸引八方投資。
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關鍵詞：民營；中小企業；融資困境
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02
一、中小民營企業的界定
對中小民營企業融資難的問題，首先對其范疇有一個界定。經濟合作與發展組織（OECD）從企業員工數與企業產業方面進行界定如表1所示。根據這一界定，德國94.8%的企業為中小企業。如果把中小型企業從業人數界定提高到500人，德國99.8%的企業為中小企業（OECD，2001）。與OECD國家標準相比，我國中小企業在營業額度的規定上與OECD界定接近，但人口數界定不同。我國工業主要以勞動密集型產業為主，勞動/資本密集度較大。有關民營企業界定，據《公司法》規定除國有獨資、國有控股外，其他類型的企業中只要沒有國有資本，均屬民營企業。
表1 中小企業界定標準
資料來源：OECD http：///std/business-stats/35501496.pdf
二、中國中小民營企業的發展現狀
中小民營企業資金困境一直是制約企業結構調整和快速成長的重要因素。自改革開放以來，民營企業日益發展壯大，90年代后，我國民營企業加速發展。中小民營企業數量眾多，成為創造就業、出口創匯和產值貢獻主力軍。全國經濟普查（2010）統計結果顯示，民營企業數量在2009年底達到381.2萬家，占全國企業總數的76.9%，對國民經濟的貢獻度超過了非民營經濟部門。但是，民營企業遭受制度上和政策上的限制多，企業監管多，中小民營企業發展困境多。例如在中國經濟轉型中，政府干預與市場的不完備導致企業在市場中進行不公平競爭。另外企業自身人才短缺、管理水平落后、組織管理結構松散、信用不高、科技創新能力不強等，造成大量的破產和倒閉。這不光對就業、經濟增長和社會穩定產生負面影響，這也對中小民營企業造成不良的形象影響，致使其信用不高、貸款困難。另一方面，銀行里有大量的居民存款，如何能把存款安全的貸出去成為銀行的一大難題。因此，中小民營企業融資困境與銀行存款積壓難題并存。
三、中小民營企業融資難的原因分析
我國民營企業融資渠道通過正式渠道融資和非正式渠道融資。正式融資渠道主要包括從銀行等金融機構貸款、商業信用、股權融資、股份制入股、職工集資、政府給予貸款、貼息等資金扶持這幾種。非正式融資渠道大體包括民間借貸、拖欠貨款、私募股本、互為擔保、私人借貸等形式。但總體來講，中小民營企業一直處在資金稀缺的困境，從正式渠道獲得的資金不足，而非正式借貸成本高，這更加重了企業成本。陷入融資困境的問題根源在哪里呢？本文從中小民營企業的外部環境和自身條件進行分析。
1.對中小民營企業的政策不清晰、扶持力度不夠
我國現行為保障民營企業運行發展的經濟法律政策缺乏，造成民營企業宏觀發展管理混亂，不明確，無明確的法律政策所遵循。因此，在國家執法和審計時常常沒有統一的標準，對國企呆賬壞賬不予追究，而對民營企業進行歧視。銀行貸款人員對風險較大的民營企業惜貸。另外，國家對中小民營企業扶持力度不夠（Faccio，M.，2006；余明桂、潘紅波，2008）。
2.正規渠道融資門檻高
首先，銀行貸款的擔保條件苛刻，中小民企難滿足。找銀行貸款，就必須要擔保和抵押，但中小民營企業財產有限，缺乏足夠的抵押資產，只有房地產和設備是其主要的擔保物。另外，中小民企大量依靠自營、合資等方式建起來的，存在著土地、建筑物等不動產的產權、機器設備等固定資產所有權不明晰等問題，難以以之做抵押。其次，銀行貸款手續繁雜。手續繁雜嚴重影響了中小民營企業的信貸信心。中小民營企業一般貸款時間急、頻率高、金額少。而銀行怕審查不夠嚴格造成不良資產增加，辦理貸款的手續相當復雜（江詩松等， 2011）。此外，銀行貸款存在歧視行為。由于小企業一般都是小額貸款，與大企業的大額貸款相比，收益低。對銀行來講，資金的零售比批發成本又要高出許多，對小企業的信貸風險又較大企業高出一倍， 審查成本高等因素，國有銀行放貸的市場定位主要還是大型國有企業和規模以上企業。而對中小民營企業采取的則是歧視性政策。例如，一些銀行雖沒有明文規定，但上上下下已達成默契， 貸款目標市場是500萬以上客戶。商業銀行追求規模效應，大的金融機構更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為急需資金的規模較小的民營企業提供融資服務。
3.中小民營企業融資風險大
大多數中小民營企業處于競爭性領域，所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大。因規模和資金的限制，大多數中小民營企業屬于勞動密集型企業，如服裝、鞋業、建材等產業，與高附加值的電子、通信等科技含量高的產業相比，中小民營企業產品顯得檔次較低、能源消耗較高、科技含量水平低，導致企業利潤率低而不能吸引金融機構的投資偏好。更重要的是，中小民營企業的破產率比國有企業的高很多。民營中小企業高比率的倒閉情況，造成企業信用低，向其發放貸款的銀行業存在較大的金融風險。
4.貸款成本高
大部分規模小的民營企業屬于家族式管理，財務不健全，信息不透明，缺乏審計部門認定的財務報表和良好的經營業績，這增加了銀行對中小企業財務信息的審查難度。為了降低貸款風險，銀行必須大規模搜集中小民營企業信息，致使銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小民營企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。因此，貸款給信用等級低的中小民營企業的成本很高。由此，我們可以看出中小民營企業很難通過銀行貸款、股權融資這兩種渠道獲得資金，而企業自身的低等級企業信用又直接導致其他融資渠道的枯竭，從而引發了中小民營企業融資難的普遍現象。
我們應該如何幫助對中國經濟增長有著重要貢獻的中小民營企業走出困境呢？我們可以從以下幾個方面著手。
四、中小民營企業融資難的對策
改善政策環境。健全法律法規，規范中小型企業的經營行為，以降低金融機構的融資風險，促進企業積極采用現代企業管理制度和會計管理，提供企業信用等級和透明度。同時，為中小企業提供良好的制度環境和扶持政策措施，特別是要對阻礙企業獲得融資便利的土地使用權、所有權等問題及時解決，增強中小民營企業的融資抵押能力（Estrin 等，2009）。
改革金融機構對中小民營企業貸款的條件限制。國家采取激勵措施，促使銀放寬貸款抵押條件，放寬抵押品的范圍，使其范圍擴大到倉單和提單質押、房產和商鋪抵押、應收賬款質押、出口退稅的稅單質押、或者小企業業主或主要股東個人財產抵押、質押以及保證擔保等。除了上述之外，還要使抵押物拍賣市場和中介機構更加完善，把辦理抵押手續的步驟和成本降到最低。
加快中小企業融資機構的迅速發展。中小民營企業的融資需求旺盛，而四大國有商業銀行又不愿開拓該市場，這就給中小金融機構留下了廣闊的發展空間。從發達國家來看也是，小金融機構也以中小企業為其目標市場，與大銀行并行，相得益彰，形成了完整的金融體系，滿足了不同經營客戶的需求。因此，應該放寬成立中小企業融資的條件，拓展其能力。積極發展中小金融機構，打破銀行業的壟斷局面，形成競爭，提高金融服務的質量與水平。政府同時還可以設立專門的中小民營企業發展基金和信用擔保機構，為中小民營企業提供優惠貸款和提供貸款擔保。
加強政府對中小企業的基礎管理。重點規范民營企業經營行為，普及信用意識，督促中小企業應盡快制定嚴謹和完善的財務會計制度，提高其透明度，引導民營企業提高社會信用等級（何杰、曾朝夕，2010）。同時，對融資難的中小企業進行分類和初選，從讓市場和政府同時幫助這些企業完善申貸資格。
參考文獻：
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[6]Faccio，M.，2006，“Politically - Connected Firms”，American Economic Review，96，pp.369-386.
關鍵詞：民營企業；融資；發展；意義
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2017年3月2日
一、中小高新民營企業的特征
何為高新民營企業？我國國家科委給高新技術企業這么定義：以高新技術人員為主體，按照自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧原則創辦和經營的，實行工貿一體化、產供銷一條龍的高新技術企業。而我國的中小高新技術企業不同于大型國有企業，還擁有自己獨特的特點：（1）規模較小，以中小型企業為主；（2）地域性較強，往往集中在人口多的大中型城市；（3）投資高，風險大。
二、中小高新民營企業融資現狀
首先，我們需要把融資分類，既可分為直接融資與間接融資，也可分為內部融資與外部融資。直接融資是指資金的盈余方和資金的短缺方直接進行的資金借貸行為，也就是沒有中介機構的介入，如發行股票、發行債券籌資；間接融資即通過金融中介機構如各種性質的銀行在資金短缺與資金盈余者之間進行資金的融通。內部融資即在企業內進行融資，主要有留存收益、內部集資、企業員工購買企業股份等；利用外部融資即從公司外部融資，如向社會發行股票、向銀行和其他金融機構貸款等。
根據對中小高新民營企業抽樣調查顯示，在“目前不利于企業發展最重要的問題”一問中，“資金不足”、“市場需求不足”、“缺乏人才”、“政府政策服務跟不上”等方面的問題，讓1，508家企業按重要程度依次排序，有43%的企業把“資金不足”列在首位。可見，民營企業最急需解決的還是資金問題。
（一）直接融資渠道狹窄。在股權融資方面，企業進入股市一直受到所有制形式的限制。在上海、深圳兩個交易所上市的過程中，一些效益較差的國有企業可以優先考慮被包裝和上市，卻很少把上市融資的機會給予信用水平較高并且業績顯著的中小型民營高新企業。在債券融資方面，中國民營企業在2007年才容許首次發行企業集合債券，可見中國債券融資市場建設中沒有充分考慮到民營企業，而且由于中國債券市場門檻過高，要求民營企業實力雄厚同時要有擔保，而大多數高新技術民營企業規模較小，無法真正進入債券市場融資。
（二）間接融資無法滿足企業需求。銀行信貸是我國高新技術民營企業的主要融資方式，但是由于民營企業自身實力和管理機制問題、信息不對稱、銀行偏重于國有經濟等多方面原因，中國民營企業取得貸款的成功率非常低。有數據表明，15%的民營企業表示從銀行貸款還算簡單，35%的民營企業表示較難，50%的民營企業表示十分艱難。原因在于中小高新民營企業沒有足夠的固定資產作為擔保，導致大部分銀行對民營企業缺乏信任，長期把民營企業排除在貸款對象之外。正因為這樣，國家對中小民營企業的扶持政策一直未能得到落實。雖然近年來國家政策漸漸開始兼顧中小民營企業，但政策的頒布與落實之間仍然不能保持步調一致。
（三）民間借貸仍是民營企業融資的重要渠道。中小高新民營企業無法通過直接或間接融資滿足自身發展需要，不得不尋求其他資金的支持，于是非正式金融活動――民間借貸應運而生。民間融資可分為兩個方面：一是低利率的互助式貸款；二是利率水平較高的信用借貸，這種借貸是民間融資的最主要方式。在南方一些地下金融活躍的地區，民間借貸是眾多中小民營企業的選擇。目前，城鄉居民手中可自由支配的閑散資金越來越多，因此許多資金投入到這一市場上，從而保障了民間金融活動的資金來源。但很遺憾的是，針對其風險大、成本高等缺點，配套的金融w系與法律體系建設卻未能及時跟上，依舊沒有合理解決的辦法。
三、中小高新民營企業融資難原因分析
（一）多數高新民營企業缺少系統科學的經營管理。目前，我國大多數的中小民營企業依舊是家族式或是合伙經營的模式，其內部管理機制在短期內無法健全。這些民營企業往往就是一人獨大，內部監督和制約機制名存實亡；多數中小民營企業在財務管理方面也很薄弱，財務信息的真實性、準確性和透明度較差。企業的財務狀況、業績以及發展前景等情況相對模糊，而銀行的信貸支持是建立在透徹了解一個企業的基礎上的，這樣造成銀行與企業之間信息不對稱，故企業很難從銀行貸款。同時，由于企業規模較小，市場競爭力也不夠強，所以它們承受風險的能力也不高，在如今弱肉強食的商業世界中，很容易受到歧視與排擠。
（二）政府沒有足夠重視中小民營企業發展前景。除國有獨資、國有控股外，其他類型的企業中只要沒有國有資本，均屬民營企業。在當今商業森林中，國有企業或者國有控股企業都是王，是實力最強的老虎，比如通信業的移動、聯通、電信，石油業的中石化、中石油等，它們擁有相當的政策優惠及大部分的社會資源。政府在制定相關政策時，首先要考慮和確保這些大企業的利益，然后在剩余精力下才予以考慮這些中小民營企業。
（三）資本市場發展不成熟。截至2016年底，滬市1，182家上市公司中，中小規模企業101家，占比9%。其中，國有企業占了大多數，中小民營企業中僅有少數的產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高新技術產業可以爭取到直接上市融資。目前的創業板市場，雖然對民營經濟開始全面放開，但其設置的門檻太高，相當一部分的民營企業置身于資本市場之外。長期以來，資本市場是作為國有企業融資及產權轉換的一個具有特定功能的制度，盡管現在正在改變這一狀態，但民營企業要想獲取公開發行股票、債券的資格，仍然相當困難。
（四）所有制的歧視。從體制角度看，在轉型經濟中，中國民營企業為了獲得外生融資，不僅面臨“規模歧視”，還不可避免地會受到“所有制歧視”。因為在市場化的過程中，銀行追求利潤最大化，風險責任加強。如果貸款給國有企業，即使沒有能力償還，國家也會承擔損失的風險；如果貸款給民營企業，如果產生壞賬，責任由自己承擔。因此，國有商業銀行對國有企業貸款較為寬厚，規模不限；而對民營企業借款，則設定規模限制。存在所有權歧視的原因是，我們堅持以公有制為主體，強化國有企業在市場中發揮競爭優勢的戰略。為了進一步提高國有企業的競爭力，國家鼓勵國有商業銀行向國有企業提供財政支持。這種所有權歧視在很大程度上影響了民營企業的融資機會，并阻礙了其發展。
四、中小高新民營企業融資方式分析
（一）風險投資融資。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本。
案例：1998年，IDG廣州太平洋技術創業投資基金主動找上深圳金蝶軟件科技有限公司，向其投資2，000萬元人民幣，使得金蝶在投資方風險壓力的作用下，迅速調整自己，重新制定發展戰略，將過去忽視的市場占有率變成營銷重點和宣傳重點，加速了整個公司的成長。從此，金蝶軟件科技有限公司成為中國最大的財務軟件即企業管理軟件的開發者、供應商之一；Windows版財務軟件和決策支持型財務軟件的開創者，是最早成功地研制出制造業管理系統（VMRP-Ⅱ）的財務軟件公司。
分析：金蝶公司之所以能順利地吸引到風險投資資金，與其優秀的素質不無關系。首先，高新技術產業市場潛力巨大，而金蝶又在這個行業中處于領頭羊的地位，對市場的敏銳、超前的意識，優秀的戰略眼光和戰略設計能力，穩定、優秀且不斷充實的人才隊伍，數字化的管理思想，無不打動IDG董事局主席麥戈文。由此可見，中小高新民營企業在吸引風險投資時，一定要具備優秀的硬素質，不論是在產品技術的開發上還是管理團隊的高新技術人才方面，打好堅實的融資基礎是十分必要的。
（二）天使投資融資。天使投資與風險投資很像，投資選擇都是有潛力的高新技術產業，但是由于它是投資人的自有資產，所以每筆投資額度較小，靈活、快速，并且往往出現在企業萌芽期、種子期，即創業家首輪融資（通過其向家庭或朋友借款完成）之后，而不是向風險投資那樣大多出現在企業高速成長期。中小高新民營企業由于在創業初期很難從銀行等傳統金融機構獲得資金，所以尋求天使投資是一個很不錯的選擇，雖然早期投資風險偏大，但數倍甚至幾十倍的高額回報預期，使得很多投資者無法抗拒。當然，若企業在天使投資融資過程中遇到主動型天使（專業天使投資者），那么它收獲的不僅僅是資金，還有大量可供借鑒的管理經驗以及行業資源。
（三）融資租賃。融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資人向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，承租人可以選擇擁有所有權或不擁有所有權。
根據我國國情，中小民營企業不可能從現有的融資渠道上獲取大量的中L期資金，融資租賃正好可以解決這個難題。首先，融資租賃過程中，中小高新民營企業作為承租人不需要一次支付巨額資金添置設備，只需支付少量租金。并且，我國現行稅制規定：企業融資租賃的固定資產和設備等按租賃協議或合同確定的價款，加上運輸費、途中保險費、安裝調試費以及投入使用前發生的利息支出和匯兌損失后的價值計提。事實上，承租人并沒有為購置設備一次性花費巨額資金，但可以在稅前將這筆資金計提折舊，這就給承租人安排了很大的財務空間，具有明顯的節稅效應；其次，企業購買設備的方式一般不允許通過加速折舊有效地避免設備的陳舊風險，然而由租賃取得的資產，承租人可以避免因技術更新、市場需求變化等因素造成的租賃設備的無形損耗和貶值。不存在因舊有設備上的投入巨大而影響設備的更新換代。
五、總結
有人說，在我國現在的“買方市場”下，什么都不缺，缺的是好的投資機會，而金蝶的例子足以說明我國現在的經濟體制的弊病所在，即分配給民營經濟的各方面資源太少了。因此，要想社會整體經濟快速穩步發展，政府必須真正落實中小高新民營企業的扶持優惠政策，尤其是融資方面，只有擁有了資金，企業才可以有更廣闊的空間去發展。
主要參考文獻：
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受產品生命周期、產業周期以及宏觀經濟格局的影響,任何一個國家的產業在發展、成熟、升級的過程中,都要發生一系列的并購重組,像美國歷史上的鋼鐵產業、日本的機械制造業等。但是,受經濟制度和民族特點的影響,在美國、日本以及其他發達國家,推進企業兼并重組的阻力要比中國小得多。在美國,由于股票市場比較發達,股東可以根據公司的表現,快速決策,并通過“用腳投票”的形式,完成兼并重組中的關鍵步驟。日本在二戰以后,許多大型的企業被強迫解體,尤其是重工業領域的財閥。但是,各自企業之間仍然有著千絲萬縷的聯系,“財閥體制”時期的體制仍然存在,加上主銀行制度,使得日本企業之間的兼并重組也要容易得多。
中國則不同,在不同的領域,兼并重組面臨不同的難題。在國有經濟領域,由于政府的主導作用以及國有企業之間兼并存在的種種便利,使得國有經濟領域的兼并重組較為容易,中央企業向下的兼并尤其如此。因此,在這一領域需要解決的問題,主要是跨省的地方國有企業之間的兼并,需要打破地方保護,這也是國務院文件的重點之一。另一方面,在民營經濟領域,則存在較大的阻力。中國的民營經濟多為家族企業,雖然企業規模小,但是家族非?？粗貙ζ髽I的絕對控制。在大多數的行業里,民營經濟小而散并不構成問題。但是在有些產業里,規模是非常關鍵的,比如汽車、鋼鐵、水泥等行業;而另外一些行業,因為提高定價能力的需要,也對規模有要求,如稀土。因此,在促進市場化的兼并重組中,關鍵是如何促進民營企業之間的兼并重組,并鼓勵民營企業參與兼并重組。
如果綜合考慮在今年5月出臺的《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》(簡稱民營經濟“新36條”),那么,對于如何促進民營企業參與將會有一個更為清晰的輪廓。“新36條”對于民營企業可以進入哪些壟斷競爭的領域進行了更為細致的規定,也鼓勵民營企業參與國有企業的改革、重組。從這兩個文件也可以看出,民營企業在促進中國市場化兼并重組中占據非常重要的位置。
但是,許多民營企業對于國務院推動企業兼并重組的文件是喜憂參半的,甚至是非常擔憂的。由于鋼鐵等行業出現了非常明顯的“國進民退”現象,使得許多民營企業擔心因為規模等原因成為兼并的對象。因此,要想順利推進兼并重組必須要切實考慮和保護民營企業的利益,并根據不同類型的民營企業采取不同的辦法:
第一,對于已經有較強競爭力的民營企業,要采取傾斜性的政策,鼓勵其兼并其他企業(包括國有企業),成為行業龍頭。經過改革開放以來的發展,有許多民營企業已經初具規模,也有較強的競爭力。如鋼鐵行業的江蘇沙鋼集團、建龍集團,汽車行業的奇瑞、吉利、比亞迪等。要通過政策引導給所有民營企業發出信號:雖然不是所有的民營企業都能夠保留下來,但是兼并重組中,會有不少民營企業受益。否則的話,兼并重組將無從推進。
關鍵詞：民營企業；研發國際化；動因；西部民營企業
中圖分類號：F279.24
文獻標識碼：A
文章編號：1003-4161（2015）05-0161-04
一、引言
我國民營企業經歷30多年的發展，已在國民經濟中占據重要地位。據統計，我國民營企業數量占全國企業總量的90%以上，產值占全國GDP的65%以上。隨著經濟全球化不斷深化，民營企業紛紛走上國際化的發展道路，對中國企業國際化水平有較大影響。企業的研發活動是其生產知識的過程，20世紀70年代開始，跨國研發聯盟開始為大型跨國公司重視。20世紀90年代以來，研發國際化已經成為發達國家跨國公司國際化的必然選擇。在過去的十年中，我國每年的研發開支都以近10%的速度遞增，能源與醫藥行業企業發展迅速，境外研發投資活動迅速增長，通過在境外設立研發機構及并購活動，在美國、歐洲、澳大利亞、日本及韓國等信息發達國家和地區建立了完整的境外研發網絡。民營企業研發活動始于20世紀90年代后半期，主要集中于通信及軟件等信息類民營企業。人世后的幾年內，機械、機電、家電、紡織服裝行業的企業出口快速發展，華為、海爾和聯想等國際化意識明確的企業加快了境外研發投資。
研發投資作為技術創新的物資保障，是衡量國家持續競爭力和發展潛力的重要指標。2005年底，我國提出2020年研發經費占國內生產總值的比例由2004年的1.44%提高到2.5%，截至2012年我國科研經費支出10240億元，占國內生產總值1.97%，同年德國科研投入占國內生產總值的2.98%。跨國公司不再是一個全球生產經營網絡，更是一個全球技術流動網絡。我國民營企業國際化起步較晚，研發是跨國公司所有功能中國際化程度最低的。民營企業研發國際化總體水平不高、發展較慢、個體差異大，但實行研發國際化的民營企業通過利用國際研發資源，享受東道國技術溢出效應，使企業綜合競爭力得到較快提升。
現階段，我國有研發活動的民營企業主要集中在東部地區，尤其是江浙一帶，西部地區民營企業總體發展緩慢，對研發活動重視不夠。2015年是西部大開發提出15周年之際，同時，西部地區部分省份還是絲綢之路經濟帶沿線省份，面對政策疊加的利好局面，西部省份如何加快發展民營企業、提升企業研發能力將關系到西部地區改革創新和外向型經濟的發展。本文將以全國工商聯主辦評選的2013年中國民營企業500強作為研究對象，對民營企業研發國際化的動因與趨勢進行系統研究，以期為西部地區民營企業進一步開展研發國際化提供指導借鑒。
二、研發國際化理論回顧
企業國際化動因的研究始于Hymer創立的壟斷優勢理論。他認為不完全市場下產生的技術優勢、管理經驗、信息量優勢及規模經濟優勢將企業逼上了國際市場。Vernon的國際產品生命周期理論將區位理論引入國際化問題，加強了國際化動因理論的動態性。Johnson提出技術與管理技能的市場失靈導致了跨國公司的直接投資，首次將知識作為外生市場不完全的原因。Eaves和Wolf分別從具有公共品性質的企業產品差異化能力、非生產活動的規模經濟性兩個方面研究企業的國際化行為。以上理論都是從企業外部分析企業國際化的動因，隨著理論的發展，“知識”的獲有成為企業國際化的一個重要因素。Buckey和Casson提出內部化理論，開創了從企業內部研究國際化成長動因的先河。Kogut和Zander從企業內部的知識和能力角度來認識企業的國際化行為，Lou Yadong提出能力提升是企業國際化的內部動因。從以上研究可以看出，企業國際化動因研究越來越離不開知識和持續發展能力，這就使企業研發國際化理論從企業國際化動因理論中得到發展。
20世紀80年代開始，美國商業部技術管理局、美國科學基金會等機構就開始對研發國際化行為進行分析并組織編寫報告，為研發國際化的理論發展和實證分析提供基礎?？鐕静辉賹⑹袌龊彤a品作為國際化布局的唯一目標，跨國性的研發活動成為跨國公司的戰略選擇。Cordell認為跨國公司設立“支持性實驗室”，這類海外研發機構支持跨國公司獲取全球性資源。Pearce和Singh通過實證研究，證明跨國公司海外研發活動的必然性，海外生產比例、海外研發傾向、海外子公司專利數呈正相關。Pearce和Papanastassiou研究發現，跨國公司的技術活動已經突破公司邊界，通過多種渠道獲取所需知識和技術。Kuemmerle把跨國公司海外研發活動劃分為母國技術開發型和母國技術增長型兩類，母國技術開發型是要通過現有知識存量，進一步開拓國際市場；母國技術增長型國際化意在獲取先進知識與技術，增加母公司研發競爭力。母國技術開發型研發活動與早期Cordell提出的觀點一致，跨國公司的海外研發機構可以使產品更加符合東道國的市場需求，相比較而言，母國技術增長型國際化具有逆向國際化的特點。Sigurdson認為研發國際化通過選擇研發機構所在地區來改變研發成本，提高跨國公司的綜合競爭力。Reddy提出跨國公司對海外研發人員需求的增長是這一時期研發國際化的動因。Serapio和Dalton把跨國公司的研發活動界定為獲得“輔資產”，并納入自己的研發網絡。Dalton從跨國公司主動進行技術追蹤和被動適應東道國強制性政策兩方面研究了海外研發活動。
從20世紀七八十年代開始，Lall等學者開始從知識溢出的角度認識跨國公司海外研發機構的作用，Mansfied用長達16年的時間對15家美國跨國公司進行實證研究，證明了海外研發機構溢出效應的存在及其對生產率的影響。進入21世紀，學者們開始對研發國際化的反向知識溢出效應進行研究。在技術獲取型海外研發機構中大量的實證研究，證明了反向知識溢出的存在及對跨國公司創新績效的正向影響，這為落后地區向技術先進地區進行研發性質的直接投資、并購高技術企業和跨國公司的研發部門、開展跨國研發活動等意在增加母國知識存量的國際化行為提供了理論依據。
1994-1998年間，Gassmann和Zedtwitz對歐洲、美國和日本的33家國際化程度較高的企業進行了195次訪談，通過實證研究歸納出企業海外研發機構有五種類型：民族中心型、地域中心型、多中心分散型、研發中心型和整合的研發網絡。同一時期Geeybadze和Reger也對21家創新型企業海外研發活動的結構類型進行了研究，根據母國研發基礎的強弱和研發活動所屬行業，將企業海外研發活動分為母國強研發基礎型、母國弱研發基礎型、母國市場領先型和海外市場領先型。
以上理論回顧可以看出，企業研發國際化的相關理論從企業國際化動因理論中逐漸分離，并形成了自己關于動因、結構及效用的理論，立足發達國家跨國公司的研究已經相對成熟。中國作為發展中國家，國際化水平整體有限，民營企業國際化起步晚、水平低，對其研發國際化行為的研究還需要結合中國民營企業的實際情況，進行調查研究、數據提煉和規律總結，與研發國際化理論比較對接，總結出中國民營企業研發國際化的特點和規律，指導民營企業研發國際化行為，以期進一步豐富研發國際化理論。
三、研究設計與結果
（一）研究問題
本文主要研究以下問題：（1）民營企業國際化的現狀如何？（2）民營企業研發國際化的動因是什么？（3）民營企業研發國際化具有什么趨勢？（4）現階段，西部民營企業是否可以考慮進行研發國際化的問題？（5）如何提升西部民營企業研發國際化能力？發達國家跨國公司的國際化相對全面，包括市場的國際化、人才的國際化、資本的國際化和研發的國際化等，而我國企業多數僅是市場的國際化。對這些問題的回答，可以幫助我們在認識我國民營企業國際化整體情況的基礎上，深化對我國民營企業研發國際化的研究，為西部民營企業研發國際化活動的開展提供指導。
（二）研究方法與數據來源
結構化的內容分析法（structured content analysis）針對特定的字、詞、句、主題、段落或者文章進行分析，提煉研究所需的數據，對企業的競爭進行研究，并探索各個行為之間的規律。美國學者在類似研究中通過來源于美國航空雜志的數據，采集來源于企業外部的具體行為和公共信息，對企業具體的競爭行為進行實證研究。
民營企業的國際化行為和研發國際化已經得到了研究學者和企業家的普遍關注，本研究將民營企業在境外開展密集型的貿易活動和商業活動界定為具有國際化行為，企業與海外跨國公司或研究機構開展研發合作、在海外設立研發分支機構作為研發國際化的判定標準。通過“高校財經數據庫”、“中國海外上市網”、“中國企業數據庫”、“中國供應商”等網絡資源，從《人民日報（海外版）》、《信息時報》等報刊資源及各企業網站中檢索相關國際化信息，獲取研究所需數據。通過外部公共數據分析企業的具體行為，對數據的獲取提出了較高要求，本文在數據收集分析階段，為了達到結構效度要求，對國際化行為和研發國際化行為的內涵、外延做了科學定義，并確定了分類標準。
（三）民營企業研發國際化現狀
2013年民營企業500強中，具有國際化行為的企業達到312家，占比達62.4%；具有研發國際化行為的企業僅29家，比例為5.8%（見表1）。這500家民營企業國際化行為涉及43個行業，有研發國際化行為的企業僅占11個行業，分別為汽車制造業，有色金屬冶煉和壓延加工業，電氣機械和器材制造業，通用設備制造業，軟件和信息技術服務業，化學纖維制造業，專用設備制造業，醫藥制造業，化學原料和化學制品制造業，紡織服裝、服飾業，文教、工美、體育和娛樂用品制造業。聯合國教科文組織報告《Global Investments in R&D》顯示，跨國公司研發投入最大的三個行業是應用計算機和電子產品、醫療以及汽車，分別占到全球研發總支出的28%、21%和16%。我國民營企業研發投入不斷增長，《2012年全球企業研發投入排名》（歐盟經濟委員會（IRI））中，華為首次進入世界研發投入50強，排名第41位。從表1數據來看，民營企業的國際化行為和研發國際化行為受企業所在地區和行業影響較大，西部地區民營企業的國際化視野還很欠缺，其中有國際化行為的西部企業僅占到7.1%，而有研發國際化行為的西部企業占到國際化民營企業的10.3%，也就是說一旦企業選擇走出去，其國際化行為是否涉及研發活動受地域的影響不是很大，因此，西部地區民營企業能否先開展各種形式的國際化業務更為重要，而研發能力的不足不應該是阻礙企業國際化的因素。
（四）民營企業研發國際化的動因
Hakanson和Nobel于1993年調查了瑞典20家最大的跨國公司研發國際化動機，被調查的151家研發單位中，國際化動機為接近市場的有31家，出于政治因素的29家，生產技術的21家，跟蹤研發的13家，研發為多動機的有56家。大量學者在理論研究中將研發國際化總結為推動力量和拉動因素共同作用的結果。2009-2010年我國PCT國際專利申請數量最多的五省市分別為廣東、北京、上海、江蘇、浙江，與國內研發國際化重點企業的分布相符。從表2可以看出，2013年中國民營企業500強中有研發國際化行為的29家企業，分布企業最多的省份是浙江省，其次是江蘇省、山東省，與我國具有國際化行為的民營企業分布省份排名前三相一致，這與民營企業國際化現狀研究取得的結論是一致的，即一定區域的民營企業是否選擇走出去是其是否研發國際化的關鍵。國際化民營企業分布與研發國際化民營企業的分布一致，說明研發活動是民營企業適應經濟全球化發展的選擇，伴隨著經濟全球化程度的提高，走在國際化道路前面的民營企業仍處于母國弱研發基礎，選擇通過加快研發國際化來適應其公司國際化發展戰略的變化。
中國企業整體跨國經營水平還不高，2013我國第二次推出中國100大跨國公司及跨國指數，當年100大跨國公司的平均跨國指數僅為13.98%，明顯落后于發展中國家100大跨國公司的平均水平。2013年民營企業500強中有研發國際化行為的29家公司，有3家進入了中國100大跨國公司，分別為浙江吉利控股集團有限公司、美的集團有限公司和浙江龍盛控股有限公司，跨國指數分別達到了67.25%、18.04%和23.4%，均高于平均跨國指數。說明個別民營企業面對國際市場競爭的壓力，為開發適應海外市場的產品或服務，有效地熟悉、掌握當地的消費需求與趨勢，研發國際化已經取得一定成績，從數量來看整體水平還需要進一步加強，從區域分布來看，西部地區企業總體實力還有待進一步提升，研發能力還需進一步突破。
（五）民營企業研發國際化趨勢
民營企業研發國際化還處于初級階段，在研發國際化的區位選擇上表現出了資源獲取、市場開拓、技術追趕的特點。通過對29家有研發國際化活動的民營企業進行分析，其中15家企業自2010年開始到2013年在民營企業500強中的排名實現了從無到有、逐步提升，占到51.7%。以考察研發國際化行為對民營企業發展的影響為目的，在2013年民營企業500強中進行“目的性”抽樣，通過規避行業差異和組織特征的影響選取29家公司，分析其自2010年開始到2013年在民營企業500強中的排名情況，只有7家公司排名發生從無到有、逐步提升，占到24.1%。說明研發國際化活動對民營企業的資源獲取、市場開拓和績效提高起到了積極作用，這與對發達國家跨國公司進行實證研究證明的技術獲取型海外研發機構中反向知識溢出的存在及對跨國公司創新績效的正向影響結論一致。對西部民營企業而言，要充分認識到走出去的重要性，并且提升國際化戰略眼光，將研發國際化早日提上國際化道路議程。
在東道國的子公司如何進行市場定位會對研發國際化活動產生不同影響。Hirschey和Caves發現，子公司將產品定位于出口到非美國市場對海外研發有重要影響。我國民營企業現階段研發國際化主要是面向當地市場或出口到母國的其他子公司，子公司的海外研發更多的是針對已有產品的設計跟蹤、改進，甚至鮮有研發投入。民營企業子公司要擴大產品面向地區，關注非母國的全球市場，同時要進一步帶動子公司進行適應型的研發FDI，使我國民營企業的研發國際化活動更具實質性。就當今國際市場研發國際化的區位選擇來看，中國和印度正成為歐美發達國家跨國公司的主要選擇。這種研發投資區位選擇是對東道國市場潛力、低成本人力資源供給、政府稅收激勵政策、相關政策支持和服務綜合考慮的結果。我國民營企業在國際化起步較晚的現實情況下，要合理安排研發項目的組織和延伸，加強對跨國戰略聯盟等有效研發國際化形式的利用，提高研發投資區位選擇的科學性，西部地區民營企業要認真研究“一路一帶”政策，科學選擇國際化戰略區位和研發國際化投資區位。
四、民營企業研發國際化對西部企業的啟示
現階段，西部民營企業發展與全國其他地區相比，不論是總體水平還是龍頭企業業績都還有很大差距。2014年中國民營企業500強中，整個西部地區僅有62家企業上榜，江浙地區集中了我國60%以上的大型民營企業，形成了有代表的“蘇南模式”、“溫州模式”等成功民營企業發展模式，而西部民營企業整體表現出“散、亂、小”的現狀，還沒有形成與區域資源優勢、民族特色等相結合的發展特點和模式，東西部民營企業的差距進一步拉大，發展不平衡的問題進一步加劇。
伴隨著我國西部大開發的不斷深化，和西部地區多數省份實施“一路一帶”規劃的強大助力，政府要為民營企業改善生存和發展條件，民營企業自身更要抓住沿邊開發與區域一體化的歷史機遇，制定趕超戰略，通過推進國際化進程和研發活動加快自身發展。研發國際化是民營企業轉型升級的內在要求，國內市場緊縮與資源短缺要求民營企業早日提升核心競爭力、加強自主創新能力。但現階段民營企業的研發國際化還主要是嵌入產業集群中的線性模仿改進，內源式創新能力不足，加之我國對研發環節的知識產權保護還存在一些問題，導致產業集群創新功能退化。因此，民營企業研發國際化要提高區位和路徑選擇的適應性和科學性，加強自主創新能力培養。西部民營企業要充分學習我國東部地區民營企業國際化近30年的成功經驗，在我國民營企業研發國際化的初級階段，認識到研發活動在國際化初期進行的可能性和必要性，充分利用西部大開發和“一路一帶”建設的政策利好，把握區位優勢和資源生態優勢，跟隨東部地區民營企業盡早開始研發國際化的道路。
［關鍵詞］民營企業；籌資；原因；對策
［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2012）5-0051-02
1 民營企業籌資現狀
目前民營企業籌資現狀主要表現在以下幾個方面：
首先,民營企業籌資渠道狹窄。由于我國創業投資體制不健全,缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系,證券市場門檻高,故民營企業難以通過股權融資、債權融資公開籌集資金,內部籌資成為民營企業在創業發展階段的主要來源。其次,民營企業籌資以非正規金融機構為主。因民營企業資信等級低,抵押資產少,銀行監控成本高等原因,民營企業向銀行借貸較困難。因此,親友借款、職工內部集資以及民間借款等非正規金融在民營企業籌資中發揮了重要作用,還有一些是來自業主及主要創業者內部自籌資金。最后,民營企業普遍缺乏長期穩定的資金來源。因銀行出于風險規避,對民營企業的信貸投入較少。由于民營企業流動負債所占比例較大,長期負債比例較小,銀行即使是為民營企業提供貸款,也僅是提供短期流動資金,而很少提供長期信貸,致使民營企業資金來源有限,沒有穩定的資金,后備資源缺乏。
2 民營企業籌資難的原因分析
2.1 民營企業自身發展的缺陷影響籌資活動
第一,部分民營企業存在財務管理制度不健全,財務報告的隨意性大、真實性差,治理結構不規范,管理粗放,技術水平較落后,負債率較高,償債能力低并且又不能及時給銀行提供各種反映企業資金的流動性、營利性和安全性的具體信息,使銀行很難獲得有關民營企業真實信息,影響銀行對其信用進行評估。第二,部分民營企業經營規模較小,資金的需求一次性量小、頻率高,而許多商業銀行對民營企業缺乏足夠的重視,致使許多民營企業從國有銀行獲得信貸資金困難較大,貸款成本普遍偏高,使民營企業不堪重負。第三,由于我國民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的,產權單一,使得民營企業往往難以形成良好的法人治理結構；現實中部分民營企業誠信觀念淡薄,隨意拖欠銀行本息,惡意逃廢銀行債務,加大了金融企業的經營風險,銀行不愿冒險向民營企業發放貸款,從而制約了信貸資金的來源。
2.2 金融政策環境不利于民營企業籌資
第一,銀行和企業之間的信息不對稱。從金融政策上來看,國家雖然頒布了一些新的政策,但是還未形成完整的扶持民營企業發展的金融政策體系,致使民營企業的籌資和貸款仍然受到了束縛,我國現行的金融體系基本上是與以大企業為主的國有經濟相匹配,缺乏專門為民營企業服務的中小商業銀行。第二,資本市場上缺乏民營企業籌資的渠道。資本市場是民營企業籌集資金的重要場所,但我國資本市場發展不足,沒有形成多層次的市場體系,民營企業直接融資渠道不暢。主要表現是缺乏一個活躍的私人資本市場和為民營企業服務的股權市場。第三,各類基金擔保是杯水車薪,無濟于事。盡管國家級高新技術開發區成立了風險投資基金、創業基金、高科技財政周轉金、財政企業擔保等各類為企業提供融資服務的基金和擔保機構等,由于資金運作受行政干預較大,要求嚴格,門檻過高,手續煩瑣,加重了企業負擔,貽誤了商機。
2.3 商業銀行的經營理念和管理體制影響著民營企業籌資活動
第一,國有商業銀行自進行體制改革后,改變了其經營理念,信貸由規模擴張向注重風險轉變,為防范風險,普遍采取“為不錯貸,寧可不貸”的行為方式來歸避風險。第二,所有制歧視影響民營企業籌資,我國商業銀行的大部分貸款首先給了國有企業,其次是“三資”企業,最后才輪到民營企業,在對民營企業的貸款中常常出現發放程序復雜、手續煩瑣、條件苛刻等狀況。第三,商業銀行普遍實行擔保、抵押制度,由于一些企業的惡意逃廢債務,各商業銀行為了減少經營風險,普遍實行了資產抵押貸款辦法。我國目前的許多民營企業固定資產較少,提供有效且適宜變現的抵押物有限,阻礙民營企業資金的流入。
3 解決民營企業籌資難的對策
3.1 加強民營企業自身建設
第一,借鑒國內外先進的管理經驗,結合自身情況,走向股份化、規模化和集約化,建立起適應民營企業發展的新型的現代企業科學管理模式,依法建賬,確保會計資料真實完整,堅決摒棄賬外賬等一切弄虛作假行為；有針對性地調整產業結構,開發適用的產品和技術,通過做大做強主業,發揮企業在專業市場的優勢,提升企業的知名度和形象；保持較低的資產負債率,吸引各項資金注入輕裝上陣。第二,努力做到經濟增長方式由粗放型向集約型轉變；產業定位由傳統型向科技型轉變；鼓勵私人向民營企業投資、企業之間的相互投資、外來資本的投資,加強與大中型國有企業的配套聯營,擴大融資的渠道和空間。第三，樹立誠實守信的民營企業形象,誠信理念是企業興衰存亡的試金石,民營企業在經營過程中充分尊重銀行債權,杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為的發生,切實提高自身信用等級,樹立良好的企業法人形象。
3.2 改善金融政策環境和市場環境,從政府角度建立支持民營企業發展的政策
第一,加強社會信用體系建設,營造良好的誠信環境,維護培育良好的信用秩序,形成有法可依,有法必依,執法必嚴,違法必究的法制環境；建立信用檔案,明確信用標準,強化信用監督；建立經濟金融信息共享機制,開展民營企業經濟、金融雙向交流。讓政府、企業、銀行之間信息互通,增進了解,做到互信、互助、互贏的經濟協作關系。第二,建立民營企業資信檔案,對有市場、有信譽、有產品、缺資金的“有三缺一”型企業積極提供貸款擔保服務,可適當放寬對抵押或擔保的要求,使企業能順利獲得銀行貸款；另外可以開辦應收賬款抵押貸款、倉單質押貸款、備用信用證質押貸款等品種；組建風險投資基金和風險投資公司；規范發展資本市場,完善股市創業板市場,讓民營企業特別是民營高科技企業能在資本市場上直接融資。第三,稅收優惠是最直接的資金援助方式,有利于民營企業資金的積累和成長,采取稅收扶持政策,降低稅率,稅收減免,以利于民營企業積累發展所需資金；希望政府在今后的政策和調整中避免過去的極力對某一領域加以扶持的做法,不分內外資、國企、私營，一律平等對待,以創造一個公平的競爭環境。第四,積極發展非國有和中小金融機構,打破國有銀行的壟斷地位,允許民間銀行進入銀行業,建立政策性籌資扶持金融機構提供信貸援助,如貸款貼息、政府直接的優惠貸款等；設立長期低息貸款專項基金和創業基金及科技型基金為民營企業發放貸款。
3.3 金融企業改變經營觀念,完善管理體制
第一,金融企業要根據社會經濟發展的要求和自身生存發展空間的需要,改變目前信貸資源過分向“大城市、大項目、大企業”集中的局面,打破所有制上的歧視,給民營企業以與其他所有制企業同樣待遇；在制定信用評級標準時,主要應以企業的經營能力,發展潛力和市場前景為主要判斷標準,對發展前景好,信用水平高,經營穩健的民營企業要實行傾斜政策；適當下放貸款審批權限,合理簡化審批程序,加快審批速度,提高企業融資效率。第二,金融企業要健全信貸營銷的激勵和約束機制,應根據國家的有關監管規定,制定有關對民營企業授信業務盡職免責的規章制度,區別對待主觀失誤與客觀條件變化所形成的風險責任,鼓勵信貸人員培育和發展民營企業客戶,使信貸人的主觀能動性得到充分的發揮,工作成績得到肯定,也為民營企業的信貸速效創造了有利的條件,打開了方便之門。第三,金融企業應根據相關政策,針對民營企業的特點和發展的需要,根據不同地區、不同類型的企業,采取具體措施,不斷創新新品業務,為民營企業融資創造綠色通道,打通其融資的“瓶頸”,為我國國民經濟的又好又快發展作出應有的貢獻。
3.4 選擇適合民營企業的籌資方式
第一,向股東籌措資金是企業在創業階段最安全、最經濟、最便利的籌資渠道。第二,向銀行貸款為企業提供了短期資本即營運資本。第三,提升企業核心競爭力,加強對企業無形資產的管理,以知識產權向商業銀行申請質押貸款。第四,巧用融資租賃業務,把前期投入的固定資產變成流動資金,尤其對中小企業居多的民營企業而言,融資租賃是一種比較有效的籌資方式。
4 結 論
總之,民營企業應該在不同發展時期,綜合社會、經濟、政策等環境的影響,詳盡了解各種籌資渠道和籌資方式的優缺點,分析自身條件,從實際出發,選擇最有利于企業自身發展的籌資渠道和籌資方式,民營企業籌資難是一個艱巨性和長期性的問題,只要政府、銀行、企業三方面共同著手、共同努力,民營企業一定會走出籌資難的困境。
參考文獻:
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［2］張萍,喻曉飛.民營中小企業融資難的原因及對策［J］.財會月刊,2004(11).
